新華財(cái)經(jīng)和面包財(cái)經(jīng)研究員整理上市車(chē)企披露的月度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，2020年3月，上市車(chē)企合計(jì)汽車(chē)銷(xiāo)量81.3萬(wàn)輛，同比下降約4成，但環(huán)比增長(zhǎng)超過(guò)3.7倍。
2018年以來(lái)，受多種因素影響，國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)已連續(xù)兩年下滑，新冠肺炎疫情的出現(xiàn)更加重了汽車(chē)行業(yè)的困難。不過(guò)從環(huán)比增長(zhǎng)來(lái)看，隨著疫情得到控制，汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)有所恢復(fù)，3月市場(chǎng)銷(xiāo)售情況明顯好于2月。
低位回升：上市車(chē)企3月合計(jì)銷(xiāo)量環(huán)比增長(zhǎng)375.96%
對(duì)已公布3月銷(xiāo)量數(shù)據(jù)的19家上市車(chē)企統(tǒng)計(jì)顯示，樣本上市車(chē)企3月合計(jì)汽車(chē)銷(xiāo)量81.3萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)375.96%，同比下降43.4%，同比降幅較2月收窄。
其中，上汽集團(tuán)3月銷(xiāo)量23.15萬(wàn)輛，在車(chē)企中排名第一。3月銷(xiāo)量排名前五的車(chē)企依次是上汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車(chē)、廣汽集團(tuán)、吉利汽車(chē)和福田汽車(chē)。與2月相比，廣汽集團(tuán)排名回升一位，超過(guò)吉利汽車(chē)，位居第三。
同比變動(dòng)來(lái)看，銷(xiāo)量排名前五的車(chē)企3月同比增速仍為負(fù)增長(zhǎng)，但降幅均較2月有所收窄。3月銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)的僅亞星客車(chē)一家，增幅約34.62%，這與其上年同期基數(shù)較低有一定關(guān)系。
據(jù)中汽協(xié)的相關(guān)披露，3月汽車(chē)銷(xiāo)量環(huán)比增長(zhǎng)明顯的原因主要系2月銷(xiāo)量基數(shù)低。在消費(fèi)端，由于疫情并沒(méi)有完全結(jié)束，仍有部分市場(chǎng)需求被抑制，因此汽車(chē)銷(xiāo)量仍低于去年同期。
形勢(shì)仍然嚴(yán)峻：上市車(chē)企一季度累計(jì)銷(xiāo)量同比大幅下滑
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上市車(chē)企2020年一季度累計(jì)汽車(chē)銷(xiāo)量205.46萬(wàn)輛，較上年同期下降約45.2%。
具體來(lái)看，一季度累計(jì)銷(xiāo)量最高的是上汽集團(tuán)，為67.9萬(wàn)輛。累計(jì)銷(xiāo)量排名前五的車(chē)企依次是上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車(chē)、吉利汽車(chē)和長(zhǎng)城汽車(chē)。這一排名與2019年一季度相同。
中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2020年一季度汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的景氣指數(shù)、一致合成指數(shù)以及先行合成指數(shù)分別較2019年四季度降低21點(diǎn)、6.69點(diǎn)和1.7點(diǎn)，反映出2020年一季度汽車(chē)產(chǎn)業(yè)形勢(shì)仍然嚴(yán)峻。
新能源汽車(chē)更受傷
對(duì)在月度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)中明確列示新能源汽車(chē)銷(xiāo)量數(shù)據(jù)的上市車(chē)企進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，結(jié)果顯示除上年同期基數(shù)較低的金龍汽車(chē)同比降幅較低外，其余車(chē)企一季度新能源累計(jì)銷(xiāo)量同比降幅均超過(guò)6成。
行業(yè)整體變動(dòng)情況與上市公司類(lèi)似。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，3月新能源汽車(chē)（不含特斯拉）產(chǎn)銷(xiāo)分別完成5萬(wàn)輛和5.3萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)3.8倍和3倍，同比下降56.9%和53.3%。1-3月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成10.5萬(wàn)輛和11.4萬(wàn)輛，同比下降60.2%和56.4%。新能源汽車(chē)單月和季度銷(xiāo)量降幅均大于行業(yè)整體水平。
2018年以來(lái)的車(chē)市寒冬中，起初唯有新能源汽車(chē)銷(xiāo)量逆市增長(zhǎng)。然而隨著相關(guān)補(bǔ)貼政策退坡，新能源汽車(chē)于2019下半年進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。2020年一季度，新能源銷(xiāo)量整體處于近兩年內(nèi)相對(duì)較低水平。
為促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)，3月31日，國(guó)務(wù)院將新能源汽車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼和免征購(gòu)置稅政策延長(zhǎng)2年，各地方政府也陸續(xù)出臺(tái)政策促進(jìn)新能源汽車(chē)消費(fèi)。
然而，資本市場(chǎng)的反應(yīng)有些出人意料。WIND數(shù)據(jù)顯示，在刺激政策出臺(tái)后首個(gè)交易日， A股整車(chē)板塊下跌3%，跑輸大盤(pán)近2.4個(gè)百分點(diǎn)。廣汽、上汽、長(zhǎng)安、長(zhǎng)城當(dāng)日跌幅均超過(guò)2%，比亞迪和北汽藍(lán)谷跌超4%。甚至A股最大的動(dòng)力電池廠(chǎng)商寧德時(shí)代，當(dāng)日股價(jià)也僅上漲約0.01%。
多重沖擊：自主品牌新能源車(chē)企處境艱難
隨著各項(xiàng)利好政策出臺(tái)，中汽協(xié)預(yù)計(jì)二季度中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)會(huì)有較大的復(fù)蘇。但對(duì)新能源，市場(chǎng)似乎有更多的考量。
根據(jù)交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，2019年新能源乘用車(chē)所有權(quán)為個(gè)人的上險(xiǎn)量為45.1萬(wàn)輛，占比約52.6%，另外47.4%來(lái)自單位用戶(hù)和出行平臺(tái)。與傳統(tǒng)燃油車(chē)不同，由于補(bǔ)貼的存在，一些單位和出行平臺(tái)的以銷(xiāo)騙補(bǔ)，提升了新能源的部分銷(xiāo)量。隨著國(guó)家新能源補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的提高，這部分市場(chǎng)將受到約束。
個(gè)人用戶(hù)層面，是否購(gòu)買(mǎi)新能源車(chē)則并非完全取決于補(bǔ)貼。2019年特斯拉的Model 3（進(jìn)口）全年銷(xiāo)量300075輛，市占率約14%，在全部新能源乘用車(chē)車(chē)型中排名第一。而進(jìn)口Model 3是沒(méi)有新能源補(bǔ)貼的。
進(jìn)入2020年，Model 3不僅實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，還進(jìn)入了新能源補(bǔ)貼名單，獲得了和國(guó)產(chǎn)新能源車(chē)同等的稅費(fèi)優(yōu)惠和補(bǔ)貼。這也意味著，新能源補(bǔ)貼政策的延長(zhǎng)對(duì)特斯拉同樣適用。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2020年前三個(gè)月Model 3累計(jì)銷(xiāo)量約1.68萬(wàn)輛，其中3月銷(xiāo)量約1.02萬(wàn)輛，單月及季度均排名第一。
盡管補(bǔ)貼政策有所延長(zhǎng)，但在疫情沖擊、國(guó)產(chǎn)特斯拉放量、全球經(jīng)濟(jì)下行的大環(huán)境中，2020年國(guó)內(nèi)新能源市場(chǎng)仍將是競(jìng)爭(zhēng)慘烈的一年。
