中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：日前，多家動(dòng)力電池企業(yè)和充電樁企業(yè)陸續(xù)發(fā)布了2019年度業(yè)績(jī)快報(bào)。仔細(xì)分析，兩個(gè)行業(yè)依然保持了較高的集中度，頭部企業(yè)不管是在產(chǎn)量還是盈利能力方面，大多交出了亮眼的答卷。為應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情影響，近日相關(guān)部門出臺(tái)了多項(xiàng)刺激新能源汽車和充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的政策，這對(duì)動(dòng)力電池和充電樁行業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是巨大利好。相關(guān)企業(yè)如何合理布局才能踩準(zhǔn)節(jié)奏、借好“東風(fēng)”，是以量取勝還是技術(shù)先行，從企業(yè)財(cái)報(bào)中或許能找到答案。
近年，只要上市公司頭上戴著“鋰”帽，就會(huì)受到資本的追捧。“鋰”帽的“面子”大同小異，但透過(guò)企業(yè)年報(bào)可以看到這頂帽子的“里子”卻是千差萬(wàn)別。
短短幾年時(shí)間，動(dòng)力電池市場(chǎng)從藍(lán)海變成了紅海，裝機(jī)量排在第1位的寧德時(shí)代一家獨(dú)大，市場(chǎng)占比超過(guò)50％，排名第15位的桑頓新能源市場(chǎng)占比僅為0.89％。動(dòng)力電池行業(yè)市場(chǎng)集中度不斷提高，但并不表示這是一個(gè)以量取勝的時(shí)代。不管是寧德時(shí)代的“零衰減電池”，還是比亞迪的刀片電池，抑或是國(guó)軒高科的高能量密度電池，分析2019年各家財(cái)報(bào)，交出光鮮成績(jī)單的多是在技術(shù)研發(fā)上舍得投入、有實(shí)實(shí)在在創(chuàng)新成果的企業(yè)。
2019年裝車量大幅增長(zhǎng)
中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，2019年，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)產(chǎn)量85.4GWh，同比增長(zhǎng)21.0％。其中三元電池累計(jì)55.1GWh，占總產(chǎn)量64.6％，同比增長(zhǎng)40.8％；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量累計(jì)27.7GWh，占總產(chǎn)量32.4％，同比下降1.2％。
2019年，我國(guó)動(dòng)力電池裝車量共計(jì)75.6GWh，同比增長(zhǎng)21.4％。其中三元電池為53.0GWh，占總銷量的70.0％；磷酸鐵鋰電池為20.6GWh。
無(wú)論從產(chǎn)量還是裝車量來(lái)看，2019年我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)“蛋糕”都越來(lái)越大，寧德時(shí)代、國(guó)軒高科等上市公司無(wú)疑是大贏家。根據(jù)中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，排名前20位的動(dòng)力電池企業(yè)裝車量約占總量的95.7％，其中有10家是上市企業(yè)，或是上市公司的子公司、參股企業(yè)，累計(jì)裝車量占比約為84.75％。從總體來(lái)看，前十位動(dòng)力電池上市公司的年報(bào)基本上反映了我國(guó)動(dòng)力電池行業(yè)發(fā)展的面貌。
頭部效應(yīng)明顯
2019年，我國(guó)共有79家動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)裝車配套，排名前20位的企業(yè)拿下了95.7％的市場(chǎng)份額，剩下的59家企業(yè)瓜分剩余的4.3％。整體來(lái)看，動(dòng)力電池企業(yè)營(yíng)收、盈利能力和出貨量普遍增長(zhǎng)，頭部效應(yīng)明顯，
具體來(lái)看，寧德時(shí)代、比亞迪電池、國(guó)軒高科一直占據(jù)前三位，3家出貨量累計(jì)占總量的73.66％，寧德時(shí)代為51.02％，比亞迪電池為17.31％，國(guó)軒高科為5.33％。第一名與第二名相差約兩倍，第三名與第一名的差距約為9倍，由此可見，我國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)的集中度相當(dāng)高，其他企業(yè)的機(jī)會(huì)微乎其微。
寧德時(shí)代發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2019年?duì)I業(yè)收入為455.46億元，同比增長(zhǎng)53.81％，歸母凈利潤(rùn)43.6億元，同比增長(zhǎng)28.61％。
比亞迪披露的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2019年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1277.39億元，同比下滑1.78％，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為16.12億元，同比下滑42.03％。比亞迪發(fā)布的快報(bào)沒有單獨(dú)列出動(dòng)力電池業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)，據(jù)悉，比亞迪生產(chǎn)的電池主要供自己使用，對(duì)外供貨量極少，也就是說(shuō)其電池銷量主要取決于比亞迪電動(dòng)汽車銷售。根據(jù)電源協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2019年比亞迪電池裝車量1075.85MGh，同比下降5.87％。
在動(dòng)力電池上市企業(yè)中，增長(zhǎng)最快的是億緯鋰能，2019年?duì)I業(yè)收入為64.1億元，利潤(rùn)同比增長(zhǎng)169.61％。欣旺達(dá)、鵬輝能源也可圈可點(diǎn)。2019年欣旺達(dá)的營(yíng)業(yè)收入為252.7億元，同比增長(zhǎng)24.24％；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7.86億元，增長(zhǎng)16.13％。鵬輝能源的營(yíng)業(yè)收入為33.1億元，但利潤(rùn)下降23.14％，增收不增利。
根據(jù)電源協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2019年中航鋰電裝車量同比增長(zhǎng)105.75％。中航鋰電曾是成飛集成控股的子公司，成飛集成年報(bào)顯示，鋰電池業(yè)務(wù)收入7.26億元，同比下降36.41％，主要系本年關(guān)于鋰電業(yè)務(wù)的重大資產(chǎn)出售重組完成，從7月起鋰電洛陽(yáng)、鋰電科技不再屬于公司合并報(bào)表范圍內(nèi)的企業(yè)，鋰電池業(yè)務(wù)收入僅為2019年1～6月的收入。由此可見，中航鋰電的業(yè)務(wù)大幅度增長(zhǎng)主要是下半年實(shí)現(xiàn)的。
2019年，多氟多的裝車量同比增長(zhǎng)135.95％，這一增長(zhǎng)率也相當(dāng)驚人，但是，多氟多的營(yíng)業(yè)收入為39億元，同比下降1.08％，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約-4億元。公告稱，公司業(yè)績(jī)下降主要原因?yàn)閼?yīng)收款項(xiàng)計(jì)提信用減值損失2.82億元，計(jì)提資產(chǎn)減值損失1.93億元。不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士稱，盡管計(jì)提減值對(duì)多氟多短期利潤(rùn)造成影響，但未來(lái)盈利還有超預(yù)期的空間。多氟多方面日前表示，2020年新能源板塊將完成8GWh生產(chǎn)線的一期工程，產(chǎn)能可達(dá)4GWh，在乘用車、專用車領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)發(fā)力，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷平衡。此外，受益于特斯拉上海工廠投產(chǎn)，韓國(guó)客戶得到了大批量電池供應(yīng)機(jī)會(huì)，因此公司為國(guó)產(chǎn)特斯拉間接配套。
國(guó)軒高科還未有發(fā)布快報(bào)或年報(bào)，根據(jù)電源協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，國(guó)軒高科去年裝車量增長(zhǎng)7.58％。不過(guò)作為長(zhǎng)期占據(jù)前三位的動(dòng)力電池企業(yè)之一，年報(bào)表現(xiàn)應(yīng)該不會(huì)差。
核心技術(shù)是拉開差距主因
市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)拼實(shí)力，排名靠前的動(dòng)池企業(yè)都比較重視技術(shù)研發(fā)投入，2019年發(fā)布了多項(xiàng)新技術(shù)。
寧德時(shí)代能在市場(chǎng)上取得如此驕人成績(jī)，與雄厚的技術(shù)研發(fā)實(shí)力有密切關(guān)系，2019年，寧德時(shí)代發(fā)布了多項(xiàng)新技術(shù)。例如“零衰減電池”可實(shí)現(xiàn)1500次循環(huán)內(nèi)的零衰減，這項(xiàng)技術(shù)不僅可以延長(zhǎng)動(dòng)力電池的使用壽命，更能為將來(lái)新能源汽車享受6年免檢創(chuàng)造條件。
寧德時(shí)代在行業(yè)內(nèi)率先推出CTP技術(shù)（Cell To Pack），電池包采用無(wú)模組技術(shù)后，體積利用率提高15％～20％，電池包零部件數(shù)量減少40％，生產(chǎn)效率提升50％，將大幅降低動(dòng)力電池的制造成本。
寧德時(shí)代研發(fā)的自加熱技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)每分鐘升溫2℃，加熱時(shí)間是以前的1/4。這項(xiàng)技術(shù)不需要增加電熱膜以及其他的加熱材料，不會(huì)增加額外成本，電池包通過(guò)IGBT技術(shù)控制，讓電池瞬間充電放電，釋放的熱能存在電池內(nèi)部，極大地提升了加熱效率。寧德時(shí)代研發(fā)的4C充電技術(shù)有助于解決電動(dòng)汽車充電時(shí)間過(guò)長(zhǎng)的痛點(diǎn)。
比亞迪的強(qiáng)項(xiàng)是磷酸鐵鋰電池，最近正式推出的刀片電池成為業(yè)界焦點(diǎn)。事實(shí)上，比亞迪早在去年，就通過(guò)相關(guān)非正式渠道透露了刀片電池的研發(fā)進(jìn)展。刀片電池能經(jīng)受住以往電池不能承受的針刺試驗(yàn)，針刺之后表面溫度只有60℃左右，有效避免起火事故。刀片電池在體積比能量密度上比傳統(tǒng)鐵電池提升50％，具有高安全、長(zhǎng)壽命等特點(diǎn)，整車壽命可達(dá)百萬(wàn)公里以上。刀片電池不僅體現(xiàn)出技術(shù)進(jìn)步，更降低了電池包成本，進(jìn)一步增強(qiáng)電動(dòng)汽車的競(jìng)爭(zhēng)力。
2018年，國(guó)軒高科的研發(fā)費(fèi)用投入達(dá)4.93億元，業(yè)內(nèi)人士告訴記者，2019年，國(guó)軒高科的研發(fā)投入也不會(huì)低，動(dòng)力電池技術(shù)更新很快，沒有新技術(shù)支撐很難長(zhǎng)期占據(jù)前三的位置。國(guó)軒高科研發(fā)的“190Wh/kg磷酸鐵鋰電池研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化”項(xiàng)目曾獲多位院士的好評(píng)，與比亞迪刀片電池在應(yīng)用技術(shù)上的突破有所不同，國(guó)軒高科在電芯能量密度上取持續(xù)攻關(guān)。
經(jīng)過(guò)多年努力，鵬輝能源擁有了自己的核心技術(shù)，主要集中在三個(gè)領(lǐng)域：一是48V磷酸鐵鋰體系啟停電池，有著良好的低溫性能，在-35℃、30％SOC的條件下，可以實(shí)現(xiàn)12C放電的冷啟動(dòng)功率；二是6C快充技術(shù)產(chǎn)品，充電8分鐘可至80％電量，充電10分鐘可至95％，同時(shí)具有高能量密度（>200Wh/kg），電芯循環(huán)壽命可達(dá)4000次以上；三是88Ah軟包電池，單體能量密度達(dá)到280Wh/kg，循環(huán)壽命1000次以上。
多氟多研發(fā)的“鋰離子電池核心材料高純晶體六氟磷酸鋰關(guān)鍵技術(shù)開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化”曾獲得了國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)，在鋰電池行業(yè)獲此殊榮的企業(yè)和技術(shù)并不多，足以彰顯多氟多的技術(shù)與實(shí)力。
2019年已畫上句號(hào)，2019年報(bào)反映的只是過(guò)去，隨著我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)化步伐的加快，動(dòng)力電池企業(yè)的未來(lái)值得期待。
