全球最大主權(quán)財(cái)富基金挪威政府全球養(yǎng)老基金（GPFG）日前啟動(dòng)了其有史以來最大規(guī)模的一次化石燃料撤資運(yùn)動(dòng)，這個(gè)早年憑借北海油氣積累財(cái)富的主權(quán)基金，投資天秤已經(jīng)開始向綠色能源傾斜。挪威政府3月時(shí)曾提出了“清倉油氣股”的建議，3個(gè)月后通過投票確定了GPFG未來投資方向：從化石燃料撤資超130億美元，在綠色項(xiàng)目投資達(dá)200億美元。
資金轉(zhuǎn)向綠色能源
6月12日，挪威議會(huì)投票決定，要求GPFG從石油、天然氣和煤炭行業(yè)撤資超過130億美元，轉(zhuǎn)投可再生能源項(xiàng)目。至此，這個(gè)資產(chǎn)價(jià)值超過1萬億美元的基金，對(duì)綠色項(xiàng)目的投資總額將達(dá)200億美元，約占其總資產(chǎn)的2%，其中以發(fā)達(dá)國(guó)家和市場(chǎng)的太陽能和風(fēng)電項(xiàng)目?jī)?yōu)先。
《華爾街日?qǐng)?bào)》指出，這是GPFG迄今規(guī)模最大的一次化石燃料撤資活動(dòng)，意味著其將退出對(duì)8家煤炭公司和約150家油氣公司的投資，預(yù)計(jì)煤炭投資將減少60億美元。此舉同時(shí)可能影響GPFG在美國(guó)能源企業(yè)的幾項(xiàng)股權(quán)投資，其目前持有阿納達(dá)科（Anadarko Petroleum）1.08%股份、西方石油（Occidental Petroleum）0.98%股份，依歐格資源（EOG Resources）0.96%股份。
挪威政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，截至去年底，GPFG對(duì)全球9200家公司進(jìn)行了投資，擁有341家油氣公司的股份，其中美國(guó)公司占比最大，總計(jì)持股比例達(dá)31%。
GPFG還可能剝離一些礦業(yè)公司的資產(chǎn)，如大宗商品交易巨頭嘉能可、礦業(yè)巨頭必和必拓、英美資源等，甚至就連擁有煤炭發(fā)電項(xiàng)目的德國(guó)萊茵集團(tuán)（RWE）以及意大利國(guó)家電力公司（Enel）也將從投資清單中除名。
挪威財(cái)政部在一份聲明中表示，GPFG暫時(shí)不會(huì)從大型石油企業(yè)中撤資，因?yàn)锽P、殼牌、道達(dá)爾等石油巨頭都在不同程度地布局清潔能源項(xiàng)目，這符合GPFG的新投資規(guī)則。
“純油氣商”或被拋棄
事實(shí)上，挪威政府仍然將石油業(yè)視為該國(guó)主要產(chǎn)業(yè)和重要收入來源，因此為GPFG留出了一個(gè)“折衷辦法”，即只要石油和天然氣公司致力于與可再生能源相關(guān)的活動(dòng)，GPFG仍可繼續(xù)投資。據(jù)了解，GPFG目前持有殼牌2.45%股份、持有埃克森美孚0.94%股份。
這意味著，“純油氣”生產(chǎn)商將被GPFG拋棄。業(yè)內(nèi)指出，挪威政府“留了一手”實(shí)際上是為保住GPFG在油氣領(lǐng)域的“關(guān)鍵投資”，因?yàn)榇笮途C合性能源公司往往會(huì)多元化發(fā)展，特別是在全球高舉碳減排大旗的背景下，綠色項(xiàng)目必然是業(yè)務(wù)規(guī)劃的重要一環(huán)，而中小型能源生產(chǎn)商既沒有精力也沒有財(cái)力去規(guī)劃綠色業(yè)務(wù)，這無疑是“棄車保帥”之舉。
然而凡事總有例外，美國(guó)第三大石油公司康菲石油就是大型油企中碩果僅存的“純油氣”生產(chǎn)商。路透社報(bào)道稱，全球知名指數(shù)編制公司富時(shí)羅素（FTSE Russell）正在就其行業(yè)分類基準(zhǔn) (Industry Classification Benchmark）進(jìn)行定期輪換，其中經(jīng)過審查決定，從6月起將康菲石油和美國(guó)赫斯公司（Hess）列入“勘探和生產(chǎn)”類別名單。
鑒于挪威政府提出了“必須放棄專門從事油氣勘探生產(chǎn)企業(yè)的股份”這一要求，GPFG即將不得不剝離在康菲石油和赫斯的所有投資。此外，富時(shí)羅素還將在未來幾周就類別名單進(jìn)行進(jìn)一步修改，不排除“勘探和生產(chǎn)”類別出現(xiàn)與GPFG油氣投資重疊的“新成員”，預(yù)計(jì)所有變更將于7月1日正式生效。
截至去年底，GPFG持有康菲石油約1%股份，價(jià)值約7.14億美元，同時(shí)擁有該公司發(fā)行的價(jià)值6400萬美元的企業(yè)債券；持有赫斯0.85%股份，價(jià)值1.02億美元，同時(shí)擁有該公司價(jià)值4000萬美元的債券。
分析認(rèn)為，GPFG如果真的拋售康菲石油股份，將是其首筆大型油企撤資，可能將給其整體投資組合帶來負(fù)面影響。
GPFG拒絕透露其目前分別對(duì)康菲石油和赫斯的持股比例，同時(shí)也拒絕就剝離股份一事做出回應(yīng)。GPFG發(fā)言人表示：“我們不會(huì)就單一公司的投資情況發(fā)表評(píng)論，任何撤資活動(dòng)都是隨著時(shí)間的推移自然發(fā)生。”
撤資壓力恐繼續(xù)增加
對(duì)于GPFG撤資化石燃料的舉措，業(yè)內(nèi)普遍持樂觀態(tài)度。美國(guó)能源經(jīng)濟(jì)與金融分析研究所（IEEFA）財(cái)務(wù)總監(jiān)Tom Sanzillo表示，GPFG因?yàn)檎杭铀倩剂铣焚Y，但此舉間接幫助其降低了金融風(fēng)險(xiǎn)。2014年中油價(jià)下跌以來，石油天然氣行業(yè)相較于正處于增長(zhǎng)階段的可再生能源而言，不再“過分”有利可圖。
丹麥風(fēng)機(jī)巨頭維斯塔斯首席執(zhí)行官Anders Runevad表示，GPFG的舉措將為挪威下一代提供穩(wěn)定回報(bào)?！皬耐顿Y角度來看，我們正處于創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，這是受到全球采取行動(dòng)應(yīng)對(duì)氣候變化以及可再生能源發(fā)電成本可與化石燃料直接競(jìng)爭(zhēng)推動(dòng)。”
“不管如何，這對(duì)挪威乃至全球都是個(gè)好消息?！本G色和平組織綠色金融項(xiàng)目負(fù)責(zé)人Martin Norman坦言，“這意味著挪威‘石油籃子’中少了一顆‘蛋’，同時(shí)也是警示其它‘蛋’，必須尋求綠色轉(zhuǎn)型了?！?
不過，也有專家和分析師對(duì)GPFG的撤資舉動(dòng)不以為然，認(rèn)為該基金仍繼續(xù)保留了對(duì)大部分油氣巨頭的投資。
挪威社會(huì)主義左派黨（Socialist Left party）財(cái)務(wù)委員會(huì)負(fù)責(zé)人Kari Elisabeth Kaski表示：“除非大型油企繼續(xù)大幅增加可再生能源業(yè)務(wù)規(guī)?；蚋淖兩虡I(yè)模式，否則GPFG的撤資壓力還將進(jìn)一步增大?！?
美國(guó)獨(dú)立石油協(xié)會(huì)（IPAA）則認(rèn)為，GPFG的撤資舉動(dòng)虛偽且毫無意義，因?yàn)槠渌^的化石燃料撤資是“十分有限的”。全球絕大部分石油和天然氣資產(chǎn)都在大型石油企業(yè)手中，而GPFG的撤資活動(dòng)并不包括這些巨頭。
