中國儲能網(wǎng)訊：特斯拉上海工廠投產(chǎn)在即，將給供應鏈帶來千億市場機會。
最新消息，上海特斯拉工廠目前已經(jīng)開始生產(chǎn)Model3白車身，計劃于10月14日開始全面投產(chǎn)，并將于年底實現(xiàn)每周3000臺車的產(chǎn)量。
據(jù)上海特斯拉工廠的一位負責人表示，他們預計該工廠初期的產(chǎn)值將達到1.2億人民幣，但也正在考慮增加投資以繼續(xù)擴大產(chǎn)能，從而迎接明年即將在這里生產(chǎn)的ModelY車型。
高工電動車綜合判斷，上海工廠在初期生產(chǎn)方式預計為CKD，后續(xù)將陸續(xù)切換至直接采購國內零部件。這就意味，特斯拉將給供應鏈帶來明確的增量，以及未來潛在的類蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的示范效應。
一．特斯拉供應鏈：哪些“中國造”？
電池及供應鏈條方面：
據(jù)Electrek等海外媒體報道，隨著國產(chǎn)化的到來，特斯拉動力電池供應商將由松下獨供，轉變?yōu)樗上?、LG化學共同供應，LG化學供應鏈有望成為特斯拉國產(chǎn)化最大子供應鏈。那么相應，LG化學配套的國產(chǎn)供應鏈就會擁有明確的機會。
我們測算，目前星源材質（隔膜）、新宙邦（電解液）配套LG化學業(yè)務占比較高，而恩捷股份（隔膜）、璞泰來（負極）雖然目前占比較低，但后續(xù)受LG化學需求拉動彈性預計較高。
以下是LG化學中國供應鏈在2018年的配套數(shù)據(jù)（資料來源：B3 CY2018）：
整車零部件方面：
在特斯拉系列車型國產(chǎn)化過程中，依托國內成熟、高效的零部件供應鏈體系，大量零部件也將國產(chǎn)化、本土化。其中，預計旭升股份、拓普集團、三花智控、寧波華翔、華域汽車、岱美股份等單車價值量較大。
以Model3為例，據(jù)公司財報、公司公告顯示，目前其動力電池預計由LG化學供應之外，座椅、保險杠、電池盒等預計由華域汽車供應；底盤系統(tǒng)、內飾系統(tǒng)由拓普集團供應；鋁合金高壓鑄造件由旭升股份供應；泵、閥由三花智控供應；內外飾系統(tǒng)由寧波華翔供應；被動安全系統(tǒng)、BMS系統(tǒng)由均勝電子供應；高壓繼電器由宏發(fā)股份供應；遮陽板由岱美股份供應。
特斯拉上海工廠的總體規(guī)劃預計50萬輛，預計分為三期建設，一期達產(chǎn)15萬輛/年，后續(xù)還有兩期在規(guī)劃中的增量空間。
在中國Model3產(chǎn)線達到3000輛/周（年化15萬輛/年)后，特斯拉規(guī)劃2020年10月在中國建ModelY產(chǎn)線，其2020年11月/12產(chǎn)能規(guī)劃達2000輛/周（年化10萬輛/年），在2021年2月產(chǎn)能達5000輛/周（年化25萬輛/年）。
如此龐大的產(chǎn)量給相關產(chǎn)業(yè)鏈帶去的本土空間，無疑是非常巨大的。
二．特斯拉供應鏈：空間有多少？
事實上，特斯拉無論是在高端電動化市場還是在大眾化電動市場，都是比較領先的。這就意味，上述龐大產(chǎn)能將有非常強的市場消化能力，供應鏈的市場空間有很強的縱深性。
以ModelS對比保時捷Taycan為例，這兩款車均針對高端市場。
據(jù)特斯拉、保時捷官網(wǎng)公示的信息綜合分析發(fā)現(xiàn)，其中Taycan在加速、性能方面比ModelS領先程度不多（二者風阻分別為0.22、0.23，差異不大，特斯拉運動版電機功率反而更高，變速器兩檔帶來的增量性能更多適合非普通消費群體）；Taycan快速充電在中國國標下預計只能實際發(fā)揮200KWh，與特斯拉超充站的150KWh的區(qū)別并不大，而且特斯拉超充站網(wǎng)絡建設更廣。
但在輕量化和續(xù)航里程方面，Taycan全面落后于ModelS（Taycan續(xù)航450km遠短于ModelS的650km）。更為致命的是，ModelS價格只是Taycan的一半。
憑借產(chǎn)品的競爭力，特斯拉2019年在全球三大主要市場銷量持續(xù)高增長。
2019H1特斯拉Model3全球銷售12.7萬輛，同比大幅+403%，其中：1）美國市場：特斯拉超越BBA競品燃油車，月銷穩(wěn)定在1萬輛以上；2）歐洲市場：在挪威、荷蘭、西班牙等國銷售穩(wěn)定增長，月銷量穩(wěn)定在5000輛以上；3）中國市場：2019年月銷基本保持在4000輛以上，隨著9月購置稅減免，預計下半年銷量有望超預期。
另值得一提的是，特斯拉在電動車中具有類蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的示范效應，供應鏈企業(yè)有望繼續(xù)獲得歐美主流車企電動車訂單。
2019年下半年起，大眾MEB、奔馳EQ等平臺新車型密集投放，其供應鏈建設預計將一定程度模仿特斯拉的模板進行架構。例如，三花智控在進入其產(chǎn)業(yè)鏈后，陸續(xù)開拓了歐美主流車企電動車配套熱管理訂單，截至2019年中，在手訂單達130億元，客戶涵蓋歐洲的大眾、戴姆勒、寶馬以及美國的通用等全球一梯隊客戶。
也就是說，中國供應鏈如果切入特斯拉，則完全有望催生出更多的來自全球市場的商業(yè)機會。
三．特斯拉供應鏈呈三大特征
特斯拉供應鏈到底有多大的市場規(guī)模？中信研究院估計，短期到2021年預計70萬銷量，市場規(guī)模有望達到2000億元。
那么如何才能享用到這塊利潤蛋糕？高工電動車總結發(fā)現(xiàn)，特斯拉供應鏈存在三大特征：
特征一：采購三年鎖價
不同于一般汽車采購的“每年年降”模式，特斯拉相當一部分零部件采用了“三年鎖價”。
以旭升股份為例：1．2014－2016年，公司陸續(xù)開拓ModelS、X配套零部件，共實現(xiàn)了13個零部件（其中1個為32個小部件整體采購）的穩(wěn)定供應，這些零部件將分別在2017－2019年之前享受固定的單件毛利。2．2017年起，公司供應Model3配套8個零部件，將于2020年之前享受固定的單件毛利。受益同樣報價方式的還有向Model3供應2根控制臂、約6個底盤結構件的拓普集團，自配套以來采購價格并沒有年降。
特征二、系統(tǒng)外包程度高
特斯拉供應鏈系統(tǒng)級外包給零部件供應商的比例高。我們統(tǒng)計特斯拉有16個大件作系統(tǒng)外包采購，支出占總BOM成本比重高達47％。特斯拉除了自身把控BMS、輕量化整車整合等核心技術以外，將制造屬性過強的車身外飾、底盤、內飾等部件大量外包。
據(jù)統(tǒng)計，目前特斯拉Model3在天窗系統(tǒng)、后視鏡、剎車系統(tǒng)、空氣懸掛、線束、空調、安全氣囊、熱管理系統(tǒng)等系統(tǒng)均采用系統(tǒng)外包。大量的系統(tǒng)外包，給了零部件企業(yè)更厚的盈利空間。
特征三、汽車電子、智能類占比高
Model3電子、智能占BOM高達27％。橫向比較Model3全車電子、智能成本分別為1．4、6．1萬元，占物料成分別為5％、22％。
