中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：凈利潤(rùn)增長(zhǎng)38%,略超市場(chǎng)預(yù)期
公司發(fā)布2014 年1 季報(bào),報(bào)告期內(nèi)完成營(yíng)業(yè)收入15.8 億元,同比增長(zhǎng)20%;歸屬于上市公司凈利潤(rùn)1.08 億元,比去年同期增長(zhǎng)38%,折合EPS 為0.15 元,略超市場(chǎng)預(yù)期。
公司1 季度收入保持較快增長(zhǎng),一方面海纜業(yè)務(wù)由于海上風(fēng)力發(fā)電的迅速擴(kuò)張未來幾年保持快速增長(zhǎng),我們預(yù)計(jì)1 季度海纜業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)超過50%;另一方面光纖光纜業(yè)務(wù)由于產(chǎn)能擴(kuò)張也保持20%左右增速。 減持光迅科技177 萬股獲投資收益約5300 萬
公司1 季度綜合毛利率下滑2.8 個(gè)百分點(diǎn)至18.9%,主要是銅鋁價(jià)格波動(dòng)引起電力導(dǎo)線毛利率下滑所致;光纖光纜毛利率比較穩(wěn)定。
公司1 季度期間費(fèi)用率同比下降2.6 個(gè)百分點(diǎn)至11.0%,其中銷售費(fèi)用率下降0.6 個(gè)百分點(diǎn)主要是公司加強(qiáng)費(fèi)用控制所致;管理費(fèi)用率下降1.3 個(gè)百分點(diǎn)主要是去年研發(fā)費(fèi)用基數(shù)過高所致。 根據(jù)光迅科技季報(bào)顯示,公司1 季度減持177 萬股該股股票,稅前投資收益約為5300 萬,這也使得公司整體投資收益大幅增長(zhǎng)。
國(guó)防裝備和新能源光伏是未來看點(diǎn)
未來公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)主要來自于國(guó)防裝備和新能源領(lǐng)域。國(guó)防裝備方面,國(guó)家計(jì)劃在南海地區(qū)建設(shè)8000 公里海底觀測(cè)網(wǎng)絡(luò),投資1600 億元, 其中海纜系統(tǒng)投資約320 億元,公司前期在南海和東海海底觀測(cè)網(wǎng)試驗(yàn)段獲海纜系統(tǒng)唯一供應(yīng)商,有望再次斬獲國(guó)防裝備大單。 新能源方面,公司承建的南通經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)150MWp 分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目被列入第一批示范區(qū)項(xiàng)目,預(yù)計(jì)年盈利5000 萬左右,未來5 年公司計(jì)劃建設(shè)1.2GW 光伏電站項(xiàng)目,成為全國(guó)光伏電站領(lǐng)軍企業(yè)。
維持“買入”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)14.4 元
綜上所述,我們看好公司未來在國(guó)防裝備和新能源領(lǐng)域拓展,預(yù)計(jì)2014-2016 年EPS 分別為0.96 元、1.14 元、1.34 元,維持“買入”評(píng)級(jí), 目標(biāo)價(jià)14.4 元。正文已結(jié)束，您可以按alt+4進(jìn)行評(píng)論
