改革開(kāi)放之初，經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，各行各業(yè)用電量大幅上升，但由于當(dāng)時(shí)的投資體制制約，電力建設(shè)相對(duì)滯后，出現(xiàn)嚴(yán)重缺電。山東煙臺(tái)缺電尤為嚴(yán)重，裝機(jī)容量17萬(wàn)千瓦，而缺電負(fù)荷達(dá)10萬(wàn)千瓦，全地區(qū)1680個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)只能靠柴油機(jī)發(fā)電維持生產(chǎn)。
1981年，全國(guó)計(jì)劃會(huì)議確定，由國(guó)家和煙臺(tái)地區(qū)集資聯(lián)合建設(shè)龍口電廠，電力工業(yè)部負(fù)責(zé)總投資的30%，煙臺(tái)負(fù)責(zé)70%。同年12月17日，在膠東半島龍口北沙灘，龍口發(fā)電廠奠基。
1984年8月22日8時(shí)36分，龍口發(fā)電廠第一臺(tái)10萬(wàn)千瓦機(jī)組整體啟動(dòng)一次成功，30日15時(shí)正式交付生產(chǎn)，提前4個(gè)月并網(wǎng)發(fā)電。1984年12月，第二臺(tái)10萬(wàn)千瓦機(jī)組投產(chǎn)。龍口電廠開(kāi)辟了各方集資、多家辦電的新局面。1985年，國(guó)務(wù)院《關(guān)于鼓勵(lì)集資辦電和實(shí)行多種電價(jià)的暫行規(guī)定》出臺(tái)，把龍口電廠集資辦電經(jīng)驗(yàn)推向全國(guó)。同年4月21日，時(shí)任國(guó)務(wù)院副總理李鵬同志視察龍口電廠時(shí)題詞：“集資辦電，全國(guó)首創(chuàng)，滿發(fā)穩(wěn)發(fā)，保證安全?！?
龍口電廠投產(chǎn)僅1年，煙臺(tái)從過(guò)去山東缺電最嚴(yán)重的地區(qū)變?yōu)楣╇娗闆r最好的地區(qū)，工農(nóng)業(yè)產(chǎn)值增加19億元，在全省8個(gè)省轄市中名列第一。1996年9月16日，6號(hào)機(jī)組投產(chǎn)發(fā)電，龍口電廠總裝機(jī)達(dá)100萬(wàn)千瓦。2000年，該廠作為山東“廠網(wǎng)分開(kāi)”首批試點(diǎn)企業(yè)，組建了山東百年電力發(fā)展股份有限公司，再次實(shí)現(xiàn)體制創(chuàng)新。
隨著電力工業(yè)快速發(fā)展，煙臺(tái)現(xiàn)有省調(diào)直調(diào)電廠8座、地方公用及企業(yè)自備電廠35座、光伏電站7座、風(fēng)電場(chǎng)45座。截至2019年7月底，煙臺(tái)電網(wǎng)最高用電負(fù)荷為823.5萬(wàn)千瓦，并網(wǎng)總裝機(jī)1407.5萬(wàn)千瓦。
