中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：傳統(tǒng)的汽車銷售旺季“金九銀十”已過(guò)，整車廠商尚未感受到銷量回暖所帶來(lái)的喜悅，就被三季報(bào)的“寒意”侵襲。
隨著10月的落幕，各大上市乘用車整車企業(yè)的三季報(bào)已經(jīng)發(fā)布完畢?！秶?guó)際金融報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)了15家在A股和港股上市的乘用車企業(yè)（按港股財(cái)報(bào)公布規(guī)則，東風(fēng)集團(tuán)股份(港股00489)和吉利汽車(港股00175)并未公布三季報(bào)），今年前三季度，營(yíng)業(yè)收入同比下滑的車企有10家，比重高達(dá)67%，歸母凈利潤(rùn)同比下滑的更是高達(dá)73%，凈虧損家數(shù)高達(dá)8家，占比為53%。
若單看第三季度，車企經(jīng)營(yíng)狀況更差，凈虧損企業(yè)數(shù)高達(dá)9家，占所統(tǒng)計(jì)車企的60%，還能實(shí)現(xiàn)盈利的幾乎均為行業(yè)龍頭如上汽集團(tuán)、北京汽車(港股01958)、比亞迪、長(zhǎng)城汽車(港股02333)、廣汽集團(tuán)(港股02238)。
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傳統(tǒng)燃油車企大敗退
今年9月，汽車進(jìn)入傳統(tǒng)“金九銀十”銷售旺季，據(jù)中汽協(xié)最新數(shù)據(jù)，乘用車產(chǎn)銷186.5萬(wàn)輛和193.1萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)10.1%和16.8%，同比下降7.9%和6.3%，同比降幅有所收窄。今年10月的銷量數(shù)據(jù)雖然未出，但據(jù)預(yù)測(cè)同比降幅應(yīng)該仍會(huì)有所收窄。
然而，中國(guó)車市仍不能擺脫已連續(xù)15個(gè)月同比下滑的命運(yùn)，在長(zhǎng)時(shí)間行業(yè)發(fā)展不佳的情況下，車企生存狀態(tài)較差。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，汽車與汽車零部件行業(yè)凈利潤(rùn)增速同比下滑33.26%，在統(tǒng)計(jì)的包括保險(xiǎn)、電信服務(wù)、零售業(yè)在內(nèi)的24個(gè)行業(yè)中排倒數(shù)第一。再加上汽車行業(yè)正在往智能化和新能源化方向變革，車企需要加大研發(fā)投入，現(xiàn)金流情況進(jìn)一步惡化。
目前，傳統(tǒng)燃油車企業(yè)中，龍頭企業(yè)營(yíng)收、凈利同比下滑已成常態(tài)，很多原本實(shí)力較弱的車企則正在經(jīng)歷自成立以來(lái)公司經(jīng)營(yíng)的最大危機(jī)。
統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)營(yíng)業(yè)收入仍在上漲的5家車企中，北京汽車依賴北京奔馳銷量的堅(jiān)挺，比亞迪和北汽藍(lán)谷得益于新能源汽車紅利，而江鈴汽車和江淮汽車兩家均實(shí)施“商乘并舉”，商用車占據(jù)了營(yíng)收大頭。
可以說(shuō)，在“車市寒冬”的大環(huán)境下，沒(méi)有哪家車企能做到真正的獨(dú)善其身，連中國(guó)汽車的“航母”上汽集團(tuán)，前三季度營(yíng)收也同比下滑15.06%，凈利潤(rùn)同比減少24.86%。
對(duì)于根基原本就沒(méi)那么深的車企如力帆汽車、眾泰汽車、海馬汽車來(lái)說(shuō)，甚至是曾經(jīng)的“自主一哥”長(zhǎng)安汽車都開(kāi)始大幅虧損。
力帆汽車更是成為了今年三季度虧損金額榜的榜首，單季度虧損額就高達(dá)16.86億元，而其相應(yīng)的營(yíng)業(yè)收入僅15億元。有消息稱，力帆汽車的乘用車工廠幾乎都處于停工狀態(tài)。力帆汽車內(nèi)部人士也向《國(guó)際金融報(bào)》記者坦承，重慶市政府已經(jīng)牽頭協(xié)調(diào)成立了債委會(huì)來(lái)處理其上百億的債務(wù)情況。
眾泰汽車與力帆汽車“同病相憐”，作為前不久陷入“破產(chǎn)傳聞”的四家車企之一，眾泰汽車在國(guó)五切換國(guó)六的進(jìn)程中已嚴(yán)重滯后，最近更是被旗下君馬汽車經(jīng)銷商維權(quán)問(wèn)題攪得焦頭爛額。
另外，一汽轎車、一汽夏利、*ST海馬等已經(jīng)成為了邊緣車企，*ST海馬為“保殼”甚至還開(kāi)始賣房。
今年第三季度，唯一有驚喜的是長(zhǎng)城汽車。雖然前三季度累計(jì)凈利潤(rùn)仍然同比下滑25.7%，但第三季度，長(zhǎng)城汽車歸母凈利潤(rùn)為14億元，同比暴漲506.82%。有分析稱，這主要得益于長(zhǎng)城汽車第三季度“量?jī)r(jià)齊漲”，且成本控制較好。
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新能源汽車“潮水退去”
A股上市的兩家新能源車企比亞迪和北汽藍(lán)谷（比亞迪鑒于新能源汽車業(yè)務(wù)營(yíng)收占比最大，暫歸類于新能源車企）在經(jīng)歷了上半年的大漲后，在第三季度同時(shí)呈現(xiàn)出衰敗跡象。
比亞迪前三季度營(yíng)收為938.22億元，同比增長(zhǎng)5.44%；歸母凈利潤(rùn)為15.74億元，同比微增3.09%。這與其半年報(bào)形成了鮮明對(duì)比，上半年，比亞迪雖然營(yíng)收僅同比增長(zhǎng)了不到15%，但歸母凈利潤(rùn)卻同比大漲203.61%至14.55億元。今年三季度，比亞迪僅賺了1.2億元，較上年同期的10.5億元銳減了88.6%。
同樣的劇情也發(fā)生在北汽藍(lán)谷身上，不過(guò)，因?yàn)楸逼{(lán)谷新能源汽車產(chǎn)品多集中在續(xù)航里程更短的EC系列，所以衰退更早一點(diǎn)，從今年第二季度就已經(jīng)開(kāi)始，但今年上半年，北汽藍(lán)谷依然能實(shí)現(xiàn)9524.4萬(wàn)元的歸母凈利潤(rùn)。到了第三季度，北汽藍(lán)谷凈虧損3.65億元，前三季度累計(jì)虧損2.7億元，同比暴跌303.55%。
比亞迪和北汽藍(lán)谷的情況或是受新能源汽車補(bǔ)貼退坡的影響。今年3月26日，2019年新能源汽車補(bǔ)貼政策出爐，據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2018年的基礎(chǔ)上實(shí)際退坡幅度高達(dá)70%-80%，從6月25日正式執(zhí)行。
由于退坡幅度之大，很多新能源車企為搭上補(bǔ)貼退坡前的最后一班車，將下半年的銷量往上半年挪，導(dǎo)致上半年銷量大漲，而到真正實(shí)施退坡后的首月（7月），新能源汽車出現(xiàn)了近兩年半時(shí)間內(nèi)首次同比下滑，接下來(lái)的8、9月份，同樣也是同比大幅下滑。
據(jù)中汽協(xié)最新公布的數(shù)據(jù)，9月份，新能源汽車銷量完成8萬(wàn)輛，同比下降34.2%。前三季度，新能源汽車銷量為87.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)20.8%。
比亞迪預(yù)期，今年第四季度其歸母凈利潤(rùn)并不會(huì)有多大好轉(zhuǎn)，約為2億元左右；今年全年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)將比去年減少10億元。北汽藍(lán)谷也預(yù)測(cè)今年全年凈利潤(rùn)將可能維持虧損。
這意味著，在新能源車企看來(lái)，今年四季度新能源汽車銷量情況并不會(huì)發(fā)生實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)。明年開(kāi)始，新能源汽車補(bǔ)貼將完全退坡，到那時(shí)，“裸泳”的新能源車企或?qū)⒔?jīng)歷最艱難的時(shí)候。
上汽集團(tuán)副總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān)衛(wèi)勇曾在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，因?yàn)槿ツ晗掳肽辏麄€(gè)汽車行業(yè)的銷量數(shù)據(jù)開(kāi)始下滑，所以今年下半年開(kāi)始同比數(shù)據(jù)可能顯示回暖跡象，但其實(shí)行業(yè)離真正的回暖還遠(yuǎn)。他認(rèn)為，負(fù)增長(zhǎng)并非“多年一遇”，而是在未來(lái)2-3年時(shí)間內(nèi)都會(huì)“一遇多年”，所以要做好打持久戰(zhàn)的思想準(zhǔn)備。
