2月13日，贛鋒鋰業(yè)的總市值一度突破了800億，公司A股股票買賣價格連續(xù)三個買賣日內(nèi)收盤價格漲幅違背值累計超越20%。上市公司股價的竄升，同特斯拉不無關(guān)系。
一周前，贛鋒鋰業(yè)在互動渠道表明，特斯拉指定其電池供給商向公司及子公司贛鋒世界采購電池級氫氧化鋰產(chǎn)品，產(chǎn)品價格依據(jù)市場價格定價。特斯拉向公司采購的產(chǎn)品數(shù)量約為公司氫氧化鋰年總產(chǎn)能的20%，以最終實際結(jié)算為準(zhǔn)。
2019年特斯拉在上海正式開工，僅僅一年其生產(chǎn)線的第一批量產(chǎn)新能源轎車就正式開出了生產(chǎn)線，在交付現(xiàn)場，馬斯克高興的跳起了舞。一時間特斯拉上海超級工廠備受世界矚目，股價妙手回春。而此前華爾街本錢的摩根大通高調(diào)唱空特斯拉的一起，卻在暗中增持特斯拉的股票。
在特斯拉火爆的一起，直接帶動了A股特斯拉概念股，有人此刻的特斯拉比做前期的蘋果，前景不行限量。進入特斯拉電池供貨體系的寧德年代股價猶如火箭般竄升。不過，寧德年代因提前布局三元而后來居上，但其實市場對技能道路（特斯拉的高鎳化道路，比亞迪的磷酸鐵鋰道路）的挑選仍存在極大的變量。
數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，2018年，新能源轎車初次超越3C及其他儲能范疇成為鋰需求的第一大來歷，占比達36%?？v觀整個新能源工業(yè)鏈，鋰職業(yè)是最具吸引力和成長性的向陽職業(yè)，在相當(dāng)長一段時間內(nèi)，不行被代替。
新能源電動轎車這一下流終端工業(yè)需求的興盛，令掌握著上游鋰資源和技能的贛鋒鋰業(yè)在本錢市場充滿想象。那么，贛鋒鋰業(yè)是如何從一家金屬鋰和鋰鹽冶煉公司變成全球龍頭車企供給鏈的？
贛鋒鋰業(yè)得寵
僅春節(jié)后贛鋒鋰業(yè)股價漲幅挨近70%。據(jù)了解，除了特斯拉之外，贛鋒鋰業(yè)還具有松下、LG化學(xué)、寧德年代、比亞迪等動力電池為合作伙伴，也有大眾、寶馬等全球轎車巨子為客戶，這也是公司股價可以大漲的原因之一。而除了學(xué)習(xí)天齊鋰業(yè)深度綁定特斯拉等車企，贛鋒鋰業(yè)的野心也逐漸向新能源轎車延伸布局，成為如今各大車企敘述新能源故事中不行或缺的一環(huán)。
不行疏忽的是，新能源轎車工業(yè)鏈的出資機會已被多家組織盯上，尤其是處于新能源轎車工業(yè)鏈上游的贛鋒鋰業(yè)。自上一年11月以來，贛鋒鋰業(yè)被組織調(diào)研高達230次，居所有公司之首。對贛鋒鋰業(yè)癡迷的朱雀基金更是持續(xù)買進贛鋒鋰業(yè)（港股），自上一年10月以來現(xiàn)已連續(xù)加倉15次，最新持股份額超越20%。
而除了組織資金涌入，聞名游資也快速出手，已有多方資金涌入贛鋒鋰業(yè)。值得注意，這家企業(yè)2019年凈利潤估計只有5億元左右，但最近三個月，它的股票被各路資金瘋狂追捧，漲幅挨近兩倍。什么原因，讓市場資金在如此高估值的情況下，仍在持續(xù)買入？
用一句老話來講便是，天時地利人和。在近期舉行的年度策略會上，朱雀基金表明，重點重視上游鋰資源，由于鋰資源中長期改進起伏最大。由于礦山關(guān)停和減產(chǎn)方案使產(chǎn)值增幅極為有限，上游產(chǎn)能利用率持續(xù)保持低位。
跟著需求提高，庫存壓力緩解，帶來供需格局的好轉(zhuǎn)。并且，當(dāng)時鋰資源價格挨近本錢曲線底部，價格的持續(xù)下行將帶來產(chǎn)能的出清。跟著需求快速添加，鋰資源職業(yè)周期有望呈現(xiàn)拐點。
出資邏輯
不過，對于贛鋒鋰業(yè)來說，未來業(yè)務(wù)添加重點或在新能源電池。
鋰職業(yè)是新能轎車工業(yè)中,具有較高確認(rèn)性，且具有較大開展空間的職業(yè)。而贛鋒鋰業(yè)是幾家鋰職業(yè)巨子中，可以捉住職業(yè)開展機遇的企業(yè)。
什么意思呢？拋開補貼退坡的短期影響，新能源轎車的趨勢是不斷向好的。現(xiàn)在全球的首要國家基本都清晰了向電動車轉(zhuǎn)型的方針，而依據(jù)我國的《轎車工業(yè)中長期開展規(guī)劃》，到2025年我國的新能源轎車占比將超越20%，至2030年新能源轎車占比超越40%。如今我國年銷量現(xiàn)已突破了100萬量大關(guān)。
據(jù)了解，巴菲特在2008年就以8元/股，投入18億入股比亞迪，如今仍然一股沒賣。下流新能源轎車的需求爆發(fā)，上游的鋰電池職業(yè)將收獲頗豐。
數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，2018年，新能源轎車初次超越3C及其他儲能范疇成為鋰需求的第一大來歷，占比達36%。
而贛鋒鋰業(yè)是是全球第三大、中國最大的鋰化合物生產(chǎn)商及全球最大的金屬鋰供給商，是全球鋰職業(yè)僅有一起具有“鹵水提鋰”、 “礦石提鋰”和“收回提鋰”工業(yè)化技能的企業(yè)，具有五大類逾40種鋰化合物及金屬鋰產(chǎn)品的生產(chǎn)才能，是鋰系列產(chǎn)品供給最齊 全的制造商之一，
不過，其2019年年報顯現(xiàn)，陳述期內(nèi)，公司完成經(jīng)營收入28.22億元，比上年同期添加21.04%;歸歸于上市公司股東的凈利潤2.96億元，比上年同期下降了59.23% ，這其間鋰電池僅占總營收的9.45%。
相比較而言，贛鋒鋰業(yè)的優(yōu)勢產(chǎn)品仍然在鋰鹽方面，鋰電池、電芯及其直接資料收入等所占業(yè)務(wù)份額仍然較小。占比最多的是仍是鋰系列產(chǎn)品，其間首要包括碳酸鋰、氫氧化鋰以及金屬鋰等深加工鋰化合物產(chǎn)品。
鋰電池或是未來成績新的添加點
雖然現(xiàn)在收入中鋰電池的占比仍比較小，但從其布局來看，現(xiàn)已開端發(fā)力。而從贛鋒鋰業(yè)的布局也可看出其在新能源上的野心。
除了向海外擴張?zhí)砑悠渖嫌武嚨V資源，贛鋒鋰業(yè)綁定新能源轎車等下流優(yōu)質(zhì)客戶以及布局下流鋰電池制造，的動作，或?qū)⒔o其帶來成績添加爆發(fā)點。并且相較之下流的整車制造，鋰職業(yè)是比較確認(rèn)有開展空間的職業(yè)。
下流整車環(huán)節(jié)，歸于重財物職業(yè)，雖然如今各大自主品牌整車廠以及造車新勢力口號都很響亮，但實際上許多廠商仍兌現(xiàn)不了PPT造車的諾言，且面對特斯拉和外資品牌的競賽。而中游電池、電機的制造職業(yè)，國內(nèi)的頭牌寧德年代雖然電池穩(wěn)定性上快速追趕，但技能水平仍落后于日韓企業(yè)。
無論是特斯拉的高鎳化道路仍是比亞迪的磷酸鐵鋰道路，亦或是后來追上的寧德年代的三元電池，面臨著技能革新的問題。
相對而言，用于制造電池正級資料的鈷和鋰值得重視。現(xiàn)在鈷產(chǎn)值提高有難度令車企開端尋覓有用代替方案下降鈷含量，但鋰有所不同?；谠氐奶匦?，鋰是電池資料中不行或缺的中心元素，在未來相當(dāng)長一段時間內(nèi)，難被代替。
而贛鋒鋰業(yè)之所以如此受出資者歡迎，或是其工業(yè)鏈的瓶頸現(xiàn)已從鋰礦產(chǎn)能，變成能滿足尖端轎車廠商供給鏈需求的氫氧化鋰產(chǎn)能。
現(xiàn)在贛鋒鋰業(yè)現(xiàn)已建成2.5萬噸鋰鹽生產(chǎn)線，并有多條鋰鹽生產(chǎn)線都在籌備建造、調(diào)試或生產(chǎn)中。贛鋒鋰業(yè)將會新上一條氫氧化鋰產(chǎn)線，三期的擴產(chǎn)是5萬噸，到2020年，公司的產(chǎn)能會達到8萬噸等級。
贛鋒鋰業(yè)建立初期僅僅金屬鋰加工廠，是單純的鋰產(chǎn)品加工廠，現(xiàn)在正逐漸開展為上游掌控鋰礦資源、中游做大鋰鹽工業(yè)規(guī)模、下流進軍鋰電池及鋰電池收回范疇的全工業(yè)鏈布局的企業(yè)。
押寶固態(tài)電池，延伸布局的野心
近年來，為了完成布局全工業(yè)鏈的方案，贛鋒鋰業(yè)在上游鋰資源掌控上動作頻出，在鋰資源較為豐富的澳大利亞、阿根廷、加拿大等國家以收購、包銷、參股等各種形式布局掌控鋰資源。
在下流，贛鋒鋰業(yè)進軍鋰電池職業(yè)，出資6億元建立鋰動力電池小組，建造江西省首條高容量鋰離子動力電池全自動化生產(chǎn)線。
贛鋒鋰業(yè)重金出資布局鋰電池全工業(yè)鏈之外，還押寶固態(tài)鋰電池。2017年贛鋒鋰業(yè)引進徐曉雄博士團隊，出資2.5億元建造第一代固態(tài)鋰電池生產(chǎn)線。
按照布告披露的規(guī)劃，產(chǎn)線將于2018年12月建成投產(chǎn)(建成億瓦時級第一代固態(tài)鋰電池生產(chǎn)線，并完成送樣)。
固態(tài)鋰電池提高能量密度最重要的一步便是將負(fù)極改為金屬鋰，贛鋒鋰業(yè)具有較長的金屬鋰生產(chǎn)歷史，現(xiàn)在具有金屬鋰產(chǎn)能1500噸，是全球最大的金屬鋰生產(chǎn)商之一，有望在固態(tài)鋰電池推廣帶來的金屬鋰需求添加中搶占先機。
值得一提的是，近期贛鋒鋰業(yè)一則出資布告更彰顯了其向新能源轎車延伸布局的野心。
2018nian 3月6日，贛鋒鋰業(yè)(002460)布告，贊同公司部屬贛鋒工業(yè)基金以1億元資金出資出路轎車(姑蘇)有限公司的可轉(zhuǎn)債，期限一年。
贛鋒工業(yè)基金有權(quán)挑選于可轉(zhuǎn)債到期日由出路轎車歸還可轉(zhuǎn)債本息，或?qū)⒖赊D(zhuǎn)債本息轉(zhuǎn)換為出路轎車10%的股權(quán)，并進一步轉(zhuǎn)換為出路轎車的母公司長城華冠的股權(quán)。
贛鋒鋰業(yè)表明，上述對外出資是為了協(xié)助推進出路轎車的投產(chǎn)進展，加強公司在戰(zhàn)略新興工業(yè)的出資和開展才能，有利于進一步提高公司的中心競賽力和盈余才能。
