持續(xù)十多年高速飛奔的中國新能源汽車市場，再次等來一支興奮劑。
3月31日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定，將新能源汽車購置補(bǔ)貼和免征購置稅政策延長2年，至2022年底。新能源汽車概念股4月1日應(yīng)聲高開高走，力帆股份、繼峰股份、大東方、方正電機(jī)漲停等股票漲超6%，眾泰汽車漲超4%。
全國乘用車市場信息聯(lián)席會(huì)秘書長崔東樹表示，該政策對確保中國新能源車的世界領(lǐng)先局面有較好的促進(jìn)作用，對未來的中國新能源市場持續(xù)增長有很好的貢獻(xiàn)。乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)，新能源補(bǔ)貼持續(xù)政策的實(shí)施會(huì)拉動(dòng)2020年新能源汽車產(chǎn)量達(dá)到160萬輛，同比增長23%。
新能源汽車免征購置稅政策自2014年開始實(shí)施，2017年宣布延期一次，原計(jì)劃截止日期為2020年12月31日。對此，中國電動(dòng)汽車百人會(huì)副理事長曾表示，中國新能源汽車行業(yè)需要一個(gè)穩(wěn)定的環(huán)境，“別一點(diǎn)點(diǎn)擠牙膏”。
政策推動(dòng)的“黃金十年”
回顧中國新能源汽車發(fā)展的“黃金十年”，政策推動(dòng)發(fā)揮了巨大力量。
2009年，中國扶持新能源汽車發(fā)展，2010年開始提供財(cái)政補(bǔ)貼。在補(bǔ)貼激勵(lì)下，2015年中國成為全球最大的新能源汽車市場，與歐洲和美國相比占絕對領(lǐng)先地位。
2017年起，新能源汽車補(bǔ)貼政策一年一調(diào)，補(bǔ)貼門檻也不斷提高。按照計(jì)劃，新能源汽車補(bǔ)貼將在2020年后全部退出。這意味著相關(guān)部門想借此讓新能源汽車從政策驅(qū)動(dòng)逐步向市場驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。
2019年是新能源汽車補(bǔ)貼退坡幅度最大的一年，退坡幅度超出行業(yè)預(yù)期。中國電動(dòng)汽車百人會(huì)副理事長董揚(yáng)今年1月表示，經(jīng)測算，2019年補(bǔ)貼退坡幅度達(dá)75%，此前幾年的下滑幅度僅約20%。
在補(bǔ)貼退坡的同時(shí)，為了促進(jìn)新能源汽車市場的延續(xù)發(fā)展，新能源汽車積分考核政策同步“上線”。
2017年9月，《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》正式發(fā)布，該方案對傳統(tǒng)能源乘用車年度生產(chǎn)量或進(jìn)口量達(dá)到3萬輛以上的車企，從2019年開始設(shè)定新能源汽車積分考核，2019年和2020年積分合并考核，新能源汽車積分比例要求分別為10%、12%。
按照規(guī)定，如果新能源汽車積分不達(dá)標(biāo)或油耗積分無法清零，車企需額外購買積分。如果一家企業(yè)的燃油車年產(chǎn)量100萬輛，以10%的新能源積分比例計(jì)算，積分需達(dá)到10萬分。如果該車企電動(dòng)汽車產(chǎn)品每輛可獲3分，那么2019年其新能源汽車需至少生產(chǎn)3.3萬輛。
但補(bǔ)貼退坡和新能源汽車積分考核并沒有形成良好的接續(xù)。2019年11月，中國汽車技術(shù)研究中心數(shù)據(jù)資源中心副總工程師趙東昶表示，如果按過去10年補(bǔ)貼平均值測算，每輛新能源乘用車補(bǔ)貼價(jià)格約1.5萬元。若每輛車可獲3個(gè)積分，單個(gè)積分要提升至5000元，是當(dāng)前單價(jià)的數(shù)倍。
因此，在新能源汽車毛利為負(fù)的情況下，車企會(huì)更多地考慮購買積分而不是擴(kuò)大電動(dòng)車生產(chǎn)規(guī)模。2019年下半年開始，中國電動(dòng)車生產(chǎn)商生產(chǎn)收縮以減少虧損，行業(yè)增長近乎停滯。受補(bǔ)貼退坡和市場大勢疊加影響，新能源汽車銷量首次同比下滑，下跌4%至120.6萬輛。
倒逼車企加速電動(dòng)化
補(bǔ)貼退坡的背后，是新能源汽車市場發(fā)展難以避開的盈利瓶頸。補(bǔ)貼幫助車企平抑了終端售價(jià)，進(jìn)一步打開市場。但是，當(dāng)車企降成本的節(jié)奏不能與補(bǔ)貼調(diào)整相匹配時(shí)，補(bǔ)貼退坡勢必明顯沖擊新能源汽車企業(yè)的利潤。
業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，2020年壓力巨大，僅靠積分制度難以維持新能源汽車市場增長。2020年，在疫情與補(bǔ)貼滑坡的多重夾擊下，中國新能源車市場2月遭遇“八連跌”，同比下滑近七成，銷量僅1.29萬輛。
2019年，中國新能源汽車龍頭企業(yè)比亞迪遭遇首年?duì)I收下滑，營收同比下降1.78%，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下滑42.03%。比亞迪方面表示，利潤大幅下滑是行業(yè)及政策變化以及研發(fā)費(fèi)用上升導(dǎo)致。中國電動(dòng)汽車百人會(huì)副理事長董揚(yáng)認(rèn)為，新能源車企虧損生產(chǎn)的狀況至少還會(huì)持續(xù)2-3年。
在中國市場之外，以德國為首的歐洲國家也在猛然加大電動(dòng)化攻勢。
今年1月，歐洲市場的新能源汽車銷量超越中國，與中國去年7月-9月的銷量持平。2月，德國新能源車銷量同比增長141.4%達(dá)1.65萬輛，市場份額提高至6.9%。2019年全年，德國新能源汽車銷量同比增長50%至10.9萬輛，創(chuàng)下全球最高的增量。相比之下，同期中國新能源車銷量下滑4%，美國下滑10%。
崔東樹表示，若中國新能源補(bǔ)貼按計(jì)劃退坡，中國新能源汽車市場很可能出現(xiàn)萎縮，歐洲可能取代中國成為最大的新能源汽車市場。
東吳證券指出，國內(nèi)疫情緩解以及政策落地有望進(jìn)一步提振銷量，以中國和歐洲為首通過補(bǔ)貼及排放考核的雙管齊下，將倒逼車企加速電動(dòng)化，預(yù)計(jì)2025年全球滲透率將達(dá)到16-17%。
