孫會(huì)峰：現(xiàn)任賽迪顧問股份有限公司總裁，工業(yè)和信息化部運(yùn)行監(jiān)測(cè)協(xié)調(diào)局特聘專家、中國計(jì)算機(jī)行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長、中國企業(yè)家聯(lián)合會(huì)管理咨詢委員會(huì)特聘專家，北京交通大學(xué)兼職教授。
3月4日，中共中央政治局常務(wù)委員會(huì)召開會(huì)議，研究當(dāng)前新冠肺炎疫情防控和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行重點(diǎn)工作，要加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是指發(fā)力于科技端的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，主要包含5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等七大領(lǐng)域。新能源充電樁納入新基建，成為國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點(diǎn)。
一、我國充電樁總量增長較快，公共充電樁建設(shè)較為集中
1、2019年我國充電樁建設(shè)加速，但總量仍顯不足
根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年全國充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為41.1萬臺(tái)，同比增加18.1%，新增新能源汽車與充電樁車樁比達(dá)到2.9:1。截止2019年12月我國充電樁保有量達(dá)到121.9萬臺(tái)，其中公共充電樁51.6萬臺(tái)，私人充電樁70.3萬臺(tái)，車樁比約為3.4:1，仍遠(yuǎn)低于《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南(2015-2020)》規(guī)劃的1:1。
2、公共充電樁建設(shè)較為集中，一線城市保有量較高
從充電樁區(qū)域分布看，廣東、江蘇、北京、上海充電樁保有量較高，均高于五萬臺(tái)，其后是山東、浙江、安徽等地區(qū)，全國TOP10地區(qū)建設(shè)的公共充電樁占比達(dá)73.9%。
3、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局已現(xiàn)，頭部企業(yè)已經(jīng)完成相對(duì)完整和成熟的商業(yè)布局
電動(dòng)汽車充電樁產(chǎn)業(yè)鏈涉及到上游充設(shè)備的生產(chǎn)商，中游為充電運(yùn)營商，及下游整體解決方案商，目前頭部廠商主要包含國資巨頭、民營電力設(shè)備生產(chǎn)商和整車企業(yè)三大類，大多已完成設(shè)備、運(yùn)營、平臺(tái)建設(shè)等全產(chǎn)業(yè)鏈布局。從細(xì)分領(lǐng)域看，上游設(shè)備技術(shù)門檻不高，產(chǎn)品差異化程度不明顯，目前國內(nèi)充電樁設(shè)備領(lǐng)域相關(guān)公司數(shù)量超過300家，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，行業(yè)整體利潤偏低。中游充電運(yùn)營集中度相對(duì)較高，運(yùn)營環(huán)節(jié)成本較高，先進(jìn)入企業(yè)已經(jīng)建立一定的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，截止2019年12月Top8充電運(yùn)營企業(yè)所運(yùn)營充電樁占總量超過90%。下游平臺(tái)解決方案和數(shù)據(jù)服務(wù)主要提供充電樁位置服務(wù)及預(yù)約支付功能或者提供充電樁運(yùn)營管理平臺(tái)和解決方案，目前參與企業(yè)規(guī)模都較小。
二、市場(chǎng)將持續(xù)高增長，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與運(yùn)營效率成關(guān)鍵
1．短板突出，千萬新能源汽車充電需求缺口打造萬億市場(chǎng)
2019年，我國新能源汽車銷量達(dá)到120.6萬輛，連續(xù)兩年超過百萬輛，新能源汽車銷量占整車總體銷量的4.7%。雖然由于種種原因，2019年新能源汽車銷量出現(xiàn)了小幅度下滑，但新能源汽車銷量趨勢(shì)總體向好。除國內(nèi)整車企業(yè)大力推動(dòng)新能源汽車發(fā)展外，國際各大汽車集團(tuán)也開始加速向新能源轉(zhuǎn)型。例如，大眾集團(tuán)計(jì)劃在未來十年里推出70款電動(dòng)車型，電動(dòng)汽車銷量實(shí)現(xiàn)2200萬；奔馳計(jì)劃到2030年，電動(dòng)車型將占乘用車新車銷量一半以上份額。汽車行業(yè)整體看好新能源汽車發(fā)展態(tài)勢(shì)，消費(fèi)者對(duì)新能源汽車的認(rèn)可度也在快速提升。
工信部于2019年末發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021~2035）》征求意見稿指出，計(jì)劃到2025年，新能源汽車銷量占比達(dá)到新車銷量的25%。預(yù)計(jì)到2030年，我國新能源汽車保有量將達(dá)到6420萬輛，根據(jù)車樁比1:1的建設(shè)目標(biāo)，未來10年，我國充電樁建設(shè)仍然存在6300萬的缺口，預(yù)計(jì)將形成10253億的充電樁基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場(chǎng)。
2、比例調(diào)整，“慢充為主，快充為輔”更適合大面積推廣建設(shè)
直流快充樁具有充電速度快、利用率高的特點(diǎn)，新能源汽車車主的認(rèn)可度高，也是各大充電運(yùn)營商優(yōu)先選擇建設(shè)的類型。目前，各大運(yùn)營商中的快充樁占比較高，國家電網(wǎng)的快充樁占比已經(jīng)達(dá)到了75%，特來電的快充樁占比也達(dá)到了45%。如果按照如此比例建設(shè)，恐怕難以實(shí)現(xiàn)車樁比1:1建設(shè)目標(biāo)，還將帶來一系列問題。
首先，從運(yùn)營角度來看，直流快充樁建設(shè)成本較高（約為交流慢充樁的30~80倍），擴(kuò)大規(guī)模為建設(shè)方帶來巨大的資金壓力。其次，從能源供應(yīng)角度來看，2019年全國充電量約為71億kWh，僅占全國總用電量的0.12%，對(duì)電網(wǎng)沖擊較小。預(yù)計(jì)到2030年，新能源汽車全年充電量將達(dá)到975億kWh，占全國用電量占比將達(dá)到1.3%，快充樁主要集中在白天集中充電，巨大的充電功率將為電網(wǎng)帶來較大的負(fù)荷波動(dòng)。最后，從用戶角度來看，優(yōu)先采用快充主要是因?yàn)槌潆娀A(chǔ)設(shè)施不足，在充電樁普及的條件下，停車即充電更為方便，更加符合大多數(shù)人的用車習(xí)慣。因此，未來擴(kuò)大充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，將遵循““慢充為主，快充為輔”的原則，調(diào)整充電樁類型比例，慢充樁逐步提升到80%以上，快充樁僅用于公交、物流等特殊應(yīng)用以及高速公路等場(chǎng)景的應(yīng)急補(bǔ)電。
3、技術(shù)創(chuàng)新，新基建引入新技術(shù)來提升充電樁運(yùn)營效率
分析充電樁項(xiàng)目的投資與運(yùn)營情況可以發(fā)現(xiàn)，充電樁的投資回收期與充電樁的使用率關(guān)系密切。對(duì)于交流慢充樁來說，使用率為5%的情況下，回收期需要近3年，若提升使用率到30%（每天充電8小時(shí)），則投資回收期被縮短到半年以內(nèi)。這個(gè)情況對(duì)于直流快充樁表現(xiàn)更為明顯，在使用率為5%和30%的情況下，投資回收期分別為12年和2年。提升充電樁使用率將大幅度縮短充電樁的投資回收期。
新基建中指出的新能源汽車充電樁不僅僅是傳統(tǒng)的充電樁，“新”代表新的數(shù)字化技術(shù)是指充電樁與通信、云計(jì)算、智能電網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)有機(jī)融合。新基建的目的在于利用新技術(shù)來提升基礎(chǔ)設(shè)施的利用效率，提升充電樁的使用率直接提升了充電樁行業(yè)的盈利能力。
三、細(xì)分賽道及投資機(jī)會(huì)
梳理新能源汽車充電樁產(chǎn)業(yè)鏈、分析行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，賽迪顧問認(rèn)為該行業(yè)具備如下投資機(jī)會(huì)：
第一、產(chǎn)業(yè)價(jià)值向運(yùn)營環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移，龍頭企業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯。充電樁技術(shù)門檻不高，產(chǎn)品差異化程度不明顯，應(yīng)用市場(chǎng)的開拓尤為重要。運(yùn)營領(lǐng)域的龍頭企業(yè)有效鏈接客戶需求，開拓新市場(chǎng)，成為拉動(dòng)行業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)企業(yè)。并且龍頭企業(yè)的規(guī)?；?yīng)優(yōu)勢(shì)正在逐步凸顯，通過技術(shù)手段有效提升充電樁使用率，持續(xù)擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)地位。產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈正從上游設(shè)備逐步向中游運(yùn)營領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，而運(yùn)營領(lǐng)域的行業(yè)龍頭最具投資價(jià)值。
第二、基于充電數(shù)據(jù)的后服務(wù)市場(chǎng)或?qū)⒊蔀橄乱粋€(gè)風(fēng)口。傳統(tǒng)的充電樁的運(yùn)營收入以充電服務(wù)費(fèi)為主，收入來源單一且增長空間有限。充電樁在充電的同時(shí)可以獲得大量數(shù)據(jù)，例如新能源汽車電池信息、用戶用車習(xí)慣、車輛分布等數(shù)據(jù)，通過挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值對(duì)外提供二手車評(píng)估、用戶畫像、商圈規(guī)劃等增值數(shù)據(jù)服務(wù)，有望打造一個(gè)更大的后服務(wù)市場(chǎng)。
最后，地方政府應(yīng)優(yōu)化傳統(tǒng)基建建設(shè)模式，高度重視數(shù)據(jù)、運(yùn)維等軟性層面建設(shè)。傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)重建設(shè)輕運(yùn)維，充電樁作為新基建，除硬件建設(shè)外，后期的運(yùn)維更為重要。充電基礎(chǔ)設(shè)施之外的云端管理平臺(tái)、運(yùn)維平臺(tái)、大數(shù)據(jù)平臺(tái)等數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)和運(yùn)維服務(wù)體系建設(shè)成為發(fā)揮新基建價(jià)值的重要保障。政府層面應(yīng)該優(yōu)化傳統(tǒng)的基建模式，將建設(shè)重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到數(shù)據(jù)、運(yùn)維等軟性層面上來。
