近日，百利科技（603959）公告顯示，由于與寧夏漢堯的建造合同協(xié)議變更，約定的一期項(xiàng)目合同價(jià)款由4.2億元變更為2.35億元，同時(shí)終止二期項(xiàng)目的建設(shè)。
這意味著，百利科技與寧夏漢堯簽下的12.95億元的三元正極材料與導(dǎo)電漿料產(chǎn)線(xiàn)建造訂單合同，變成了僅剩2.35億元。
回溯訂單變更的過(guò)程，與正極材料市場(chǎng)的變化以及寧夏漢堯?qū)嵖厝俗児氏⑾⑾嚓P(guān)。
2018年4月，百利科技與寧夏漢堯簽訂了《鋰離子電池石墨烯三元正極材料及導(dǎo)電漿料項(xiàng)目智能產(chǎn)線(xiàn)設(shè)計(jì)建造合同》，總價(jià)12.95億元。
項(xiàng)目分兩期實(shí)施，一期1.5萬(wàn)噸/年三元正極材料（包含鈷酸鋰、523三元材料、811三元材料），6000噸石墨烯改性導(dǎo)電漿料。二期1.5 萬(wàn)噸/年三元正極材料，4000噸石墨烯改性導(dǎo)電漿料。
2019年5月，雙方就上述合同簽署變更協(xié)議，將原合同一期和二期項(xiàng)目的范圍調(diào)整為一期1萬(wàn)噸/年6系三元單晶正極材料，合同價(jià)款4.2億元人民幣；二期2萬(wàn)噸/年6系三元單晶正極材料，合同價(jià)款8.75億元人民幣；合同總價(jià)不變。
此時(shí)也正值寧夏漢堯?qū)嵖厝俗兏锲?，?jīng)營(yíng)策略的調(diào)整也致使了合同的第一次變更。
2019年4月，寧夏漢堯?qū)嵖厝擞颀埞煞輸M將天津玉漢堯（寧夏漢堯母公司）33.34%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給朗森汽車(chē)產(chǎn)業(yè)園開(kāi)發(fā)有限公司，作價(jià)8.18億元。
對(duì)于出售原因大致有四點(diǎn)，一是石墨烯商業(yè)化應(yīng)用過(guò)程較為艱難；二是正極材料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司在經(jīng)營(yíng)規(guī)模、產(chǎn)品鏈完整性等方面仍存在不足；三是正極材料市場(chǎng)開(kāi)拓較慢；四是玉漢堯虧損給上市公司帶來(lái)經(jīng)營(yíng)壓力。
市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力與經(jīng)營(yíng)上的諸多難題也在一定程度促使了此次合同訂單的變更。
2020年3月，根據(jù)變更協(xié)議，原定的一期項(xiàng)目合同價(jià)款由人民幣 4.2 億元變更為 2.35 億元；同時(shí)終止二期項(xiàng)目建設(shè)合同。
針對(duì)合同建設(shè)及價(jià)款變更原因，百利科技表示，根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施情況，寧夏漢堯考慮在公用工程等方面對(duì)大部分系統(tǒng)依托當(dāng)?shù)赝獠抠Y源，并調(diào)整了設(shè)備采購(gòu)策略；同時(shí)，出于對(duì)市場(chǎng)需求變化的考慮，寧夏漢堯決定暫緩實(shí)施部分建設(shè)內(nèi)容。
值得一提的是，一期項(xiàng)目工期計(jì)劃在2019年10月30日投料也變更成了2020年10月30日。
當(dāng)前，正極材料市場(chǎng)隨著動(dòng)力電池行業(yè)集中度的提升也在不斷升高，且頭部企業(yè)正在進(jìn)一步加大自身在技術(shù)、專(zhuān)利、產(chǎn)能、成本、客戶(hù)綁定等一系列綜合實(shí)力壁壘，不斷拉開(kāi)與二三線(xiàn)正極材料企業(yè)的差距。
加之受上游原材料價(jià)格大幅下滑、新能源汽車(chē)補(bǔ)貼大幅退坡、下游市場(chǎng)需求疲軟、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素，導(dǎo)致正極材料產(chǎn)品價(jià)格和毛利率進(jìn)一步下滑。
正極材料企業(yè)利潤(rùn)承壓明顯，可以預(yù)見(jiàn)的是，隨著正極材料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，二三線(xiàn)不具備核心競(jìng)爭(zhēng)力正極材料企業(yè)將逐步退出市場(chǎng)。
