中國風電正從少年走向成年，政策的天平猛地向前推了一把。
瓦軸集團軸承生產(chǎn)線上機器轟鳴，產(chǎn)線長呂寶正帶領工人加緊生產(chǎn)西門子歌美颯定制的3兆瓦變槳軸承。受疫情影響，產(chǎn)線工人復工延5期，讓瓦軸集團交付壓力倍增。在風電“搶裝”潮下，風機制造企業(yè)的訂單紛至沓來，2019年瓦軸集團變槳軸承訂單1800臺套，同比增長35%。
在風電上網(wǎng)電價調(diào)整、競價配置資源政策影響下，2019年新能源行業(yè)呈現(xiàn)保電價、保收益、搶開工、搶并網(wǎng)的發(fā)展態(tài)勢。陸上風電產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)處于緊平衡狀態(tài)，零部件緊缺、風機價格高漲。同時，海上風電開發(fā)建設進程加快，成為風電產(chǎn)業(yè)規(guī)模化發(fā)展的重要接續(xù)資源。
“搶裝”并非風電產(chǎn)業(yè)的常態(tài)，風電產(chǎn)業(yè)鏈各方一面積極開工、交貨、吊裝、并網(wǎng)，一面擔心“搶裝”的負面效應在行業(yè)內(nèi)集聚。行業(yè)內(nèi)的擔憂的是，風機、吊裝等價格上漲，風電投資成本大幅增加，“搶裝”項目的經(jīng)濟性將受挫；“搶裝”下風機質(zhì)量、施工質(zhì)量存在隱患，影響風電安全穩(wěn)定運 行；風電并網(wǎng)規(guī)模短時間快速增加，加劇財政補貼和并網(wǎng)消納壓力；產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在行業(yè)高峰期普遍具有產(chǎn)能擴張沖動，“搶裝”后產(chǎn)能過剩不可避免。
從風電產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢看，短期內(nèi)風電“搶裝”在2020年和2021年仍將持續(xù)。但受風電設備供應不足影響，仍然會有大量項目在并網(wǎng)截止日期無法并網(wǎng)。從中長期來看，國內(nèi)風電市場仍有大量接續(xù)項目，預計2021年后每年新增風電裝機仍會維持20GW左右高位。新增風電主要包括，存量核準未并網(wǎng)的接續(xù)項目、平價風電項目、分散式風電、海上風電。
本輪風電“搶裝”主要驅動力是政策調(diào)整，政策變化如魔術手一般改變了風電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展秩序和格局。對于風電產(chǎn)業(yè)鏈各方而言，政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性至關重要，產(chǎn)業(yè)內(nèi)最大的訴求是適當放寬并網(wǎng)時間窗口，以改善當前緊繃的產(chǎn)業(yè)鏈供需關系。同時，風電開發(fā)企業(yè)需要創(chuàng)新商業(yè)模式，統(tǒng)籌源網(wǎng)荷儲產(chǎn)業(yè)關系，提高風電項目經(jīng)濟價值；設備制造商需要不斷推動技術創(chuàng)新，提高風機發(fā)電效率，降低風電全生命周期的度電成本，提高風電產(chǎn)業(yè)競爭力。
01、風電“瘋狂”
在補貼退坡的政策刺激下，2019年國內(nèi)風電裝機大幅增加。根據(jù)彭博新能源財經(jīng)統(tǒng)計，2019年中國新增吊裝容量高達28.9GW，同比增長37%。其中，陸上風電新增裝機26.2GW，同比增長36%；海上風電新增裝機2.7GW，同比增長57%。2019年中國風場新增吊裝規(guī)模僅次于2015年30.75GW的最高水平。
從行業(yè)招標規(guī)?？?，風能協(xié)會統(tǒng)計2019年風電招標量7000萬千瓦左右。其中，陸上風電招標量達6000萬千瓦左右，海上風電招標量為1000多萬千瓦。2019年風電招標總規(guī)模同比增長一倍以上，招標規(guī)模大幅增加是行業(yè)進入高景氣階段的先行指標。
推動風電行業(yè)進入高成長階段的重要推手是2019年5月國家發(fā)改委下發(fā)《關于完善風電上網(wǎng)電價政策的通知》。該通知正式明確風電行業(yè)的平價時間表：2018年底之前核準的陸上風電項目，2020年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補貼；2019年1月1日至2020年底前核準的陸上風電項目，2021年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補貼。自2021年1月1日開始，新核準的陸上風電項目全面實現(xiàn)平價上網(wǎng)，國家不再補貼。
在行業(yè)政策的“擾動”下，2019年風電行業(yè)呈現(xiàn)保電價、保收益、搶開工、搶并網(wǎng)的發(fā)展態(tài)勢?，F(xiàn)階段，國內(nèi)風電開發(fā)企業(yè)數(shù)百家，肩負著“火電去產(chǎn)能”和“國家能源轉型”使命的五大發(fā)電集團和華潤電力、中廣核、三峽集團是風電投資建設的主力軍。
行業(yè)統(tǒng)計顯示，2019年國家電投風電招標量位列首位，其風電招標規(guī)模在1000萬千瓦以上，占據(jù)全國招標規(guī)模的15%以上，全年新增風電、光伏裝機合計超過600萬千瓦；華能集團在“大力發(fā)展新能源”的戰(zhàn)略指引下，招標規(guī)模在800萬千瓦左右，位列全國第二，新增新能源裝機502萬千瓦，是上年的四倍；中廣核以超過700萬千瓦的風電招標量位列第三，新增新能源裝機300萬千瓦。
海上風電在政策調(diào)整下，正在進入招標建設的高峰期?！赌茉础冯s志不完全統(tǒng)計，2018年底前國內(nèi)核準海上風電項目超過40GW，按照政策要求這些項目只有在2021年底前全部并網(wǎng)，才可以享有0.85元/千瓦時的上網(wǎng)電價。
相比之下，海上風電施工難度大、工程技術要求高，海裝船、打樁錘等設備短板愈加明顯。海上風電施工分為基礎施工、吊裝、和海纜敷設等環(huán)節(jié)，對船只的要求各有不同?！赌茉础冯s志統(tǒng)計，目前中國境內(nèi)共有32艘左右安裝船，可以用于海上風電吊裝和基礎施工；用于敷設220KV海纜的施工船僅有8艘，并且一半以上施工船裝載量低于5000 噸，如海恩302號、基建002號和凱波6號裝載量在3000噸左右，很快將不適應中國海上風電海纜施工要求。
施工能力不足正在制約海上風電的并網(wǎng)進程。以江蘇海域為例，按一艘安裝船每年吊裝風機40臺計算32艘船一年可吊裝1280臺風機。以每臺風機5兆瓦容量測算，所有安裝船全年最大吊裝容量僅為6.4GW，難以在2020年底滿足40GW以上的并網(wǎng)需求。
與此同時，海上風電各類施工成本不斷上漲。華電重工王小合對《能源》雜志表示：“2019年前，江蘇地區(qū)吊裝一臺4兆瓦風機的價格不到300萬元。如今，這一價格已經(jīng)上漲至400萬左右，價格上浮30%以上。且疫情拖延，在施工時間更為緊迫的情況下，施工價格預計還在上漲?！?
02、風電供應鏈大考
在“搶裝”潮下，風電市場由買方轉為賣方主導，2019年整機制造企業(yè)訂單規(guī)模大增。
根據(jù)彭博新能源財經(jīng)統(tǒng)計，2019年金風科技、遠景能源、明陽智能出貨量位列國內(nèi)前三。金風科技以8.01GW的出貨量位居國內(nèi)第一，出貨量同比增加 1.31GW，國內(nèi)市場占有率下降4個點至28%；遠景能源出 貨量5.42GW，出貨量同比增加1.72GW，國內(nèi)市場占有率 提升2個點至19%；明陽智能出貨量4.5GW，出貨量同比增加2GW，國內(nèi)市場占有率提升4個點至16%。
位列之后的運達風電、上海電氣、東方電氣、中國海裝 2019年出貨量同比分別增加1.16、0.81、0.72、0.66GW，市場占有率均有2個點以上的增幅。在裝機需求大幅增加的背景下，中車風電風機出貨量也由2018年的29.95萬千瓦（風能協(xié)會統(tǒng)計口徑），提高至2019年的77萬千瓦。
從風機龍頭企業(yè)的在手訂單分析，截至2019年第三季度，金風科技在手訂單超過15.5GW，明陽智能在手訂單超過12GW，均創(chuàng)下歷史新高；運達風電、三一重能、東方風電、湘電風能等二三線整機商在手訂單亦飽滿。
與此同時，風機價格水漲船高。不過，整機制造商要將大批量的高價訂單轉化為收益，保交付成為第一要務。但在風機需求暴增的背景下，風機制造企業(yè)面臨供應鏈管理的危機，一方面核心零部件供應緊張，另一方面零部件價格高漲。
從產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的供需情況看，目前葉片、主軸等是制約風機交付的主要因素。其中，制約葉片生產(chǎn)的短板是芯材——巴沙木。
巴沙木主產(chǎn)于厄瓜多爾，生長期通常為4-5年，此前由于風電行業(yè)裝備價格整體低迷，產(chǎn)地居民減少了巴沙木的種植，以至于巴沙木產(chǎn)量銳減。當風電行業(yè)景氣度提升時，巴沙木供應變得局促，價格隨之上漲。
一位駐守在厄瓜多爾的貿(mào)易商介紹，“2019年5月后，巴沙木價格從550-600美元/立方，原地漲價至當前的1350美元/立方及以上。”為了購得足額、價格適宜的巴沙木，國內(nèi)某葉片廠家已經(jīng)將采購團隊派駐南美。
除原材料供應緊張外，鉗制著整機商的另一要素是核心零部件產(chǎn)能不足。瓦軸集團風電軸承公司副總經(jīng)理趙銘在回應《能源》雜志時，亦表示風電軸承生產(chǎn)設備投資大，在市場不確定的情況下企業(yè)不會貿(mào)然擴產(chǎn)。尤其是，在疫情下物流受控、人員隔離將加劇供應鏈的緊張狀態(tài)。
以風機鑄件龍頭公司日月股份為例，受益于風電行業(yè)需求增加，2019年前三季度公司營業(yè)收入24.41億元，同比增長47.27%；凈利潤3.45億元，同比增長73.03%。其中，三季度實現(xiàn)收入9.05億元，同比增長42.08%，凈利潤1.30億元，同比增長60.31%。三季度鑄件均價約為10521元/噸， 環(huán)比增加250元/噸。在鑄件產(chǎn)能緊張的背景下，下游客戶為鎖定鑄件供貨大幅增加預付款，2019年三季度日月股份預收款5321萬元，同比增長3866.21%。
03、“搶裝”多米諾骨牌
風電“搶裝”的多米諾骨牌效應在產(chǎn)業(yè)內(nèi)快速傳導。行業(yè)內(nèi)專家警示，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)必須高度重視“搶裝”為風電行業(yè)帶來的影響，不能只求一時之快，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的未來留下隱患。
從目前看，在“搶裝”模式下，風電行業(yè)面臨五個方面的主要問題。
其一，“搶裝”推高風電投資成本，項目經(jīng)濟性受挫。
為鎖定高電價，開發(fā)商不惜重金“搶并網(wǎng)”。電力行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資 3139億元，同比提高12.6%。其中，水電814億元，同比增長16.3%；火電630億元，同比下降20.0%；核電335億元，同比下降25.0%；風電1171億元，同比增長82.4%。在各主要能源類型中，風電投資增幅最大。
然而，高額風電投資對應的卻未必是高經(jīng)濟回報。在風電“搶裝”的同時，風電項目投資成本、發(fā)電量、上網(wǎng)電價等核心因素均發(fā)生變化，風電項目收益水平隨之動態(tài)調(diào)整。中央企業(yè)風電開發(fā)人士表示，在成本上升、電力市場交易等因素影響下，風電項目利潤空間已經(jīng)收窄，開發(fā)商對項目投資決策慎之又慎。
在風電“搶裝”的模式下，國內(nèi)風電零部件價格上漲，整機價格與2018年底相比已經(jīng)有30%以上的漲幅。除風電設備價格上漲外，風電施工成本也出現(xiàn)增長，受此影響“搶裝”風電項目的收益水平將不可避免出現(xiàn)下修?！叭绻こ淘靸r不斷上漲，風電項目收益下降，那么‘搶裝’相當于是贏了面子，輸了里子。開發(fā)企業(yè)對于‘搶裝’項目需要審慎測算經(jīng)濟收益?！鄙鲜鲋醒肫髽I(yè)風電開發(fā)人士說。
其二，“搶裝”加大補貼壓力，新能源企業(yè)現(xiàn)金流將再度收緊。
當前，國內(nèi)新能源補貼的難題未解。隨著新增風電項目并網(wǎng)，新能源補貼拖欠的規(guī)模隨之增加，投資企業(yè)的現(xiàn)金流面臨考驗。有開發(fā)商坦言，“未來三到五年，新能源企業(yè)最大困擾是補貼問題。國內(nèi)風電開發(fā)企業(yè)以大型國有企業(yè)為主，抵御財務風險的能力強，但各家財務報表中的應收賬款規(guī)模已經(jīng)非常龐大?！?
截止2019年底，納入前7批補貼目錄的風電、光伏裝機分別約109GW和50GW左右，尚未進入補貼目錄的裝機分別約100GW和150GW。目前，國內(nèi)新能源補貼需求每年1500億元左右，補貼缺口從2012年起逐年增加，2017年補貼缺口為1127億元，2018年補貼缺口在2000億元以上，預計2030年補貼缺口超過1萬億元。同時，第八批補貼目錄尚無定論，新能源補貼需求若滾雪球一樣越滾越大。
新能源上市企業(yè)2019年中報顯示，龍源電力包括應收可再生能源補貼在內(nèi)的應收賬款和應收票據(jù)已超過180億元，同比增長71.47%，這一規(guī)模是同期營業(yè)收入的1.28倍；華能新能源應收賬款及票據(jù)也在逐年攀升，2019年上半年應收賬款規(guī)模是137.5億元，是同期營業(yè)收入的1.92倍。
風電產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)均在承受補貼拖欠的壓力，風電行業(yè)三角債的風險在加劇，“搶裝”則相當于火上澆油。
2019年12月，全國人大通報可再生能源法執(zhí)法檢查報告，報告顯示目前可再生能源附加征收總額僅能滿足2015年底前并網(wǎng)項目的補貼需求，“十三五”期間90%以上新增可再生能源發(fā)電項目補貼資金來源尚未落實。部分可再生能源企業(yè)追求高投資回報，非理性投資，搶裝機、搶上網(wǎng)問題突 出。一些地方未按照國家規(guī)劃有效控制本地區(qū)發(fā)展規(guī)模，加劇了補貼缺口。
其三，“搶裝”下風機質(zhì)量、施工質(zhì)量存在隱患。
風電“搶裝”并不可持續(xù)，行業(yè)內(nèi)對于“搶裝”最大的擔憂是風電行業(yè)發(fā)展質(zhì)量，尤其是風機質(zhì)量。
風機質(zhì)量是風電企業(yè)發(fā)展的生命線。目前，一線風機廠商排產(chǎn)飽滿，開發(fā)商為搶開工、搶并網(wǎng)退而求其次，不得不選擇二三線廠商供貨。與此同時，在主流零部件供應商無法滿足市場需求的前提下，二線企業(yè)開始向市場供貨，留下安全隱患。
