近日，中國移動發(fā)布了一則采購招標(biāo)大單，2020年將采購?fù)ㄐ庞昧姿徼F鋰電池產(chǎn)品6.102億Ah（規(guī)格3.2V），需求滿足期為一年，本次最高投標(biāo)限價25.08億元，項目采用份額招標(biāo)，中標(biāo)人數(shù)量為6-8家。
一、磷酸鐵鋰電池為儲能最佳選擇
磷酸鐵鋰電池在鋰電池中具備良好的性價比、循環(huán)壽命和安全性，而相對過往儲能大規(guī)模使用的鉛酸電池優(yōu)勢更加明顯，壽命相當(dāng)于鉛酸電池的3倍以上，隨著鋰電池的價格大幅下探，已經(jīng)成為儲能市場的最佳選擇。2018年，中國鐵塔更是宣布停止采購鉛酸電池，統(tǒng)一采購梯次利用電池。截至2018年底，已在全國31個省市約12萬個基站使用梯次電池約1.5GWh，替代鉛酸電池約4.5萬噸。隨著5G基站的建設(shè)提速，且功耗大幅提升，無論對新生電池還是梯次利用電池的需求都將大幅提升，新生電池的需求增幅將大于退役電池。據(jù)各運營商2018年年報數(shù)據(jù)推測，中國共有至少1438萬個基站需要被新建或改造，對應(yīng)電池市場空間超過100Gwh。
二、價格尚可，利潤空間不輸動力領(lǐng)域
此次中國移動招標(biāo)要求最高限價25.08億元，相當(dāng)于度電價格不高于1.3元/wh，其中包括BOM成本、運輸、人力、售后等成本。我們預(yù)測經(jīng)過競標(biāo)之后，實際成交價格有望低于1元/wh，對應(yīng)電芯售價小于0.7元/wh，而現(xiàn)階段磷酸鐵鋰動力電芯售價在0.65元/wh左右，因此儲能領(lǐng)域依舊能給電池廠提供良好的利潤空間。展望未來，隨著鋰電池的價格逐步逼近鉛酸電池的售價區(qū)間（0.5元/wh），更多儲能市場將向鋰電池敞開。
三、關(guān)注受益環(huán)節(jié)
作為新基建的項目之一，5G基站建設(shè)將拉動磷酸鐵鋰電池的市場需求，同時在之前報告里也提到，磷酸鐵鋰電池在動力領(lǐng)域的滲透也將加速，我們預(yù)計整體行業(yè)未來三年年均增速有望達到50％，建議關(guān)注國內(nèi)在通信基站領(lǐng)域深耕的電池企業(yè)包括海四達、南都電源、雄韜股份等；磷酸鐵鋰電池的頭部企業(yè)包括寧德時代、比亞迪、國軒高科、億緯鋰能、鵬輝能源等；以及磷酸鐵鋰正極企業(yè)德方納米、湘潭電化、富臨精工等。
風(fēng)險提示。建設(shè)進度不及預(yù)期；安全事故頻發(fā)；原材料大幅波動等。
