在本文中，ClearBridge投資公司（ClearBridge Investments）的專家分享了其對推動電動汽車迅速普及的因素的看法。文章指出，電動汽車在行駛里程、充電方便性、價格合理性等方面的改善推動了其銷量的增長。而以自動駕駛為代表的新技術(shù)和商業(yè)模式的融合，更有可能會在未來十年顯著加快電動汽車的普及。
以下為《線索Clues》對原文的中譯版（摘錄）：
推動電動汽車迅速普及的因素（原標題：Why EV Adoption Is Poised to Accelerate 來源：ClearBridge Investments / 高級分析師 Deepon Nag，高級分析師 Robert Buesing，投資經(jīng)理、特許金融分析師 Pawel Wroblewski）
要點提示
電動汽車在行駛里程、充電方便性、價格合理性方面均有改善，這使得人們放棄混合動力車型，也推動了電動乘用車銷量的增長。
更低的電池成本、更廣泛的商業(yè)應用以及更注重環(huán)保的交通法規(guī)，也促使人們從內(nèi)燃機轉(zhuǎn)向電動車。
以自動駕駛為代表的新技術(shù)和商業(yè)模式的融合，可能會在未來十年顯著加快電動汽車的普及。
2019——特斯拉Model 3的天下
2019年，乘用車總銷量下滑，插電式電動汽車 （EVs）銷量繼續(xù)增長，市場份額不斷擴大。全球范圍內(nèi)，電動汽車（電池電力和插電式混合動力車）銷量增長了約9%，達到220萬輛（表1）。電動汽車市場結(jié)構(gòu)繼續(xù)向純電池電動汽車轉(zhuǎn)變，其中純電池電動汽車銷量增長17%，達到160萬輛，占所有電動汽車的74%。
圖一：全球插電式電動汽車（EVs）銷售情況
2019年的歐美市場是特斯拉Model 3的天下。這款汽車表明，設(shè)計精美且價格合理的電動汽車可以從內(nèi)燃機（ICE）汽車競爭對手那里奪取相當大的市場份額。在美國，Model 3的銷量高于其他三款車型的總和（見表2）。Model 3的零售價與其他車型相似（沒有任何補貼），但它為車主節(jié)省了大量燃料。
圖二：特斯拉在高檔中型轎車類別中占據(jù)領(lǐng)先地位
受純電動汽車（BEVs）強勁增長的推動，2019年歐洲電動汽車市場增長了46%，達到56.4萬輛。在瑞典和荷蘭等國家，超過十分之一的新車都有電源插頭。作為全球電氣化的領(lǐng)頭羊，挪威40%的新車是純電動的，另有16%是插電式混合動力車。
和歐洲一樣，在美國，電動汽車市場繼續(xù)向純電動汽車轉(zhuǎn)型（而非插電式混合動力車）。僅特斯拉的車型就占據(jù)了電動汽車市場60%的份額，但其他幾家原始設(shè)備制造商（OEMs）也推出了新的長距離電動車型，包括奧迪e-Tron、捷豹I-Pace和現(xiàn)代科納。插電式混合動力汽車（既有內(nèi)燃機又有電池的汽車）的銷量大幅下降，這主要是由雪佛蘭Volt的停產(chǎn)造成的。因此，汽車電池的平均尺寸在持續(xù)變大。
在中國，由于2019年補貼政策發(fā)生重大變化，電動汽車的銷量僅略有增長。但是由于整個汽車市場在下滑，電動汽車的市場份額再次上升，達到了5%以上。中國政府表示，2020年不會再削減補貼。長期來看，中國政府會繼續(xù)通過配額和“碳信用計劃”（carbon credit program）推動汽車制造商生產(chǎn)更多的電動產(chǎn)品，預計到2025年，電動汽車銷量將占新輕型汽車銷量的25%。
正如我們在2018年的一份白皮書中所指出的，除了在乘用車市場，電動系統(tǒng)也在其他領(lǐng)域得到越來越多的應用。在過去幾年里，中國的電動公交車銷量增長良好，平均每年銷售10萬輛電動公交車。然而，隨著電池成本的下降，電動公交車在其他市場的應用也在增長。在歐洲，2019年電動和混合動力公交車的銷量增加了一倍多，達到3644輛。目前，僅純電動公交車的注冊量就占歐洲所有公交車的12%。在亞洲，鋰電池電動摩托車和小型摩托車的銷量增長迅速（這種勢頭已持續(xù)一段時間），而如今歐洲市場也出現(xiàn)這種局面。2019年，歐洲電動摩托車和小型摩托車市場增長了50%，達到8萬輛，約占市場份額的5%。這是繼2018年100%增長之后的又一次增長。該市場由中國制造商小牛（NIU）和意大利品牌阿斯科（Askoll）主導。
行駛里程不斷增加 充電設(shè)備不斷優(yōu)化
過去的幾年里，電動汽車充電站的數(shù)量和單次充電的行駛里程都有了穩(wěn)步的提升。電動汽車充電的基礎(chǔ)設(shè)施繼續(xù)快速增長。根據(jù)彭博新能源財經(jīng)（BNEF）的數(shù)據(jù)，截至2019年底，全球共有92.5萬輛電動汽車安裝了充電連接器，是2015年18.5萬輛的5倍（表3）。
電動汽車單次充電的平均行駛里程也在不斷提高。2011年，純電動汽車（BEVs）的平均行駛里程僅為70英里，而2019年推出的車型行駛里程為182英里。即將推出的車型的行駛里程更高，到2020年，純電動汽車（BEVs）的行駛里程將達到235英里，而即將推出的特斯拉Model Y的行駛里程將達到315英里。
圖三：電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施的增加
技術(shù)的發(fā)展也在提高電池的充電速度。雖然目前大多數(shù)充電是在家里或目的地進行的，但路上的充電速度對電動汽車的普及也至關(guān)重要。特斯拉最近推出了新一代超級充電器。特斯拉的1-兆瓦（MW）功率電源柜最高支持可達250千瓦（kW）/輛。按照這個速度，在最高效率下運行的Model 3僅充電5分鐘就可恢復跑75英里的電量，充電速度可達每小時1000英里（一小時充電量夠跑1000英里）。IONITY是寶馬（BMW）、戴姆勒（Daimler）、福特（Ford）和大眾（Volkswagen）創(chuàng)立的合資企業(yè)，目前正在歐洲主要公路沿線建設(shè)一個高功率（350千瓦）電動汽車充電網(wǎng)絡(luò)。IONITY聲稱，一輛汽車能夠在大約10到15分鐘內(nèi)充滿350千瓦的充電功率，這個速度明顯快于普通的50千瓦充電站。
電動汽車普及的推動因素
1． 電池成本不斷下降
作為電動汽車市場增長的關(guān)鍵因素，電池成本在迅速下降。根據(jù)彭博新能源財經(jīng)的數(shù)據(jù)，汽車電池成本在2019年下降了16%，降至每千瓦時147美元以下。自2012年特斯拉推出Model S以來，平均鋰電池成本累計下降了78%，使得汽車制造商能夠推出越來越平價的車型。
學習曲線（learning curve）能夠衡量不斷增長的電池需求與不斷下降的電池價格之間的歷史關(guān)系。
根據(jù)觀察到的學習曲線，彭博新能源財經(jīng)估計到2023年，電池價格會低于100美元/千瓦時（表4）。屆時，大眾市場的電動汽車價格將與汽車行業(yè)大部分領(lǐng)域的內(nèi)燃機車持平（一些高端電動汽車已經(jīng)達到平價）。制造規(guī)模擴大、電池制造商的整合、化學方面的進步和新的模塊化電池組設(shè)計都是可充電鋰離子電池不斷改進的關(guān)鍵驅(qū)動因素。
圖四：鋰離子電池價格持續(xù)下降
2． 政策向電動汽車傾斜
在世界許多地方，對電動汽車的政策和監(jiān)管支持正在加大。隨著電動汽車越來越平價，其在城市街道上的出現(xiàn)頻率也越來越多，這使得各級政府官員有必要表示對電動汽車的支持。人們也越來越多地意識到汽車尾氣排放帶來的健康風險，尤其是在排放量最多的城市。
在區(qū)域?qū)用?，歐盟已就新的目標達成一致，到2025年，汽車二氧化碳排放量將在2021年的基礎(chǔ)上降低15%，到2030年將汽車二氧化碳排放量在2025年的基礎(chǔ)上降低37.5%。實現(xiàn)這些目標將要求汽車制造商改變戰(zhàn)略，以滿足日益嚴格的監(jiān)管要求。僅僅通過改進引擎技術(shù)來實現(xiàn)這些目標的成本將會越來越高，因此他們需要向電動汽車轉(zhuǎn)型。
要實現(xiàn)將于2021年全面生效的2020年目標，需要大幅削減歐洲幾乎所有汽車制造商的平均排放量，以避免巨額罰款。因此，我們預計原始設(shè)備制造商會通過推出更多車型以及有吸引力的定價，來鼓勵消費者購買電動汽車。以這樣的價格出售電動汽車可能會出現(xiàn)虧損，但考慮到這么做能夠滿足尾氣排放的規(guī)定進而免遭罰款，因此制造商最終還是會獲利。大多數(shù)歐盟國家也推出了購買電動車的激勵措施。12個成員國為電動汽車購買者提供津貼，大多數(shù)成員國為電動汽車購買者和車主提供減稅或免稅的政策。
在地方層面，歐洲許多城市最近實施了嚴格的車輛入境規(guī)定。這其中包括低排放區(qū)域，在這些區(qū)域，大多數(shù)污染車輛不能進入，或者要收取比零排放車輛更高的費用才能進入。未來十年，歐洲24個人口總和達6200萬的城市將禁止柴油車，其中13個城市將在2030年前禁止所有的內(nèi)燃機車。
在美國，“洛杉磯綠色新政”（Los Angeles Green New Deal）計劃到2030年為洛杉磯地鐵（LA Metro）和洛杉磯交通部（LA DOT）的車隊提供100%的電動巴士，在全市安裝2.8萬個電動汽車充電器，并力圖在2025年之前將零排放汽車的比例提高到25%。
在紐約市，美國最大的城市公交運營商——紐約大都會運輸署（MTA）公布新的資本計劃，希望在未來向零排放電動巴士車隊轉(zhuǎn)型。從今起到2024年，MTA計劃投資11億美元來建造電動巴士倉庫，并購買500輛電動巴士。并且從2029年開始，MTA計劃只能購買電動公交車。
所有這些規(guī)定會對內(nèi)燃機車輛的剩余價值和轉(zhuǎn)售價值產(chǎn)生巨大影響，并推動制造商將更大比例的資本和研發(fā)支出投入到電氣化上。
3．對亞馬遜等行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)來說，電動汽車具有很高的經(jīng)濟效益
由于與內(nèi)燃機車相比，電動汽車經(jīng)濟效益更高，因此我們預計商業(yè)車隊會加快采用電動汽車。在車隊所有者看來，他們的總成本主要包括運營成本以及相對于買價的折舊。鑒于電動汽車壽命更長，燃料和保養(yǎng)成本更低，因此車隊所有者越來越青睞電動汽車。即使以目前的技術(shù)，電動汽車對高使用率車隊（出租車、快遞公司）來說，其投資回報已經(jīng)很有吸引力。
摩根士丹利（Morgan Stanley）估計，如果大型車隊采用電動汽車，那么3年后就能回本。有越來越多的證據(jù)表明，擁有高效冷卻系統(tǒng)的電動系統(tǒng)比內(nèi)燃機系統(tǒng)的壽命要長得多。壽命更長的電動汽車將大幅降低折舊成本。對于車隊運營商來說，與其購買兩輛或兩輛以上的內(nèi)燃機車，不如使用一輛電動車行駛相同的里程。
2019年出現(xiàn)了第一個大規(guī)模的電動商用卡車訂單。亞馬遜（AMZN）與私人公司Rivian簽署了一份10萬輛電動貨車的訂單。盡管亞馬遜稱這一投資是為了兌現(xiàn)其應對氣候變化的承諾，但它肯定也考慮了電動汽車良好的經(jīng)濟效益預期。UPS公司（United Parcel Service）最近從Arrival公司訂購了1萬輛電動貨車，并將與該公司合作開發(fā)一系列配備先進駕駛員輔助系統(tǒng)的電動汽車。
4．新商業(yè)模式助力電動汽車增長
根據(jù)歷史經(jīng)驗，行業(yè)的顛覆主要由兩種因素造成：一是多種技術(shù)的融合；二是出現(xiàn)了新的商業(yè)模式。盡管電池成本的下降將繼續(xù)推動電動汽車的普及，但各種新的商業(yè)模式和新技術(shù)的發(fā)展可能會在未來10年顯著加快電動汽車的普及。新商業(yè)模式的例子包括：
電池租賃：對于希望將零排放車輛納入車隊的運輸機構(gòu)來說，電動巴士的前期成本仍然是一大障礙。電池租賃是一種新的商業(yè)模式，可以使商業(yè)車隊更快地向電動公交車轉(zhuǎn)型。Proterra是一家美國私人公司，已經(jīng)有十幾個客戶參與了它的電池租賃計劃。Proterra將電池與電動巴士分別銷售，這樣客戶購買電動公交車的支出與購買柴油或壓縮天然氣公交車的支出差不多?？蛻艨梢允褂弥坝糜谫徺I燃料的資金來支付電池租賃費用（圖5）。
圖五：以電池租賃方式為電動公交車融資
車電互聯(lián)：車電互聯(lián)是指電動汽車電池可以作為電網(wǎng)備用電源，這個新應用正在發(fā)展。最近，總部設(shè)在美國的道明尼能源公司（Dominion Energy）與弗吉尼亞州當?shù)貙W區(qū)合作，開始用100%的電動校車取代柴油校車。這些公共汽車可以用作電網(wǎng)的電池，也可以在電網(wǎng)外供電。道明尼能源公司表示，“當不使用校車時，車里的電池可以通過車電互聯(lián)技術(shù)作為一種能源被使用。在能源需求高的地方，電池可以為電網(wǎng)提供穩(wěn)定性。在停電或緊急情況下，電池可以作為移動電站?！?050輛電動公交車可以為一萬多戶家庭提供足夠的電力。
這項技術(shù)將電動巴士的好處擴展到了交通領(lǐng)域之外，并大大減少了污染。一個校車車隊是一個很好的分布式電源，因為校車的使用模式是可預測的。它們恰恰在能源需求最旺盛的時候——正午和夏季最熱的幾個月——閑置著。通過在校車里儲存電力或從停放的校車中獲取電力，公共事業(yè)單位可以節(jié)約可再生能源，避免浪費可再生能源或啟動天然氣發(fā)電廠的剩余能源。
免費充電：越來越多的商場、酒店、餐廳將電動汽車免費充電作為一種營銷手段，以吸引客流和消費者。市政當局還向居民提供免費充電服務，以支持當?shù)氐纳虡I(yè)活動。特斯拉目前為其客戶提供大范圍的目的地充電器網(wǎng)絡(luò)。這些充電器通常由酒店或度假村業(yè)主擁有，讓顧客免費使用。
Volta是一家為房地產(chǎn)業(yè)主提供免費充電解決方案的美國私人公司，該公司最近的一項研究表明，大多數(shù)受訪者愿意光顧一個提供免費充電的新購物中心，而且會更頻繁地光顧。該公司不按充電量收費，而是與想要做廣告的品牌合作（Volta在充電桿上的廣告牌上加上這些品牌的廣告）。該公司聲稱已經(jīng)為使用充電器的用戶提供了近6100萬英里的免費行駛里程。
不斷擴張的電動汽車市場蘊含的機遇
三大技術(shù)趨勢——人工智能、電動汽車和交通云服務平臺（TAAS）的融合將會有利于下一代消費者和商業(yè)交通工具：自動駕駛。因此，有許多公司已加入這股浪潮中。
美國半導體開發(fā)商英偉達（NVDA）是推廣人工智能技術(shù)的市場領(lǐng)導者，它推出了一套自己的產(chǎn)品，能夠覆蓋自動駕駛價值鏈中的多個步驟，包括訓練計算機系統(tǒng)進行模擬駕駛，以及車內(nèi)的處理器如何將模擬情景應用到現(xiàn)實。我們還看好美國技術(shù)公司Cree，它是碳化硅晶片和相關(guān)設(shè)備的領(lǐng)先供應商，我們相信電動車最終將采用碳化硅（SiC）來解決電池電量的問題，因為它比傳統(tǒng)的硅更有效。同時，這也是實現(xiàn)快速充電的關(guān)鍵技術(shù)，因為由碳化硅晶片制成的快速充電器可以在5分鐘內(nèi)增加75英里的續(xù)航里程。
我們正在密切關(guān)注這些發(fā)展，并對加入這股浪潮的公司進行評估。有許多上市公司支持鋰電池的發(fā)展，包括美國鋰生產(chǎn)商雅保公司（Albemarle），智利的Sociedad Quimica y Minera（SQM）和比利時的鋰離子電池正極材料制造商優(yōu)美科（Umicore），以及電機制造商日本電產(chǎn)（Nidec）。我們也密切關(guān)注幾家私人公司，它們在電動汽車的創(chuàng)新上起到關(guān)鍵作用，它們包括Proterra，Zero Motorcycles，ChargePoint和Zoox等公司
自動駕駛是電動汽車的不二選擇
自動駕駛汽車（AV）技術(shù)：之前，人們曾熱烈討論自動駕駛汽車何時問世以及相關(guān)的監(jiān)管審批工作如何進行，雖然最近這種熱情有所減退，但這項技術(shù)正在迅速發(fā)展。數(shù)十家公司不斷測試自動駕駛汽車，而該領(lǐng)域的投資也在持續(xù)增長。Waymo已經(jīng)在公路上完成了超過2000萬英里的自動駕駛里程。特斯拉通過無線更新，推出了“自動駕駛系統(tǒng)”功能，該功能允許汽車在大多數(shù)高速公路上自動駕駛（在有司機監(jiān)督的情況下）。
自動駕駛技術(shù)何時才能被使用并獲得監(jiān)管機構(gòu)的批準，這個問題很難預測。然而，自動駕駛背后的許多技術(shù)正在以指數(shù)級的速度發(fā)展。計算、深度學習網(wǎng)絡(luò)和傳感器都在顯著改進。收集的數(shù)據(jù)量也在增加。
因此，雖然目前自動駕駛只是一個理論研究，但我們相信自動駕駛的引入會對電動汽車的普及產(chǎn)生重要的影響。由于電動系統(tǒng)的經(jīng)濟效益高，未來很可能大多數(shù)電動汽車將是全電動的。車隊的車輛使用率要比私家車高得多，再加上電動車的折舊、燃料和服務成本較低，這意味著，車隊的電動汽車每英里的成本將比內(nèi)燃機私家車的成本低好幾倍。
關(guān)于無人駕駛出租車的經(jīng)濟效益，有幾家公司提出了令人信服的例子。例如，通用汽車（GM）旗下的Cruise最近推出了一個新的自動駕駛平臺，名為Cruise Origin。這是一款電動無人駕駛系統(tǒng)，沒有方向盤，沒有后視鏡，也沒有踏板，設(shè)計能跑100萬英里，是普通汽車的六倍。Cruise估計，如果每個舊金山家庭自駕或共乘這種車，那么每年每戶平均下來可以節(jié)省5000美元。
在最近的自動駕駛?cè)眨厮估剂藢o人駕駛汽車推向市場的計劃。特斯拉表示，無人駕駛電動出租車的平均成本僅為每英里0.18美元，而美國汽車的平均成本為每英里0.62美元。Waymo最近選擇了一款電動汽車，以擴大其自動駕駛出租車隊伍，并且與捷豹路虎（Jaguar Land Rover）合作，為其無人駕駛交通服務開發(fā)自動駕駛電動汽車。Waymo將購買2萬輛捷豹I型電動汽車，并為汽車配備自動駕駛技術(shù)。
隨著成本的下降，更多的運輸工具會向自動駕駛汽車轉(zhuǎn)型。通用汽車估計，一旦成本降至每英里1.00美元以下，自動駕駛技術(shù)將會覆蓋約75%的行駛里程（見表6）。
圖六：無人駕駛成本下降，相關(guān)市場蓬勃發(fā)展
（線索Clues/ 魯晗奕 編譯：林琰堯）
