2020年新增裝機(jī)預(yù)期調(diào)低至25~30GW，以地面電站為主，分布式將以戶用為主，工商業(yè)項(xiàng)目占比極低！
根據(jù)后期國家能源局的相關(guān)政策，如果電價調(diào)整時間節(jié)點(diǎn)為今年12月31日，則新增裝機(jī)能超過30GW；若電價調(diào)整時間節(jié)點(diǎn)推后到2021年，則新增裝機(jī)大概率在30GW以內(nèi)。
一、2019年國內(nèi)新增裝機(jī)拆分
根據(jù)王勃華秘書長PPT中的內(nèi)容，2019年新增裝機(jī)30.1GW，包含17.9GW地面電站和12.2GW分布式。
各月的新增裝機(jī)如下圖所示。
根據(jù)國家能源局的數(shù)據(jù)，2019年1~9月國內(nèi)新增光伏裝機(jī)15.99GW，包含7.73GW地面電站、8.26GW分布式項(xiàng)目。
從上圖可以看出，
1）地面電站主要在630前并網(wǎng)，均為結(jié)轉(zhuǎn)項(xiàng)目；
結(jié)轉(zhuǎn)項(xiàng)目搶完630之后，8~10月共新增項(xiàng)目以戶用為主；除去戶用項(xiàng)目之外，其他類型新增不足1GW；新增地面電站并網(wǎng)量極低！
2）工商業(yè)分布式僅剩3.2GW。
分布式項(xiàng)目新增12.2GW，除去約4.3GW戶用、約4.7GW光伏扶貧，工商業(yè)分布式僅剩3.2GW。其中，約1.2GW無補(bǔ)貼分布式，2GW競價分布式。
3）12月份單月并網(wǎng)量高達(dá)11GW，80%以上為地面電站項(xiàng)目。
由于1231的搶裝，約8GW競價項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)在2019年底并網(wǎng)。因此，2019年能實(shí)現(xiàn)30GW并網(wǎng)，主要是靠競價項(xiàng)目搶裝。如果無1231的搶裝，2019年的新增裝機(jī)大概率在20~25GW之間。
二、2020年前9月仍將以18GW結(jié)轉(zhuǎn)項(xiàng)目為主
2019年，由于競價工作在7月中旬才完成，大部分項(xiàng)目的EPC定標(biāo)在8月~9月間完成，實(shí)際的建設(shè)周期僅有3個月。
根據(jù)國家能源局春節(jié)前公示的征求意見稿，（詳見：能源局新春大禮：3月底平價、4月底競價?。?
原計(jì)劃4月30日完成2020年競價項(xiàng)目的報送工作，5月中旬即可出名單，比2019年提前2個月，投資企業(yè)的建設(shè)周期大大增加；2019年約35%的競價項(xiàng)目在1231前并網(wǎng)，2020年預(yù)期有60%項(xiàng)目可以實(shí)現(xiàn)在年底前并網(wǎng)。
然而，疫情將這一節(jié)奏完全打亂。從目前情況來看，疫情將整體工作向后推了大約1個月，競價工作全部完成的時間預(yù)計(jì)在6~7月，比去年提前有限。因此，
1）1~9月，甚至1~10月都將是以結(jié)轉(zhuǎn)項(xiàng)目為主。
在《2019年結(jié)轉(zhuǎn)至2020年光伏項(xiàng)目總規(guī)模超36GW》一文中介紹，2019年結(jié)轉(zhuǎn)到2020年的項(xiàng)目規(guī)模指標(biāo)在36.64GW以上，保守預(yù)期會有18.3GW落地。
個人認(rèn)為，2020年1~10月的新增并網(wǎng)，將以18.3GW的結(jié)轉(zhuǎn)項(xiàng)目為主，基本均為地面電站項(xiàng)目；結(jié)轉(zhuǎn)分布式＜2GW。
1~10月，除了結(jié)轉(zhuǎn)的18.3GW之外，可能還有約5GW戶用光伏項(xiàng)目。
2）如果電價調(diào)整的時間節(jié)點(diǎn)仍為1231，預(yù)計(jì)競價項(xiàng)目的完成率跟2019年基本相當(dāng)，實(shí)現(xiàn)40%左右（2019年約為35%）。
如果電價調(diào)整的時間節(jié)點(diǎn)推后到2021年，大部分項(xiàng)目沒有必要搶1231，2020年12月不會出現(xiàn)大規(guī)模并網(wǎng)量，大約只有10%~15%實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)。
三、自發(fā)自用限制了工商業(yè)分布式的規(guī)模
2017、2018年兩年，大量工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目以“全額上網(wǎng)”形式并網(wǎng)。因此，工商業(yè)光伏項(xiàng)目的規(guī)模，只需要考慮屋頂面積，不需要考慮消納因素。因此，當(dāng)年的屋頂分布式，單體甚至有20MW的項(xiàng)目。
而2019年，無論是競價的工商業(yè)分布式，還是無補(bǔ)貼工商業(yè)分布式，都需要考慮業(yè)主的用電量。特別是部分地區(qū)，要求工商業(yè)分布式必須全額消納。因此，很多屋頂條件非常好，原本可以做數(shù)兆瓦的項(xiàng)目，由于用電戶的用電量限制，只能做幾百千瓦。
根據(jù)2019年分布式項(xiàng)目的競價結(jié)果，自發(fā)自用4.1GW，全額上網(wǎng)0.56GW，單體項(xiàng)目規(guī)?；揪?MW以內(nèi)。
另外，根據(jù)2019年跟蹤的情況，部分采用“全部自用”的方式小型分布式項(xiàng)目，未到能源局、電網(wǎng)備案，遺漏在國家的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)之外。而且，這個規(guī)?？赡艹^1GW
如前文所述，2019年，新增工商業(yè)分布式僅3.2GW。其中，約1.2GW無補(bǔ)貼分布式，2GW競價分布式。
個人認(rèn)為，由于“自發(fā)自用”導(dǎo)致消納的限制，2020年的工商業(yè)分布式項(xiàng)目總規(guī)模，國家的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)很難超過2019年，估計(jì)在3.5GW以內(nèi)。其中，無補(bǔ)貼在1GW以內(nèi)，競價在2.5GW以內(nèi)
四、現(xiàn)金流壓力仍然是企業(yè)投資限制
在2019年調(diào)研過程中，許多民營企業(yè)反饋，由于補(bǔ)貼拖欠造成的現(xiàn)金流壓力，不得不收縮投資；在調(diào)研的民營企業(yè)里，很多表示只能做BT項(xiàng)目，難以長期持有。
從2019年民營企業(yè)大量賣項(xiàng)目，也可以看到這一趨勢。
2018年底之前，國內(nèi)65%以上的光伏項(xiàng)目由民營企業(yè)投資；2019年是轉(zhuǎn)變之年；2020年估計(jì)要變成65%以上的項(xiàng)目由國企、央企投資。央企的決策流程決定了，光伏項(xiàng)目投資將告別搶裝、冒進(jìn)的狀態(tài)，會相對有計(jì)劃、穩(wěn)妥推進(jìn)。
2017年的新增裝機(jī)53GW，因此2020年大量項(xiàng)目要面臨還本付息的壓力，這會加重企業(yè)的現(xiàn)金流壓力。另一方面，疫情導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步放緩，企業(yè)面臨的資金壓力會進(jìn)一步加大。
因此，現(xiàn)金流壓力將成為制約2020年新增裝機(jī)的重要因素。
五、電網(wǎng)消納的制約
電網(wǎng)定消納上限！
2019年，由于電網(wǎng)消納的限制，僅有22.78GW項(xiàng)目參與競價，財政部給的補(bǔ)貼甚至只用了75%！電網(wǎng)消納，而非補(bǔ)貼總額，成為新增并網(wǎng)的限制。
根據(jù)“全國新能源消納監(jiān)測預(yù)警中心”發(fā)布的《2019年三季度全國新能源電力消納評估分析》，我國很多省份已經(jīng)存在較大的消納壓力。
截止2019年9月底，共14個省的風(fēng)、光裝機(jī)超過當(dāng)?shù)乜傃b機(jī)占比的20%；
截止2019年9月底，共10個省的風(fēng)、光發(fā)電量超過當(dāng)?shù)乜偘l(fā)電量占比的10%；
另一方面，疫情導(dǎo)致2020年用電量增速放緩，低于2019年的預(yù)期。
這種情況下，電網(wǎng)要實(shí)現(xiàn)“棄電率、棄電量”雙降，可能會更加嚴(yán)格的控制新增可再生能源（風(fēng)、光）的量，即2020年電網(wǎng)給的“消納上限”可能要低于預(yù)期。
六、多因素致2020年新增競價項(xiàng)目低于20GW
在2019年的競價中，除了新疆、甘肅兩省屬于紅色區(qū)域，無法參與競價之外，其他各省項(xiàng)目都能參與競價。
而2020年，由于國家發(fā)改委價格司大幅調(diào)低的指導(dǎo)電價上限，很多省份的補(bǔ)貼輕度低于1分錢/kWh，參與競價的意義不大。（詳見：2020年光伏電價征求意見，時間早于預(yù)期?。┻@些省份，可能僅有少量自發(fā)自用分布式參與競價。
除去由于補(bǔ)貼強(qiáng)度太低、僅有少量自發(fā)自用分布式參與競價的省份，如四川、東三省、冀北；
除去收益太差的省份，如湖南、重慶（資源太差）、云南（電價太低）；
除去消納受限的省份，如新疆、甘肅；
除去土地資源珍貴、僅有少量自發(fā)自用分布式參與競價的直轄市，如北京、上海、天津；
剩下的，能大規(guī)模參與競價的省份不超過18個。而這18個省中，還有許多消納壓力已經(jīng)非常大了，如寧夏、內(nèi)蒙、河北、山西等地，新增潛力不大。
2020年的競價項(xiàng)目規(guī)模，同樣會受到電網(wǎng)消納的限制。個人認(rèn)為，會低于2019年的22.78GW，大概率在20GW以內(nèi)。
另外，雖然價格司的征求意見稿中無戶用項(xiàng)目的補(bǔ)貼規(guī)模，但按目前情形來看，7分/kWh的概率已經(jīng)比較低，9分~1毛/kWh更有可能，戶用的指標(biāo)可能是5~5.5GW。
七、2020年新增并網(wǎng)預(yù)計(jì)在25~35GW
綜上所述，2020年新增的光伏項(xiàng)目
大約18.3GW的結(jié)轉(zhuǎn)項(xiàng)目，基本都可以實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)；
假設(shè)戶用指標(biāo)5~5.5GW，最終實(shí)現(xiàn)6.5~7GW裝機(jī)；
平價上網(wǎng)分布式按1GW考慮；
則上述規(guī)模為26GW；
競價項(xiàng)目20GW以內(nèi)，
如果搶1231，40%實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)，即＜8GW，可實(shí)現(xiàn)34GW以內(nèi)裝機(jī)；
如果不搶1231，10~15%實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)，即＜2~3GW，在28~29GW以內(nèi)。
因此，2020年的裝機(jī)預(yù)期在25~35GW之間。如果電價調(diào)整時間節(jié)點(diǎn)為今年12月31日，則新增裝機(jī)能超過30GW；若電價調(diào)整時間節(jié)點(diǎn)推后到2021年，則新增裝機(jī)大概率在30GW以內(nèi)。
