本文核心觀點：
1. 疫情已經延緩了加氫站建設進度。但2月下旬開始，全國除湖北外復工加速，預計第二季度可以補上年初落下的加氫站建設進度。
2. 受各地物流限制影響，氫氣運輸短期受阻，但從3月份開始，湖北之外地區(qū)氫氣運輸與物流預計基本恢復。
3. 高校延遲開學將影響氫能和燃料電池技術研發(fā)進度，相關自主知識產權技術的市場化應用將推遲
4. 2020年整個汽車行業(yè)銷量下滑，傳統(tǒng)整車廠現金流狀況變差，影響對燃料電池汽車行業(yè)的投入
5. 車用燃料電池產業(yè)鏈由于復工和供應鏈影響，影響第一季度訂單按時交付，除湖北外預計第二季度恢復正常
6. 武漢是中國氫能和燃料電池的重要發(fā)展區(qū)域之一，武漢氫能燃料電池產業(yè)受疫情影響尤其嚴重，2020上半年發(fā)展情況充滿不確定性
1. 中國氫能與燃料電池發(fā)展情況
資料顯示，早在“十五”期間，科技部就啟動實施電動汽車重大科技專項，確立了“三縱三橫”（三縱：純電動汽車、混合動力汽車、燃料電池汽車，三橫：電池、電機、電控）研發(fā)布局，燃料電池車技術作為“三縱”之一得到重點研發(fā)部署，并在“十一五”、“十二五”、“十三五”持續(xù)進行科技攻關，對燃料電池車用電堆、雙極板、膜電極、空氣壓縮機、儲氫瓶等均進行了研發(fā)部署。
經過四個五年國家科技計劃的組織實施，中國的氫能與燃料電池技術取得一系列關鍵技術突破，培育了一批從事燃料電池及關鍵零部件研發(fā)生產的企業(yè)，形成以大學研究院所為主，涵蓋制氫、儲氫、氫安全及燃料電池技術的研發(fā)體系，并以分布式能源領域、移動通信基站以及城市客運、物流等商用車型為先導開展了規(guī)模化示范運行。
2. 新型冠狀病毒肺炎
新型冠狀病毒肺炎（NovelCoronavirus Pneumonia，NCP），簡稱新冠肺炎，是指新型冠狀病毒感染導致的肺炎。新冠肺炎疫情于2019年末在武漢因病毒性肺炎病例而被發(fā)現。2020年2月11日，世界衛(wèi)生組織總干事譚德塞在瑞士日內瓦宣布，將新型冠狀病毒感染的肺炎命名為COVID-19。
由于新冠肺炎疫情的爆發(fā)，中國延長春節(jié)假期至2月3日，各地也紛紛出臺政策，延長復工時間，如疫情嚴重的湖北省延長至2月21日；此外，不少企業(yè)也選擇讓員工在家上班。
雖然目前除湖北省外，全國新冠疫情確診、疑似、重癥及死亡案例正在逐步走低，但不可否認的是，這場疫情將對2020年中國氫能與燃料電池行業(yè)造成不同程度的影響。
3. 新冠肺炎疫情對中國氫能發(fā)展的影響
亞化咨詢《中國氫能產業(yè)鏈年度報告》資料顯示，長期以來，氫氣主要作為化工原料氣，廣泛應用于煉油、甲醇-合成氨等行業(yè)，氫氣制備技術及裝備發(fā)展成熟。按照制氫過程消耗的一次能源分類，氫氣制備主要包括化石能源制氫、水電解制氫和工業(yè)副產氫等。當前中國氫氣來源主要為煤制氫。
燃料電池車是中國近年來氫能最廣為人知的下游應用，其基礎設施是加氫站。當前，中國加氫站主要為外供氫加氫站，采用長管拖車，將經純化、壓縮處理的工業(yè)氫運送至加氫站，加注給燃料電池車。
亞化咨詢認為，新冠肺炎疫情的爆發(fā)將短暫影響氫能的生產與運輸。從生產角度上講，制氫工廠的停工將可能導致現有加氫站“斷氣”，此外，加氫站及站用設備的生產也會暫停。從運輸角度上講，為更好的防控疫情，最大限度的減少人員流動，很多城市采取了交通管制措施，使得中國氫氣運輸受阻、加氫站用設備交付時間延長。但是，隨著除湖北外其他地區(qū)疫情的緩解，中國氫氣生產與運輸將會逐步恢復。
4. 新冠肺炎疫情對中國燃料電池發(fā)展的影響
4.1 研發(fā)
圍繞氫能與燃料電池核心技術研發(fā)，亞化咨詢《中國燃料電池產業(yè)鏈年度報告》研究表明，當前國內主要有三條技術路線：
I. 與國外企業(yè)組建合資公司，將國外氫燃料電池技術國產化；
II. 引進國外技術，進行許可證授權生產，逐漸掌握核心技術；
III. 產學研結合，自主正向開發(fā)氫燃料電池核心技術，并將其進行匹配應用與產業(yè)化運營。
針對產學研，亞化咨詢研究表明，當前中國高校已孵化的企業(yè)包括武漢理工氫電（武漢理工大學，膜電極），武漢喜瑪拉雅光電（清華大學，催化劑），上海治臻新能源（上海交通大學，雙極板），上海氫晨新能源（上海交通大學，燃料電池），安徽明天氫能（中科院大連化物所與同濟大學，燃料電池），上海舜華新能源系統(tǒng)（同濟大學，加氫站與車載供氫系統(tǒng)），上海濟平新能源（同濟大學，催化劑與氣體擴散層）等。
2020年1月，國務院辦公廳發(fā)布消息，各地大專院校、中小學、幼兒園推遲開學，具體時間由教育部門另行通知。
資料顯示，當前中國高校在氫能燃料電池領域申請的專利數量較多，與此同時，這些專利也是不少國內企業(yè)的技術來源。亞化咨詢認為，高校的延遲開學及企業(yè)復工的延長將使研發(fā)進度推遲，不能在規(guī)定的時間內完成相應的研發(fā)進展，進一步的市場化進程可能因此受阻。
4.2 生產與銷售
亞化咨詢研究表明，2019年，中國燃料電池技術取得一定的進展，初步掌握燃料電池電堆與關鍵材料、動力系統(tǒng)與核心部件、整車集成等核心技術。部分關鍵技術的實驗室水平已接近國際先進水平。但是目前，中國燃料電池及材料大多處于市場化早期階段，在工程化、產業(yè)化與總體技術水平落后。
中汽協(xié)數據顯示，2020年1月，中國新能源汽車產銷預計分別完成4.0萬輛和4.4萬輛，同比分別下降55.4%和54.4%。其中乘用車產銷預計完成3.5萬輛和3.9萬輛，同比分別下降56.3%和54.5%；商用車產銷預計均完成0.5萬輛，同比分別下降37.4%和51.7%。
此前于2019年，中國新能源汽車產銷分別完成124.2萬輛和120.6萬輛，同比分別下降2.3%和4.0%；燃料電池汽車產銷分別完成2833輛和2737輛，同比分別增長85.5%和79.2%。值得注意的是，2019年12月中國燃料電池汽車產銷分別為1407輛和1400輛，占全年產銷的五成。
公開資料顯示，當前，燃料電池產業(yè)鏈企業(yè)在第一季度第二季度與下游廠商商討技術方案、制定商務合同及根據訂單備貨，第三季度采購生產，第四季度確認交付。
亞化咨詢認為，雖然總的來看，由新冠肺炎疫情導致的燃料電池產業(yè)鏈企業(yè)的生產和交付不會受到太大影響，但是短時間內，產業(yè)鏈產品會存在產能不足甚至斷供的局面。加上國家補貼暫未出臺，一些中小型燃料電池企業(yè)的財政數據可能將惡化，資金鏈斷裂風險也將加大。
5. 新冠肺炎疫情對湖北省氫能與燃料電池的影響
亞化咨詢研究表明，湖北省，尤其是武漢市，是中國氫能和燃料電池的重要發(fā)展區(qū)域之一。該地的高校與企業(yè)幾乎涵蓋了氫能與燃料電池的全產業(yè)鏈。
亞化咨詢認為，受新冠肺炎疫情的影響，湖北省將投入更多的資金用于醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)，這將使得可能用于氫能與燃料電池產業(yè)的資金被大幅壓縮。此外，武漢等政府的“封城”決定將使得潛在的氫能與燃料電池企業(yè)投資者改變行程，為企業(yè)發(fā)展與融資帶來不便。
6. 總結
綜上，亞化咨詢認為，新冠肺炎歐的爆發(fā)使得中國氫能燃料電池行業(yè)受到不同程度的影響，特別是對于湖北省，影響可能更為嚴重。氫能方面，氫氣生產與運輸短期內將受阻，加氫站建設與交付時間也將延長；燃料電池方面，短時間內，產業(yè)鏈產品會存在產能不足甚至斷供的局面，加上國家補貼暫未出臺，一些中小型企業(yè)的財政數據將惡化，資金鏈斷裂的風險也將隨之增大。但是總的來說，隨著疫情的逐步緩和，中國氫能與燃料電池產業(yè)將重新回到高速發(fā)展軌道，行業(yè)向上的趨勢也不會改變。（本文為亞化咨詢獨家評論）
