據(jù)儲(chǔ)能100人統(tǒng)計(jì)，目前A股有儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的公司合計(jì)55家，截至2020年2月19日，共有35家相關(guān)上市公司發(fā)布了2019年度業(yè)績(jī)預(yù)告。從公告內(nèi)容來(lái)看，31家實(shí)現(xiàn)盈利，4家處于虧損狀態(tài)；盈利預(yù)增22家，盈利下滑13家，預(yù)增比例超過(guò)六成，整體業(yè)績(jī)?nèi)匀豁g性十足。
其中寧德時(shí)代預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)盈利40.64億元至49.11億元，位居榜首；億緯鋰能預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利14.55至16.27億元，陽(yáng)光電源預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利8.5至9.3億元，欣旺達(dá)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利7.37至9.11億元，東方日升預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利9.7億元至10.4億元，同樣引人注目。
另一方面，有人歡喜有人愁，行業(yè)公司分化明顯。英威騰、美都能源、珈偉新能仍然大幅虧損，ST猛獅、堅(jiān)瑞沃能雖然實(shí)現(xiàn)扭虧，但未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展是否具有可持續(xù)性，尚有待觀察。
儲(chǔ)能仍處于商業(yè)化前夜的培育階段，雖然儲(chǔ)能業(yè)務(wù)目前占各上市公司業(yè)務(wù)比例仍然較低，但母公司的盈利情況在一定程度上決定了未來(lái)其在儲(chǔ)能板塊的拓展力度和發(fā)展方向，供各位讀者參考。
動(dòng)力電池強(qiáng)者恒強(qiáng) 新勢(shì)力不容小覷
不管是在中國(guó)還是全球看來(lái)，動(dòng)力電池正處于劇變前夜。
根據(jù)中國(guó)動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)研究部發(fā)布2019年中國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量數(shù)據(jù)，2019年中國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量約62.2 GWh。寧德時(shí)代（CATL）繼續(xù)拿下2019年全球動(dòng)力電池出貨量冠軍，完成“三連冠”。其中寧德時(shí)代國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額占比超過(guò)50%，寧德時(shí)代、比亞迪二者合計(jì)的市場(chǎng)份額接近70%，寡頭趨勢(shì)加劇。
和2018年相比，中國(guó)動(dòng)力電池行業(yè)排名前四的企業(yè)沒(méi)有變化，分別是寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科和力神。與行業(yè)增速9.3%相比，寧德時(shí)代裝機(jī)量同比增長(zhǎng)了39.8%，相比之下，名列第二、第三的比亞迪和國(guó)軒高科的日子就比較難過(guò)。
目前動(dòng)力電池整個(gè)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，但優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能仍然稀缺。在過(guò)去的一年多時(shí)間里，擴(kuò)產(chǎn)依然成為頭部企業(yè)的主旋律，其中寧德時(shí)代2019年自有產(chǎn)能預(yù)計(jì)有41GWh，算上合資企業(yè)將達(dá)到46GWh以上，2020年自有產(chǎn)能將達(dá)55GWh，算上合資企業(yè)將有75GWh，2021年自有產(chǎn)能預(yù)計(jì)將達(dá)60GWh，后續(xù)全部產(chǎn)能估計(jì)在184GWh左右；比亞迪2019年的產(chǎn)能為40GWh，2020年將達(dá)到60GWh，規(guī)劃總產(chǎn)能超過(guò)100GWh；與此同時(shí)，億緯鋰能、欣旺達(dá)憑借較好的財(cái)務(wù)狀況也在逆流而上，規(guī)劃總產(chǎn)能均超過(guò)50GWh。
另?yè)?jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2019年底，中國(guó)儲(chǔ)能鋰電池出貨量為3.8GWh，同比增長(zhǎng)26.7%。其中國(guó)內(nèi)出貨量為0.7GWh， 出口總量為3.1GWh。與動(dòng)力電池相比，儲(chǔ)能電池依然占比較小。
鋰電儲(chǔ)能跟電動(dòng)汽車(chē)的發(fā)展息息相關(guān)。過(guò)去幾年，電動(dòng)汽車(chē)的躍進(jìn)式發(fā)展帶動(dòng)了儲(chǔ)能電池價(jià)格持續(xù)走低。隨著外資的入局和先進(jìn)產(chǎn)能的擴(kuò)張，領(lǐng)軍企業(yè)憑借自身的技術(shù)和規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)，將加速對(duì)落后產(chǎn)能的出清，綜合實(shí)力和現(xiàn)金流差的企業(yè)會(huì)率先被淘汰。
經(jīng)過(guò)幾年的蓬勃發(fā)展，全球動(dòng)力電池市場(chǎng)的馬太效應(yīng)日漸明顯，強(qiáng)者恒強(qiáng)。對(duì)大多數(shù)動(dòng)力電池企業(yè)而言，如果在動(dòng)力電池沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在儲(chǔ)能行業(yè)自然也很難立足。在電池系統(tǒng)占儲(chǔ)能系統(tǒng)成本的比例超過(guò)6成的情況下，唯有實(shí)力技術(shù)雄厚、成本控制領(lǐng)先的企業(yè)，才有可能在儲(chǔ)能領(lǐng)域?qū)幍聲r(shí)代和比亞迪們發(fā)起沖擊。
光伏企業(yè)開(kāi)展儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)
可再生能源與儲(chǔ)能的結(jié)合是大勢(shì)所趨，無(wú)論是一個(gè)個(gè)不起眼的家庭光伏還是一望無(wú)際的大型風(fēng)電光伏電站，未來(lái)都需要儲(chǔ)能的配合才能走得更遠(yuǎn)。
這是新能源企業(yè)開(kāi)展儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的原始動(dòng)力。由逆變器、組件、開(kāi)發(fā)商組成的“光伏軍團(tuán)”正成為儲(chǔ)能市場(chǎng)一道靚麗的“風(fēng)景線”。其中的逆變器公司，規(guī)模最為龐大，幾乎所有的逆變器企業(yè)都在涉足儲(chǔ)能領(lǐng)域。
這些大小企業(yè)要分食搶位的，是一個(gè)基數(shù)極小、但增長(zhǎng)迅猛的儲(chǔ)能市場(chǎng)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，光伏企業(yè)拓展儲(chǔ)能業(yè)務(wù)有天然的優(yōu)勢(shì)，也有不少短板亟需升級(jí)。
優(yōu)勢(shì)：
光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)十幾年的成長(zhǎng)，其中經(jīng)歷過(guò)數(shù)次大洗牌，大浪淘沙，企業(yè)面對(duì)不確定性的市場(chǎng)和政策，心理素質(zhì)更好。
由于光伏本身發(fā)電的波動(dòng)性，轉(zhuǎn)向儲(chǔ)能與自身原有的業(yè)務(wù)有非常高的契合度，在新能源市場(chǎng)的客戶、品牌、口碑再加上成熟的營(yíng)銷(xiāo)渠道，光伏企業(yè)擁有非常好的基礎(chǔ)。
劣勢(shì)：
目前不少光伏企業(yè)是被動(dòng)轉(zhuǎn)型，通常是自身業(yè)務(wù)遇到了瓶頸，難以維持現(xiàn)狀，更愿意冒險(xiǎn)，可能賭性更大。與儲(chǔ)能行業(yè)相比，光伏門(mén)檻較低，容易通過(guò)規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)來(lái)迅速降低成本。但儲(chǔ)能牽扯層面眾多，專(zhuān)業(yè)性更強(qiáng)，目前的技術(shù)路線未必是最終路線。逆變器企業(yè)熟知電力電子，但大多數(shù)光伏企業(yè)對(duì)電池特性的了解甚少，如何利用好電池，做到高安全、高效率、低成本，依然面臨不小的挑戰(zhàn)。
當(dāng)下，電池、PCS、光伏企業(yè)相互之間既有競(jìng)爭(zhēng)也有合作，幾乎所有涉足儲(chǔ)能的企業(yè)都在向系統(tǒng)集成的方向走，是試水也是摸底。儲(chǔ)能商業(yè)化仍處于艱難的爬坡階段，未來(lái)如何發(fā)展，考驗(yàn)著各企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的智慧。
（注：55家A股儲(chǔ)能相關(guān)上市公司中，尚有20家未披露2019業(yè)績(jī)預(yù)告）
