對(duì)外擔(dān)保出了問(wèn)題，苦果必然自己承擔(dān)。
2月15日，愛(ài)康科技（002610.SZ）發(fā)布“關(guān)于對(duì)深圳證券交易所問(wèn)詢函回復(fù)的公告”，其中一條顯示，“本報(bào)告期末，愛(ài)康科技對(duì)海達(dá)集團(tuán)（注：江蘇海達(dá)科技集團(tuán)有限公司）子公司江陰東華鋁材科技有限公司（下稱東華鋁材）擔(dān)保余額 2.41億元、江陰科瑪金屬制品有限公司（下稱科瑪金屬）擔(dān)保余額 7000 萬(wàn)元。目前，海達(dá)集團(tuán)因債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)嚴(yán)重受困，公司瀕臨破產(chǎn)，愛(ài)康公司擔(dān)保的部分貸款出現(xiàn)欠息、逾期。如果在擔(dān)保期內(nèi)，東華鋁材、 科瑪金屬到期沒(méi)有還款，愛(ài)康科技可能會(huì)因?yàn)閷?duì)上述負(fù)債提供擔(dān)保而承擔(dān)相應(yīng)的保證責(zé)任?！?
因此，愛(ài)康科技擬對(duì)主債務(wù)本金計(jì)提3.1億元的預(yù)計(jì)負(fù)債。
“還沒(méi)有破產(chǎn)?！?月17日上午，愛(ài)康科技證券部一位人士告訴記者，海達(dá)集團(tuán)，以及兩家子公司還沒(méi)有破產(chǎn)。“之前還開了一個(gè)協(xié)調(diào)會(huì)，包括銀行、這兩家公司都在?！?
愛(ài)康科技究竟是何時(shí)開始給東華鋁材和科瑪金屬這兩家公司進(jìn)行擔(dān)保的呢？21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理了愛(ài)康科技上市以來(lái)的公告，一幅民企互保的畫面映入眼簾。
供應(yīng)商，擔(dān)保方
愛(ài)康科技是2011年8月15日登陸深交所的，其與東華鋁材的淵源卻遠(yuǎn)在上市之前。
2011年8月2日，愛(ài)康科技披露了招股說(shuō)明書，其中明確說(shuō)明，“東華鋁材，公司成立于2003年5月，系發(fā)行人（即愛(ài)康科技）的供應(yīng)商之一”。
招股說(shuō)明書里面的供應(yīng)商說(shuō)明也可以證明，2008年、2009年和2010年，東華鋁材均為愛(ài)康科技的第一大供應(yīng)商（包含徐州徐江物資貿(mào)易有限公司的數(shù)據(jù)）。
愛(ài)康科技對(duì)東華鋁材的采供金額比例，2008年一度達(dá)到81.49%。2009年和2010年才逐漸分別降至42.59%和28.05%，可見(jiàn)東華鋁材對(duì)其的重要性。
對(duì)此，愛(ài)康科技也在招股說(shuō)明書中做出解釋，“東華鋁材和公司同處于江陰華士鎮(zhèn)，從節(jié)約運(yùn)輸成本和方便管理考慮，在滿足供貨需求的前提下，公司從設(shè)立之初即將東華鋁材定位為主要供應(yīng)商。2006年之前東華鋁材主要生產(chǎn)建筑型材，為規(guī)范供貨質(zhì)量，公司對(duì)東華鋁材的生產(chǎn)設(shè)備和生產(chǎn)工藝流程進(jìn)行了指導(dǎo)和規(guī)范，以滿足生產(chǎn)太陽(yáng)能(3.920, 0.11, 2.89%)邊框的型材要求。東華鋁材為發(fā)行人建立了單獨(dú)的太陽(yáng)能邊框型材生產(chǎn)線，因此報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人向其采購(gòu)金額一直較大?！?
科瑪金屬和愛(ài)康科技的“交情”沒(méi)有那么長(zhǎng)的時(shí)間，它最早出現(xiàn)在愛(ài)康科技2013年年報(bào)中，愛(ài)康科技向江陰農(nóng)商行華士支行貸款2000萬(wàn)元和向農(nóng)行張家港塘支行貸款1000萬(wàn)元，科瑪金屬均是當(dāng)時(shí)的擔(dān)保方。2014年，愛(ài)康科技向江陰農(nóng)商行華士支行的兩筆貸款4000萬(wàn)元和5000萬(wàn)元，科瑪金屬依舊是愛(ài)康科技的擔(dān)保方。
給愛(ài)康科技擔(dān)保的，還有東華鋁材和科瑪金屬的控股股東海達(dá)集團(tuán) ，愛(ài)康科技2012年年報(bào)顯示，其有一筆交通銀行(5.310, -0.03, -0.56%)江陰華士支行的6000萬(wàn)元短期借款，海達(dá)集團(tuán)給其做的擔(dān)保方。在愛(ài)康科技2013年年報(bào)中，海達(dá)集團(tuán)至少給其擔(dān)保了4筆短期借款。
可見(jiàn)，海達(dá)集團(tuán)及其旗下的兩家子公司曾經(jīng)在擔(dān)保方面給愛(ài)康科技出過(guò)力。
互保的惡果
東華鋁材在2012年之前，一直是愛(ài)康科技的主要供應(yīng)商，但是到了2013年，它又多了一個(gè)身份——愛(ài)康科技的借款擔(dān)保方。愛(ài)康科技2013年年報(bào)顯示，其一筆浦發(fā)銀行(11.060, -0.12, -1.07%)江陰澄東支行的3200萬(wàn)元短期借款，擔(dān)保方之一就是東華鋁材。
即使供應(yīng)商，又是擔(dān)保方，東華鋁材對(duì)愛(ài)康科技可謂是“仁至義盡”。那么，愛(ài)康科技就不表示表示嗎？
2014年1月4日，愛(ài)康科技發(fā)布公告，“公司擬為東華鋁材向商業(yè)銀行申請(qǐng)總額度不超過(guò) 15000 萬(wàn)元人民幣的貸款提供擔(dān)保，擔(dān)保期限為一年，海達(dá)集團(tuán)為本次擔(dān)保提供反擔(dān)保，反擔(dān)保方式為連帶責(zé)任擔(dān)保?！?
公告顯示，東華鋁材由海達(dá)集團(tuán)（占比 70.21%）、英屬維京群島 china delta limitied（占比 21.32%）、福布瑞長(zhǎng)江三角洲投資有限公司(占比 8.47%)共同出資組建，海達(dá)集團(tuán)為控股股東，徐友才為實(shí)際控制人。
愛(ài)康科技對(duì)這次擔(dān)保的解釋是“1、東華鋁材為本公司太陽(yáng)能電池邊框產(chǎn)品的重要外部供應(yīng)商，自本公司成立以來(lái)同本公司保持了較為良好的合作關(guān)系，近年來(lái)，東華鋁材為本單位銀行借款提供了多次擔(dān)保支持。2、東華鋁材經(jīng)營(yíng)情況良好，資產(chǎn)規(guī)模較大，具有較好的償債能力。3、海達(dá)集團(tuán)為大型企業(yè)集團(tuán)，其為本次擔(dān)保提供反擔(dān)保能有效地降低本次擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)?！?
這是愛(ài)康科技上市以后，第一次為東華鋁材的貸款做擔(dān)保，也為此后的風(fēng)險(xiǎn)埋下了隱患。
對(duì)于科瑪金屬的擔(dān)保，源自2015年7月11日，愛(ài)康科技當(dāng)時(shí)的公告稱，公司擬為科瑪金屬向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)總額度不超過(guò) 7000 萬(wàn)元人民幣的流動(dòng)資金貸款提供擔(dān)保，擔(dān)保期限不超過(guò)一年（含一年）。同時(shí)，公司擬為東華鋁材向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)總額度不超過(guò) 5000 萬(wàn)元人民幣的流動(dòng)資金貸款提供擔(dān)保，擔(dān)保期限不超過(guò)一年（含一年）。海達(dá)集團(tuán)為本次擔(dān)保提供反擔(dān)保，反擔(dān)保方式為連帶責(zé)任擔(dān)保。
但是的審計(jì)數(shù)據(jù)顯示，科瑪金屬2014年凈利潤(rùn)為1.2億元，東華鋁材2014年凈利潤(rùn)為1億元。
此后每年，愛(ài)康科技都會(huì)為東華鋁材和科瑪金屬的銀行貸款進(jìn)行擔(dān)保，而海達(dá)集團(tuán)都是為提供反擔(dān)保。同時(shí)，海達(dá)集團(tuán)及其控股公司還為愛(ài)康科技的銀行貸款進(jìn)行擔(dān)保。
愛(ài)康科技2018年年報(bào)顯示，“目前海達(dá)集團(tuán)、科瑪金屬、江陰永利新型包裝材料有限公司合計(jì)為本公司銀行借款擔(dān)保余額83600萬(wàn)元?！?
這種民企互保的形式，只要擔(dān)保鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)不出現(xiàn)問(wèn)題，那么這種互保形式就能一直持續(xù)滾動(dòng)下去。
但是，事情并不都是那么幸運(yùn)，壞消息還是來(lái)了。
違約已出現(xiàn)
2020年1月11日，愛(ài)康科技突然發(fā)布公告稱，“截止本公告披露日，公司及控股子公司累計(jì)經(jīng)審議的對(duì)外擔(dān)保額度 101.67億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的比例約為 173.29%。實(shí)際發(fā)生的對(duì)外擔(dān)保余額為人民幣 80.76 億元，其中對(duì)合并報(bào)表范圍內(nèi)的子公司提供擔(dān)保余額為人民幣 26.00 億元；其他對(duì)外擔(dān)保余額為 54.76 億元。以上擔(dān)保累計(jì)占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的比例約為 137.65%。若包含本次審議擔(dān)保額度，公司及控股子公司 2020 年度申請(qǐng)對(duì)外擔(dān)保額度為 102.18 億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的比例約為 174.16%。”
盡管愛(ài)康科技聲稱公司還沒(méi)有出現(xiàn)逾期的對(duì)外擔(dān)保，但是“公司對(duì)東華鋁材擔(dān)保余額 2.41 億元、對(duì)科瑪金屬擔(dān)保余額 7000 萬(wàn)元。前述被擔(dān)保企業(yè)目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已受嚴(yán)重影響，部分其他貸款出現(xiàn)欠息、逾期。”
很顯然，如果前述東華鋁材和科瑪金屬的銀行貸款不能歸還，作為擔(dān)保方的愛(ài)康科技必然要承擔(dān)相應(yīng)的保證責(zé)任。
此公告一出，深交所立即給予關(guān)注問(wèn)詢，迅速要求愛(ài)康科技披露詳細(xì)的擔(dān)保細(xì)節(jié)。
直到2月15日，愛(ài)康科技才發(fā)布了回復(fù)深交所的問(wèn)詢函，公司為東華鋁材在恒豐銀行無(wú)錫分行擔(dān)保 5000 萬(wàn)元，“該筆擔(dān)保債務(wù)的借款期限尚未到期，但是東華鋁材存在未按照約定償還借款利息的情況，已經(jīng)構(gòu)成違約”；公司為東華鋁材在交通銀行無(wú)錫分行擔(dān)保 1.5 億元，“擔(dān)保債務(wù)均未到期，但是東華鋁材存在未按照約定償還借款利息的情況，已經(jīng)構(gòu)成違約”；公司為東華鋁材在中國(guó)銀行(3.600, 0.00, 0.00%)江陰支行擔(dān)保 4100 萬(wàn)元，“該筆擔(dān)保債務(wù)已經(jīng)到期，東華鋁材未能按照約定償還借款本息,已經(jīng)構(gòu)成違約?！?
另外，愛(ài)康科技為科瑪金屬的 7000 萬(wàn)元擔(dān)保，“該筆擔(dān)保債務(wù)的借款期限尚未到期，但是科瑪金屬存在未按照約定償還借款利息的情況,已經(jīng)構(gòu)成違約?！?
目前，東華鋁材、科瑪金屬及其關(guān)聯(lián)方海達(dá)集團(tuán)因債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)嚴(yán)重受困，公司瀕臨破產(chǎn)，愛(ài)康科技擔(dān)保的主債務(wù)出現(xiàn)欠息、逾期情形，公司很可能會(huì)因?yàn)閷?duì)上述負(fù)債提供擔(dān)保而承擔(dān)相應(yīng)的保證責(zé)任。
愛(ài)康科技的律師團(tuán)隊(duì)出具的初步法律意見(jiàn)顯示，“愛(ài)康科技承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的可能性極大，并且將從海達(dá)集團(tuán)取得的反擔(dān)保資產(chǎn)金額無(wú)法預(yù)計(jì)?！币虼?，愛(ài)康科技對(duì)上述合計(jì)3.11億元的擔(dān)保貸款進(jìn)行了計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債。
“這只是財(cái)務(wù)上的預(yù)期計(jì)提，但是具體的償還方案還沒(méi)有定下來(lái)?！鄙鲜鰫?ài)康科技證券部人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，后續(xù)如何處理，“我這個(gè)層次，至少目前還不知道?！?
2月17日早盤，愛(ài)康科技以1.58元跳空低開。
