新能源車概念板塊持續(xù)走強(qiáng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，2月17日收盤，中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)（指數(shù)代碼：930997）收盤1576.68點(diǎn)，今年以來漲幅59.27%、同期上證綜指、滬深300指數(shù)分別下跌2.18%、0.47%。
多名市場人士告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，受政策暖風(fēng)向新能源行業(yè)傾斜，以及國家轉(zhuǎn)型需要的影響，更多細(xì)節(jié)政策配套出臺(tái)后，新能源景氣度上升。同時(shí)，特斯拉在國內(nèi)建設(shè)工廠，帶來“特斯拉效應(yīng)”，將帶動(dòng)新能源車供應(yīng)鏈，促進(jìn)相關(guān)發(fā)展。
A股投資者“大刀闊斧”布局新能源車領(lǐng)域之時(shí)，外資卻在上演“大逃離”戲碼。截至2月17日，包括高瓴資本、富達(dá)基金、淡馬錫控股在內(nèi)，多家知名海內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)，相繼宣布減持特斯拉（TSLA.US）或者蔚來（NIO.US）的股份。
新能源汽車相關(guān)概念表現(xiàn)強(qiáng)勁
東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，2月17日收盤，新能源車板塊指數(shù)報(bào)892.29點(diǎn)，漲幅達(dá)3.42%，成交581.87億元，換手率2.67%。板塊個(gè)股中，漲幅在10%以上的個(gè)股為：北特科技（603009.SH）、斯達(dá)半導(dǎo)（603290.SH）、長安汽車（000625.SZ）、寒銳鈷業(yè)（300618.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ），和英維克（002837.SZ）。
此外，特斯拉股價(jià)劇烈波動(dòng)，從2019年12月31日收盤價(jià)413.33美元/股，到2020年2月4日盤中最高價(jià)968.99美元/股，此后一日隨即跌至收盤價(jià)734.70美元/股。2月17日，特斯拉收盤價(jià)800.03美元/股，年初至今漲幅93.56%。
在特斯拉股價(jià)躍進(jìn)的帶動(dòng)下，國內(nèi)一眾特斯拉概念股輪番飛漲，拉升整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的市值空間。尤其是特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈上的公司，其零部件裝備、電池、以及上游的原材料都爆發(fā)出巨量需求。
2月17日，特斯拉相關(guān)概念股，海達(dá)股份（300320.SZ）直線漲停，勝利精密（002426.SZ）觸及漲停板，秀強(qiáng)股份（300160.SZ）此前封漲停板錄得十連板。
此前，2月3日，A股3200只個(gè)股跌停，但寧德時(shí)代（300750.SZ）逆勢上漲，當(dāng)日股價(jià)低開約3%后快速上行，最大漲幅一度達(dá)到9.89%，股價(jià)最高漲至143.48元/股；截至收盤，每股報(bào)135.36元，上漲3.67%。
受益于當(dāng)下新能源汽車股表現(xiàn)突出，相關(guān)主題基金亦表現(xiàn)良好。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2月10日-2月14日，共4只股票型ETF上市，分別是華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF(515980)、平安中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)ETF(515700)、華夏中證新能源汽車ETF(515030)、華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF(159995)和廣發(fā)粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)新100ETF(159979)。
除ETF外，主動(dòng)型新能源汽車主題基金，也受益于新能源汽車板塊行情火熱，年內(nèi)以來取得不錯(cuò)漲幅。據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，申萬菱信新能源汽車混合（001156）、工銀新能源汽車混合（005939）、創(chuàng)金合信新能源汽車（005927）、嘉實(shí)智能汽車（002168）、東方新能源汽車（400015）年內(nèi)漲幅均在20%以上，融通新能源汽車主題精選混合(005668)年內(nèi)漲幅則在10%以上。
外資大撤退，不看好新能源車領(lǐng)域？
與國內(nèi)火爆行情相反，外資正撤退新能源車領(lǐng)域。
2月15日，高瓴資本披露了美股最新持倉數(shù)據(jù)。美國證券交易委員會(huì)（SEC）數(shù)據(jù)顯示，截至2019年四季度末，高瓴資本共計(jì)持有美股54家公司，持有市值為80.3億美元（約合人民幣560億元），較2019年三季度的72.7億美元增長超10%。值得注意的是，蔚來、特斯拉被高瓴資本清倉。
數(shù)據(jù)顯示，高瓴資本于2019年二季度時(shí)新進(jìn)買入特斯拉66.83萬股，彼時(shí)特斯拉股價(jià)跌至歷史新低，高瓴可以算是成功抄底。不過，此后高瓴資本不斷減倉，并于去年底之前清倉，享受約90%的漲幅。但高瓴資本清倉特斯拉之后，特斯拉漲幅翻倍。
2019年二季度大幅增持的蔚來，在其后的三季度，也被高瓴資本砍倉，并于2019年底之前清倉。
無獨(dú)有偶，2月8日，富達(dá)基金和特斯拉向SEC遞交的文件顯示，富達(dá)基金持有特斯拉的股份減持至538.1萬股，持股比例降低至2.983%，下降幅度高達(dá)40.82%。
作為特斯拉的外部大股東，富達(dá)基金近年一直減持特斯拉的持股數(shù)量。2019年2月富達(dá)基金遞交SEC的文件顯示，其擁有特斯拉909.3萬股，持股比例為5.291%，較前一年下降約46%。
蔚來方面，淡馬錫控股和蔚來向SEC遞交的文件顯示，截至2020年1月24日,淡馬錫控股持有蔚來的股份減持至1390.9萬股，持股比例只有1.8%。根據(jù)2019年2月14日公告，當(dāng)時(shí)淡馬錫持股蔚來股份5.4%。
2019年，蔚來的股價(jià)累計(jì)下跌36.89%，最低曾只有1.19美元。截至2020年2月14日收盤時(shí)，蔚來股價(jià)為3.77美元，較2018年上市時(shí)發(fā)行價(jià)6.26美元下跌約39.78%。
中方信富首席投資顧問朱新寶告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，高瓴資本減持特斯拉，屬于正?，F(xiàn)象。作為戰(zhàn)略投資者，高瓴資本非常活躍，特斯拉股價(jià)在2019年后半年漲的很多，戰(zhàn)略資本以資本獲利能力，為主要考核目標(biāo)，當(dāng)投資標(biāo)的出現(xiàn)大幅上漲后，對于戰(zhàn)略性資本來講，是比較好的退出時(shí)機(jī)。此外，從四季度報(bào)表可以看到，高瓴資本完全退出后，選擇投向生物制藥、遠(yuǎn)程辦公的個(gè)股，所以它的退出，屬于正常戰(zhàn)略資本的獲利了結(jié)行為，選擇利益更大化。
前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，外資清倉新能源車股票，可能是因?yàn)槎唐跐q幅過大，有一些炒作成分。短期追高有一定的風(fēng)險(xiǎn)。另外，像外資可以直接在美國買特斯拉，對他們來講，買國內(nèi)的新能源汽車股，就不是那么劃算，他們有更好的選擇，但并不代表他們不看好新能源汽車的發(fā)展。
銷量下滑，短期不宜追高股價(jià)
朱新寶提到，春節(jié)過后，新能源板塊連續(xù)飆升，目前整體的估值略高。但新能源汽車是未來發(fā)展方向。從中長期的角度來看，投資可以反復(fù)關(guān)注，但短期不宜追漲。
與此同時(shí)，新能源車的銷量，并不樂觀。2月13日，中汽協(xié)公布最新產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，新能源汽車下滑尤為嚴(yán)重，產(chǎn)銷僅為4.0萬輛和4.4萬輛，同比分別下滑55.4%和54.4%。
截至2月16日，一汽集團(tuán)、上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、長安汽車、長城汽車、吉利汽車、比亞迪以及日產(chǎn)、沃爾沃、馬自達(dá)等車企，陸續(xù)公布其2020年1月份產(chǎn)銷數(shù)據(jù)。新能源汽車銷量普遍下滑。
具體來看，根據(jù)官方數(shù)據(jù)，比亞迪1月銷量共計(jì)2.5萬輛，較去年同期的4.4萬輛同比下降42.7%；蔚來1月整體交付1598輛，同比下跌11.5%，環(huán)比下跌近半；北汽新能源車1月產(chǎn)量為0.2萬輛，同比增長1028.2%，但終端銷售僅為0.2萬輛，同比下滑55.5%；江淮汽車純電動(dòng)乘用車銷量僅為0.2萬輛，同比下降64.1%。
單就2019年數(shù)據(jù)來看，中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年底，全國新能源汽車保有量達(dá)381萬輛，與2018年底相比，增加120萬輛，增長46.05%。
楊德龍認(rèn)為，新能源汽車代替?zhèn)鹘y(tǒng)燃油車是大勢所趨，在特斯拉進(jìn)入國內(nèi)之后，未來的新能源車產(chǎn)能會(huì)大幅釋放，銷量也有望逐步增長。特斯拉帶動(dòng)了整個(gè)新能源汽車板塊的崛起。將來電動(dòng)車在汽車中的占比將會(huì)不斷的提升。根據(jù)工信部的規(guī)劃，到2025年新能源汽車占總銷量要達(dá)到25%，相比當(dāng)前每年130萬輛的銷量來說，未來新能源車銷量還有很大的增長空間。
博時(shí)新能源投研小組負(fù)責(zé)人郭曉林告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈最大的特點(diǎn)是，中國企業(yè)在多個(gè)領(lǐng)域都占據(jù)非常大的份額。從今年開年的情況來看，歐洲的新能源車銷量增長非?？?，國內(nèi)受前期燃油車銷售較差以及疫情的影響，短期數(shù)據(jù)相對較差，但整個(gè)行業(yè)的趨勢已經(jīng)非常明確，機(jī)會(huì)是板塊性的。資本市場對于長期趨勢的定價(jià)都是前瞻的，在當(dāng)前這個(gè)時(shí)點(diǎn)，中國新能源車產(chǎn)業(yè)處于確定向上的拐點(diǎn)期，因此即使未來兩個(gè)月板塊因?yàn)橐咔楹蛷?fù)工的原因出現(xiàn)回調(diào)，也會(huì)吸引長期配置資金進(jìn)入。
朱新寶認(rèn)為，對于特斯拉拉動(dòng)的產(chǎn)業(yè)鏈上下游的經(jīng)營復(fù)蘇，要分辨來看。國內(nèi)一些上游和中游的供應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，像鋰電池、正負(fù)極材料、電機(jī)驅(qū)動(dòng)、銣鐵硼原料等供應(yīng)企業(yè)，會(huì)明顯受益。而在下游供應(yīng)鏈中，充電樁相關(guān)企業(yè)迎利好，整車生產(chǎn)廠家可能面臨更多的壓力。
