12月16日，國(guó)內(nèi)能源領(lǐng)域最大股權(quán)融資項(xiàng)目、五大發(fā)電集團(tuán)迄今最大規(guī)模對(duì)外募集資金股權(quán)融資項(xiàng)目——國(guó)家電投黃河項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“黃河項(xiàng)目”）在北京產(chǎn)權(quán)交易所（以下簡(jiǎn)稱“北交所”）完成增資引戰(zhàn)簽約。據(jù)了解，作為本年度國(guó)內(nèi)第一大非公眾公司股權(quán)融資項(xiàng)目，以及央企混改引戰(zhàn)第一大項(xiàng)目，此次混改，國(guó)家電投釋放黃河上游水電開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“黃河公司”）35%股權(quán)，引入8家戰(zhàn)略投資人，募集資金242億元，主要用于青海省海南州、海西州等大型能源基地開(kāi)發(fā)。
“黃河項(xiàng)目引資增戰(zhàn)的成功實(shí)施，對(duì)中央企業(yè)深化混合所有制改革，發(fā)揮資本市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，放大國(guó)有資本功能，實(shí)現(xiàn)各種所有制資本取長(zhǎng)補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展具有重要的示范意義?！?國(guó)家電投黨組書(shū)記、董事長(zhǎng)錢(qián)智民表示。
優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲市場(chǎng)青睞
據(jù)了解，黃河公司增資引戰(zhàn)項(xiàng)目自9月6日在北交所掛牌公示以來(lái)，國(guó)家電投與包括保險(xiǎn)、銀行、產(chǎn)業(yè)投資、基金在內(nèi)的社會(huì)資行對(duì)接、交流，獲得投資機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)可，并于11月7日完成在北交所的掛牌交易。最終，項(xiàng)目引入中國(guó)人壽、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)國(guó)新、國(guó)投集團(tuán)、浙能集團(tuán)、云南能投以及中信證券8家戰(zhàn)略投資人。其中，中國(guó)人壽、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)國(guó)新持股比例分別為13%、8.67%、5%和2.5%。
作為國(guó)家電投旗下“以水電為核心，水、光、風(fēng)發(fā)電并舉，產(chǎn)業(yè)一體化協(xié)同發(fā)展”大型清潔能源產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，黃河公司是我國(guó)北方最大的水電發(fā)電企業(yè)和全球最大的光伏電站運(yùn)營(yíng)商，擁有黃河上游流域水電梯級(jí)開(kāi)發(fā)權(quán)以及完整的光伏研發(fā)、制造產(chǎn)業(yè)鏈。截至2018年底，黃河公司總裝機(jī)規(guī)模1814萬(wàn)千瓦，其中清潔能源裝機(jī)1692萬(wàn)千瓦。
“黃河公司擁有黃河上游十個(gè)梯級(jí)水電站，加上大規(guī)模的優(yōu)質(zhì)風(fēng)、光資源，具備清潔能源互補(bǔ)互濟(jì)、現(xiàn)金流穩(wěn)定的優(yōu)勢(shì)?！眹?guó)家電投黨組成員、副總經(jīng)理、總會(huì)計(jì)師楊亞接受記者采訪時(shí)說(shuō)，清潔能源現(xiàn)金流穩(wěn)定，是保險(xiǎn)資金等投資人愿意進(jìn)入并長(zhǎng)期持有的原因。
公開(kāi)信息顯示，青海省已出臺(tái)《青海省創(chuàng)建國(guó)家清潔能源示范省實(shí)施方案》，并明確海南州、海西州兩個(gè)千萬(wàn)千瓦級(jí)新能源基地基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃以及海南州特高壓外送電源配置規(guī)劃。目前，全世界首條專門(mén)輸送清潔能源特高壓通道——青?！幽咸馗邏汗こ探ㄔO(shè)正穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計(jì)2020年投運(yùn)。
今年9月29日，國(guó)家電投、黃河公司及其聯(lián)合體中標(biāo)海南州特高壓外送基地電源配置項(xiàng)目405萬(wàn)千瓦，接近黃河公司近10年新能源發(fā)展裝機(jī)容量的總和。
從“引資”到“引機(jī)制”
“清潔能源產(chǎn)業(yè)是重資產(chǎn)業(yè)務(wù)，資金需求量非常大，必須要與市場(chǎng)資本接軌，引進(jìn)市場(chǎng)機(jī)制，提升運(yùn)營(yíng)效率?！睏顏喗榻B，近年來(lái)，國(guó)家電投采用“壓降兩金”“債轉(zhuǎn)股”等方式多措并舉降杠桿減負(fù)債，已取得一定成效，本次通過(guò)黃河公司增資引戰(zhàn)，可進(jìn)一步豐富降杠桿減負(fù)債手段，擴(kuò)大權(quán)益資金融資規(guī)模，有效降低黃河公司乃至國(guó)家電投的整體資產(chǎn)負(fù)債水平，幫助國(guó)家電投在保留穩(wěn)定的投融資能力的情況下，將資產(chǎn)負(fù)債水平控制在合理范圍。
楊亞認(rèn)為，黃河項(xiàng)目是國(guó)家電投推動(dòng)混合所有制改革、 加快清潔能源發(fā)展的重要舉措，也是青海黃河公司改革發(fā)展、走向資本市場(chǎng)的重大里程碑。此次混改不僅是黃河公司“引資”，更是黃河公司 “引機(jī)制”。下一步，黃河公司將積極推進(jìn)公司改制，改組董事會(huì)，規(guī)范公司經(jīng)營(yíng)管理，在積極推進(jìn)上市的同時(shí)，探索實(shí)施股權(quán)激勵(lì)等舉措。
記者在采訪中了解到，此次增資引戰(zhàn)完成后，作為國(guó)家電投清潔能源產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，黃河公司將加快內(nèi)部資源整合，并逐步吸收國(guó)家電投旗下其他清潔能源資產(chǎn)。楊亞也透露，未來(lái)，黃河公司會(huì)跳出青海，整合范圍將輻射國(guó)家電投在陜西、甘肅、西藏等北方地區(qū)的業(yè)務(wù)板塊。
公開(kāi)信息顯示，國(guó)家電投目前是國(guó)內(nèi)電源品種最齊全的發(fā)電企業(yè)，清潔能源規(guī)模和技術(shù)居行業(yè)領(lǐng)先地位，光伏發(fā)電裝機(jī)世界第一。截至11月底，該公司總裝機(jī)容量達(dá)1.478億千瓦，其中清潔能源裝機(jī)占比為50.07%，在五大發(fā)電集團(tuán)中居于首位。
