臨近年關(guān)，上市公司賣資產(chǎn)“沖”業(yè)績(jī)的情況屢見不鮮。
12月13日，寧夏東方鉭業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東方鉭業(yè)”，000962.SZ）發(fā)布公告稱，擬通過產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)掛牌方式公開出售其在北京千鶴家園小區(qū)11套房產(chǎn)。這些房產(chǎn)的賬面價(jià)值為1264.96萬元，評(píng)估價(jià)值為8756.69萬元，評(píng)估增值率592.25%。若全部處置完畢，預(yù)計(jì)將形成處置收益3000萬元左右。
東方鉭業(yè)方面向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示，處置在京房產(chǎn)主要是為了盤活閑置資產(chǎn)，目前房產(chǎn)只是做了評(píng)估，還未進(jìn)入處置階段。
12月19日，記者實(shí)地探訪了北京千鶴家園小區(qū)，了解到東方鉭業(yè)此次出售的房產(chǎn)大多集中在2號(hào)樓。目前，該小區(qū)部分待售的二手房每平方米價(jià)格逾7萬元。
處置在京房產(chǎn)
根據(jù)東方鉭業(yè)公告，其此次擬轉(zhuǎn)讓的北京千鶴家園小區(qū)11處房產(chǎn)，評(píng)估價(jià)為8756.69萬元，共計(jì)總面積為1547.63平方米。
東方鉭業(yè)上述“賣房”行為，引來了深交所的關(guān)注函。
深交所要求東方鉭業(yè)說明出售上述房產(chǎn)的目的，是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，并結(jié)合公司主營(yíng)業(yè)務(wù)說明出售房產(chǎn)事項(xiàng)是否符合公司發(fā)展戰(zhàn)略。
東方鉭業(yè)回復(fù)表示，主要目的是為盤活閑置資產(chǎn)，促進(jìn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展。如上述閑置房產(chǎn)按市場(chǎng)價(jià)格順利出售并及時(shí)回收出售房產(chǎn)款項(xiàng)，公司將獲得的出售款項(xiàng)用于補(bǔ)充公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的流動(dòng)資金，減少經(jīng)營(yíng)資金融資需求，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用；同時(shí)減少固定資產(chǎn)折舊計(jì)提，對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果將產(chǎn)生積極影響。
據(jù)了解，上述房產(chǎn)是2005年12月西北證券有限公司抵賬給寧夏有色金屬冶煉廠［現(xiàn)控股股東中色（寧夏）東方集團(tuán)有限公司的前身］的22套房地產(chǎn)中的一部分。次年6月1日，雙方簽訂《房屋買賣合同》，寧夏有色金屬冶煉廠將其中的18套房產(chǎn)評(píng)估作價(jià)后出售給東方鉭業(yè)，總建筑面積2387.08平方米，交易價(jià)格為11770元/平方米，總價(jià)為2808.82萬元。
根據(jù)東方鉭業(yè)公告，其此次擬轉(zhuǎn)讓的北京千鶴家園小區(qū)11處房產(chǎn)，評(píng)估價(jià)為8756.69萬元，共計(jì)總面積為1547.63平方米。
“此次房產(chǎn)出售是通過產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)掛牌的方式公開對(duì)外出售，且轉(zhuǎn)讓價(jià)格是以資產(chǎn)評(píng)估價(jià)格為基礎(chǔ)。”東方鉭業(yè)一位受訪者向記者表示，目前并沒有進(jìn)入實(shí)質(zhì)交易階段，另外，即便是將來交易成功，其產(chǎn)生的影響也是下一個(gè)財(cái)年。
“目前這只是一個(gè)參考評(píng)估價(jià)格，并不是最終的交易價(jià)格，最終的處置以公開拍賣的價(jià)格為準(zhǔn)?！睎|方鉭業(yè)方面人士向記者解釋道。
不過值得一提的是，即便是按照評(píng)估價(jià)格出售上述房產(chǎn)，也會(huì)為當(dāng)期的收益增加3000萬元，而這相當(dāng)于東方鉭業(yè)2018年全年的利潤(rùn)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018年東方鉭業(yè)的營(yíng)業(yè)收入為10.95億元，歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)2989萬元，扣非后歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)1981萬元。
業(yè)績(jī)承諾埋伏筆
如果依照上述對(duì)應(yīng)承諾，2019年與2020年，東方鉭業(yè)對(duì)應(yīng)的28%股權(quán)就需要實(shí)現(xiàn)至少3864萬元和4900萬元的利潤(rùn)。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，近年來，受鉭粉鉭絲傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)需求萎縮、鉭鈮制品市場(chǎng)量小分散、新產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈等因素影響，東方鉭業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，連續(xù)多年賺少虧多。
2014年至2018年，東方鉭業(yè)分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-3.37億元、-6.37億元、2900萬元、-3.8億元和2989萬元。如果合計(jì)2014年至2018年的凈利潤(rùn)，東方鉭業(yè)5年時(shí)間虧損共計(jì)超過12億元。
2018年，東方鉭業(yè)決定重組，最終因?yàn)橹亟M條件不成熟被終止。不過東方鉭業(yè)繼續(xù)推進(jìn)非鉭鈮主業(yè)資產(chǎn)置出，同時(shí)置入控股股東中色（寧夏）東方集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中色東方”）持有的西北稀有金屬材料研究院寧夏有限公司（以下簡(jiǎn)稱“西材院”）28%股權(quán)。
2018年11月，東方鉭業(yè)以鈦材分公司、光伏材料分公司、研磨材料分公司、能源材料分公司以及位于大武口區(qū)工業(yè)園區(qū)的相關(guān)公輔設(shè)施等資產(chǎn)及負(fù)債，與中色東方所持有的西材院28%股權(quán)二者中的等值部分進(jìn)行置換。
由于東方鉭業(yè)擬置出資產(chǎn)的評(píng)估值為58853.41萬元，擬置入西材院的資產(chǎn)評(píng)估值為53356.35萬元。價(jià)值差額部分為5497.06萬元，由中色東方在協(xié)議生效起一年內(nèi)以現(xiàn)金的方式向東方鉭業(yè)支付。
“事實(shí)上，東方鉭業(yè)置換出的資產(chǎn)均處于虧損?！庇惺煜|方鉭業(yè)的人士告訴記者，注入的西材院28%股權(quán)實(shí)為盈利強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。據(jù)該人士介紹，東方鉭業(yè)置換出上述資產(chǎn)，減虧約在4670萬元。
據(jù)悉，西材院主要從事金屬鈹及鈹合金的科研、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于航天航空、核工業(yè)等高新技術(shù)領(lǐng)域，而且是我國(guó)唯一的鈹材研究加工基地。2017年，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.91億元，凈利潤(rùn)6523.70萬元；2018年上半年，營(yíng)收9285.38萬元，凈利潤(rùn)2953.20萬元。
值得注意的是，在該次交易中，中色東方對(duì)西材院作出了業(yè)績(jī)承諾，在上述置換完成之后，中色東方承諾西材院2018年至2020年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為1.06億元、1.38億元和1.75億元，承諾期實(shí)現(xiàn)累計(jì)凈利潤(rùn)為4.19億元。
而該承諾的背后意味著，東方鉭業(yè)持股西材院28%股權(quán)，也需要完成對(duì)應(yīng)的業(yè)績(jī)承諾?！耙簿褪钦f1億元的業(yè)績(jī)承諾，我們持股28%，就需要完成2800萬元的利潤(rùn)?！睎|方鉭業(yè)方面人士向記者表示，2018年，公司完成了對(duì)應(yīng)的業(yè)績(jī)承諾。
如果依照上述對(duì)應(yīng)承諾，2019年與2020年，東方鉭業(yè)對(duì)應(yīng)的28%股權(quán)就需要實(shí)現(xiàn)至少3864萬元和4900萬元的利潤(rùn)。
東方鉭業(yè)2019年三季報(bào)顯示，今年1~9月，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.53億元，歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)1663萬元，扣非后歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為611萬元。這與上述業(yè)績(jī)承諾仍有較大差距。
“目前公司并沒有完成年報(bào)的總結(jié)，因此能否完成對(duì)應(yīng)的承諾，現(xiàn)在還不清楚?！鄙鲜鰱|方鉭業(yè)人士向記者如是表示。
如果按照中色東方對(duì)西材院的承諾，東方鉭業(yè)持有西材院28%的股權(quán)，2018年至2020年，承諾實(shí)現(xiàn)累計(jì)凈利潤(rùn)就要達(dá)到1.17億元。
在此背景下，出售北京11處房產(chǎn)，對(duì)東方鉭業(yè)而言，無異于“雪中送炭”。
