隆基股份(601012)日前披露，根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，該公司與泰州中來(lái)光電科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱中來(lái)光電）于當(dāng)日簽訂了硅片銷售合同。根據(jù)約定，2020年1月至2022年12月期間，隆基股份向中來(lái)光電銷售單晶硅片數(shù)量合計(jì)8億片。
今年以來(lái)，隆基股份大單不斷，合同金額超過(guò)130億元。
兩個(gè)月訂單超130億
根據(jù)PV InfoLink在9月11日公告的光伏產(chǎn)品市場(chǎng)平均價(jià)格測(cè)算（P型單晶硅片-180um3.12元/片），預(yù)估上述合同總金額約22.09億元（不含稅），占隆基股份2018年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的約10.05%。
證券時(shí)報(bào)·e公司記者注意到，中來(lái)光電是中來(lái)股份(300393)的全資子公司，經(jīng)營(yíng)范圍涉及“太陽(yáng)能電池片、太陽(yáng)能電池及組件制造相關(guān)設(shè)備的研發(fā)、制造、銷售、安裝”等。截至2018年末，中來(lái)光電總資產(chǎn)34.34億元，凈資產(chǎn)15.7億元，中來(lái)光電2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.86億元，凈利潤(rùn)1860萬(wàn)元。
隆基股份表示，此次簽訂的長(zhǎng)單銷售合同采取價(jià)格月議的定價(jià)方式，合同的簽訂符合公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，有利于保障該公司單晶硅片的穩(wěn)定銷售，加快單晶市場(chǎng)份額的提升。
值得一提的是，這已經(jīng)是隆基股份2019年以來(lái)簽訂的第四筆重大銷售合同，四筆合同的合計(jì)總金額超過(guò)130億元。
其中，7月15日，隆基股份與越南電池、宜則新能源簽訂13.1億片銷售合同，預(yù)估總金額5.4億美元；8月9日，與潞安太陽(yáng)能簽訂21億片銷售合同，預(yù)估總金額約57.98億元；9月9日，又與正泰電器(601877)子公司簽訂6.6億片銷售合同，預(yù)估總金額約18.22億元。
“硅片的銷售模式類似于大宗商品，隆基股份一般會(huì)和客戶簽訂三年的銷售合同?！甭』煞萦嘘P(guān)人士告訴證券時(shí)報(bào)·e公司記者，由于光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度快，下游集中程度迅速提高，該公司硅片產(chǎn)能建設(shè)速度在加快，很多三年框架合同也達(dá)到了披露標(biāo)準(zhǔn)。
擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作頻頻
證券時(shí)報(bào)·e公司記者注意到，市場(chǎng)對(duì)于全球光伏新增裝機(jī)容量持樂觀態(tài)度，受國(guó)內(nèi)平價(jià)上網(wǎng)帶動(dòng)新增裝機(jī)以及海外需求持續(xù)旺盛等因素影響下，預(yù)計(jì)今年全球光伏新增裝機(jī)將達(dá)到121.5GW~127.5GW。
在此背景下，隆基股份擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作頻頻，8月底，其董事會(huì)通過(guò)了兩份項(xiàng)目投資議案，包括銀川年產(chǎn)15GW單晶硅棒硅片項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資45.86億元。隆基股份也提到，上市公司正加快各項(xiàng)產(chǎn)能建設(shè)速度，最大限度地保障市場(chǎng)高效單晶產(chǎn)能供應(yīng)。
按照規(guī)劃，在2018年底單晶產(chǎn)能基礎(chǔ)上，隆基股份計(jì)劃單晶硅棒/硅片產(chǎn)能2021年底達(dá)到65GW；目前，硅片產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)度有望在2020年底達(dá)成，較原規(guī)劃時(shí)間提前1年。
在9月初，中銀國(guó)際一份研究報(bào)告指出，上游多晶硅料價(jià)格持續(xù)走低，已不具備超額收益，為單晶硅片成本下降創(chuàng)造條件；下游單晶電池片價(jià)格持續(xù)走低，也不具備超額收益，且刺激需求增長(zhǎng)。相比之下，單晶硅片價(jià)格跌幅小于上、下游環(huán)節(jié)的跌幅，仍具備超額收益，存在擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)能。根據(jù)中銀國(guó)際的判斷，2020年有望成為單晶硅片的二次擴(kuò)產(chǎn)高峰年份。
除了隆基股份一直堅(jiān)持單晶路線以外，A股另一家單晶龍頭中環(huán)股份(002129)也已著手?jǐn)U產(chǎn)。目前，中環(huán)股份硅片產(chǎn)能30GW，內(nèi)蒙古五期25GW項(xiàng)目也已經(jīng)開始動(dòng)工。
隆基股份在公告中多次表示，合同的簽訂符合上市公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，有利于保障公司單晶硅片的穩(wěn)定銷售，加快單晶市場(chǎng)份額的提升。事實(shí)上，光伏行業(yè)單晶、多晶技術(shù)路線之爭(zhēng)由來(lái)已久，從龍頭企業(yè)的一系列動(dòng)作來(lái)看，單晶已逐漸占據(jù)主流。
據(jù)悉，由于電池環(huán)節(jié)PERC技術(shù)的普及化，單晶的滲透率持續(xù)提升。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，2019年單晶硅片的市場(chǎng)占比將由2018年的45.9%上升至54.1%，單晶開始成為主流。同時(shí)，海外市場(chǎng)對(duì)于單晶的接受程度也在不斷提高。
