對(duì)于昔日無(wú)比風(fēng)光的汽車零部件巨頭，一場(chǎng)腥風(fēng)血雨真的要來了。
8月27日，世界第二大汽車零部件制造商德國(guó)大陸集團(tuán)表示，公司正在考慮是否關(guān)閉包括德國(guó)在內(nèi)的工廠，以對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組。此前有報(bào)道稱，公司動(dòng)力總成部門的9家工廠可能被關(guān)閉。
大陸集團(tuán)的艱難不是零部件供應(yīng)商中的孤例。8月初，博世稱將開啟裁員計(jì)劃，并表示可能會(huì)出售部分燃油發(fā)動(dòng)機(jī)零部件業(yè)務(wù)，該公司預(yù)計(jì)今年汽車產(chǎn)量將下降5%。
采埃孚股份公司發(fā)布2019年上半年業(yè)績(jī)顯示：銷售額184億歐元，調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)約6.46億歐元，低于之前預(yù)期。
事實(shí)上，受影響的不單上述“巨頭”，在雙積分政策落地、國(guó)六提前到來等情形下，國(guó)內(nèi)汽車零部件企業(yè)同樣難逃厄運(yùn)。
截至目前，已經(jīng)發(fā)布2019年上半年財(cái)報(bào)的自主零部件上市公司中，凈利潤(rùn)下跌幾乎是大概率事件。以下是我們選取14家國(guó)內(nèi)零部件上市公司財(cái)報(bào)情況，其中近6成國(guó)內(nèi)零部件供應(yīng)商營(yíng)收下滑，近8成零部件供應(yīng)商凈利下滑。產(chǎn)業(yè)進(jìn)入“微利時(shí)代”。
“這表明，自主零部件上市公司上半年與整車企業(yè)一樣，也在經(jīng)歷一個(gè)困難重重、充滿挑戰(zhàn)的時(shí)刻，這對(duì)零部件企業(yè)來說無(wú)疑是一個(gè)考驗(yàn)?！币晃恍袠I(yè)人士向高工電動(dòng)車表示。
下跌企業(yè)危中尋機(jī)
萬(wàn)里揚(yáng)：營(yíng)收、毛利雙降
萬(wàn)里揚(yáng)于8月27日最新公布的2019年中報(bào)顯示，其營(yíng)業(yè)收入20.8億元，同比下降3.6%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.32億元，同比下降16.87%。
報(bào)告指出，這種“雙降”的局面是受國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)銷整體低位運(yùn)行影響的結(jié)果。值得一提的是，在此情形下，萬(wàn)里揚(yáng)在新能源汽車零部件市場(chǎng)的規(guī)劃漸有成果：
在新能源汽車零部件市場(chǎng)，該公司上半年通過了5家客戶的現(xiàn)場(chǎng)評(píng)審工作，其中一家客戶已開始批量配套EV減速器產(chǎn)品，兩家客戶完成各種試驗(yàn)驗(yàn)證工作并將批量配套，為公司EV減速器客戶開拓和銷量增長(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
同時(shí)，公司開發(fā)的ED“二合一”和EDS“三合一”電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品也完成了幾家客戶的匹配工作，即將投放市場(chǎng)；此外，公司新開發(fā)的ECVT產(chǎn)品在上海車展進(jìn)行了新產(chǎn)品發(fā)布，目前已完成一家客戶的裝車驗(yàn)證工作。
此外，該公司總投資15億元的新能源汽車零部件生產(chǎn)基地項(xiàng)目今年6月份簽約落戶邛崍。
東安動(dòng)力：凈利潤(rùn)虧損419.78萬(wàn)元
東安動(dòng)力發(fā)布的2019年半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.03億元，同比增長(zhǎng)15.52%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損419.78萬(wàn)元，上年同期盈利1307.22萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，公司銷售發(fā)動(dòng)機(jī)108638臺(tái)，同比增長(zhǎng)20.20%，其中商車配發(fā)84972臺(tái)，占比78%。上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入80261.96萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)15.52%，主要系銷量同比上升，導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入同比上升。
值得注意的是，剛過去的8月，東安動(dòng)力的新總裝生產(chǎn)線共完成122臺(tái)DAM12TD增程發(fā)動(dòng)機(jī)生產(chǎn)組裝下線。此批發(fā)動(dòng)機(jī)搭載“車和家”的“理想智造ONE”供應(yīng)全國(guó)試乘試駕用車，也是東安動(dòng)力投產(chǎn)的首款新能源汽車用發(fā)動(dòng)機(jī)。該型號(hào)發(fā)動(dòng)機(jī)9月份進(jìn)入量產(chǎn)階段。
萬(wàn)向錢潮：凈利潤(rùn)降27.2%，降幅超營(yíng)收
作為目前國(guó)內(nèi)主要的獨(dú)立汽車零部件專業(yè)生產(chǎn)基地之一的萬(wàn)向錢潮，其業(yè)務(wù)范圍包含專業(yè)生產(chǎn)底盤及懸架系統(tǒng)、汽車制動(dòng)系統(tǒng)、汽車傳動(dòng)系統(tǒng)、汽車燃油排氣系統(tǒng)、輪轂單元、軸承、精密件、工程機(jī)械零部件等傳統(tǒng)燃油車汽車系統(tǒng)零部件及總成。
據(jù)萬(wàn)向錢潮最新公布的2019年中報(bào)顯示，其營(yíng)業(yè)收入52.1億元，同比下降11.38%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.28億元，同比下降27.18%。
從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，“汽車零部件”是該企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的主要來源。具體而言，“汽車零部件”營(yíng)業(yè)收入為36.9億，營(yíng)收占比為75.3%，毛利率為22.2%。
其中，占總營(yíng)業(yè)收入超7成的汽車零部件業(yè)務(wù)板塊在今年上半年共營(yíng)收36.87億元，同比下滑18.9%，毛利潤(rùn)跌至22.21%，同比微降1.34%。
上述零部件企業(yè)都是凈利潤(rùn)降幅明顯的企業(yè)。除了它們，還包括：
浙江仙通上半年銷售收入實(shí)現(xiàn)2.98億元，同比下降22.37%，上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)0.45億元，同比下降49.04%；
威帝股份上半年銷售收入實(shí)現(xiàn)0.6億元，同比下降34.87%，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)0.13億元，同比下降60.62%；
天齊鋰業(yè)上半年銷售收入實(shí)現(xiàn)25.9億元，同比下降21.28%，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)2.06億元，同比下降84.3%。等。
業(yè)界認(rèn)為，越是這樣的形勢(shì)越會(huì)加速零部件企業(yè)的轉(zhuǎn)型、促使企業(yè)“?！敝袑ぁ皺C(jī)”，并在新賽道上轉(zhuǎn)“?！睘椤皺C(jī)”。
與上述凈利潤(rùn)降幅明顯的企業(yè)相比，當(dāng)然也有企業(yè)實(shí)現(xiàn)了幅度不同的盈利，或預(yù)計(jì)很快會(huì)迎來新一波成長(zhǎng)期。
爬坡企業(yè)乘勢(shì)而為
寧波華翔：下半年或進(jìn)全新成長(zhǎng)期
寧波華翔近日公布的上半年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入75.05億元，同比增長(zhǎng)8.14%；歸母凈利潤(rùn)4.16億元，同比增長(zhǎng)39.98%；扣非后歸母凈利潤(rùn)4.04億元，同比增長(zhǎng)49.41%，自主零部件企業(yè)中為數(shù)不多雙增長(zhǎng)的個(gè)例。
公司業(yè)績(jī)超預(yù)期的最核心因素為熱成型產(chǎn)品開始放量，子公司長(zhǎng)春華翔凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)248.99%。
2019年上半年，子公司長(zhǎng)春華翔的9條“熱成型鋼”生產(chǎn)線（包括募集資金項(xiàng)目5條）陸續(xù)實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)，上半年長(zhǎng)春華翔實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.65億元，同比增長(zhǎng)46.78%，凈利潤(rùn)1.88億元，同比增加248.99%，是公司2019H1整體業(yè)績(jī)逆勢(shì)增長(zhǎng)的主要原因之一。公司熱成型輕量化項(xiàng)目目前已獲得一汽大眾探歌、探岳、速騰、寶來、CC、奧迪Q2L、Q5L等車型零部件訂單，在手訂單充沛。
均勝電子：汽車電子新獲訂單超173億
均勝電子發(fā)布的2019年半年度報(bào)告顯示，公司半年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入308.27億元，同比增加36.2%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)5.72億元，比上年同期增長(zhǎng)25.51%。其中，汽車電子業(yè)務(wù)滲透率攀升，2019年上半年汽車電子業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收48.63億元，毛利率18.44%。
據(jù)了解，均勝電子共有三部分業(yè)務(wù)板塊：均勝電子主要業(yè)務(wù)分為三個(gè)板塊，包括汽車安全系統(tǒng)、汽車電子系統(tǒng)、功能件及總成。
其第二大業(yè)務(wù)板塊——汽車電子系統(tǒng)，是近年來均勝電子的重要布局業(yè)務(wù)板塊。隨著5G進(jìn)程的加速，座艙電子和車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合日益緊密，均勝電子逐漸加碼在這一領(lǐng)域的研發(fā)投入，其為國(guó)內(nèi)外整車企業(yè)提供的車載信息系統(tǒng)也將于今年下半年陸續(xù)進(jìn)入量產(chǎn)階段，其中便包括在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為南北大眾MQB平臺(tái)及MEB平臺(tái)提供的車載信息系統(tǒng)（2019年下半年），及在歐洲市場(chǎng)為大眾和奧迪提供的基于谷歌AndroidAuto的車載信息系統(tǒng)（2020年）。
同時(shí)，截至6月30日，其電子座艙&智能車聯(lián)業(yè)務(wù)上半年總計(jì)獲得42億元訂單，公司E-moblity業(yè)務(wù)總計(jì)獲得131億元訂單。均勝電子汽車電子系統(tǒng)業(yè)務(wù)新獲訂單超173億元人民幣(全生命周期)。
據(jù)相關(guān)業(yè)內(nèi)人士分析：“均勝電子全系產(chǎn)品在手訂單充沛，隨著訂單的不斷釋放，業(yè)績(jī)將進(jìn)一步向好”。
德賽西威：新業(yè)務(wù)逐步落地
汽車電子系統(tǒng)供應(yīng)商德賽西威在今年1-6月中，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.7億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.02億元，同比分別下滑了20.59%、60.37%。
對(duì)于營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)同比雙雙下滑的原因，德賽西威表示，國(guó)內(nèi)乘用車市場(chǎng)下滑，公司部分配套車型銷量下降；同時(shí)，公司持續(xù)大力度投入新技術(shù)研發(fā)，研發(fā)費(fèi)用同比顯著增加，減少了公司凈利潤(rùn)。
但他們表示，汽車往“新四化”方向的革新正如火如荼地進(jìn)行中，新技術(shù)、新產(chǎn)品正在快速孵化，這其中便包括：
智能駕駛艙方面，2019年6月，公司在上海CES上所發(fā)布的智能駕駛艙3.0版本，公司首個(gè)基于國(guó)際領(lǐng)先芯片——高通驍龍820A的四屏互動(dòng)智能駕駛產(chǎn)品即將在理想汽車的理想ONE車型上配套量產(chǎn)；
車聯(lián)網(wǎng)方面，作為公司“最年輕”的產(chǎn)品線，車聯(lián)網(wǎng)團(tuán)隊(duì)持續(xù)擴(kuò)大，目前已獲得一汽-大眾、奇瑞捷豹路虎、長(zhǎng)安馬自達(dá)等客戶的車聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、OTA、情景智能等項(xiàng)目，商業(yè)化落地逐步實(shí)現(xiàn)。
隨著未來智能駕駛相關(guān)新業(yè)務(wù)逐漸落地，其下半年業(yè)績(jī)將迎來高增長(zhǎng)階段。
威孚高科：或向燃料電池及半導(dǎo)體發(fā)力
威孚高科在過去的半年中，無(wú)論是營(yíng)收還是歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)都出現(xiàn)了兩位數(shù)的下滑幅度。
據(jù)威孚高科于日前公布的2019上半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，其共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入44億元，比上年同期下降11.24%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)13.56億元，比上年同期下降19.3%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)12.57億元，比上年同期下降18.68%。
值得一提的是，威孚高科在半年報(bào)中表示，公司在加速培育新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，加快公司轉(zhuǎn)型升級(jí)。其中便包括向燃料電池行業(yè)及半導(dǎo)體領(lǐng)域發(fā)力。
據(jù)了解，威孚高科于丹麥設(shè)立的全資子公司SPV收購(gòu)了FCCTApS公司持有的丹麥IRDFuelCellsA/S66%的股權(quán)，折合726萬(wàn)歐元。而丹麥IRD公司其主營(yíng)業(yè)務(wù)便是致力于燃料電池部件的研發(fā)和生產(chǎn)，重點(diǎn)產(chǎn)品包括膜電極(MEA)和石墨復(fù)合雙極板(BPP)。
此外，瀚川智能上半年銷售收入實(shí)現(xiàn)1.59億元，同比增長(zhǎng)48.62%，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)0.08億元，同比增長(zhǎng)123.67%。瀚川智能主要從事汽車電子、新能源電池等智能制造裝備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，主要客戶為大陸集團(tuán)等國(guó)際知名企業(yè)，上半年業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。
用友網(wǎng)絡(luò)上半年銷售收入實(shí)現(xiàn)33.1億元，同比增長(zhǎng)10.2%，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)4.8億元，同比增長(zhǎng)290.1%。用友網(wǎng)絡(luò)的重要業(yè)務(wù)板塊之一是汽車行業(yè)管理軟件，為整車制造企業(yè)和汽車流通企業(yè)提供專用管理軟件及咨詢服務(wù)整體解決方案，其用戶已經(jīng)超過50家整車制造企業(yè)，以及13000家汽車經(jīng)銷商。
盤點(diǎn)上述多家零部件巨頭不難發(fā)現(xiàn)，能夠?qū)崿F(xiàn)較好盈利或很快將迎來新一波增長(zhǎng)的自主零部件上市公司，大都擁有先進(jìn)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，并基本對(duì)電動(dòng)化、智能化、輕量化相關(guān)零部件有所涉足。
事實(shí)上，即便是虧損的企業(yè)，從他們的布陣看，加快轉(zhuǎn)型和技術(shù)進(jìn)步，向電動(dòng)化、智能化、高端化發(fā)力業(yè)已成為一種共識(shí)。
有汽車行業(yè)分析師認(rèn)為，到2030年，全球每年生產(chǎn)的純電動(dòng)、插電式混動(dòng)力和輕度混動(dòng)力的汽車將創(chuàng)造年產(chǎn)值2130億美元的電池、發(fā)動(dòng)機(jī)和電子工業(yè)市場(chǎng)。另?yè)?jù)不完全統(tǒng)計(jì)顯示，未來燃油汽車零部件市場(chǎng)中約50%份額將消失。
