8月13日，新京報(bào)記者獲悉，啟迪控股正展開(kāi)新一輪大規(guī)模融資，其中公開(kāi)發(fā)行公司債券（面向合格投資者）25億元，非公開(kāi)發(fā)行短期公司債30億元。
新京報(bào)記者獲悉，兩筆債券名稱分別為《啟迪控股股份有限公司2019年公開(kāi)發(fā)行公司債券（面向合格投資者）》、《啟迪控股股份有限公司2019年非公開(kāi)發(fā)行短期公司債》。其中，公開(kāi)發(fā)行的債券品種為小公募，其主承銷(xiāo)商、債券受托管理人為愛(ài)建證券有限責(zé)任公司，聯(lián)席主承銷(xiāo)商為東方花旗證券有限公司和光大證券股份有限公司。非公開(kāi)發(fā)行的債券品種為私募，該筆債券主承銷(xiāo)商、債券受托管理人為愛(ài)建證券有限責(zé)任公司，聯(lián)席主承銷(xiāo)商為申萬(wàn)宏源證券承銷(xiāo)保薦有限責(zé)任公司和東方花旗證券有限公司。
啟迪控股在披露公開(kāi)發(fā)行25億公司債券的同時(shí)，公布了該公司債券募集說(shuō)明書(shū)。說(shuō)明書(shū)指出，本次債券面向在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司開(kāi)立合格證券賬戶且符合《管理辦法》及《投資者適當(dāng)性管理辦法》規(guī)定的合格投資者公開(kāi)發(fā)行，期限不超過(guò)5年，可以為單一期限品種，也可以為多種期限的混合品種。
啟迪控股本次公開(kāi)發(fā)行的債券，其募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬將25億元用于償還有息債務(wù)、調(diào)整公司債務(wù)結(jié)構(gòu)和補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。截至2019年03月31日，公司短期有息債務(wù)包括短期借款101.09億元、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 118.25億元、其他流動(dòng)負(fù)債 15.59億元，公司面臨一定的短期償債壓力。公司擬運(yùn)用募集資金償還到期債務(wù)，優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)。
負(fù)債1100.8億
值得注意的是，啟迪控股截至今年一季度的合并財(cái)報(bào)顯示，其總資產(chǎn)為1487.90億元，凈資產(chǎn)387.10億元，負(fù)債合計(jì)高達(dá)1100.80億元，資產(chǎn)負(fù)債率為73.98%，啟迪控股一季度營(yíng)收43.49億元，凈利潤(rùn)為-4.55億元。
啟迪控股近年來(lái)負(fù)債不斷攀升，合并財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，2016-2018年啟迪控股總負(fù)債分別為673.76億元、920.57億元、1053.27億元，對(duì)應(yīng)負(fù)債率分別為68.01%、71.06%、72.71%。完成本次債券募集后，啟迪控股合并財(cái)務(wù)報(bào)表的資產(chǎn)負(fù)債率將由發(fā)行前的73.98%上升至發(fā)行后的74.11%，長(zhǎng)期負(fù)債占負(fù)債總額的比例將由發(fā)行前的46.58%增加至發(fā)行后的48.52%。
此外，啟迪控股子公司啟迪國(guó)際曾于8月3日發(fā)布盈警，截至2019年6月30日止，6個(gè)月收益預(yù)期將較集團(tuán)截至2018年6月30日止6個(gè)月虧損凈額增加約50%。
啟迪控股認(rèn)為，本次債券發(fā)行完成且上述募集資金運(yùn)用計(jì)劃予以執(zhí)行后，以2019年3月31日公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，假設(shè)不考慮相關(guān)費(fèi)用，假設(shè)本次債券募集資金中7.5億元用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，17.5億元用于償還有息負(fù)債，長(zhǎng)期債務(wù)占比提升，有利于增強(qiáng)公司資金使用的穩(wěn)定性，公司債務(wù)結(jié)構(gòu)將得到一定的改善。
中誠(chéng)信給啟迪控股出具的《啟迪控股股份有限公司2019年公開(kāi)發(fā)行公司債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告》中指出，啟迪控股債務(wù)壓力與資本支出壓力并存。截至2019年3月末，啟迪控股總債務(wù)726.72億元，負(fù)債率和總資本化比率分別為73.98%和65.25%，債務(wù)規(guī)模較大，且財(cái)務(wù)杠桿水平較高。同時(shí)，公司在建及擬建的固廢處置項(xiàng)目和科技園項(xiàng)目較多，債務(wù)壓力與資本支出壓力并存。
中誠(chéng)信認(rèn)為，啟迪控股的盈利對(duì)非經(jīng)常性損益的依賴程度較高。2018年啟迪控股經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)利潤(rùn)虧損0.96億元，受益于較大規(guī)模的公允價(jià)值變動(dòng)收益和投資收益，當(dāng)年保持持續(xù)盈利，但整體盈利表現(xiàn)對(duì)非經(jīng)常性損益的依賴程度較高，未來(lái)盈利穩(wěn)定性仍需關(guān)注。此外，中誠(chéng)信還給出了商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和股權(quán)變更風(fēng)險(xiǎn)。
盡管如此，中誠(chéng)信依然給予了本次債券AA+級(jí)評(píng)價(jià)，并指出本次債券受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響較小，違約風(fēng)險(xiǎn)很低。同時(shí)，主體評(píng)級(jí)為AA+，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。
股權(quán)生變
啟迪控股的官網(wǎng)顯示，啟迪控股成立于2000年7月24日，其前身是成立于1994年8月的清華科技園發(fā)展中心；啟迪控股是一家依托清華大學(xué)設(shè)立的聚焦科技服務(wù)領(lǐng)域的科技投資控股集團(tuán)，是清華科技園開(kāi)發(fā)建設(shè)與運(yùn)營(yíng)管理單位，是首批國(guó)家現(xiàn)代服務(wù)業(yè)示范單位。
啟迪控股旗下上市及非上市企業(yè)多達(dá)800多家，其中包括控（參）股啟迪古漢(股票代碼：000590)、啟迪桑德(股票代碼：000826)、世紀(jì)互聯(lián)(納斯達(dá)克：VNET)、啟迪國(guó)際(中國(guó)香港主板：00872.HK)、啟迪設(shè)計(jì)(股票代碼：300500)、中文在線(股票代碼：300364)、兆易創(chuàng)新(股票代碼：603986)、中航訊(股票代碼：430109)、圖衛(wèi)科技(股票代碼：833320)等，管理總資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)2000億元人民幣。
新京報(bào)記者注意到，此前雄安集團(tuán)（和/或雄安新區(qū)管委會(huì)）已表示將參股啟迪控股，或與清華控股并列成為啟迪控股第一大股東。
今年3月，啟迪古漢和啟迪桑德同時(shí)發(fā)布公告稱，雄安新區(qū)管委會(huì)、雄安集團(tuán)、清華大學(xué)、清華控股及啟迪控股于 2019 年3月20日簽署《合作框架協(xié)議》，涉及啟迪控股的股權(quán)變更等相關(guān)事宜。
五方同意本次合作后雄安集團(tuán)（和/或雄安新區(qū)管委會(huì)）控股的基金與清華控股并列成為啟迪控股第一大股東。五方合作方式包括但不限于雄安集團(tuán)（和/或雄安新區(qū)管委會(huì)）控股的基金受讓清華控股所持有啟迪控股的部分股份、雄安集團(tuán)（和/或雄安新區(qū)管委會(huì)）控股的基金以現(xiàn)金和/或其他非貨幣資產(chǎn)等方式向啟迪控股增資等。
按照協(xié)議計(jì)劃，啟迪控股將積極參與雄安新區(qū)的科技創(chuàng)新中心、科技園區(qū)、科技創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)、科技創(chuàng)新服務(wù)體系等的建設(shè)，全力支持雄安新區(qū)打造科技成果轉(zhuǎn)化與企業(yè)孵化平臺(tái)。雄安新區(qū)管委會(huì)、雄安集團(tuán)將支持啟迪控股參與雄安新區(qū)的科技創(chuàng)新中心、科技園區(qū)、科技創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)、科技創(chuàng)新服務(wù)體系等各項(xiàng)建設(shè)工作。
