2017年以來，《財(cái)經(jīng)智庫》相繼刊發(fā)了劍橋大學(xué)著名電改專家邁克爾·波利特（Michael· G. Pollitt）教授三篇關(guān)于中國電力體制改革的文章，此為最后一篇。本文詳細(xì)介紹了全球電改范例——英國的工業(yè)電價(jià)構(gòu)成，并圍繞工業(yè)電價(jià)的主要組成部分（批發(fā)價(jià)格、零售利潤、輸電費(fèi)用、系統(tǒng)平衡費(fèi)用、配電費(fèi)用和環(huán)境稅費(fèi)），探討了市場、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、中央政府在價(jià)格決定過程中的作用，提出可供中國借鑒的具體經(jīng)驗(yàn)。文章提出，當(dāng)前中國電改的主要目標(biāo)是防止電力部門受限于國內(nèi)技術(shù)和自然資源的采購需求，電力部門的關(guān)鍵角色應(yīng)理解為通過有效（并且完全反映成本）的定價(jià)促進(jìn)更廣泛的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。重要的是有效發(fā)電并利用稅收提高價(jià)格，推動(dòng)能源效率提高和脫碳，而不是讓市場份額較大的企業(yè)以能源效率為由證明高價(jià)的合理性。
作者：Michael· G. Pollitt（英國劍橋大學(xué)）；Lewis Dale（英國國家電網(wǎng)）
刊期：《財(cái)經(jīng)智庫》2019年第4期
一、引言
2015 年 3 月，中國國務(wù)院“9 號(hào)文件”發(fā)起中國電力行業(yè)改革。本文源自作者與中國各地利益相關(guān)方正在進(jìn)行的研究項(xiàng)目。根據(jù)相關(guān)實(shí)地調(diào)研結(jié)果，作者已發(fā)表兩篇關(guān)于中國電力改革的文章。其中，第一篇文章主要關(guān)注了可供中國電力行業(yè)改革借鑒的通用國際經(jīng)驗(yàn)（Pollitt et al., 2017），第二篇文章研究了廣東省電力市場試點(diǎn)的發(fā)展情況，存在的問題及可借鑒的經(jīng)驗(yàn)（Pollitt et al., 2018）。在這兩篇文章的基礎(chǔ)上，本文重點(diǎn)介紹全面改革電力市場的范例——英國競爭性電力市場工業(yè)電價(jià)的決定方式，旨在為中國電力改革提供可借鑒經(jīng)驗(yàn)。
本文首先介紹了英國工業(yè)電價(jià)的構(gòu)成，探討了英國競爭性電力市場系統(tǒng)中的關(guān)鍵參與者，分析了工業(yè)電價(jià)價(jià)格中由市場、監(jiān)管和中央政府決定的部分。緊接著，圍繞工業(yè)電價(jià)組成部分，本文重點(diǎn)討論了批發(fā)價(jià)格、零售利潤、輸電費(fèi)用、系統(tǒng)平衡費(fèi)用、配電費(fèi)用和環(huán)境稅費(fèi)的決定過程（由市場、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、中央政府或者多個(gè)因素主導(dǎo)）。最后，提出可供中國借鑒的具體經(jīng)驗(yàn)。
二、英國工業(yè)電價(jià)如何決定
影響英國工業(yè)用電最終零售價(jià)格的因素主要包括不受監(jiān)管的市場決定因素（批發(fā)價(jià)格和零售利潤）、受監(jiān)管的費(fèi)用（輸配電費(fèi)用）、中央政府所決定的稅費(fèi)、由監(jiān)管費(fèi)用和市場決定費(fèi)用構(gòu)成的混合因素（系統(tǒng)平衡費(fèi)用）。典型工業(yè)用戶的最終電價(jià)（零售商收取的價(jià)格）不受監(jiān)管。受監(jiān)管費(fèi)用則由獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定。英國財(cái)政部負(fù)責(zé)決定中央政府稅費(fèi)。英國區(qū)分工業(yè)、商業(yè)和居民用戶，因此英國工業(yè)用戶類別的覆蓋范圍比中國小，而中國的工業(yè)用戶包括工業(yè)和商業(yè)用戶。
2016 年，英國年用電量 2000 兆瓦時(shí)以上工業(yè)電價(jià)構(gòu)成中（見表 1），40% 由市場決定， 20% 由監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定， 40% 由中央政府決定。各組成部分并不與系統(tǒng)中不同參與者的收益對(duì)應(yīng)。以批發(fā)價(jià)為例，化石燃料發(fā)電的批發(fā)價(jià)格本身還包含碳定價(jià)的成本，而發(fā)電商的收益也會(huì)包含他們的輸配電費(fèi)用。需要注意的是， 2016 年英國工業(yè)電價(jià)與 2015 年廣東工業(yè)電價(jià)基本持平（ Pollitt et al., 2018）。
有必要澄清政府在英國電力行業(yè)中的角色：政府不決定最終價(jià)格；監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定受監(jiān)管者的最高收入；監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)受監(jiān)管者費(fèi)用的收費(fèi)方法；監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定電力供應(yīng)保障和相關(guān)處罰；政府監(jiān)控電力市場的競爭情況。雖然電力市場改革的目標(biāo)是降低價(jià)格，但低價(jià)不一定總是正確的。如果化石燃料價(jià)格上漲、發(fā)電容量下降，電價(jià)上漲可能就是該有的反應(yīng)。
三、英國電力系統(tǒng)中的關(guān)鍵參與者
英國年用電量在 2005 年達(dá)到峰值后持續(xù)降低， 2017 年的用電量降至 301太瓦時(shí)（較 2005 年降低了 14%）。這反映出行業(yè)結(jié)構(gòu)的變化和能源效率的大幅提升（盡管家庭數(shù)量大幅增長，但家庭能源需求卻較峰值降低了 16%）。2017 年英國供應(yīng)電量為 353 太瓦時(shí)，其中本國發(fā)電量中（ 336 太瓦時(shí)），40.4% 為天然氣發(fā)電， 29.3% 為可再生能源發(fā)電， 20.6% 為核能發(fā)電，僅 6.7%為煤炭發(fā)電。英國電力系統(tǒng)從煤炭向可再生能源發(fā)電轉(zhuǎn)變的速度和程度是非常顯著的，表明電力改革與環(huán)境目標(biāo)并不相悖（ Vona and Nicolli， 2014）。1990年電力市場引入時(shí)，英國全國發(fā)電總量的 72% 來自煤電（ DECC， 2009）。2010年，英國可再生能源發(fā)電占全國發(fā)電總量的 6.9%，煤炭發(fā)電占 28%（ DECC，2011），到 2017 年，比例完全逆轉(zhuǎn)。
1990 年開始的電力行業(yè)改革極大地改變了英國電力行業(yè)的參與主體（Henney，1994；Newbery，2000，2005；Pollitt，1999，2012）。在英格蘭和威爾士，壟斷的公共發(fā)電和輸電公司（英國中央電力產(chǎn)業(yè)局）解體， 12 個(gè)區(qū)域配電和零售公司得以進(jìn)入發(fā)電市場，并相互競爭零售用戶（合法劃分零售業(yè)務(wù)）。在蘇格蘭和北愛爾蘭，大型一體化發(fā)電、電網(wǎng)和零售公司也面臨解體和競爭。截至 2018 年年中，英國共有 170 家執(zhí)證發(fā)電商和 64 家執(zhí)證外資電力零售商（英國天然氣電力市場辦公室，2018 年）。圖 1 為英國目前的電力行業(yè)結(jié)構(gòu)，可以看出，英國發(fā)電和零售業(yè)務(wù)已被 6“大”發(fā)電商和零售商所占據(jù)，這 6 家公司源自幾家大型公司。英格蘭和威爾士的輸電業(yè)務(wù)歸屬英國國家電網(wǎng)，配電業(yè)務(wù)則主要?dú)w屬 6 大公司，其中包括英國電網(wǎng)公司（UKPN）和 WPD 公司。英國國家電網(wǎng)是整個(gè)英國電力系統(tǒng)的運(yùn)營方。某些公司仍對(duì)發(fā)電、配電和零售有興趣，但這類公司在市場上并不普遍，而且電力行業(yè)對(duì)配電網(wǎng)業(yè)務(wù)的競爭部分有嚴(yán)格的分類計(jì)價(jià)。獨(dú)立電力項(xiàng)目和新零售商雖然從 6“大”公司搶走相當(dāng)部分的市場份額，但這些新發(fā)電商和零售商的市場份額并不足以與 6“大”公司匹敵。
圖 2 和圖 3 分別呈現(xiàn)了 2017 年英國電力批發(fā)市場和業(yè)務(wù)零售市場的市場份額。其中，批發(fā)市場的市場集中度（ HHI）指數(shù)約為 1034，表明市場集中率較低，相當(dāng)于 10 家規(guī)模相當(dāng)?shù)墓鞠嗷ジ偁?。英國零售市場的市場集中度指?shù)更低，約為 1000。
英國有 7 大配電電網(wǎng)公司，分別是英國電網(wǎng)公司、 WPD 公司、英國北方電力公司、英國西北電力公司、 SP 能源網(wǎng)絡(luò)、蘇格蘭和南方能源公司以及北愛爾蘭電力公司，總共覆蓋 15 個(gè)壟斷配電區(qū)。上述 7 大公司中，僅兩家同時(shí)還是發(fā)電或零售公司（ SP 能源網(wǎng)絡(luò)、蘇格蘭和南方能源公司），四家同時(shí)還是陸上輸電公司（國家電網(wǎng)、 SP 能源網(wǎng)絡(luò)、蘇格蘭和南方能源公司以及北愛爾蘭電力公司）。
英國電力行業(yè)具有相當(dāng)多樣化的所有制結(jié)構(gòu)。6“大”發(fā)電零售商中，蘇格蘭和南方能源公司及英國森特理克集團(tuán)在倫敦證券交易所上市，同樣上市的還有發(fā)電商英國電力公司和輸電商國家電網(wǎng)。另外四大發(fā)電零售商法國電力公司、德國電力公司、意昂集團(tuán)和伊比德羅拉電力公司則分別是大型歐洲能源集團(tuán)的子公司。在配電商中，英國電網(wǎng)公司屬于香港投資商， WPD 公司歸屬一家美國上市公司——賓州電力（ PPL），英國北方電力公司歸屬伯克希爾· 哈撒韋公司，英國西北電力公司則是私人公司。英國電力行業(yè)的所有制結(jié)構(gòu)反映出大量由外資掌控所有權(quán)的情形，英國電力資產(chǎn)的持有者包含多元化的外資股東。這種所有制結(jié)構(gòu)使得英國國內(nèi)監(jiān)管難度降低（發(fā)電商利益影響力削弱，監(jiān)管機(jī)構(gòu)得以將監(jiān)管重心放在英國用戶上），同時(shí)也促進(jìn)了英國海外互惠投資（不僅僅在電力行業(yè)）。
英國電力行業(yè)中值得關(guān)注的其他關(guān)鍵因素如下。
首先， ELEXON 管理平衡和結(jié)算系統(tǒng)，系統(tǒng)協(xié)調(diào)電力行業(yè)中發(fā)電商和零售商間的所有支付。這部分對(duì)所有重組行業(yè)均至關(guān)重要。ELEXON 對(duì)自身描述為：“2001 年 3 月，平衡與結(jié)算規(guī)則（ BSC）正式推出，成為英國新電力交易制度（ NETA）的一部分。ELEXON 代表英國電力行業(yè)管理該規(guī)則，提供和采購實(shí)施規(guī)則所需的服務(wù)，對(duì)比發(fā)電商和供應(yīng)商發(fā)用電量的報(bào)告值和實(shí)測值，計(jì)算差量價(jià)格并轉(zhuǎn)賬?！?A ELEXON 是基于國家電網(wǎng)輸電許可證規(guī)定的義務(wù)而建立起來的，在技術(shù)層面完全隸屬于國家電網(wǎng)，但在交易上則保持公平獨(dú)立，管理結(jié)構(gòu)也完全分開。
其次， 英國電力市場上還有很多其他參與方。其中包括集成商（代表小規(guī)模發(fā)電商和小規(guī)模非本國用戶，集成發(fā)電和需求），大約有 19 家（英國博安咨詢集團(tuán)， 2016）。交易商在可用的電力交易平臺(tái)上進(jìn)行電力交易，允許提前一天（或根據(jù)更長期限的合同）在多個(gè)平臺(tái)上交易電力。這些電力交易平臺(tái)包括 APX Power UK 和 N2EX。聯(lián)絡(luò)線對(duì)于英國市場也非常重要，這使電力供應(yīng)進(jìn)出英國成為可能（英國可為發(fā)電商和負(fù)荷商）。
最后， 監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政府在英國電力系統(tǒng)中的作用也很重要。雖然英國沒有國有經(jīng)營性電力資產(chǎn)， 但政府通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)和中央政府相關(guān)部門管控與影響電力行業(yè)。英國電力行業(yè)由兩個(gè)獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)直接監(jiān)管：Ofgem（天然氣和電力市場辦公室）和 CMA（競爭和市場管理局），后者是一般競爭主管機(jī)構(gòu)。這兩個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是監(jiān)督電力部門在批發(fā)和零售市場的競爭，并批準(zhǔn)和監(jiān)督壟斷的電網(wǎng)收費(fèi)。這兩個(gè)機(jī)構(gòu)完全獨(dú)立于政府運(yùn)作，但英國商務(wù)部、能源和產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略部（ BEIS）負(fù)責(zé)制定監(jiān)管框架，可向監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布指導(dǎo)意見，制定補(bǔ)貼和稅收制度，并可以將整個(gè)行業(yè)的調(diào)查交由競爭和市場管理局負(fù)責(zé)（CMA， 2017）。監(jiān)管委員會(huì)成員由政府任命，委員的任期固定。
四、英國工業(yè)電價(jià)的影響因素
（一）批發(fā)價(jià)格
最終批發(fā)電價(jià)的重要初始考慮因素是電力現(xiàn)貨市場價(jià)格。因此，我們需要了解在競爭性電力市場中，現(xiàn)貨市場是什么。
現(xiàn)貨市場通常是指接近實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)的主要市場（ Stoft， 2002），根據(jù)單個(gè)發(fā)電商和零售商希望出售和購買電力的賣出和買入報(bào)價(jià)，每小時(shí)、半小時(shí)、 15分鐘或 5 分鐘分別確定一次批發(fā)價(jià)格?；A(chǔ)買賣報(bào)價(jià)用于指導(dǎo)單個(gè)發(fā)電廠的電力調(diào)度。在許多電力市場上，發(fā)電商可以向系統(tǒng)運(yùn)營商申報(bào)可調(diào)度的電價(jià)意愿（如美國的 PJM 電力市場）或電量意愿（如英國電力市場）?，F(xiàn)貨價(jià)格 / 數(shù)量應(yīng)反映發(fā)電量和負(fù)荷的基礎(chǔ)值。系統(tǒng)運(yùn)營商采用現(xiàn)貨價(jià)格 / 數(shù)量調(diào)度電力系統(tǒng)，關(guān)注瞬時(shí)校正需求，以便在約束和平衡市場 / 合同的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)供求的實(shí)時(shí)匹配。如何將現(xiàn)貨市場價(jià)格（通常提前一天）與實(shí)際調(diào)度價(jià)格關(guān)聯(lián)是一直存在的問題。即時(shí)出價(jià)既不可能實(shí)現(xiàn)，也不可取，因?yàn)榧磿r(shí)價(jià)格無法改變實(shí)時(shí)行為并且可能缺乏透明度（因?yàn)樵趯?shí)踐中，報(bào)價(jià)必須事前計(jì)算）。
在電力市場中，維持實(shí)時(shí)電網(wǎng)穩(wěn)定性的方式與傳統(tǒng)垂直集成電力系統(tǒng)大致相同，即“關(guān)門”（發(fā)電商和負(fù)荷商改變市場定位的最后機(jī)會(huì)）。然而，現(xiàn)貨市場在 2000—2001 年美國加州電力危機(jī)中為發(fā)電商創(chuàng)造了容量持留的機(jī)會(huì)（Sweeney，2002）。在這次危機(jī)中，發(fā)電商故意持留部分容量，推動(dòng)剩余發(fā)電量價(jià)格的提高，以操縱市場價(jià)格。此類行為必須予以監(jiān)督、監(jiān)測和懲罰。批發(fā)市場的一個(gè)關(guān)鍵部分是代表用戶購買電力的零售商。在英國，零售商需要購買批發(fā)電力以覆蓋其 100% 的售電量。零售商通常與發(fā)電商結(jié)合，利用現(xiàn)貨和遠(yuǎn)期市場以及雙邊合同進(jìn)行交易。雙邊合同是在 OTC 場外電力市場進(jìn)行交易，這是發(fā)電商與供貨商之間直接的交易（CMA， 2016a），并有其他的衍生能源產(chǎn)品可供選擇。大量電力交易通過 12 ～ 18 個(gè)月的雙邊合同實(shí)現(xiàn)，通常與現(xiàn)貨價(jià)格掛鉤。零售商通常采用滾動(dòng)合同進(jìn)行套期保值（例如每月滾動(dòng)調(diào)整未來 18 個(gè)月的合同，因此基礎(chǔ)價(jià)格的任何持續(xù)調(diào)整都需要 18 個(gè)月才能完全反映在發(fā)電批發(fā)合同中）。較小的零售商傾向于采用短期合同，因?yàn)閷?duì)未來需求的相對(duì)不確定性更大，且競爭基礎(chǔ)是短期價(jià)格競爭力而不是聲譽(yù)。某些區(qū)域（如南美洲）會(huì)規(guī)定受監(jiān)管零售用戶簽訂合同的性質(zhì)，也可指定批發(fā)合同的基準(zhǔn)價(jià)格來間接實(shí)現(xiàn)這一規(guī)定，此價(jià)格用于計(jì)算最高受監(jiān)管零售價(jià)格。
在英國，系統(tǒng)運(yùn)營商（ SO）并不經(jīng)營雙邊合同市場和電力交易平臺(tái)（ PX），而是經(jīng)營半小時(shí)平衡市場和其他輔助服務(wù)市場（如頻率響應(yīng)）。英國 97% 的批發(fā)電力是自主調(diào)度的，這一點(diǎn)與美國（如 PJM）采用的強(qiáng)制電力庫 / 強(qiáng)制日前電力市場（ DA）不同，美國的系統(tǒng)運(yùn)營商是利用日前電力市場引導(dǎo)實(shí)時(shí)價(jià)格和調(diào)度（Onaiwu， 2009）。
英國自主調(diào)度的工作原理如下。發(fā)電商必須在希望運(yùn)行的發(fā)電廠啟動(dòng)之前 1 小時(shí)向系統(tǒng)運(yùn)營商提交出力計(jì)劃（FPN），即發(fā)電商在此時(shí)間之前都可自行調(diào)整其發(fā)電出力計(jì)劃。此后，系統(tǒng)運(yùn)營商控制發(fā)電廠出力，以實(shí)現(xiàn)總調(diào)節(jié)成本最小化的目標(biāo)（系統(tǒng)運(yùn)營商是平衡市場交易的唯一對(duì)手方）。生產(chǎn)（發(fā)電商）和消費(fèi)（零售商）賬戶的交易（電力合同交易量通報(bào)， ECVN）必須與消費(fèi)賬戶同時(shí)申報(bào)，注明所有 14 個(gè)配電區(qū)域（作為單獨(dú)的 BMU）的交易量。發(fā)電商和零售商有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)通過實(shí)際發(fā)電或通過參與平衡機(jī)制實(shí)現(xiàn)交易量自主平衡。未能實(shí)現(xiàn)自主平衡意味著將承擔(dān)平衡費(fèi)用，因?yàn)橄到y(tǒng)運(yùn)營商需要購買或出售電力以完全平衡系統(tǒng)。因此，計(jì)算平衡費(fèi)用可以激勵(lì)市場平衡并鼓勵(lì)參與方進(jìn)行準(zhǔn)確的供需匹配。競爭法律規(guī)定濫用市場權(quán)力可能導(dǎo)致最高 10% 營業(yè)額的罰款，這也激勵(lì)參與方進(jìn)行精準(zhǔn)報(bào)價(jià)。英國的自主調(diào)度模式與美國 PJM、中國電力市場不同，但對(duì)于復(fù)雜的市場參與方而言，發(fā)電商得以在向系統(tǒng)運(yùn)營商發(fā)出的報(bào)價(jià)中反映所有的內(nèi)部成本。自主調(diào)度有潛力解決發(fā)電廠的風(fēng)險(xiǎn)問題，并改善市場狀況 / 表現(xiàn)。而集中調(diào)度算法無法解決這一問題，雖然可以考慮諸多發(fā)電廠特征（如爬坡成本），但無法考慮到單個(gè)調(diào)度單元面臨的所有成本。值得注意的是，自主調(diào)度與集中調(diào)度的效率通常根據(jù)集中調(diào)度計(jì)算進(jìn)行衡量，因此一般偏向于認(rèn)為集中調(diào)度效率更高，并且不對(duì)系統(tǒng)中的隱藏約束因子建模（ Sioshansi et al.， 2008）。
英國的發(fā)電廠通過國家電網(wǎng)實(shí)時(shí)調(diào)度，不存在其他調(diào)度層。區(qū)域配電公司不負(fù)責(zé)調(diào)度發(fā)電或負(fù)荷，雖然可能偶爾在配電系統(tǒng)中實(shí)行約束管理合同。配電系統(tǒng)較大的發(fā)電商必須對(duì) 50MW 以上輸電系統(tǒng)運(yùn)營商是可見的（作為平衡機(jī)制單元），并且可以在該規(guī)模閾值以下登記（英國國家電網(wǎng)， 2011）。面向法國、愛爾蘭和荷蘭的聯(lián)網(wǎng)方式與發(fā)電商和負(fù)荷類似。某些輸電系統(tǒng)運(yùn)營商（TSO）通過電網(wǎng)聯(lián)合運(yùn)營及協(xié)調(diào)中心（CORESO）進(jìn)行合作，該協(xié)調(diào)中心通過配置實(shí)際輸電，幫助最大限度提高可靠性和減少輸電障礙，同時(shí)向負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)的輸電系統(tǒng)運(yùn)營商提供建議，確定如何將移相變壓器、無約束直流鏈路和自由切換等可控設(shè)備用于幫助相鄰網(wǎng)絡(luò)以及整體網(wǎng)絡(luò)提高性能。電網(wǎng)聯(lián)合運(yùn)營及協(xié)調(diào)中心是歐盟單一電力市場的眾多區(qū)域安全協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)（RSC）之一，該機(jī)構(gòu)聚集西歐 7個(gè)國家的系統(tǒng)運(yùn)營商，負(fù)責(zé)“從提前幾天到實(shí)時(shí)（實(shí)時(shí)前幾個(gè)小時(shí)）”的協(xié)調(diào)?；剂虾吞寂欧艃r(jià)格是所有石油、天然氣和燃煤發(fā)電機(jī)組的重要成本組成，因此電力批發(fā)市場與化石燃料及碳排放權(quán)交易市場密切相關(guān)。碳定價(jià)（排放許可和稅收）是批發(fā)發(fā)電商所承擔(dān)的額外燃料成本，因?yàn)榛剂习l(fā)電商在排放二氧化碳時(shí)，必須持有碳排放許可并支付碳稅。表 1 中的批發(fā)成本數(shù)據(jù)并未包含碳定價(jià)的影響，但批發(fā)價(jià)格卻包含這些成本。我們將在下文中單獨(dú)討論定價(jià)問題。
在英國，大多數(shù)接受補(bǔ)貼的低碳發(fā)電商和其他所有發(fā)電商一樣，他們實(shí)時(shí)參與電力市場，通過差價(jià)合同（CFD）和可再生能源義務(wù)證書（ROC）獲得額外收入。享受并網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼（FIT）的小型發(fā)電商（主要是家庭）則從簽約零售商處收取付款（所謂的“FIT 持證方”）。
雖然目前英國的電力批發(fā)市場集中度不高，但情況并非總是如此（Newbery，2005；Jamasb and Pollitt， 2005）。事實(shí)上，由于企業(yè)在透明的電力市場中每天進(jìn)行多次買入和賣出，因此在批發(fā)和零售電力市場中，默契合謀是一個(gè)非?，F(xiàn)實(shí)的問題。監(jiān)管機(jī)構(gòu)（Ofgem）在盈利能力透明度方面做了大量工作?！赌茉磁l(fā)市場誠信與透明度規(guī)則》（REMIT）適用于英國市場。Ofgem 已將整個(gè)市場交給競爭和市場管理局（CMA）， CMA 已于2014 年至 2016 年期間對(duì)競爭行為進(jìn)行了徹底審查。
英國的經(jīng)驗(yàn)揭示，在市場開放之前營造充分競爭至關(guān)重要。1990 年英國成立了 5 家同等規(guī)模的化石燃料發(fā)電商（不是兩家）和一系列不同的發(fā)電廠，這使得英國在建立一個(gè)有競爭力的批發(fā)市場過程中，避免了多年的監(jiān)管干預(yù)。在完全開放市場之前，中國有充分的機(jī)會(huì)向英國學(xué)習(xí)，并重組其主要國有發(fā)電部門的所有權(quán)，這將顯著改善未來的競爭前景。
與所有高度標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的市場一樣，交易市場需要監(jiān)控持留和價(jià)格信號(hào)。通過新的市場準(zhǔn)入和聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)競爭非常重要，因?yàn)楸O(jiān)控和價(jià)格監(jiān)管的效果不如真實(shí)的競爭?？赡苡斜匾獙?duì)局部約束背后的某些報(bào)價(jià)進(jìn)行監(jiān)管（在英國，蘇格蘭的發(fā)電容量持留一直是一個(gè)問題，背后原因是在蘇格蘭和英格蘭之間存在顯著的輸電限制）。針對(duì)反競爭行為的快速執(zhí)法行動(dòng)可以有效降低該行為造成的危害，并增強(qiáng)執(zhí)法的威懾效果。刺激競爭可能意味著需要將發(fā)電廠從具有定價(jià)權(quán)的大公司中分離出去。為了防止（或強(qiáng)化）系統(tǒng)運(yùn)營商因自身的發(fā)電利益而實(shí)行反競爭行為，系統(tǒng)運(yùn)營商有必要與發(fā)電和零售分開。
“社會(huì)穩(wěn)定”在中國很重要，英國發(fā)電行業(yè)的改革確實(shí)引發(fā)了“社會(huì)穩(wěn)定”問題?，F(xiàn)有發(fā)電商共謀提高發(fā)電價(jià)格以及大型發(fā)電商的退出可能加速燃煤發(fā)電停產(chǎn)，轉(zhuǎn)向燃?xì)獍l(fā)電（Newbery and Pollitt, 1997；Newbery， 2005）。由于私有發(fā)電商減少使用國內(nèi)高價(jià)煤炭，在電力市場創(chuàng)建后的最初幾年里，政府試圖簽署國內(nèi)煤炭優(yōu)惠合同，以減緩銷量下降速度，并促進(jìn)國內(nèi)煤炭消費(fèi)。隨后政府在 1997 年宣布“暫停燃?xì)獍l(fā)電”，試圖減緩燃?xì)獍l(fā)電建設(shè)，促進(jìn)燃煤發(fā)電， 新燃?xì)獍l(fā)電廠取得規(guī)劃許可變得更加困難。格蘭陸上風(fēng)能，以及海上風(fēng)能，部分原因是為支持蘇格蘭和北部港口的開發(fā)（如赫爾）。因?yàn)楫?dāng)?shù)鼐用穹磳?duì)風(fēng)電場選址，英格蘭（自 2017 年起）撤銷對(duì)陸上風(fēng)電的資助。最初碳定價(jià)一直保持在低位，以防止加速煤炭發(fā)電廠的倒閉，直到2012 年才漲價(jià)，并改為對(duì)燃?xì)獍l(fā)電提供強(qiáng)大的支持。
1990 年電力市場改革后，核能發(fā)電無法承受新電力市場中的長期成本，雖然參與批發(fā)市場極大地激勵(lì)其降低運(yùn)營成本和增加產(chǎn)出，而且效果非常明顯，但整個(gè)零售基數(shù)需要征稅，以便積累一筆資金用于償還核能發(fā)電的長期債務(wù)。2001—2002 年電價(jià)下跌導(dǎo)致核能發(fā)電商英國能源公司（British Energy）發(fā)生財(cái)務(wù)崩潰危機(jī)，但政府最終成功援救該公司，并使其重新回到私營部門（向政府上交一定利潤）（Taylor， 2007， 2016）。
英國電力批發(fā)市場的其他幾個(gè)方面對(duì)于中國來說也非常重要，因?yàn)橹袊苍诎l(fā)展電力批發(fā)市場。所有發(fā)電量都要進(jìn)入市場（包括所有可再生能源和核能發(fā)電），而不只是當(dāng)前試點(diǎn)市場的某些發(fā)電量（Pollitt et al.， 2018）。需求方直接參與市場，發(fā)電商和負(fù)荷商也參與批發(fā)市場，從這個(gè)意義上來說，報(bào)價(jià)是雙方面的。零售商和發(fā)電商簽訂一系列合同，而不僅僅是一種金融產(chǎn)品（如目前廣東的月度合同，或加州危機(jī)前的日前交易合同）。在此條件下，發(fā)電商會(huì)有很強(qiáng)的動(dòng)機(jī)將發(fā)電廠成本降至最低。系統(tǒng)運(yùn)營商根據(jù)申報(bào)的可用容量，以及如何調(diào)整將成本降至最低，來調(diào)度發(fā)電廠。政府試圖影響調(diào)度和投資的行為是完全透明的（如通過煤炭合同或?qū)δ承┌l(fā)電類型的禁令）。在電力批發(fā)市場中，積極的競爭和監(jiān)管政策對(duì)促進(jìn)競爭非常重要。
現(xiàn)貨市場建立起來相對(duì)容易，但電力期貨市場的設(shè)立需要較多時(shí)間而且會(huì)面臨不少問題（Ofgem， 2016）。流動(dòng)性是期貨市場面臨的一個(gè)重要問題，由于電力市場上的實(shí)際交貨必須實(shí)時(shí)發(fā)生，不存在庫存，這意味著電力市場很難對(duì)未來幾年建模。大型發(fā)電商和零售商參與電力期貨市場有很大優(yōu)勢，但電力期貨市場不一定能夠?yàn)殡娏οM(fèi)者帶來重大利益，因?yàn)樗鼈冎饕糜跐M足金融投資者的需求。電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融工具的關(guān)注有限，金融工具主要受到金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。
英國的市場規(guī)模相當(dāng)于中國的一個(gè)省級(jí)市場。值得一提的是，英國是歐洲這一集成度日益增強(qiáng)的單一電力市場的一部分。整個(gè)歐洲的現(xiàn)貨市場是在市場耦合（通過 EUPHEMIA 算法）下經(jīng)營的（Pollitt， 2018a），在沒有輸電約束的情況下，不同現(xiàn)貨市場的價(jià)格相同。這是一個(gè)協(xié)調(diào)點(diǎn)，電力交易平臺(tái)需要使用輸電系統(tǒng)運(yùn)營商的可用輸電容量信息（或可用轉(zhuǎn)讓能力）確定區(qū)域內(nèi)的價(jià)格。擴(kuò)大市場范圍有助于提高市場效率（Mansur and White， 2012），而且政治上支持價(jià)格趨同（特別是在價(jià)格趨同可提高批發(fā)價(jià)格的低價(jià)區(qū)域）。英國屬于歐洲的高電價(jià)區(qū)域，因此熱衷于將其電力市場與北歐整合。然而，整合歐洲國家電力市場的工作目前進(jìn)展緩慢，特別是在輔助服務(wù)領(lǐng)域，這仍然是一項(xiàng)持續(xù)在進(jìn)行的工作。
（二）零售利潤
競爭決定工業(yè)價(jià)格的另一個(gè)主要因素是零售利潤。零售商在所有其他成本因素（批發(fā)價(jià)格、網(wǎng)絡(luò)收費(fèi)和稅費(fèi)）之上進(jìn)行加價(jià)，以覆蓋自身的成本。
那么，英國零售商（供應(yīng)商）具體是怎么做的呢？他們在現(xiàn)貨和遠(yuǎn)期市場上簽訂電力批發(fā)合同，通過金融合同對(duì)沖實(shí)際合同，計(jì)量用戶消費(fèi)，通過為用戶提供電氣設(shè)備測試和監(jiān)控等服務(wù)，以爭取更多用戶并決定和申報(bào)零售價(jià)格。重要的是，在完全自由化的電力市場中，零售商對(duì)電力進(jìn)行全價(jià)收費(fèi)，向電網(wǎng)公司支付受監(jiān)管的輸配電費(fèi)用，接受和管理最終用戶欠費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)，履行收費(fèi)的所有社會(huì)化義務(wù)（例如低使用量價(jià)格）以及提高能源效率，例如通過英國的碳減排目標(biāo)（CERT）和能源企業(yè)義務(wù)（ECO）等計(jì)劃。
英國零售電力市場通過取消零售“供電”價(jià)格管制，以分階段方式逐步實(shí)行開放（Henney， 2011）。1990 年起， 1 MW 以上的電力用戶可以選擇供應(yīng)商。1994 年起，所有 100kW 以上的電力用戶都可以自由選擇供應(yīng)商（即所有半小時(shí)計(jì)量用戶）。1998 年至 1999 年，所有用戶（即非半小時(shí)計(jì)量用戶）都可以選擇供應(yīng)商。隨著市場開放的推進(jìn)，零售公司（與發(fā)電公司共同）進(jìn)行了重要的橫向和縱向整合。一個(gè)非常重要的競爭驅(qū)動(dòng)因素是前天然氣壟斷企業(yè)英國天然氣公司（British Gas）進(jìn)入了電力市場，到 2002 年，它已成為最大的電力供應(yīng)商。
自 1990 年以來，市場上一直有重大創(chuàng)新，許多最終用戶（約 40%，1000萬用戶）按電力和燃?xì)怆p燃料價(jià)格直接計(jì)費(fèi)，市場上提供一系列固定、上限、綠色和社會(huì)價(jià)格。然而，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直對(duì)供應(yīng)側(cè)的競爭狀況有所擔(dān)憂（Haney and Pollitt， 2014）。Ofgem 在 2008 年啟動(dòng)了競爭調(diào)查，這次調(diào)查起因于一次大幅漲價(jià)，當(dāng)時(shí)的價(jià)格上漲主要是由于商品價(jià)格的上漲，雖然調(diào)查并沒有發(fā)現(xiàn)卡特爾的證據(jù)，但仍然為弱勢用戶引入了新的保護(hù)措施。這些擔(dān)憂導(dǎo)致 2011年展開了一次零售市場評(píng)估，最終在 2014 年 6 月將能源市場（電力和天然氣）提交 CMA（競爭和市場管理局競爭主管機(jī)構(gòu)）進(jìn)行調(diào)查。
電力零售競爭取得重要進(jìn)展。在歐洲，歐盟關(guān)于分拆的指令對(duì)于促進(jìn)零售競爭具有非常重要的意義，來自大型天然氣企業(yè)的競爭對(duì)于刺激電力市場的零售競爭至關(guān)重要。中小型企業(yè)（SME）在零售市場一直處于不活躍狀態(tài)（因?yàn)橥ǔ１鹊湫偷募彝ハ碾娏Ω伲?014—2016 年的 CMA 調(diào)查之后，這一細(xì)分市場受到零售價(jià)格重新監(jiān)管的限制。一些國家持續(xù)關(guān)注零售和配電業(yè)務(wù)的分離程度，如：新西蘭（1999 年）和荷蘭（2006 年）的電網(wǎng)所有權(quán)與零售分離（Nillesen and Pollitt， 2011），德克薩斯州和英國自愿拆分電網(wǎng)所有權(quán)和零售。來自新西蘭的證據(jù)表明，智能電表極大地促進(jìn)了居民用電競爭，縮短了在不同零售商間切換的時(shí)間（以及切換的準(zhǔn)確性）。
我們可以從英國（以及一般）的零售競爭中總結(jié)出一些經(jīng)驗(yàn)。大型國外用戶有一個(gè)活躍的市場，由于對(duì)室內(nèi)用電（賬單支付者和用戶之間）缺乏實(shí)質(zhì)性或分散激勵(lì)，擔(dān)心小型非國內(nèi)（以及國內(nèi)）用戶缺乏活躍度，因此小型商業(yè)用戶是首先被監(jiān)官的。對(duì)于免除小型零售商特定社會(huì) / 能源效率義務(wù)的激勵(lì)措施，人們擔(dān)心這會(huì)使設(shè)定的價(jià)格低于“競爭價(jià)格”，大型零售商因此不得不降價(jià)，然而這是不公平的。零售業(yè)務(wù)模式越來越傾向于獲取收入并支付政府征收的費(fèi)用，這將更增加負(fù)責(zé)任的大型零售商的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，正是這些零售商承擔(dān)了欠費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)。新零售商可以瞄準(zhǔn)信譽(yù)更好的大型用戶，而留給大型零售商的用戶對(duì)新供應(yīng)商的吸引力不高，或者難以付清現(xiàn)有賬單，所以這些用戶很難更換零售商，這也使得大型零售商在競爭上進(jìn)一步處于劣勢。
英國競爭性零售電力市場的發(fā)展可以為中國提供諸多經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。獨(dú)立零售商一直在努力應(yīng)對(duì)現(xiàn)貨和月度市場買空和賣空的風(fēng)險(xiǎn)。這不一定是一個(gè)很大的問題（某些零售商表現(xiàn)較好，縱向整合可能帶來真正的優(yōu)勢），但對(duì)于零售商來說是一個(gè)挑戰(zhàn)。中國新零售商（例如廣東省的試點(diǎn)市場）的零售方式與英國不同，因?yàn)樵谥袊麄兿蛴脩羰杖〉碾娰M(fèi)無法覆蓋全部電力成本，他們更像是能源服務(wù)公司，建議用戶購買更便宜的批發(fā)電力（大多數(shù)支付風(fēng)險(xiǎn)仍繼續(xù)由向最終用戶收費(fèi)的當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)公司承擔(dān)）。在理想的情況下，現(xiàn)有大型企業(yè)應(yīng)能夠在真正的零售市場中競爭。其中一種實(shí)現(xiàn)方式是在中國國家電網(wǎng)公司和中國南方電網(wǎng)的省級(jí)或以下層面設(shè)立零售企業(yè)，并使零售商在其所在地理范圍內(nèi)進(jìn)行競爭。
零售競爭不必（也不應(yīng)該）限制批發(fā)市場的規(guī)模。盡管英國的零售市場逐漸開放充分競爭，但代表受監(jiān)管用戶購買電力的零售商仍然可完全參與批發(fā)市場。因此，中國需要找到一種方法讓受監(jiān)管用戶進(jìn)入批發(fā)市場（如通過默認(rèn)合同零售用戶的采購拍賣）。未來智能能源零售業(yè)務(wù)模式將零售合同、能源設(shè)備銷售和維護(hù)以及能源數(shù)據(jù)分析相結(jié)合，要求成熟零售商（在英國可以觀察到）能夠提供包括儀表計(jì)量和使用數(shù)據(jù)在內(nèi)的綜合解決方案。
真正的零售競爭有助于發(fā)現(xiàn)用戶偏好的多樣性。用戶表現(xiàn)出對(duì)付款方式的偏好（如每月、每年）、對(duì)價(jià)格類別（如綠色或棕色）的期待以及對(duì)不同價(jià)格結(jié)構(gòu)的接受意愿（如平時(shí)價(jià)格、高峰電價(jià)、使用時(shí)段或?qū)崟r(shí)價(jià)格）。隨著時(shí)間的推移，零售競爭將逐漸揭示什么樣的推廣方式（如英國限制對(duì)居民進(jìn)行門對(duì)門銷售）可以接受，以及社會(huì)對(duì)于價(jià)格公平性的關(guān)注。
（三）受監(jiān)管的電網(wǎng)費(fèi)用
在討論監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定的每項(xiàng)工業(yè)價(jià)格因素之前，我們首先探討英國制訂電網(wǎng)費(fèi)用（包括輸配電）的總體背景。
允許收回的總收入水平由監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定，包含輸電、直接系統(tǒng)運(yùn)營成本和配電相關(guān)費(fèi)用，然后根據(jù)批準(zhǔn)的收費(fèi)方法在不同的客戶群體中再行分配，設(shè)定服務(wù)的單獨(dú)價(jià)格，即零售商代表用戶支付費(fèi)用服務(wù)的價(jià)格。獲取輸配電總收入的過程也基本類似。英國采取事前監(jiān)管，在一段固定的時(shí)間內(nèi)預(yù)先設(shè)定基本收入公式和相關(guān)的服務(wù)質(zhì)量激勵(lì)措施，從而產(chǎn)生應(yīng)對(duì)公式的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)。
獨(dú)立能源監(jiān)管機(jī)構(gòu) Ofgem 負(fù)責(zé)電網(wǎng)收費(fèi)。電網(wǎng)費(fèi)用的確定不用直接征求中央政府的意見。Ofgem 是一個(gè)獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)（ IRA），具有一系列法定職責(zé)。它的獨(dú)立性是指首席執(zhí)行官、董事會(huì)主席以及成員（包括執(zhí)行層和獨(dú)立人士）的任期固定。其主要職能在英國管理立法中有規(guī)定，包括：推動(dòng)競爭和非歧視上網(wǎng)（作為競爭主管機(jī)構(gòu)的代理）；監(jiān)管電網(wǎng)費(fèi)用的水平和結(jié)構(gòu)（Ofgem 監(jiān)督定期價(jià)格，控制審查程序）；獨(dú)自確保投資者的利益受到保護(hù)， 并使政府隨意干預(yù)的成本增高。值得強(qiáng)調(diào)的是， Ofgem 是立法（電力法、燃?xì)夥?、競爭法）的產(chǎn)物，它在很大程度上是獨(dú)立于政府的。雖然其董事會(huì)成員由英國能源大臣任命，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)直接對(duì)議會(huì)負(fù)責(zé)。它旨在為電力消費(fèi)者的利益從事經(jīng)濟(jì)分析并獨(dú)立發(fā)聲，這是對(duì)公司股東的關(guān)鍵保障。
Ofgem 擁 有 龐 大 的 預(yù) 算 和 資 源，2017—2018 年 預(yù) 算 為 9000 萬 英 鎊（Ofgem， 2018b），其效益成本比為 87：1（Ofgem， 2018c）。Ofgem 現(xiàn)有816 名工作人員，其中 401 名任職于監(jiān)管部門， 273 名任職于 E-Serve 部門，另外 142 名任職于職能部門。E-Serve 部門管理各種政府能源計(jì)劃，包括能源效率、可再生能源支持和社會(huì)計(jì)劃（ROC、FIT、ECO 和 WHD）。Ofgem 的資金來源是執(zhí)證電力公司、管理費(fèi)和自籌資金。Ofgem 也配有高薪的公務(wù)員。Pollitt 和 Stern（2011）強(qiáng)調(diào)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)擁有適當(dāng)?shù)馁Y源在電力市場改革中至關(guān)重要。
Ofgem及其前身監(jiān)管機(jī)構(gòu) Offer對(duì)于電網(wǎng)公司的監(jiān)管已積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。自 1990 年私有化以來，電網(wǎng)費(fèi)用根據(jù)持續(xù)的價(jià)格控制審查機(jī)制確定。配電價(jià)格控制審查機(jī)制在 1995 年、 2000 年、 2005 年、 2010 年、 2015 年和 2023 年已（或?qū)⒁┲匦麓_定價(jià)格，輸電價(jià)格的控制審查機(jī)制在 1993 年、 1997 年、 2001 年、2007 年、 2013 年和 2021 年已（或?qū)⒁┲匦麓_定價(jià)格。
2010 年，英國價(jià)格上限規(guī)制（RPI-X）明確要求避免產(chǎn)生美國采取的收益率規(guī)制下的資產(chǎn)鍍金現(xiàn)象。這一規(guī)制由 Stephen Littlechild（1989 年英國首位獨(dú)立電力監(jiān)管官員）為英國電信 BT（前身為壟斷固定電話網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商）所設(shè)計(jì)，旨在促進(jìn)向不受監(jiān)管的競爭市場過渡，并模仿競爭的結(jié)果。在 RPI-X 模式下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)向受監(jiān)管公用事業(yè)收集數(shù)據(jù)，包括預(yù)測有效運(yùn)營成本 Ot、 受監(jiān)管資產(chǎn)價(jià)值（包括投資計(jì)劃 Bt、 折舊 Dt）以及需求預(yù)測。然后確定所需收入：Rt =Ot + rBt + Dt，其中 r 是平均資本成本?？紤]所需收入的有效水平與公司的實(shí)際收入之間的差異，可以確定 X 因子，即每年收入減少的范圍。RPI-X 是指通過通貨膨脹措施（英國的 RPI）提高收入，以及通過年度“生產(chǎn)力”因子 X降低收入。
英國天然氣和電力市場辦公室 RPI-X 方法的基本特征涉及確定每家配電公司和每家輸電公司在 5 年控制期內(nèi)所需的收入。初次征求意見文件通常在當(dāng)前價(jià)格控制期結(jié)束前 18 個(gè)月發(fā)布。隨后頒布的幾份文件則會(huì)根據(jù)初次征求的意見，改進(jìn)所需收入的計(jì)算方法。除非標(biāo)記為保密，響應(yīng)情況均應(yīng)公開。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在當(dāng)前控制期結(jié)束后的 6 個(gè)月內(nèi)發(fā)布最終文件。如果對(duì)現(xiàn)階段的提案不滿意，受監(jiān)管的公司有一個(gè)月的時(shí)間向競爭主管機(jī)構(gòu)（最初是壟斷和合并委員會(huì)MMC，然后是競爭委員會(huì) CC）提出申訴。
價(jià)格控制過程中存在許多關(guān)鍵因素，包括受監(jiān)管資產(chǎn)基數(shù)（RAB），允許公司根據(jù)該基數(shù)獲得回報(bào)。雖然此基數(shù)的初始值確定起來有些困難，但后續(xù)更新卻相對(duì)簡單，可以根據(jù)約定的資本基數(shù)和允許折舊條件直接更新。允許回報(bào)率或加權(quán)平均資本成本（WACC）根據(jù)適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)因素和杠桿比率進(jìn)行計(jì)算。有效的運(yùn)營支出水平（OPEX）則需要與資本支出（CAPEX）協(xié)調(diào)。資本支出本身要求認(rèn)真審核所提議的投資是否有必要以及能否高效完成。圖 4 為受監(jiān)管公司 2010 年的初始收入與其有效的收入水平以及 X 因子的不同場景比較，以便到 2015 年將其收入降低到有效水平。
受監(jiān)管公司所需支出監(jiān)管的核心部分是實(shí)際業(yè)績基準(zhǔn)。這需要一組可比較的公司以及充分的數(shù)據(jù)來確定重要成本的驅(qū)動(dòng)因素。預(yù)測業(yè)績邊緣水平在即將到來的價(jià)格控制期內(nèi)將會(huì)如何變動(dòng)也非常重要。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定價(jià)格時(shí)需要：確定比較組的公司，確定一系列效率衡量因素，確定分析時(shí)所需考慮的投入、產(chǎn)出和環(huán)境變量，在一致的基礎(chǔ)上收集數(shù)據(jù)，進(jìn)行分析，生成效率差異，為每家公司生成有效的成本預(yù)測，并根據(jù)實(shí)際成本和有效成本之間的差異設(shè)定參數(shù) X。
確定電網(wǎng)費(fèi)用的困難之處在于獲得正確的投資激勵(lì)?；鶞?zhǔn)法已廣泛用于有效運(yùn)營支出水平，但很難適用于資本支出。這是因?yàn)橘Y本支出變化不定，難以提前預(yù)測何時(shí)應(yīng)該完成。Ofgem 已嚴(yán)格審查這些公司的投資計(jì)劃，批準(zhǔn)基線水平的資本支出，激勵(lì)通過菜單監(jiān)管和成本分?jǐn)偟男问焦?jié)約實(shí)際資本支出（Jamasb and Pollitt， 2007）。這使接受較低基線收入的公司獲得更強(qiáng)的激勵(lì)降低成本，從而相對(duì)于基線保持更大的節(jié)約份額（Ofgem，2009a）。
Ofgem 已經(jīng)在使用的一個(gè)機(jī)制是規(guī)制菜單。我們這里透過表 2 來說明。DNO 在它的商業(yè)計(jì)劃中會(huì)提出一個(gè)關(guān)于在價(jià)格控制期間資本花費(fèi)的底線數(shù)字，這個(gè)價(jià)格數(shù)字會(huì)經(jīng)由 Ofgem 所委托的顧問公司來加以審核。這個(gè)審核過程會(huì)產(chǎn)生一個(gè)比率。如果受管制的公司 DNO 所送出的花費(fèi)數(shù)字跟 Ofgam 所委托的顧問公司所提出的一致，那么這個(gè)比率就會(huì)是 100。計(jì)算出的這個(gè)比率越高，就代表這個(gè)受管制評(píng)估的公司越?jīng)]有在控制它自身花費(fèi)上積極。為了回饋比較具有積極性的企業(yè)，這些企業(yè)會(huì)被提供更高的基線報(bào)酬，并且可以有更多的利益分享安排。而這個(gè)激勵(lì)的數(shù)字，必須低于基本花費(fèi)的數(shù)額。表 2 中被標(biāo)示起來的數(shù)字，就顯示那些被指定公司，它們在實(shí)際花費(fèi)上的影響力。
在提供降低成本的強(qiáng)大誘因的同時(shí)，也會(huì)有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)來提高服務(wù)質(zhì)量。在分銷層面，英國制定政策鼓勵(lì)每年減少客戶電力中斷（CMI）和客戶電力分鐘損失（CML）。表 3 顯示了在價(jià)格控制期內(nèi) CML 減少的激勵(lì)情況，其中表3a 顯示每個(gè)分銷公司的目標(biāo) CML 數(shù)，表 3b 顯示了與目標(biāo)偏差的對(duì)稱獎(jiǎng)勵(lì) / 懲罰，表 3c 顯示了每家公司的最大收入（上漲或下跌），數(shù)額被設(shè)定為 CML 總收入的 1.8％（以及 CMI 總收入的 1.2％）。
有必要重申一下 Ofgem 采取的是事前（激勵(lì)）監(jiān)管，預(yù)先確定收入公式，公司有動(dòng)力提供高效率（低成本）和高質(zhì)量的服務(wù)（Ofgem， 2009b）。這是競爭的最佳模擬，公司具有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)超越事前的收入配額，可以在每個(gè)監(jiān)管期內(nèi)提高股東回報(bào)率（Ofgem， 2014b）， 這也能夠?yàn)楸O(jiān)管機(jī)構(gòu)提供信息，以便在下一個(gè)監(jiān)管期內(nèi)更好地設(shè)定配額并將效率傳遞給消費(fèi)者。
該系統(tǒng)消除了事后監(jiān)管中固有的監(jiān)管不確定性和管理費(fèi)用（以及監(jiān)管微觀管理的風(fēng)險(xiǎn)），為運(yùn)營支出、資本支出和融資成本以及內(nèi)部產(chǎn)出提供創(chuàng)新空間。然而，由于未來仍然存在不確定性（特別是在氣候變化和氣候政策方面），并且受監(jiān)管公司與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間存在巨大的信息不對(duì)稱，因此收入公式的確定非常麻煩。
英國輸配電費(fèi)用 RPI-X 規(guī)制取得了巨大的成功。然而，該制度在 2010 年發(fā)生了變動(dòng)。隨著日益增加的配電（2005 年 10 月較 2000 年 5 月增加 48%）和輸電（ 2007 年 12 月較 2000 年 5 月增加了 79%）投資需求，電網(wǎng)費(fèi)用日益受到資本支出而非運(yùn)營支出的驅(qū)動(dòng)，而且隨著接入受補(bǔ)貼可再生能源電力的增加，電網(wǎng)資本支出不斷增加。Ofgem 于 2008 年宣布了一項(xiàng)審查制度，即RPI-X@20 審查（Ofgem, 2009c），重點(diǎn)關(guān)注用戶參與、可持續(xù)性以及創(chuàng)新的規(guī)模和范圍。審查結(jié)果是推出一個(gè)新的監(jiān)管體系，即 RIIO。在該監(jiān)督體系中，收入 = 激勵(lì) + 創(chuàng)新 + 產(chǎn)出。RIIO 更加強(qiáng)調(diào)激勵(lì)機(jī)制，以促進(jìn)電網(wǎng)創(chuàng)新和增加產(chǎn)出（例如利益相關(guān)者的滿意度）。值得注意的變化包括更多的創(chuàng)新資金，更長的價(jià)格控制期（8 年而不是 5 年），以及更加強(qiáng)調(diào)總支出，而不僅僅是資本支出和運(yùn)營支出。然而，從電網(wǎng)費(fèi)用的確定方式來看， RIIO 更像是 RPI-X 的演變，而非一場徹底革命。
對(duì)中國而言，一個(gè)有趣的發(fā)現(xiàn)是， 英國對(duì)于不同輸配電收費(fèi)區(qū)域之間提供了交叉補(bǔ)貼。補(bǔ)貼一直存在于單個(gè)服務(wù)區(qū)域，在這種意義上，輸配電費(fèi)用并未完全反映成本。然而，在英國，輸配電收費(fèi)并非旨在促進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這一點(diǎn)與中國不同。最好不要為了提供地區(qū)交叉補(bǔ)貼而采取扭曲電價(jià)的方式，理論上最好通過輸配電收費(fèi)以實(shí)現(xiàn)補(bǔ)貼目標(biāo)。這樣的話，管理和向用戶傳達(dá)信息會(huì)非常容易，困難之處在于這可能會(huì)扭曲電網(wǎng)接入地點(diǎn)的決策。向特定地區(qū)提供較低電價(jià)的另一種方法是，單純地向每個(gè)人按兆瓦時(shí)收取一定費(fèi)用，降低優(yōu)惠地區(qū)用戶的最終電價(jià)，然而這方式對(duì)確保完成整個(gè)過程是非常艱難的。在中國的省級(jí)層面，一個(gè)或其他交易省份可以對(duì)廉價(jià)電力的跨省輸入 / 輸出征稅，以提供交叉補(bǔ)貼資金。如廣東省可以對(duì)來自云南省的水電輸入征稅，或者云南省可以對(duì)其輸出廣東省的電力征稅。這些稅收可以在不扭曲批發(fā)價(jià)格的情況下增加收入，并且收入可用于補(bǔ)貼優(yōu)惠地區(qū)的電力銷售。
