關(guān)于電改“9 號(hào)文”的實(shí)施成效，業(yè)界評(píng)價(jià)不一。本文是繼《電力改革：國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與中國(guó)選擇》一文之后，英國(guó)著名電改專家，劍橋大學(xué)教授Michael Pollitt（邁克爾·波利特）等對(duì)中國(guó)電力市場(chǎng)改革研究的又一大作。本文評(píng)估了廣東省在 9 號(hào)文發(fā)布后電力市場(chǎng)化改革進(jìn)展，結(jié)合國(guó)際經(jīng)驗(yàn)介紹了廣東電力批發(fā)市場(chǎng)的試點(diǎn)情況，討論了廣東試點(diǎn)市場(chǎng)是如何運(yùn)行的，并將廣東目前的電力市場(chǎng)設(shè)計(jì)與其他國(guó)家進(jìn)行了對(duì)比，探討廣東省電力市場(chǎng)的改革是否成功吸引了新的市場(chǎng)主體，分析改革對(duì)電力企業(yè)運(yùn)營(yíng)和投資決策的影響，最后為中國(guó)政府深化電力行業(yè)的改革提出了建議。
一、引言
2015 年 3 月，國(guó)務(wù)院發(fā)布 9 號(hào)文（國(guó)務(wù)院， 2015），啟動(dòng)新一輪的電力市場(chǎng)化改革。改革的重點(diǎn)是為電力批發(fā)引入市場(chǎng)機(jī)制，為電力零售引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，從而降低工業(yè)用戶的電價(jià)。
廣東是中國(guó)經(jīng)濟(jì)體量最大的省份。 2016 年，廣東省 GDP、出口、人口和電力消費(fèi)分別占全國(guó)的 10.6%、 25%、 7.8% 和 9.5%。廣東省居民用電和工商業(yè)用電的終端電價(jià)在全國(guó)層面上也相對(duì)較高，且電力消費(fèi)供不應(yīng)求，需要從其他省份引進(jìn)電力（ Cheng， 2016）。
廣東省是中國(guó)電力市場(chǎng)化改革的領(lǐng)頭羊，它所在的南方電網(wǎng)自 2002 年成立以來(lái)，一直在中國(guó)電力系統(tǒng)中具有較強(qiáng)的活力和創(chuàng)新性（ Chau et al.，2011； Wen， 2017）。 9 號(hào)文發(fā)布之前，深圳已于 2014 年開(kāi)始了電力市場(chǎng)改革試點(diǎn)，其主要內(nèi)容包括建立獨(dú)立的輸配電價(jià)體系，并在某些發(fā)電企業(yè)和零售用戶之間建立月度合約交易機(jī)制。 2016 年，廣東省成立了兩個(gè)電力交易中心，即廣東電力交易中心和廣州電力交易中心，前者服務(wù)于廣東省電力市場(chǎng)，而后者服務(wù)于南方電網(wǎng)地區(qū)的跨省電力交易。
本文是建立在我們前一篇文章（ Pollitt et al.， 2017）的基礎(chǔ)之上，其研究目的在于結(jié)合國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)分析廣東省在引入電力批發(fā)和零售市場(chǎng)機(jī)制方面的進(jìn)展。 Pollitt 等（ 2017）討論了中國(guó)電力市場(chǎng)化改革的 14 個(gè)方面（ Joskow，2008； Pollitt and Anaya， 2016），并在每個(gè)方面就如何降低工業(yè)用戶的電價(jià)提出了一系列建議。其中，四個(gè)關(guān)鍵性的建議包括：第一，改革電廠的調(diào)度體制，以最大限度地降低系統(tǒng)成本；第二，改革輸配電價(jià)體制，以激勵(lì)電網(wǎng)降低成本；第三，對(duì)工業(yè)電價(jià)和居民電價(jià)進(jìn)行再平衡，減小兩者的差距，以更好地反映電力服務(wù)的基礎(chǔ)成本；第四，減少電源和電網(wǎng)的過(guò)度投資，以更好地反映電力系統(tǒng)的基本供求關(guān)系。
電力市場(chǎng)改革成功與否的重要判據(jù)是要有運(yùn)行良好的電力市場(chǎng)（ Stoft，2002）。從理論上講，如果發(fā)電企業(yè)和售電公司之間有適當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)，那么我們?cè)谇捌恼轮刑岢龅膸讉€(gè)關(guān)鍵性建議應(yīng)該就會(huì)得以實(shí)現(xiàn)。因此，我們對(duì)廣東省電力市場(chǎng)改革的研究主要集中：廣東省電力改革到目前為止取得了哪些主要成果？市場(chǎng)試點(diǎn)如何改變傳統(tǒng)支付體系和電廠調(diào)度體系？輸配電價(jià)如何計(jì)算以及如何被監(jiān)管？市場(chǎng)試點(diǎn)如何影響發(fā)電企業(yè)和電網(wǎng)企業(yè)內(nèi)部的運(yùn)營(yíng)和投資決策？在將區(qū)域間電力交易納入電力市場(chǎng)方面取得哪些進(jìn)展？在創(chuàng)建全面的電力市場(chǎng)體系方面取得哪些進(jìn)展？
本文旨在評(píng)估廣東電改的進(jìn)展，分析廣東是如何根據(jù)本地情況來(lái)調(diào)整電力市場(chǎng)模式。創(chuàng)建一個(gè)完整的電力市場(chǎng)體系，知易行難。世界各國(guó)或地區(qū)都是根據(jù)本地情況來(lái)開(kāi)發(fā)自己的電力市場(chǎng)體系的，如美國(guó)的 PJM 就與英國(guó)的市場(chǎng)不同。本文試圖說(shuō)明廣東試點(diǎn)過(guò)程中的哪些經(jīng)驗(yàn)對(duì)本省和中國(guó)其他地區(qū)都具有借鑒意義。文章根據(jù)中國(guó)各利益相關(guān)方的經(jīng)驗(yàn)，說(shuō)明要對(duì)中國(guó)電力系統(tǒng)進(jìn)行成功的改革需要解決的關(guān)鍵性問(wèn)題。文章還對(duì)省一級(jí)的電力改革步驟提出了一些建議。希望本文能為中國(guó)應(yīng)該如何具體實(shí)施電力行業(yè)改革的討論做出一些貢獻(xiàn)，并為相關(guān)人員根據(jù)中國(guó)的具體情況來(lái)研究中國(guó)電改提供參考借鑒。
本文剩余部分的結(jié)構(gòu)如下：第二部分將首先討論廣東電力市場(chǎng)改革的背景，以及廣東電力系統(tǒng)的特點(diǎn)；第三部分將討論廣東電力市場(chǎng)試點(diǎn)的具體情況以及目前的市場(chǎng)設(shè)計(jì)是否適合其他地區(qū)的電力市場(chǎng)；第四部分將探討廣東在電力市場(chǎng)改革中引入新市場(chǎng)主體的情況；第五部分將討論電改對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)和投資決策的影響；第六部分將根據(jù)目前的市場(chǎng)設(shè)計(jì)和改革效果，提出一些改進(jìn)建議。
二、背景
（一）廣東省概況
廣東一直是推動(dòng)市場(chǎng)機(jī)制的先行者，在整個(gè)中國(guó)的政策制定中具有重要作用（ Bui et al.， 2002； Andrews-Speed， 2013）。省會(huì)城市廣州是世界上人口最多的城市之一（約 2000 萬(wàn)人，僅次于北京）。第二大城市深圳（人口 1200萬(wàn)）也是一個(gè)國(guó)際性的特大城市。廣東位于珠江三角洲以及粵港澳大灣區(qū)，該地區(qū)很大一部分出口就是通過(guò)珠江三角洲實(shí)現(xiàn)的。深圳相對(duì)獨(dú)立于廣東省政府，有自己獨(dú)立的監(jiān)管體制。該地區(qū)在區(qū)域治理方面也經(jīng)常發(fā)揮著引領(lǐng)作用，如深圳是金融監(jiān)管政策方面的先行者，而廣州擁有中國(guó)三個(gè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院之一（ Cohen， 2015）。此外，廣東在政治上也很重要，很多高級(jí)別的中央領(lǐng)導(dǎo)人都有著在廣東省工作的經(jīng)歷。
廣東從 2012 年開(kāi)始實(shí)施碳排放試點(diǎn)（ Cheng et al.， 2016）， 是參與試點(diǎn)的兩省五市之一。這七個(gè)試點(diǎn)地區(qū)的政府可以決定哪些行業(yè)參與試點(diǎn)，但只有廣東對(duì)排放許可拍賣進(jìn)行了試點(diǎn)。廣州碳排放權(quán)交易所對(duì)三種產(chǎn)品進(jìn)行了交易：廣東省碳排放配額（ GDEA）、全國(guó)核證減排量（ CER）以及本省的 CER（ Cheng et al.， 2016； Liu， 2017）。其中， 10% 的配額可來(lái)自本省的 CER， 30% 可來(lái)自其他省份的 CER。最初試點(diǎn)只涵蓋電力、水泥、石化和鋼鐵行業(yè)， 2016 年納入航空和造紙行業(yè)（ ICAP， 2017）。 2017 年 12 月，中國(guó)政府宣布啟動(dòng)全國(guó)碳排放交易系統(tǒng)，交易主體包括電力和熱能行業(yè)（ Pikeand Zhe， 2017），門檻是每年 2 萬(wàn)噸排放量。人們認(rèn)為試點(diǎn)市場(chǎng)和全國(guó)性市場(chǎng)將并存 3~5 年的時(shí)間。廣東碳市場(chǎng)試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)可以作為全國(guó)碳市場(chǎng)設(shè)計(jì)的參考（ Wang et al.， 2016）。碳交易市場(chǎng)、電力市場(chǎng)以及可再生能源證書(shū)市場(chǎng)有很多交叉的地方。全國(guó)性市場(chǎng)的交易價(jià)格預(yù)計(jì)將從開(kāi)始時(shí)的 30 元 / 噸上升到 2030 年的 200 元 / 噸。 Cheng 等（ 2016）分析表明，較高的碳價(jià)（比如 10美元 / 噸）將導(dǎo)致廣東省發(fā)電用煤量顯著減少，發(fā)電天然氣使用量顯著增加，并產(chǎn)生顯著的空氣污染防治協(xié)同效益。
廣東省只是中國(guó)多個(gè)碳市場(chǎng)試點(diǎn)地區(qū)之一，其他重要試點(diǎn)地區(qū)的覆蓋面和價(jià)格情況各不相同。廣東缺少便宜的天然氣，且煤炭需要長(zhǎng)距離運(yùn)輸，所以電價(jià)相對(duì)較高。因此，相對(duì)其他地區(qū)來(lái)說(shuō)，廣東的碳價(jià)對(duì)于電價(jià)的提升作用就會(huì)更大（ Zhang， 2017； Zhang and Xu， 2017）。圖 1 是廣東近年來(lái)電改的重要步驟和時(shí)間節(jié)點(diǎn)。
廣東省電力零售市場(chǎng)正在逐漸開(kāi)放，大用戶（就電壓水平來(lái)說(shuō)）可以在電力市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)自購(gòu)電交易。 2016 年 6 月廣東省正式啟動(dòng)月度電力批發(fā)市場(chǎng)，到 2017 年 8 月為止，已有 310 家售電公司和 60 家發(fā)電企業(yè)完成注冊(cè)。其中有101 家售電公司進(jìn)行了交易。
（二）廣東省電力行業(yè)規(guī)模
廣東省電力需求一直保持較快的增長(zhǎng)速度（見(jiàn)圖 2）（ Yang et al.，2017）， 2006—2014 年年均增速為 7.2%， 2015 年降為 1.4%， 2016 年、 2017年恢復(fù)至 5.9%。 2017 年廣東省電力總需求為 595TWh，需要從云南等相鄰省份引進(jìn)大量電力。在裝機(jī)容量方面， 2014 年廣東省裝機(jī)容量為 91GW，年發(fā)電量 380TWh，兩者都超過(guò)英國(guó)總規(guī)模。 2015 年新增裝機(jī)容量 10.15 GW，2016 年新增 5.4 GW。廣東省電網(wǎng)也在繼續(xù)擴(kuò)張， 2015 年新增線路 7274 公里（ 220KV 及以上）， 2016 年新增線路 4542 公里 A 。服務(wù)質(zhì)量也得到了快速提升（見(jiàn)圖 4），城市中心地區(qū)尤其如此。
表 1 將廣東與美國(guó)德克薩斯州的電價(jià)進(jìn)行了對(duì)比。 2016 年，德克薩斯的電力需求為 389TWh，位列美國(guó)各州之首，其中，工業(yè)電力需求也位列美國(guó)各州之首，相當(dāng)于第二名加利福尼亞的兩倍多。表 1 說(shuō)明了廣東電改的驅(qū)動(dòng)力：與美國(guó)等國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，廣東的工業(yè)電價(jià)相對(duì)較高，特別是廣東的終端工業(yè)電價(jià)比德克薩斯高得多。美國(guó)用于發(fā)電的天然氣（德克薩斯的邊際燃料）價(jià)格比廣東用于發(fā)電的煤炭（廣東的邊際燃料）價(jià)格要低，但這部分燃料價(jià)格的差異只能解釋雙方工業(yè)電價(jià)之差的 25%。德克薩斯和廣東省工業(yè)電價(jià)之間的大部分價(jià)差并不能用成本差異來(lái)解釋。另外，從表 1 還可以看出，廣東的居民電價(jià)低于工業(yè)電價(jià)，也低于德克薩斯的居民電價(jià)。
廣東省電力需求（見(jiàn)圖 5）主要來(lái)自工業(yè)用戶（ 65%），少部分來(lái)自居民用戶（ 16%）。這與發(fā)達(dá)國(guó)家形成了鮮明對(duì)比，如 2016 年德克薩斯 37% 的電力需求來(lái)自居民用戶，只有 28% 來(lái)自工業(yè)用戶。
三、電力市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制
（一）國(guó)際背景
很多發(fā)達(dá)國(guó)家的電力市場(chǎng)是逐步發(fā)展起來(lái)的，如美國(guó)和英國(guó)。建立這些市場(chǎng)的初衷有兩方面：“優(yōu)序調(diào)度”（merit order dispatch）和“電力庫(kù)”（ power pools）。如法國(guó)電力集團(tuán)（ EdF）以及英格蘭和威爾士的中央發(fā)電局（CEGB），為了在任何時(shí)間都滿足系統(tǒng)需求，會(huì)根據(jù)各電廠的邊際運(yùn)行成本進(jìn)行調(diào)度（Chick， 2007）。系統(tǒng)的邊際成本指的是，在任一時(shí)間，為了滿足系統(tǒng)的電力需求，每多發(fā) 1MWh 的電需要付出的成本，即系統(tǒng)為了滿足電力需求中最后 1MWh 而調(diào)度的成本最低的那個(gè)電廠的邊際成本。在美國(guó)，地方性電力壟斷企業(yè)在開(kāi)始之初會(huì)與壟斷地區(qū)之外的其他發(fā)電企業(yè)進(jìn)行電力交易，這樣做的原因在于不同發(fā)電系統(tǒng)的邊際成本不同，邊際成本低的系統(tǒng)可以向邊際成本高的系統(tǒng)售電，雙方都可獲益。這種交易的平臺(tái)就是“電力庫(kù)”，這些電力庫(kù)最終演變成了我們現(xiàn)在所看到的獨(dú)立系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商，如美國(guó)的 PJM、 MISO和 ERCOT（ Hurlburt et al.， 2017）。
這種電力庫(kù)本身就是一種短期市場(chǎng)，可以為一小時(shí)或半小時(shí)之內(nèi)的電廠運(yùn)行提供指導(dǎo)。 20 世紀(jì) 90 年代的電力市場(chǎng)改革使電力市場(chǎng)得到了進(jìn)一步發(fā)展，發(fā)電廠的所有權(quán)被拆分給多個(gè)業(yè)主，同時(shí)一些新的發(fā)電企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)。電力批發(fā)市場(chǎng)不僅可以使各系統(tǒng)之間進(jìn)行電力交易，而且可以讓用戶從所有的個(gè)體電廠買電。電力市場(chǎng)不僅包括短期市場(chǎng)（日前市場(chǎng)），還包括長(zhǎng)期合約市場(chǎng)。電力市場(chǎng)的覆蓋面也從單純的能源擴(kuò)展到輔助服務(wù)，比如調(diào)頻和容量管理。Stoft （ 2002）探討了一個(gè)完整電力市場(chǎng)的構(gòu)成及模式。如英國(guó)有雙邊能源合約市場(chǎng)（包括月度、年度以及其他期限）、短期能源平衡市場(chǎng)（最短為提前一小時(shí)）和輔助服務(wù)市場(chǎng)（如調(diào)頻和短期運(yùn)行備用），最近還建立了一個(gè)電力容量市場(chǎng)，也就是長(zhǎng)期備用容量的市場(chǎng)。英國(guó)的這些市場(chǎng)是相互關(guān)聯(lián)的，如果一個(gè)市場(chǎng)的供求平衡發(fā)生了變化，那么其他市場(chǎng)的價(jià)格也會(huì)隨之變動(dòng)。中國(guó)在 2002 年的電力市場(chǎng)改革中，建立了兩大電網(wǎng)企業(yè)和五大發(fā)電企業(yè)。Andrews-Speed 等 （ 2003） 建議，廣東應(yīng)該建立一個(gè)強(qiáng)制性的電力庫(kù)，然后在此基礎(chǔ)上建立一個(gè)區(qū)域性電力市場(chǎng)。
電力市場(chǎng)可以由系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商運(yùn)營(yíng)，也可以由獨(dú)立實(shí)體運(yùn)營(yíng)。在美國(guó)，電力市場(chǎng)往往由獨(dú)立系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)（它們本身不擁有發(fā)電設(shè)備以及零售或電網(wǎng)資產(chǎn)）。在歐洲，很多電力批發(fā)是通過(guò)獨(dú)立的電力交易所進(jìn)行交易的，這些交易所是金融交易平臺(tái)，它們所擁有的電力系統(tǒng)其他環(huán)節(jié)的資產(chǎn)相對(duì)有限（當(dāng)然有些交易所的股東中包括輸電系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商）。歐洲各電力交易所之間進(jìn)行了合并，其價(jià)格機(jī)制得到共同優(yōu)化，這有助于提高整個(gè)歐洲的交易效率。目前歐洲的幾個(gè)區(qū)域性電力交易所通過(guò)統(tǒng)一的交易平臺(tái)（ EUPHEMIA）來(lái)協(xié)調(diào)日前定價(jià)，即所謂的“市場(chǎng)耦合”（ APX et al.， 2013）。這種做法使歐洲大約 85% 的電力可以在沒(méi)有任何跨境輸電限制的情況下，確定給定時(shí)間點(diǎn)一天之后的批發(fā)價(jià)。
所謂有效率的電力市場(chǎng)價(jià)格，指的是價(jià)格能反映短期和長(zhǎng)期的基本供求關(guān)系，并且可以作為短期運(yùn)營(yíng)和長(zhǎng)期投資的良好指南。 ACER （ 2017）的研究結(jié)果表明，市場(chǎng)耦合的過(guò)程使電向正確方向（從低價(jià)格地區(qū)向高價(jià)格地區(qū)）流動(dòng)的時(shí)間比例增加了。 Mansur 和 White （ 2012）的研究也表明， PJM 對(duì)市場(chǎng)覆蓋面積的拓展改善了它之前邊界地區(qū)的價(jià)格效率。因此，可以說(shuō)，電力市場(chǎng)的拓展可以帶來(lái)短期收益。
有一點(diǎn)非常重要，發(fā)電企業(yè)和售電公司在電力市場(chǎng)中報(bào)價(jià)，最終形成出清價(jià)格。每一個(gè)發(fā)電企業(yè)和售電公司都會(huì)得到出清價(jià)格（這指的是在統(tǒng)一價(jià)格的拍賣中） A ， 因?yàn)樗鼈儗?duì)于供和求的匹配都同樣重要。任何其他結(jié)果都將鼓勵(lì)它們?cè)诟?jìng)價(jià)過(guò)程中采取博弈策略，降低批發(fā)價(jià)定價(jià)過(guò)程的效率。因此，這個(gè)定價(jià)過(guò)程是決定市場(chǎng)中供需匹配的最好方式。
（二）廣東省電力市場(chǎng)
廣東目前的電力批發(fā)市場(chǎng)分為兩部分。第一部分是每年一次的年度雙邊協(xié)商，涵蓋了交易電量的 80%。第二部分是月度集中競(jìng)價(jià)，涵蓋了交易電量的20%。 2017 年廣東電力市場(chǎng)交易總量是 110 TWh，其中大約 20 TWh 是在月度交易市場(chǎng)上的交易。也就是說(shuō)，只有 4% 的電力需求是通過(guò)月度交易市場(chǎng)得到滿足的。廣東省對(duì)于售電公司月度交易有一個(gè) 20% 的限制，但對(duì)年度交易并沒(méi)有限制，即發(fā)電企業(yè)在年度和月度交易市場(chǎng)的賣電量之比必須是 80 ∶ 20，但售電公司在市場(chǎng)上購(gòu)電時(shí)不受此比例限制。
廣東月度電力市場(chǎng)價(jià)格，實(shí)際上只是與管制零售價(jià)格的價(jià)差（ Li and Shen， 2016）。最大價(jià)差是 -500 個(gè)基點(diǎn)（ 1 個(gè)基點(diǎn) =0.001 元 / 千瓦時(shí)）。當(dāng)前市場(chǎng)覆蓋了 4000 個(gè)大型用戶。典型的大型用戶包括通信公司和金屬工廠等企業(yè)。年度市場(chǎng)的價(jià)差大約是 64.5 個(gè)基點(diǎn)（ 0.0645 元 / 千瓦時(shí)），月度市場(chǎng)的價(jià)差在此基礎(chǔ)上上下波動(dòng)（見(jiàn)圖 6），而且這種波動(dòng)會(huì)體現(xiàn)在一天的不同時(shí)間里（峰、平均、谷），幅度為正負(fù) 0.3 元 / 千瓦時(shí)。 2018 年，電力市場(chǎng)將覆蓋180 TWh 的用電需求和所有的天然氣、核電、風(fēng)電和水電。南方電網(wǎng)將為所有發(fā)電企業(yè)的發(fā)電量支付同一個(gè)管制價(jià)格，而電力市場(chǎng)將為用煤和氣發(fā)電的企業(yè)提供一個(gè)他們?cè)敢饨邮艿?、相比于管制價(jià)格的價(jià)差。
南方電網(wǎng)利用電力市場(chǎng)，既為參與市場(chǎng)的發(fā)電企業(yè)售電確定價(jià)差，也為參與市場(chǎng)的零售商（售電公司）購(gòu)電確定價(jià)差，同時(shí)還根據(jù)與售電公司的協(xié)議為其支付零售利潤(rùn)（ RAP， 2016； Sung， 2017），這些支付款都體現(xiàn)在次月的賬單中。這意味著電網(wǎng)不必將輸配電價(jià)分離出來(lái)，因?yàn)樵谀戏诫娋W(wǎng)目前的零售價(jià)格體制之下，不同用戶群體之間存在著隱性交叉補(bǔ)貼，并且珠江三角洲地區(qū)通過(guò)支付高電價(jià)為廣東的其他地區(qū)進(jìn)行補(bǔ)貼，很難分離所有用戶的輸配電價(jià)。截至 2017 年 8 月，廣東尚未公布其輸配電價(jià)，且其在公布之前，還需得到國(guó)家發(fā)展改革委的批準(zhǔn)。深圳已經(jīng)公布了它的上網(wǎng)電價(jià)，原因是它有自己的輸配電網(wǎng)，更容易計(jì)算基礎(chǔ)成本。
目前廣東省所有電表都?xì)w南方電網(wǎng)所有，這降低了用戶之間的潛在競(jìng)爭(zhēng)和用戶收益。如果電表所有權(quán)歸用戶或售電公司，那么他們將有動(dòng)力更好地利用電表數(shù)據(jù)和電表設(shè)備。當(dāng)然，這也意味著需要對(duì)電表的質(zhì)量和連接進(jìn)行規(guī)范，以防止欺詐。南方電網(wǎng)在廣東供電行業(yè)仍占統(tǒng)治地位， 2016 年南方電網(wǎng)配電量為 829.7TWh，收入為 4730 億元（約 710 億美元）， 在財(cái)富 500 強(qiáng)中排名第 95 位。此外，由于南方電網(wǎng)負(fù)責(zé)收取所有費(fèi)用并分配給各市場(chǎng)參與方，因此，它還負(fù)責(zé)管理本行業(yè)所有的支付風(fēng)險(xiǎn)。
電力市場(chǎng)改革的最終目標(biāo)是開(kāi)放市場(chǎng)，讓所有工業(yè)和商業(yè)用戶參與競(jìng)爭(zhēng)。居民用戶也可以在自愿的基礎(chǔ)上參與電力市場(chǎng)交易。電網(wǎng)價(jià)格每 3 年根據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委公布的價(jià)格公式重新計(jì)算，該公式中包括了一個(gè)固定價(jià)格和一個(gè)通貨膨脹調(diào)整系數(shù)。電力現(xiàn)貨市場(chǎng)預(yù)計(jì)會(huì)在 2018 年底啟動(dòng)（國(guó)家發(fā)改委，2016），但截至 2017 年 12 月，還沒(méi)有建立調(diào)頻市場(chǎng)的具體時(shí)間表。第一階段的現(xiàn)貨市場(chǎng)可能是小時(shí)級(jí)的日前市場(chǎng)，涵蓋 17% 的能源。第二階段的現(xiàn)貨市場(chǎng)將可能允許日內(nèi)交易?，F(xiàn)在還沒(méi)有需求側(cè)響應(yīng)市場(chǎng)。有一種普遍看法是中國(guó)應(yīng)該建立一個(gè)更接近于美國(guó) PJM 的市場(chǎng)，而不是像歐洲那樣的典型市場(chǎng)。還有一種建議是對(duì)節(jié)點(diǎn)定價(jià)進(jìn)行試驗(yàn)（Tung and Huang， 2017； Zhang et al.，2015）。我們注意到，中國(guó)從 2008 年起就已經(jīng)對(duì)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行了規(guī)劃，但至今還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)（ Tsai et al.， 2017）。
四、新市場(chǎng)主體
（一）國(guó)際背景
在很多發(fā)達(dá)國(guó)家，電力市場(chǎng)改革的一個(gè)重要影響是會(huì)導(dǎo)致主動(dòng)參與電力交易的企業(yè)數(shù)量大幅增加。批發(fā)市場(chǎng)建立的前提，是要建立獨(dú)立的供給側(cè)和需求側(cè)，發(fā)電企業(yè)是供給側(cè)，而售電公司是需求側(cè)。要想讓批發(fā)市場(chǎng)有效率地運(yùn)行，就需要有多個(gè)發(fā)電企業(yè)和多個(gè)售電公司。因此，不論是美國(guó)還是歐洲，都開(kāi)放了發(fā)電和零售環(huán)節(jié)，以引入競(jìng)爭(zhēng)。
在這些國(guó)家，大的工商用戶被允許自己聯(lián)系零售商或供應(yīng)商，甚至自己直接建立零售公司或交易公司。同樣，發(fā)電企業(yè)也可以進(jìn)入零售市場(chǎng)，直接獲得終端電力用戶。一些售電公司由新進(jìn)入電力行業(yè)的第三方建立，這些第三方通常有天然氣、通信和金融市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)。其中，最成功的第三方參與者是來(lái)自天然氣行業(yè)的公司。比如，英國(guó)天然氣公司（ British Gas）就是英國(guó)電力市場(chǎng)中最大的新市場(chǎng)主體，其一半的用戶是從其他供應(yīng)商那里轉(zhuǎn)投過(guò)來(lái)的。再如，法國(guó)燃?xì)馓K伊士集團(tuán)（ GdF-Suez）非常成功地進(jìn)入了北歐的工商電力市場(chǎng)。
在英國(guó)，參與電力批發(fā)市場(chǎng)的發(fā)電企業(yè)和售電公司的數(shù)量增加了很多。1990 年電力市場(chǎng)改革前夕，英國(guó)只有 14 個(gè)地區(qū)壟斷性售電公司（每個(gè)大用戶對(duì)應(yīng)一個(gè)售電公司）和兩個(gè)區(qū)域性發(fā)電公司。 1990 年電改后，增加為 6 個(gè)發(fā)電企業(yè)和 14 個(gè)前地區(qū)壟斷性售電公司。原來(lái)的燃?xì)饬闶蹓艛嗥髽I(yè)（英國(guó)天然氣公司）立刻進(jìn)入了零售市場(chǎng)，中央電力局拆分出來(lái)的 4 個(gè)發(fā)電企業(yè)也尋求直接獲得終端用戶，進(jìn)入發(fā)電和零售市場(chǎng)。除此之外，還有獨(dú)立的售電公司成立。 2017 年，英國(guó)電力批發(fā)市場(chǎng)中共有 149 家有許可證的發(fā)電企業(yè)和 68家工商售電公司（ Ofgem， 2017）。其不論是發(fā)電環(huán)節(jié)還是零售環(huán)節(jié)，集中度都相對(duì)較低。
發(fā)電企業(yè)和售電公司都需要承擔(dān)較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)電企業(yè)成本包括固定成本和可變成本，這些成本需要通過(guò)銷售收入來(lái)收回。而售電公司向用戶賣電時(shí)，多采用一年價(jià)格不變的方式，并且需要保證滿足用戶的所有用電需求。因此，不論是發(fā)電企業(yè)還是售電公司都面臨著相當(dāng)大的金融風(fēng)險(xiǎn)。電力批發(fā)價(jià)格猛升可能導(dǎo)致售電公司破產(chǎn)，而猛降則可能導(dǎo)致發(fā)電企業(yè)破產(chǎn)。因此，兩類企業(yè)都希望為其發(fā)電或銷售謀求期限更長(zhǎng)（ 1 ~ 2 年）的固定價(jià)格合約，來(lái)對(duì)沖頭寸。不管短期市場(chǎng)的交易電量比例大還是小，這樣的避險(xiǎn)行為都會(huì)發(fā)生。在美國(guó)的 PJM 體系中，發(fā)電企業(yè)必須將所有電力在強(qiáng)制性的日前市場(chǎng)上進(jìn)行交易。在英國(guó)，發(fā)電企業(yè)在接近實(shí)時(shí)的平衡市場(chǎng)上只交易了大約 5% 的電量，而雙邊協(xié)約（售電方和購(gòu)電方直接達(dá)成協(xié)約）占到所有交易協(xié)約的 90% 左右（ Ofgem， 2016）。
在歐洲和北美，售電公司和發(fā)電企業(yè)直接參與電力市場(chǎng)。售電公司還要管理自己的計(jì)費(fèi)和收費(fèi)系統(tǒng)。它們還必須支付政府稅收、電費(fèi)、電網(wǎng)價(jià)格以及批發(fā)成本。賬務(wù)拖欠或記賬錯(cuò)誤的后果很嚴(yán)重，因?yàn)榱闶劾麧?rùn)（總收入減去總外部成本）非常低，只占總收入的 5%~10%。有的售電公司就是因?yàn)閿?shù)據(jù)管理不善和賬務(wù)問(wèn)題而破產(chǎn)，如 2000 年破產(chǎn)的英國(guó)獨(dú)立能源公司（ Independent Energy）（ Harrison， 2000）。也有發(fā)電企業(yè)因?yàn)榕l(fā)價(jià)太低而破產(chǎn)，如英國(guó) 能 源 公 司（ British Energy） 和 歐 洲 TXU 公 司（ TXU Europe）（ Taylor，2007； Harrison， 2000）。
開(kāi)放電力市場(chǎng)的另一類市場(chǎng)主體是為電力用戶管理能源成本的能源服務(wù)公司。這些公司有各種不同的商業(yè)模式，有的公司擁有自己的電力資產(chǎn)并以固定價(jià)格進(jìn)行售電，有的公司通過(guò)改善用電計(jì)量方式以發(fā)現(xiàn)最佳市場(chǎng)價(jià)格來(lái)管理用電成本（ Marino et al.， 2011）。很多能源服務(wù)公司都是以信息技術(shù)為基礎(chǔ)，統(tǒng)籌考慮它們所有客戶的總用電需求，尋找最優(yōu)價(jià)格，然后與客戶分享成本節(jié)省量。與傳統(tǒng)的售電公司相比，能源服務(wù)公司不需要承擔(dān)完全的市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，而只是賺取服務(wù)費(fèi)。
當(dāng)然，批發(fā)市場(chǎng)并不是電力市場(chǎng)改革的全部。電力市場(chǎng)改革還需要為電網(wǎng)引入激勵(lì)機(jī)制（ Jamasb and Pollitt， 2007）。如果整個(gè)電力行業(yè)（發(fā)電企業(yè)和電網(wǎng)）都有降低成本的壓力，那么它們就有動(dòng)力以競(jìng)爭(zhēng)性的方式將電力供應(yīng)外包，鼓勵(lì)新的發(fā)電和電網(wǎng)資產(chǎn)的建立和運(yùn)營(yíng)（ Lohmann， 2001），創(chuàng)建或拓展采購(gòu)市場(chǎng)?，F(xiàn)有的公司經(jīng)常會(huì)剝離它們的建設(shè)業(yè)務(wù)，并且為新業(yè)務(wù)招投標(biāo)。例如，歐洲很多配電公司出售了它們的工程建設(shè)和信息技術(shù)業(yè)務(wù)板塊，并且在提供電力服務(wù)方面采用了招標(biāo)程序（ Hermann and Pond，2012）。
（二）廣東能源市場(chǎng)的新參與者
圖 7A是廣東的裝機(jī)容量份額情況，圖 7B 是放開(kāi)后的電力市場(chǎng)的份額情況?？梢钥闯?，廣東的電力批發(fā)市場(chǎng)正在吸引新的參與方。在 13 個(gè)最大的售電公司中， 3 個(gè)為非上市公司， 10 個(gè)為上市公司（ Wen， 2017； Sung， 2017）。深圳深電能售電有限公司是第一個(gè)獲得零售許可的公司，該公司是一家非上市公司，其管理團(tuán)隊(duì)具有電力和信息技術(shù)兩個(gè)行業(yè)背景，業(yè)務(wù)包括能源銷售、能源和電力合同管理、軟件、可再生能源項(xiàng)目、配網(wǎng)建設(shè)以及電力管理研究，重點(diǎn)業(yè)務(wù)是大數(shù)據(jù)和信息技術(shù)管理，核心運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)是一個(gè)售電管理平臺(tái)。該公司在電力批發(fā)市場(chǎng)中的零售市場(chǎng)份額約為 10%。它可以為零售客戶提供一系列附加值服務(wù)，包括電力系統(tǒng)應(yīng)急響應(yīng)、技術(shù)咨詢、預(yù)防性測(cè)試、工程管理、價(jià)格監(jiān)控、負(fù)荷控制和實(shí)時(shí)精準(zhǔn)計(jì)量等。目前，很多服務(wù)的費(fèi)用被包含在了市場(chǎng)價(jià)差電費(fèi)當(dāng)中，但將來(lái)該公司可能會(huì)對(duì)某些服務(wù)項(xiàng)目進(jìn)行收費(fèi)。未來(lái)，售電公司還可以通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘、提供智慧能源和智慧電網(wǎng)解決方案等方式，來(lái)提供附加值服務(wù)。通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘，可以比較同一行業(yè)的不同用戶，從而提出更好的節(jié)能建議。華潤(rùn)集團(tuán)也是廣東省電力市場(chǎng)的新市場(chǎng)主體之一，它于 2015 年 11 月成立了華潤(rùn)電力銷售公司，負(fù)責(zé)提供能源和能效管理服務(wù)以及專業(yè)設(shè)備和維修服務(wù)。由于目前電網(wǎng)擴(kuò)張業(yè)務(wù)的利潤(rùn)比發(fā)電的利潤(rùn)（就每太瓦時(shí)來(lái)說(shuō)）要高得多，因此零售公司有興趣參與電網(wǎng)互聯(lián)競(jìng)爭(zhēng)。很多售電公司與發(fā)電企業(yè)（如華潤(rùn)電力）或大型工業(yè)客戶（如深圳深電能售電有限公司 A 和比亞迪 B ）融為了一體。
目前，售電公司與電力用戶簽訂的合同主要分為三種類型。第一種是最低折扣合同，也就是售電公司在管制價(jià)格的基礎(chǔ)上保證為用戶提供一個(gè)固定折扣。這樣，如果售電公司從批發(fā)市場(chǎng)上得到更好的價(jià)格，其中的價(jià)差就完全歸售電公司所有。第二種是價(jià)差分享合同，也就是市場(chǎng)價(jià)差的 80%、 90% 或95% 歸電力用戶，其余部分歸售電公司。第三種是結(jié)合式合同，也就是把第一種和第二種合同結(jié)合起來(lái)。在電力市場(chǎng)上，如果售電公司買入和賣出的電量不一致，就會(huì)產(chǎn)生失衡費(fèi)，售電公司要想準(zhǔn)確地平衡電力供給和需求，就必須將失衡幅度控制在協(xié)約購(gòu)買量的 ± 2% 之內(nèi)。售電公司在供需匹配時(shí)的失衡費(fèi)最高被定義為市場(chǎng)電價(jià)的 5%。一些售電公司選擇與購(gòu)電用戶分擔(dān)失衡風(fēng)險(xiǎn)，其他售電公司則在一定限度內(nèi)獨(dú)自承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。售電公司還可以為用戶提供節(jié)能建議或投資等附加值服務(wù)。
中國(guó)電力市場(chǎng)改革的一個(gè)重要目標(biāo)是為中國(guó)電力行業(yè)的國(guó)際化做準(zhǔn)備。隨著中國(guó)電力系統(tǒng)的成熟，國(guó)內(nèi)對(duì)電力設(shè)備的需求將減少，這將對(duì)電力系統(tǒng)的產(chǎn)能產(chǎn)生影響。一個(gè)戰(zhàn)略性的應(yīng)對(duì)方式是到國(guó)外尋求新市場(chǎng)，這也與中國(guó)的“一帶一路”倡議相一致 A 。另外，通過(guò)改革，一些企業(yè)將從現(xiàn)有企業(yè)中獨(dú)立出來(lái)，從而催生更高效的公司，使其更有能力在競(jìng)爭(zhēng)性的國(guó)際環(huán)境中贏得競(jìng)標(biāo)合同，當(dāng)然它們也可能面臨與其他中國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)。例如，中國(guó)能源工程集團(tuán)廣東電力設(shè)計(jì)院是一家工程和項(xiàng)目承包公司，該公司于 2017 年從南方電網(wǎng)中獨(dú)立出來(lái)，負(fù)責(zé)電力項(xiàng)目的實(shí)施，目前約有 40% 的海外業(yè)務(wù)。
五、對(duì)調(diào)度的影響
（一）國(guó)際經(jīng)驗(yàn)
建立覆蓋面廣的電力批發(fā)市場(chǎng)，會(huì)對(duì)價(jià)格產(chǎn)生兩方面的影響。第一，由于現(xiàn)有價(jià)格面臨競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)電企業(yè)和售電公司不得不在定價(jià)時(shí)更為準(zhǔn)確地反映供求狀況。 在最初的價(jià)格水平上，如果發(fā)電量比用電需求量大，發(fā)電企業(yè)和售電公司不得不通過(guò)降價(jià)來(lái)使供求關(guān)系恢復(fù)平衡。也就是說(shuō)，之前發(fā)電企業(yè)和售電公司的定價(jià)太高了。因此，減少電力行業(yè)的尋租空間和壟斷力將有助于提高配置效率。這種效果既可以在短期（日前）也可能在長(zhǎng)期（月度）批發(fā)市場(chǎng)中體現(xiàn)出來(lái)。不過(guò)，也可能存在相反的情況，由于價(jià)格管制，售電公司和發(fā)電企業(yè)不得不定價(jià)偏低，導(dǎo)致供小于求。在這種情況下，批發(fā)市場(chǎng)將提高電價(jià)，糾正過(guò)低的定價(jià) B 。
第二，批發(fā)市場(chǎng)有助于提升發(fā)電效率。 不論之前的系統(tǒng)是如何在不同電廠之間進(jìn)行調(diào)度的，現(xiàn)有的系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商都有動(dòng)力把發(fā)電任務(wù)首先分配給成本最低的電廠（ Newber and ollitt， 1997）。批發(fā)市場(chǎng)使得電廠根據(jù)成本進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，只有成本足夠低的電廠，才會(huì)被選擇。如果市場(chǎng)能夠拓展到以前未被納入的地區(qū)，那么必將引發(fā)電廠之間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，報(bào)價(jià)低的電廠將首先得到調(diào)度。每個(gè)電廠都會(huì)為了保持競(jìng)爭(zhēng)力而積極降低成本，那些報(bào)價(jià)接近于市場(chǎng)價(jià)的電廠尤其如此。對(duì)于這些電廠來(lái)說(shuō)，成本只要稍高或稍低，就可能決定它們能否在批發(fā)市場(chǎng)上贏得供電合同。從長(zhǎng)期來(lái)看，這也決定著它們是繼續(xù)生存還是關(guān)閉。因此，電廠有很強(qiáng)的動(dòng)力來(lái)提高發(fā)電效率以降低成本。而且，人們?cè)谶M(jìn)行投資時(shí)，只會(huì)投資成本最低而且相對(duì)于未來(lái)市場(chǎng)的預(yù)期價(jià)格具有正凈現(xiàn)值的電廠。當(dāng)然，批發(fā)市場(chǎng)要想取得這樣的效果，還需要建立短期市場(chǎng)（通常是日前市場(chǎng)），因?yàn)橐胪ㄟ^(guò)改善調(diào)度來(lái)節(jié)省成本，就應(yīng)該通過(guò)有效率的實(shí)時(shí)運(yùn)營(yíng)來(lái)實(shí)現(xiàn)。如果初始價(jià)格相對(duì)于市場(chǎng)上有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格來(lái)說(shuō)過(guò)低，那么批發(fā)市場(chǎng)將提高價(jià)格，所有電廠都將得到更高的價(jià)格，這意味著更多的高成本電廠將得到調(diào)度。
電力批發(fā)市場(chǎng)通過(guò)價(jià)格來(lái)影響電廠的調(diào)度，從而影響電廠的運(yùn)營(yíng)和投資效率。在歐洲的電力市場(chǎng)上，發(fā)電企業(yè)受到批發(fā)市場(chǎng)價(jià)格的影響，只調(diào)度那些成本最低的電廠。在美國(guó)，系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商根據(jù)日前市場(chǎng)的報(bào)價(jià)來(lái)決定哪些電廠被調(diào)度。但不論是歐洲還是美國(guó)，實(shí)際的調(diào)度情況都與市場(chǎng)報(bào)價(jià)密切相關(guān)，基礎(chǔ)市場(chǎng)價(jià)直接影響到調(diào)度決定。中央調(diào)度和自我調(diào)度哪個(gè)更好，一直重備受爭(zhēng)論。中央調(diào)度需要每個(gè)發(fā)電公司都進(jìn)行自我優(yōu)化，同時(shí)還需要預(yù)測(cè)系統(tǒng)的其他運(yùn)行任務(wù)。自我調(diào)度系統(tǒng)的好處是，無(wú)論市場(chǎng)的支付規(guī)則是什么，發(fā)電企業(yè)在決定讓哪些電廠運(yùn)行的時(shí)候，都會(huì)將所有關(guān)于成本和合同執(zhí)行的問(wèn)題考慮在內(nèi)。英國(guó)競(jìng)爭(zhēng)與市場(chǎng)管理局最近得出的結(jié)論是英國(guó)的自我調(diào)度系統(tǒng)和美國(guó)普遍使用的中央調(diào)度系統(tǒng)同樣有效率（ CMA，2016）。
不論在歐洲還是美國(guó)，市場(chǎng)擴(kuò)展對(duì)于生產(chǎn)和配置的效率都很重要。歐洲國(guó)家之間的電網(wǎng)互聯(lián)使各國(guó)相互之間可以進(jìn)行電力生產(chǎn)的配置優(yōu)化，從而減少整個(gè)系統(tǒng)的成本。在美國(guó)的 PJM 中，市場(chǎng)擴(kuò)展也使之前實(shí)行獨(dú)立調(diào)度的地區(qū)實(shí)現(xiàn)了電力生產(chǎn)配置優(yōu)化。市場(chǎng)擴(kuò)展可以增加獨(dú)立市場(chǎng)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)，并且保證讓整個(gè)市場(chǎng)區(qū)域內(nèi)成本最低的電廠被調(diào)度（ Mansur and White， 2012）。
（二）對(duì)廣東省調(diào)度的影響
由于最近的電力市場(chǎng)改革，廣東燃煤電廠的財(cái)務(wù)回報(bào)率受到很大影響。根據(jù) Ng （2016）的估計(jì)，燃煤電廠的回報(bào)率將從 2016 年的 9% 降到 2018 年的 5%。中電集團(tuán)也宣布，由于受電力市場(chǎng)改革的影響，其在中國(guó)南方的發(fā)電業(yè)務(wù)的利潤(rùn)急劇下降（ CLP， 2016）。
南方電網(wǎng)有四級(jí)調(diào)度：第一級(jí)是南方電網(wǎng)，包括從西到東的互聯(lián)；第二級(jí)是省級(jí)電網(wǎng)；第三級(jí)是市（其中包括廣州和深圳）級(jí)電網(wǎng)；第四級(jí)是縣級(jí)電網(wǎng)，包括分布式發(fā)電（如小水電）（中國(guó)南方電網(wǎng)， 2016； Wang et al.， 2006）。在廣東，所有的煤電、部分天然氣熱電聯(lián)產(chǎn)以及所有的核電都由省一級(jí)進(jìn)行調(diào)度。
系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商的實(shí)時(shí)調(diào)度決策不直接受批發(fā)市場(chǎng)合約的影響。目前廣東省的調(diào)度仍然沿用之前的市場(chǎng)交易規(guī)則，即以每個(gè)電廠被分配的運(yùn)行時(shí)間為基礎(chǔ)。不過(guò)，電力市場(chǎng)的年度和月度合約確實(shí)會(huì)影響電廠在合約期內(nèi)為實(shí)現(xiàn)這些合約電而運(yùn)行的時(shí)間。這與其他國(guó)家不同，在其他國(guó)家，每天的調(diào)度都受電力市場(chǎng)價(jià)格的影響。發(fā)電企業(yè)相互之間也可以在一定程度上自由進(jìn)行電力交易。由于發(fā)電企業(yè)有強(qiáng)烈愿望去匹配供應(yīng)和需求，并選擇運(yùn)行成本較低的燃煤電廠，所以取得了一些節(jié)煤效果。
這種調(diào)度方式可能會(huì)被改革（ Ho et al.， 2017）。目前正在對(duì)兩種模式進(jìn)行測(cè)試：第一種是輔助測(cè)試，即電廠在運(yùn)行問(wèn)題上是否需要遵守調(diào)度安排；第二種是電廠需要提前 5 天報(bào)告它是否可以運(yùn)行。
跨省電力交易主要通過(guò)廣州和北京兩個(gè)電力交易中心進(jìn)行（Zhang et al.，2014）。 從云南輸送到廣東的電力，需要收取 0.1735 元 / 千瓦時(shí)的輸電費(fèi)用，此費(fèi)用相對(duì)于支付給廣東發(fā)電企業(yè)的價(jià)格來(lái)說(shuō)偏高 A 。廣東 1/3 的用電量需要從省外引進(jìn)，其中主要來(lái)自云南。云南和廣東的交易量取決于雙方的協(xié)商，他們的交易雖然看上去使雙方受益，但每個(gè)省都會(huì)同時(shí)存在受益者和受損者。在云南，燃煤發(fā)電企業(yè)的收入可能增加，但市場(chǎng)用戶需要支付更高的價(jià)格。而在廣東，所有的發(fā)電企業(yè)都可能受損，電力用戶可能受益。云南有一個(gè)現(xiàn)貨市場(chǎng)，其中 95% 是水電，而且不太可能很快與廣東實(shí)現(xiàn)完全互聯(lián)（ Meng andChang， 2016）。
六、改革建議
（一）改革的總體評(píng)價(jià)
一個(gè)引人關(guān)注的問(wèn)題是，廣東省不同地區(qū)的終端零售價(jià)格缺乏透明度。終端價(jià)格仍由南方電網(wǎng)負(fù)責(zé)，售電公司并不清楚用戶實(shí)際支付的最終價(jià)格。南方電網(wǎng)把廣東省分為 6 個(gè)主要的價(jià)格區(qū)域（最開(kāi)始是 71 個(gè)），同種類型的電力用戶在不同區(qū)域需要支付的終端零售價(jià)差別較大?？h級(jí)的終端電價(jià)也是不同的，特別是在珠三角地區(qū)和非珠三角地區(qū)之間，因?yàn)閮蓚€(gè)地區(qū)有不同的稅和補(bǔ)貼。廣東省有 21 個(gè)市、 19 種電價(jià)。在不同的價(jià)格區(qū)域間，終端電價(jià)中的輸配價(jià)部分從 0.1~0.2 元 / 千瓦時(shí)不等（國(guó)家能源局， 2017）。在終端電價(jià)的構(gòu)成要素中，除市場(chǎng)價(jià)差外，還包括發(fā)電指導(dǎo)價(jià)、上網(wǎng)電價(jià)、交叉補(bǔ)貼以及輸配電價(jià)。
從改革的總體影響來(lái)看，壟斷性的輸配電價(jià)是一個(gè)重要方面。 Pollitt 等（ 2017）討論過(guò)，在電力改革對(duì)終端價(jià)格的總體影響中，激勵(lì)性監(jiān)管是一個(gè)重要因素。 2017 年 1 月，國(guó)家發(fā)改委要求所有省公布單獨(dú)的上網(wǎng)電價(jià)。廣東省已于 2017 年 11 月公布了它的價(jià)格，該價(jià)格將是 2017~2019 年的固定名義價(jià)格。 2017 年 1 月，廣東省發(fā)改委還宣布將所有用戶的最終電價(jià)降低 0.0233元 / 千瓦時(shí)，加上電力市場(chǎng)的價(jià)差 -0.0645 元 / 千瓦時(shí)，意味著參與電力市場(chǎng)的所有用戶的電價(jià)在 2017 年下調(diào)了 0.0878 元 /千瓦時(shí)（在支付零售成本之前），相當(dāng)于 2015 年工業(yè)電價(jià)的 10%（見(jiàn)表 1）。 2018 年還可能進(jìn)一步降價(jià)，因?yàn)殡娏灰字行牡哪甓葍r(jià)差從 0.0645 元 / 千瓦時(shí)增加到了 0.0766 元 / 千瓦時(shí)。
廣東省有三個(gè)部門對(duì)電力行業(yè)實(shí)施監(jiān)管：第一個(gè)是廣東省發(fā)改委的經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)的電力處，負(fù)責(zé)發(fā)放電力市場(chǎng)以及市場(chǎng)參與者的許可證；第二個(gè)是省發(fā)改委的價(jià)格處，負(fù)責(zé)計(jì)算輸配電價(jià)；第三個(gè)是國(guó)家能源局南方監(jiān)管局，承擔(dān)某些監(jiān)督管理職責(zé)。這三個(gè)部門都有責(zé)任對(duì)電力市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境進(jìn)行監(jiān)測(cè)，但是，他們之間的職責(zé)分工不夠明確。而且，中國(guó)的《反壟斷法》是否適用于電力行業(yè)，目前還存在法律上的爭(zhēng)議 。應(yīng)該有一個(gè)獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)發(fā)放市場(chǎng)參與者許可證、進(jìn)行市場(chǎng)設(shè)計(jì)調(diào)整、確定上網(wǎng)電價(jià)以及監(jiān)測(cè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。這樣一個(gè)獨(dú)立機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)是能夠整合管理資源和經(jīng)驗(yàn)，并提高監(jiān)管能力。Pollitt 等（ 2017）討論了獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)在其他國(guó)家的重要性及是否適用于中國(guó)。Li 和 Yu （ 2017）指出，對(duì)電力行業(yè)監(jiān)察體系進(jìn)行司法改革，將有助于推進(jìn)中國(guó)的電改。
為電力系統(tǒng)引入新的售電公司，已經(jīng)產(chǎn)生了三個(gè)積極效果。第一個(gè)是改善了人們對(duì)于電力產(chǎn)品本質(zhì)的理解，電力用戶現(xiàn)在對(duì)于價(jià)格和能源管理問(wèn)題更加敏感。第二個(gè)是政府更加理解從行政定價(jià)走向市場(chǎng)定價(jià)的意義。第三個(gè)是售電公司為用戶提供的服務(wù)質(zhì)量要好于南方電網(wǎng)的服務(wù)質(zhì)量。
在廣東，電廠所有權(quán)的集中度很高。其中，最大的發(fā)電企業(yè)粵電集團(tuán)擁有 35% 的裝機(jī)容量市場(chǎng)份額，第二大企業(yè)擁有 20% 的份額?；涬娂瘓F(tuán)是中國(guó)華能集團(tuán)的持股公司 A ，主要業(yè)務(wù)集中在南方電網(wǎng)地區(qū)。這說(shuō)明，可能有必要讓國(guó)有電廠之間實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)交換，從而讓他們?cè)诟?jìng)價(jià)過(guò)程中形成競(jìng)爭(zhēng)。
2017 年，廣東參與電力市場(chǎng)交易的電量只覆蓋了全省 20% 的電力需求，這些電量占省內(nèi)發(fā)電量的 30%，對(duì)于燃煤電廠來(lái)說(shuō)這一比例要更高些（可能為 40%）。電力市場(chǎng)中的邊際成本可能比實(shí)際發(fā)電的邊際燃料成本要低一些，因?yàn)閱?dòng)、關(guān)機(jī)和部分負(fù)荷都會(huì)帶來(lái)成本。對(duì)于一個(gè)燃煤電廠來(lái)說(shuō)，如果不能把電賣給電力市場(chǎng)，可能就需要減少發(fā)電量。如果這種情況會(huì)提高邊際燃料成本（因?yàn)椴糠重?fù)荷的緣故），或要求一個(gè)電廠停機(jī)而另一個(gè)電廠開(kāi)機(jī)（都是有成本的），那么報(bào)價(jià)最好比邊際燃料成本低一些。
一個(gè)重要問(wèn)題是，在一個(gè)部分放開(kāi)的市場(chǎng)中，需求遠(yuǎn)大于供應(yīng)（楊威等，2017；龐鵬， 2016） 。這種情況會(huì)導(dǎo)致售電公司在報(bào)價(jià)時(shí)只為它們要購(gòu)買的最終電量報(bào)出很小的價(jià)差，其目的是降低市場(chǎng)價(jià)格。月度供應(yīng)曲線和需求曲線實(shí)際上并不發(fā)生交叉，圖 8 顯示了 2017 年 2 月和 3 月廣州電力市場(chǎng)供給曲線。
電力市場(chǎng)建立以來(lái)，價(jià)格確定的方式也是在變化的。 2016 年到 2017 年 2 月，市場(chǎng)成交價(jià)是根據(jù)拍賣過(guò)程中中標(biāo)者的價(jià)差電費(fèi)計(jì)算出來(lái)的。這不同于其他國(guó)家多數(shù)電力批發(fā)市場(chǎng)的統(tǒng)一價(jià)格（市場(chǎng)均衡價(jià)格）。廣東電力市場(chǎng)交易價(jià)格的具體計(jì)算方法是：首先，計(jì)算出購(gòu)電方報(bào)價(jià)和供電方報(bào)價(jià)分別相對(duì)于管制價(jià)格來(lái)說(shuō)的理論節(jié)約量（即價(jià)差電費(fèi)），也就是總消費(fèi)者剩余的面積和總生產(chǎn)者剩余的面積；緊接著，使用這兩個(gè)面積之和來(lái)計(jì)算出系統(tǒng)的價(jià)差電費(fèi) A ；最后，按照 50% 的比例將價(jià)差電費(fèi)平均分配給所有購(gòu)電方和所有供電方。各購(gòu)電方根據(jù)各自在購(gòu)電方總價(jià)差電費(fèi)中所占的份額進(jìn)行分配，各發(fā)電企業(yè)的價(jià)差電費(fèi)也將根據(jù)其在供電方總價(jià)差電費(fèi)中的相對(duì)比例進(jìn)行分配。圖 9 詳細(xì)解釋了這個(gè)計(jì)算方法。
在圖 9A 中，有 3 個(gè)售電公司（購(gòu)電方）和 3 個(gè)發(fā)電企業(yè)（供電方）在拍賣中中標(biāo)。發(fā)電企業(yè)的最低報(bào)價(jià)是以 -400 的相對(duì)價(jià)格供應(yīng) 2 個(gè)單位的電量。市場(chǎng)出清價(jià)格應(yīng)該是 -200（供給曲線與固定交易量曲線的交叉點(diǎn)），所有售電公司都應(yīng)該支付這個(gè)價(jià)格。在圖 9B 中，總消費(fèi)者剩余（ 300）用橙色表示，總生產(chǎn)者剩余（ 1750）用紫色表示。兩者相加就是系統(tǒng)的價(jià)差電費(fèi)（ 2050）。在圖 9C 中，系統(tǒng)的價(jià)差電費(fèi)總額被對(duì)半分配給中標(biāo)的售電公司和發(fā)電企業(yè)，然后，每個(gè)售電公司或發(fā)電企業(yè)再分別根據(jù)各自在總消費(fèi)者剩余或總生產(chǎn)者剩余中的份額得到相應(yīng)的價(jià)差電費(fèi)。例如，在中標(biāo)的售電公司當(dāng)中報(bào)價(jià)第二低的那個(gè)公司的消費(fèi)者剩余是 100，這等于總消費(fèi)者剩余的 1/3 （ 100/300），所以該公司分配到的價(jià)差電費(fèi)是 1025 的 1/3，即 341.6。在圖 9D 中，價(jià)差電費(fèi)被轉(zhuǎn)換成價(jià)格。計(jì)算方法是將每個(gè)中標(biāo)公司或企業(yè)的價(jià)差電費(fèi)除以它的購(gòu)售量。例如，報(bào)價(jià)第二低的售電公司需要支付的價(jià)差是 -170.8（即 -341.6 除以 2）。
最終結(jié)果顯示，發(fā)電企業(yè)得到的價(jià)格要比它們的報(bào)價(jià)高，而售電公司支付的價(jià)格比它們的報(bào)價(jià)要低。一個(gè)重要問(wèn)題是，邊際內(nèi)競(jìng)標(biāo)者的競(jìng)價(jià)行為會(huì)影響市場(chǎng)定價(jià)結(jié)果。比如在圖 9 中，不論是報(bào)價(jià) -50 的售電公司（下文稱“售電公司 2”）還是報(bào)價(jià) -400 或 -350 的發(fā)電企業(yè)（下文分別稱“發(fā)電企業(yè) 1”和“發(fā)電企業(yè) 2”），都能影響最終定價(jià)。
假設(shè)售電公司 2 當(dāng)初的報(bào)價(jià)是 -100，那么這將改變最終價(jià)格的所有計(jì)算，而售電公司 2 自己也可以支付更低的價(jià)格。同樣，如果發(fā)電企業(yè) 1 當(dāng)初的報(bào)價(jià)是 -350，這也將改變最終價(jià)格的所有計(jì)算，而發(fā)電企業(yè) 1 自己也將得到更高的價(jià)格。如果拍賣市場(chǎng)是經(jīng)過(guò)良好設(shè)計(jì)的，那么這種情況是不應(yīng)該出現(xiàn)的 A 。因?yàn)檫@會(huì)鼓勵(lì)購(gòu)電方調(diào)低報(bào)價(jià)、售電方調(diào)高報(bào)價(jià)，而不是鼓勵(lì)它們進(jìn)行真實(shí)報(bào)價(jià)。
令人高興的是，這種市場(chǎng)設(shè)計(jì)已經(jīng)被改變了?，F(xiàn)在，如果售電公司和發(fā)電企業(yè)的報(bào)價(jià)如圖 9A 所示，那么市場(chǎng)出清價(jià)格將是發(fā)電企業(yè)邊際報(bào)價(jià)（ -200）和售電公司邊際報(bào)價(jià)（ -100）的中點(diǎn)，也就是 -150。所有的發(fā)電企業(yè)和所有的售電公司都會(huì)得到這個(gè)價(jià)格。這就避免了發(fā)電企業(yè)和售電公司操縱價(jià)格的情況。但是，這種定價(jià)方式仍然存在博弈空間，因?yàn)檫呺H售電公司有可能故意降低標(biāo)價(jià)，以拉低市場(chǎng)成交價(jià)。而且，由于市場(chǎng)成交價(jià)是一個(gè)中間價(jià)，會(huì)導(dǎo)致發(fā)電商和受電商在報(bào)價(jià)時(shí)削減他們的報(bào)價(jià)。
一個(gè)更好的解決辦法是，要認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)有供應(yīng)剩余，市場(chǎng)出清價(jià)格就是要出售的固定電量曲線與供給曲線的交叉點(diǎn)的價(jià)格（在本例中是 -200）。這也是發(fā)電企業(yè)愿意為整個(gè)市場(chǎng)供電的價(jià)格。 2016 年，云南的拍賣沒(méi)有使用統(tǒng)一的市場(chǎng)出清價(jià)格（馮永晟， 2016），而是將購(gòu)電方的最高報(bào)價(jià)和供電方的最低報(bào)價(jià)相匹配，然后計(jì)算出兩個(gè)報(bào)價(jià)的平均值，這個(gè)平均值就是購(gòu)電方要支付給售電方的價(jià)格（Zhang， 2017；董超、黃筱曌， 2017）。這個(gè)方法鼓勵(lì)購(gòu)電方調(diào)低報(bào)價(jià)、售電方調(diào)高報(bào)價(jià)。
廣東電力市場(chǎng)改革也對(duì)相鄰省份產(chǎn)生了影響。云南的電力零售價(jià)格很低（馮永晟， 2016），如果有一個(gè)覆蓋云南和廣東運(yùn)行良好的電力市場(chǎng)，那么云南的水電企業(yè)應(yīng)該得到高得多的批發(fā)電價(jià)。這個(gè)市場(chǎng)如果能夠與南方其他省份（如云南與貴州）進(jìn)行電力交易，會(huì)有很大好處（ Zhang et al.， 2014）。這將會(huì)提高云南電力市場(chǎng)的批發(fā)電價(jià)，并且有可能提高云南的零售電價(jià)。一種解決方案是確定一種“水電效益費(fèi) ”，從水電站征收，用于為本省的上網(wǎng)用戶降低輸配電價(jià)。英國(guó)曾經(jīng)在 1990 年的電力市場(chǎng)自由化改革中，對(duì)蘇格蘭北部的電力用戶，延續(xù)使用了電力市場(chǎng)自由化之前從地方水電廠獲取發(fā)電益處的辦法（DECC， 2015）。這種做法將維護(hù)有效率的價(jià)格信號(hào)，同時(shí)使云南的電力用戶不受損于電力市場(chǎng)改革的再分配效應(yīng)?？缡〗灰讘?yīng)該利用參與交易的整個(gè)區(qū)域的供給和需求曲線來(lái)定價(jià)，而不是根據(jù)人為設(shè)定的交易量限制（與可用裝機(jī)容量無(wú)關(guān)的限制）（廣州電力交易中心， 2017）。一個(gè)特別的問(wèn)題是，中央政府與各省在這個(gè)問(wèn)題上是存在矛盾的。中央政府希望推進(jìn)跨省交易，因?yàn)樗吹搅诉@樣做的益處。但是到了省一級(jí)，既有受益者（比如廣東的電力用戶和云南的發(fā)電企業(yè)），也有受損者（比如廣東的發(fā)電企業(yè)和云南的電力用戶）。
（二）關(guān)于進(jìn)一步改革的建議
第一，需要認(rèn)識(shí)到，隨著市場(chǎng)改革的推進(jìn)和價(jià)格的下降，發(fā)電資產(chǎn)將貶值。如有必要，應(yīng)該對(duì)國(guó)有發(fā)電企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行重組，以增加競(jìng)爭(zhēng)和分散資產(chǎn)損失。還可以考慮讓電力用戶承擔(dān)競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)型費(fèi)，也就是從電力用戶的受益中收取一部分，用于直接補(bǔ)償發(fā)電企業(yè)的損失和資產(chǎn)貶值。
第二，廣東需要發(fā)展為所有發(fā)電企業(yè)服務(wù)的日前市場(chǎng)，并且將此市場(chǎng)與電力調(diào)度結(jié)合起來(lái)。這已經(jīng)列入計(jì)劃，將于 2018 年底開(kāi)始實(shí)施。目前實(shí)行的部分月度市場(chǎng)已經(jīng)成功地催生了一批售電公司等新的市場(chǎng)主體。但是，月度市場(chǎng)并沒(méi)有為運(yùn)營(yíng)和投資提供合適的價(jià)格信號(hào)。如果建立完整的日前市場(chǎng)，交易將難以避免地出現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)。英國(guó)和美國(guó)的電力批發(fā)市場(chǎng)曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)這種情況（FERC，2004；Henney，1994），發(fā)電企業(yè)和電力用戶可以利用長(zhǎng)期合約來(lái)對(duì)沖金融頭寸。
第三，有必要在一個(gè)省進(jìn)行更全面的實(shí)驗(yàn)。要開(kāi)展真正的電力市場(chǎng)試點(diǎn)，就應(yīng)該有針對(duì)所有發(fā)電企業(yè)和電力用戶的一整套電力批發(fā)市場(chǎng)。所謂的整套電力批發(fā)市場(chǎng)，應(yīng)該既包括能源市場(chǎng)（包括年度、月度、日前和日內(nèi)市場(chǎng)），也包括輔助服務(wù)市場(chǎng)（特別是調(diào)頻和短期運(yùn)行備用市場(chǎng)）。目前中國(guó)所有的電力市場(chǎng)試點(diǎn)都還沒(méi)有做到這一點(diǎn)。要想開(kāi)展這樣的全面試點(diǎn)，廣東是一個(gè)很好的選擇，因?yàn)樗某跏茧妰r(jià)較高，而且電力行業(yè)在 GDP 中所占比重相對(duì)較小。前文曾對(duì)廣東和美國(guó)德克薩斯做過(guò)比較，德克薩斯在美國(guó)的電力市場(chǎng)改革中走得比其他任何州都遠(yuǎn)（Adib et al.， 2013），其結(jié)果是該州的電價(jià)低且可再生能源比重大。
第四，中國(guó)電力市場(chǎng)改革走回頭路的可能性比很多其他國(guó)家要大。過(guò)去 5年中國(guó)電改進(jìn)展不大，且本身缺乏立法支撐。此次電改的基礎(chǔ)是 2015 年 3 月國(guó)務(wù)院發(fā)布的 9 號(hào)文件，但該文件沒(méi)有法律效力，存在被撤銷的可能性。 2002年的改革就曾經(jīng)因?yàn)樯鐓^(qū)電價(jià)提高以及對(duì)電力供應(yīng)的擔(dān)心而發(fā)生過(guò)這樣的情況。這說(shuō)明改革需要有更大的緊迫感，但是由于中國(guó)的政治周期更長(zhǎng)（10 年以上），所以目前的改革過(guò)程可能缺乏這種緊迫感。國(guó)家電力法還處于準(zhǔn)備階（Zhang and Dai， 2018； Wilson et al.， 2015）。在英國(guó)， 1987 年的大選確定電力市場(chǎng)改革最多 5 年（實(shí)際時(shí)間只有 4 年）的實(shí)施時(shí)間表，但到了 1991 年，改革就已經(jīng)基本完成（Henney， 1994， 2011）。這個(gè)例子說(shuō)明，有必要在省級(jí)首先確立一個(gè)可行的試驗(yàn)計(jì)劃，然后為全面改革制定一個(gè)有雄心的時(shí)間表。
