中國儲能網(wǎng)訊：皖能電力擬23.97億元現(xiàn)金收購神皖能源25%股權(quán)。在今年3月，皖能電力曾發(fā)布公告稱，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金不超過40億元，扣除發(fā)行及相關(guān)費(fèi)用后的募集資金凈額全部用于收購?fù)钅芗瘓F(tuán)所持有的神皖能源49%股權(quán)。不過該方案被中小投資者否決。
每經(jīng)記者 查道坤 每經(jīng)編輯 胥帥
11月27日，皖能電力（000543，SZ）發(fā)布公告稱，公司擬以現(xiàn)金方式購買安徽省能源集團(tuán)有限公司（以下簡稱"皖能集團(tuán)"）持有的神皖能源有限責(zé)任公司（以下簡稱神皖能源）25%股權(quán)，以2018年3月31日為評估基準(zhǔn)日，標(biāo)的資產(chǎn)神皖能源25%股權(quán)的評估值為23.97億元。
值得注意的是，這并不是皖能電力首次要收購神皖能源。就在今年3月，皖能電力披露擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金不超過40億元，扣除發(fā)行及相關(guān)費(fèi)用后的募集資金凈額全部用于收購?fù)钅芗瘓F(tuán)所持有的神皖能源49%股權(quán)。不過，此次收購方案隨后在股東會上被否決。
擬現(xiàn)金收購股權(quán)
根據(jù)公告顯示，經(jīng)交易各方協(xié)商確定，神皖能源25%股權(quán)的交易價(jià)格為23.97億元，皖能電力擬向皖能集團(tuán)支付23.97億元現(xiàn)金購買神皖能源25%股權(quán)。
在本次交易完成以后，上市公司的控股股東仍為皖能集團(tuán)，實(shí)際控制人仍為安徽省國資委，本次交易不會導(dǎo)致上市公司控制權(quán)變更。
同時(shí)，本次交易屬于公司與控股股東之間的關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。
成立于2011年7月的神皖能源，其控股股東系持股51%的中國神華、皖能集團(tuán)持股49%。其主營電能、熱力的生產(chǎn)及銷售，其下屬子公司九華發(fā)電、萬能達(dá)發(fā)電和皖江發(fā)電主要產(chǎn)品為電能和熱力。
對于此次收購，皖能電力表示，公司通過本次現(xiàn)金收購神皖能源25%股權(quán)后，可提高公司權(quán)益裝機(jī)容量，增強(qiáng)公司盈利能力，提升公司在安徽省電力領(lǐng)域的市場競爭力。
此前股權(quán)收購被否決
事實(shí)上，在今年3月，皖能電力曾發(fā)布公告稱，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金不超過40億元，扣除發(fā)行及相關(guān)費(fèi)用后的募集資金凈額全部用于收購?fù)钅芗瘓F(tuán)所持有的神皖能源49%股權(quán)，該部分股權(quán)的預(yù)估投資總額為45.99億元，差額部分皖能電力將通過自籌資金解決。
當(dāng)時(shí)收購方案發(fā)布后，多家機(jī)構(gòu)給予聲援。其中，申萬宏源指出，神皖能源資產(chǎn)質(zhì)地優(yōu)質(zhì)，收購?fù)瓿珊箢A(yù)計(jì)將會進(jìn)一步增加公司裝機(jī)規(guī)模、提升盈利能力。
國泰君安認(rèn)為，神皖能源控股股東為中國神華，整體盈利能力業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，毛利率、ROE顯著高于皖能電力甚至火電龍頭華能國際。若收購?fù)瓿?，公司?quán)益裝機(jī)容量將提升45%，盈利能力亦有望提升。
雖然獲得機(jī)構(gòu)力挺，但是皖能電力中小股東卻并不認(rèn)可。根據(jù)皖能電力4月17日公告，公司股東大會審議了23項(xiàng)議案。其中，關(guān)于發(fā)行可轉(zhuǎn)債收購大股東資產(chǎn)等相關(guān)7項(xiàng)議案被否。上述議案涉及關(guān)聯(lián)交易，在大股東回避表決的情況下，被中小投資者否決。
隨后，在8月29日晚間，皖能電力發(fā)布重組預(yù)案，此次交易標(biāo)的為皖能集團(tuán)持有的神皖能源24%股權(quán)，神皖能源24%股權(quán)的預(yù)估值約為23.01億元。公司擬向上述重組交易對方以4.87元/股的價(jià)格，發(fā)行股份約4.73億股購買神皖能源24%股權(quán)。
此外，皖能電力還發(fā)布了一份現(xiàn)金收購方案，擬以現(xiàn)金方式購買皖能集團(tuán)持有的神皖能源25%股權(quán)。神皖能源25%股權(quán)對應(yīng)的預(yù)估值約為23.97億元。也就是說，此次皖能電力收購神皖能源49%股權(quán)，預(yù)計(jì)花費(fèi)約46.98億元。
對于為何被否決之后，還要繼續(xù)收購神皖能源股權(quán)？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電皖能電力，公司表示，收購神皖能源可以擴(kuò)大公司的業(yè)務(wù)能力，提高公司的業(yè)績，符合公司發(fā)展計(jì)劃。
根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2016年和2017年，神皖能源收入分別為63億元和69億元，凈利潤分別為8.86億元和4.2億元。公告稱，該公司2017年凈利潤較2016年出現(xiàn)大幅下降，主要原因是2017年煤炭價(jià)格同比大幅上漲，營業(yè)成本上升較快。
對此，華泰證券分析師吳昊對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說：“雖然對神皖能源情有獨(dú)鐘，但是神皖能源2017年的凈利潤相比2016年出現(xiàn)大跌，這也是潛在風(fēng)險(xiǎn)，如果利潤繼續(xù)出現(xiàn)下滑，那么對皖能電力也是經(jīng)營壓力?！?
