中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：18年10月狹義乘用車(chē)零售195萬(wàn)臺(tái)，同比2017年10月下降13.2%，環(huán)比9月增長(zhǎng)2%。今年10月環(huán)比增長(zhǎng)的走勢(shì)延續(xù)了過(guò)去三年的銀九金十的規(guī)律，但并非簡(jiǎn)單消費(fèi)拉動(dòng)。歷來(lái)9月購(gòu)車(chē)換車(chē)迎接國(guó)慶出游較明顯，過(guò)去兩年的購(gòu)置稅優(yōu)惠政策的退出效應(yīng)推動(dòng)年末銷量逐步加速走高。因?yàn)楦呋鶖?shù)壓力較大，今年10月的周度批零銷量走勢(shì)頑強(qiáng)拉升。
1. 10月市場(chǎng)產(chǎn)銷零綜合走勢(shì)
10月的轎車(chē)零售同比增速-11.6%成為乘用車(chē)龍頭，SUV同比增速-13.2%，中西部下滑和樓市火爆擠壓可選消費(fèi)的問(wèn)題導(dǎo)致SUV的增長(zhǎng)動(dòng)力衰退，對(duì)自主品牌的增長(zhǎng)帶來(lái)巨大壓力。
在前期進(jìn)口整車(chē)和零件降稅政策推動(dòng)下的消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)明顯。豪華車(chē)零售同比增長(zhǎng)7.4%，自主品牌傳統(tǒng)燃油車(chē)零售下降14.9%，主流合資品牌零售下降14.6%。自主的市場(chǎng)環(huán)境壓力較大，但主力自主品牌表現(xiàn)頑強(qiáng)。
10月的廠家?guī)齑孑^9月下降2.6萬(wàn)臺(tái)，渠道庫(kù)存增長(zhǎng)3.4萬(wàn)臺(tái)，渠道庫(kù)存壓力增大。由于相對(duì)歷年的年末火爆，今年產(chǎn)銷節(jié)奏變化，今年8-11月的渠道庫(kù)存需求沒(méi)有往年迫切。尤其是部分地區(qū)的年末國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施，改變了歷年的年末庫(kù)存較高的產(chǎn)銷規(guī)律，對(duì)4季度銷售帶來(lái)巨大的反周期困擾。
10月的新能源車(chē)銷量達(dá)到11.7萬(wàn)臺(tái)，環(huán)比增長(zhǎng)20%，同比增長(zhǎng)80%，其中插混同比增1倍，純電動(dòng)增長(zhǎng)75%，乘聯(lián)會(huì)新調(diào)高的新能源乘用車(chē)90萬(wàn)的年度預(yù)測(cè)應(yīng)該順利突破。
10月廠家?guī)齑嫦陆?.6萬(wàn)，經(jīng)銷商庫(kù)存增長(zhǎng)3.4萬(wàn)；雖然廠家去庫(kù)存效果較好，但渠道庫(kù)存自3月以來(lái)增長(zhǎng)20萬(wàn)，而去年同期下降3.5萬(wàn)。
2. 近年狹義乘用車(chē)零售走勢(shì)
18年10月零售195臺(tái)，較2017年10月下滑22萬(wàn)臺(tái)，相對(duì)9月的同比減量27萬(wàn)臺(tái)稍有改善，體現(xiàn)18年秋季市場(chǎng)的增長(zhǎng)動(dòng)力嚴(yán)重不強(qiáng)，增長(zhǎng)線路與15年類似，未來(lái)能否快速拉升值得期待，但太難了。
在16年購(gòu)置稅5%優(yōu)惠政策退出前的強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)基礎(chǔ)上，17年1-10月同比增33萬(wàn),18年1-10月增長(zhǎng)-40萬(wàn)臺(tái)，回到16年銷量水平。這樣的1-10月總體增量逐步走弱。1-10月下滑，體現(xiàn)了市場(chǎng)高基數(shù)下的壓力逐步加大，車(chē)市仍受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力較大和樓市等外部環(huán)境影響。
18年車(chē)市的批走勢(shì)出現(xiàn)較大下降趨勢(shì)，18年10月份達(dá)到202萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)-11%，10月份批發(fā)銷量達(dá)到202萬(wàn)臺(tái)，同比增速達(dá)到-12%。10月的批發(fā)增速劇烈下滑。18年1到10月份，總體同比增長(zhǎng)仍達(dá)到1%的水平，基本符合預(yù)期。
18年1-10月份車(chē)市批發(fā)增量達(dá)到-13萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)-1%，相對(duì)于17年1到10月份的同比增長(zhǎng)速度3%表現(xiàn)較弱。17年10月增速0%，今年10月批發(fā)增-13%，今年的增長(zhǎng)較去年下降了近13個(gè)百分點(diǎn)。
樓市漲價(jià)的泡沫危機(jī)始終伴隨車(chē)市的壓力，17年上半年是北京拉動(dòng)全國(guó)炒樓，4月后北京受阻，炒樓去庫(kù)存蔓延到全國(guó)，但大城市的購(gòu)房降溫改善車(chē)市。2018年的全國(guó)炒房熱嚴(yán)重升溫，導(dǎo)致泡沫仍在延續(xù)，中西部樓市危機(jī)嚴(yán)重，沖擊車(chē)市，沖擊SUV、沖擊自主品牌的發(fā)展。
3. 10月零售走勢(shì)分析
乘用車(chē)零售走勢(shì)相對(duì)低迷，第一周的日均零售達(dá)到1.55萬(wàn)臺(tái)的日均水平，同比增速是-49%，走勢(shì)不強(qiáng)的原因估計(jì)是9月末在季度末，市場(chǎng)走勢(shì)較努力，廠家和經(jīng)銷商也是努力實(shí)現(xiàn)季度末的銷量表現(xiàn)稍好，因此9月最后一周的零售拉升，形成對(duì)10月初的市場(chǎng)的暫時(shí)影響。第二周的零售達(dá)到6.34萬(wàn)臺(tái)，同比下降12%，走勢(shì)稍有回升。第三周零售達(dá)到5.3萬(wàn)臺(tái)日均的稍低水平，同比增速僅有-23%。第四周零售達(dá)到5.7萬(wàn)臺(tái)日均的稍低水平，同比增速達(dá)到-27%。去年同期的高基數(shù)影響巨大，對(duì)車(chē)市帶來(lái)較大的影響。1-4周的總體零售同比下降25%，下降幅度稍大，但較1-2周的增速稍有改善。第五周的日均零售是10萬(wàn)臺(tái)，主要也是天數(shù)較少，增長(zhǎng)顯得很強(qiáng)，隨后最后一周明顯改善，但前四周數(shù)據(jù)基本鎖定月度的增速，全月增速應(yīng)該在-14%左右。
10月廠家批發(fā)銷量走勢(shì)終于回升，10月前幾周的數(shù)據(jù)完整，偏低銷量，最后一周的數(shù)據(jù)終于出現(xiàn)較好的增長(zhǎng)。乘用車(chē)批發(fā)走勢(shì)起步相對(duì)低迷，隨后持續(xù)改善。第一周的日均批發(fā)達(dá)到1.17萬(wàn)臺(tái)的日均水平，同比增速是-45%，走勢(shì)不強(qiáng)的原因估計(jì)是9月市場(chǎng)較差，企業(yè)月末的沖刺較強(qiáng)。由于9月最后一周的批發(fā)銷量稍強(qiáng)，形成對(duì)10月的市場(chǎng)的暫時(shí)影響。10月第二周的批發(fā)達(dá)到日均6.6萬(wàn)臺(tái)，同比增速-9.7%，增速明顯改善。第三周的日均批發(fā)為5.79萬(wàn)臺(tái)，同比增速-29%。第四周的日均批發(fā)為6.69萬(wàn)臺(tái)，同比增速-16%。由于去年同期的批發(fā)偏高，今年10月初的表現(xiàn)相對(duì)一般。去年第四周后的批發(fā)并未拉升，今年10月最后一周日均批發(fā)在10.3萬(wàn)臺(tái)，強(qiáng)于前四周的高增速，推動(dòng)全月的批發(fā)應(yīng)該會(huì)有一定改善。目前看全月的增長(zhǎng)批發(fā)增速在-14%左右。。
1、歷年狹義乘用車(chē)促銷表現(xiàn)
2016年車(chē)市促銷力度相對(duì)平穩(wěn)，2017年處于前低中高，年末再度收縮的狀態(tài)。，2018年車(chē)企促銷力度相對(duì)較大，尤其是4-10月份，增長(zhǎng)相對(duì)較猛。
2. 狹義乘用車(chē)各級(jí)別增長(zhǎng)特征
10月車(chē)市產(chǎn)銷增速偏低稍低于預(yù)期增速，其中的SUV市場(chǎng)增速貢獻(xiàn)度減小，而MPV的10月增速下滑帶來(lái)車(chē)市的增速偏低，10月的轎車(chē)零售增速-12%弱于于18年均增速-1%較多，MPV的調(diào)整力度大，MPV因素形成較大的車(chē)市下滑影響。SUV零售表現(xiàn)也是較差。
10月合資廠商銷量走勢(shì)分化明顯。自主廠商總體表現(xiàn)低于預(yù)期，兩極分化明顯。且從級(jí)別劃分上來(lái)看，A級(jí)和A0級(jí)車(chē)型在10月份的市場(chǎng)份額同比出現(xiàn)了較大下降。
3. 自主品牌份額走勢(shì)
18年10月的自主份額稍降。18年自主份額走強(qiáng)主要也是合資的市場(chǎng)表現(xiàn)較弱，高端需求火爆，高低兩端擠壓合資的需求。自主的主力市場(chǎng)出現(xiàn)分化現(xiàn)象，自主的SUV新購(gòu)需求相對(duì)走弱，導(dǎo)致自主的表現(xiàn)不強(qiáng)。10月份額達(dá)到41%的份額，較去年同期的43%的稍有下滑，這與歷年走勢(shì)有一定反差，體現(xiàn)自主的巨大壓力趨勢(shì)。
4. 2018年10月品牌產(chǎn)銷特征
2018年10月總體來(lái)看零售相對(duì)偏弱，車(chē)市生產(chǎn)批發(fā)的增速都在-13%左右，而零售在-13%。但零售表現(xiàn)中，豪華車(chē)的零售同比增長(zhǎng)7%，合資品牌零售增長(zhǎng)-15%，自主品牌零售增長(zhǎng)-15%，總體來(lái)看豪華品牌表現(xiàn)優(yōu)秀。其中豪華品牌的轎車(chē)同比增長(zhǎng)22%的表現(xiàn)最強(qiáng)，而自主品牌的mpv和suv都是增長(zhǎng)-15%左右，自主品牌表現(xiàn)相對(duì)較差。
5、新能源與傳統(tǒng)車(chē)
10月新能源表現(xiàn)較強(qiáng)，傳統(tǒng)車(chē)壓力巨大，新能源較強(qiáng)，形成劇烈的分化走勢(shì)。
10月狹義乘用車(chē)市場(chǎng)批發(fā)增長(zhǎng)-12.7%，呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化特征，走勢(shì)相對(duì)頑強(qiáng)。10月的傳統(tǒng)燃油車(chē)批發(fā)同比增長(zhǎng)-14.9%，10月新能源乘用車(chē)批發(fā)增速高達(dá)84.8%，表現(xiàn)超強(qiáng)。2018年1-10月的批發(fā)累計(jì)增長(zhǎng)-0.7%，零售累計(jì)增長(zhǎng)-2.1%，全年產(chǎn)銷負(fù)增長(zhǎng)基本定局。。
1、狹義乘用車(chē)促銷表現(xiàn)
18年10月到10月，車(chē)系促銷力度相對(duì)較大，尤其是10月促銷，增長(zhǎng)相對(duì)較忙，而在2017年是10月促銷力度相對(duì)較大。今年的車(chē)市下滑等因素，導(dǎo)致10月車(chē)市相對(duì)處于動(dòng)蕩之中，歐系和德系，以及韓系促銷力度增長(zhǎng)都相對(duì)較猛。
2、歷年狹義乘用車(chē)促銷表現(xiàn)
10月份車(chē)企促銷，增長(zhǎng)較猛的仍然是主要還是豪華車(chē)，美系的促銷還比10月份增長(zhǎng)1.6個(gè)百分點(diǎn)，而每次的促銷增加1.4個(gè)百分點(diǎn)，德系的促銷主要是因?yàn)閷汃R跟奔馳的觸角大幅增長(zhǎng)，而美系的促銷是各廠家壓力較大的結(jié)果。自主品牌的廣汽乘用車(chē)促銷力度相對(duì)增長(zhǎng)較猛。
3、狹義乘用車(chē)各級(jí)別分車(chē)型國(guó)內(nèi)零售表現(xiàn)
此表用體現(xiàn)的是每一個(gè)細(xì)分類別占上一層級(jí)總零售量的比重，與包含出口和庫(kù)存變化的批發(fā)增長(zhǎng)有所差異。18年10月的市場(chǎng)體現(xiàn)MPV弱趨勢(shì)特征明顯，轎車(chē)市場(chǎng)的地位處于逐步恢復(fù)的狀態(tài)，SUV走勢(shì)較平穩(wěn)。轎車(chē)中的中高級(jí)別走勢(shì)較好，低端的電動(dòng)轎車(chē)有所恢復(fù)。
前期多功能車(chē)市場(chǎng)超強(qiáng)增長(zhǎng)，其中近年MPV是中低端需求也有下降，A0級(jí)MPV表現(xiàn)逐步走弱，消費(fèi)升級(jí)到A級(jí)MPV，近期新品也是在A級(jí)MPV推出較強(qiáng)。雖然18年MPV總體下滑，但MPV中高端近期較強(qiáng)。
前期SUV則是A級(jí)火爆，隨后延伸到A0級(jí)，成為高端向下延伸的特征。近兩年出現(xiàn)消費(fèi)升級(jí)較強(qiáng)的特征。2018年10月的A0級(jí)SUV市場(chǎng)的需求占比小幅下滑，高端B級(jí)SUV產(chǎn)銷表現(xiàn)較強(qiáng)，A級(jí)仍是主力。
4、狹義乘用車(chē)各國(guó)別在細(xì)分市場(chǎng)零售表現(xiàn)
10月的SUV份額環(huán)比8月提升，自主的轎車(chē)和SUV份額表現(xiàn)均較9月稍好。
5、廠家?guī)齑嬖龃蟆⑶缼?kù)存壓力緩解
從企業(yè)庫(kù)存變化看，廠家努力調(diào)庫(kù)存，10月廠家?guī)齑娼档?萬(wàn)臺(tái)，經(jīng)銷商庫(kù)存增加8萬(wàn)臺(tái)。歷年10月都是渠道庫(kù)存增加的局面。18年10月的庫(kù)存下降較合理。18年10月渠道庫(kù)存增加較大也是零售較弱的結(jié)果。目前10月的廠家和經(jīng)銷商逐步適應(yīng)低增長(zhǎng)的現(xiàn)狀。
三、乘用車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)表現(xiàn)
1. 狹義乘用車(chē)各車(chē)系增長(zhǎng)特征
10月自主品牌的表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)。歐系和美系的份額下降較大，也是德系與韓系增量的分流效果。德系與日系的增長(zhǎng)較猛，車(chē)市分化的產(chǎn)品周期與政策周期均較明顯。日系批發(fā)增速6%，快于行業(yè)較多；而歐系和美系的下滑相對(duì)較大，韓系相對(duì)低基數(shù)較強(qiáng)，形成合資車(chē)系間的內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)較激烈。
18年年度份額看的自主品牌走勢(shì)轉(zhuǎn)弱，年度批發(fā)增速0%，稍低于行業(yè)增速，零售也稍弱于行業(yè)平均。在15-17年自主持續(xù)超越合資后，18年以來(lái)自主面臨一定的調(diào)整壓力。
2. 18年10月主力車(chē)企批發(fā)表現(xiàn)分化
從廠家批發(fā)看，18年10月的前10位主力車(chē)企的銷量貢獻(xiàn)度強(qiáng)于18年的的主力車(chē)企的份額占比表現(xiàn)，也體現(xiàn)了10月的中小企業(yè)表現(xiàn)較差。
18年10月的前5位增量主力車(chē)企的增量差異，北京現(xiàn)代、廣汽豐田較強(qiáng)。自主部分主力車(chē)企增速較快，自主領(lǐng)先企業(yè)增長(zhǎng)較好，其中自主的吉利的增長(zhǎng)超強(qiáng)，上海汽車(chē)也是低基數(shù)的高增長(zhǎng)。比亞迪的新品增量表現(xiàn)突出。
從18年的增量貢獻(xiàn)度看，減量的主要是二線合資車(chē)企和部分國(guó)有自主。18年仍是主力大車(chē)企的增量，自主的吉利和上汽表現(xiàn)較強(qiáng)。
1. 主力車(chē)型批發(fā)零售的表現(xiàn)
10月轎車(chē)主力品牌的批發(fā)表現(xiàn)相對(duì)不強(qiáng)，前十位品牌占比17%，較去年的19%下降2個(gè)百分點(diǎn)。10月日系品牌表現(xiàn)優(yōu)秀。10月增量較強(qiáng)的品牌是，前期低基數(shù)的車(chē)型。其中表現(xiàn)相對(duì)優(yōu)秀的是寶駿\帕薩特、吉利遠(yuǎn)景、比亞迪等，和部分合資品牌。
