中國儲能網(wǎng)訊：深陷資本危機的陜西堅瑞沃能股份有限公司(以下簡稱“堅瑞沃能”,300116.SZ)有了一線希望。10月23日晚間,堅瑞沃能發(fā)布公告稱,全資子公司西安堅瑞利同新能源科技有限公司(以下簡稱“堅瑞利同”)與天津進(jìn)平科技、南京力騰新能源、北京中宇興投資管理中心 (有限合伙)、安靠電源及鄭向陽先生共同成立陜西利同壹號新能源有限合伙企業(yè)。新公司注冊資本為5050萬元,主要從事新能源電池生產(chǎn)制造以及動力電池的研發(fā)銷售。
此前,堅瑞沃能一直深陷嚴(yán)峻的債務(wù)危機和經(jīng)營困難。大規(guī)模債務(wù)逾期致使公司及子公司沃特瑪部分銀行賬戶被凍結(jié)、大量經(jīng)營性資產(chǎn)被查封,在手的訂單無法正常執(zhí)行,生產(chǎn)運營幾近停滯。
此次能否借勢新電池企業(yè)翻身尚不得而知,但越來越多的企業(yè)正在感受到來自動力電池企業(yè)資金鏈上的壓力,并且不斷加重。2018年第三季度業(yè)績預(yù)報顯示,不少市場份額較少的電池企業(yè)正陷入發(fā)展困境,包括猛獅科技、融捷股份等在內(nèi)的電池企業(yè)均出現(xiàn)大幅度虧損。不過,一半是海水,一半是火焰。電池龍頭企業(yè)的份額卻在不斷走高,其中寧德時代、比亞迪、國科高軒的前三季度業(yè)績增幅明顯。
“動力電池產(chǎn)業(yè)兩極分化的現(xiàn)象一直存在,只是今年更加明顯。在應(yīng)收賬款居高不下、產(chǎn)能擴產(chǎn)費用持續(xù)增加、原材料價格波動、電池價格下降、銀行貸款難、融資難等種種壓力下,‘錢荒’成為動力電池企業(yè)面臨的主要問題?！敝嘘P(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟理事長、電池百人會理事長于清教在接受經(jīng)濟(jì)觀察報記者采訪時表示。
數(shù)據(jù)顯示,中國動力電池配套企業(yè)已從2015年約150家降到了2017年100家左右,1/3的企業(yè)被淘汰出局。截至今年9月,我國動力電池產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量排名前十企業(yè)的占比達(dá)到91.4%,市場進(jìn)一步向優(yōu)勢龍頭企業(yè)聚集,中小型低水平的動力電池企業(yè)正面臨被迅速淘汰的壓力。
電池“錢景”仍在
重組電池新平臺的背后,堅瑞沃能正深陷一系列債務(wù)黑洞以及巨額負(fù)現(xiàn)金流。10月12日,堅瑞沃能發(fā)布2018年前三季度業(yè)績預(yù)告。預(yù)告顯示:前三季度,公司營業(yè)收入約35億元,較上年同期下降約59.34%,歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損29.44億元至29.49億元。自今年年初爆發(fā)債務(wù)危機之后,堅瑞沃能的財務(wù)一直處于緊張之中,時刻面臨著崩盤的危機。目前,堅瑞沃能子公司沃特瑪此前宣布停工6個月,至今仍未復(fù)工?！搬槍ξ痔噩?shù)膯栴},我經(jīng)常說,高歌猛進(jìn)、東奔西突、盲目擴張的后果只有自己埋單?！庇谇褰谭治龇Q。而堅瑞沃能的困境并非動力電池行業(yè)中的個例,包括猛獅科技、融捷股份等在內(nèi)的電池企業(yè)業(yè)績也出現(xiàn)了“斷崖式”下跌,甚至部分動力電池企業(yè)更遭到了停工減產(chǎn)。
猛獅科技2018年第三季度的報告顯示,其該季度凈利潤下滑734%,令人咂舌。而猛獅科技預(yù)計2018年度虧損10億至14億元,新增債務(wù)達(dá)到了5.84億元。對此,猛獅科技方面回應(yīng)稱:由于公司到期融資大多未能續(xù)貸,償還該等融資擠占了公司大量流動資金,造成公司運營資金緊缺的局面。
除了上述這兩家公司,多家動力電池上市公司都發(fā)布了預(yù)虧公告。其中,成飛集成(002190.SZ)預(yù)計2018年1-9月歸屬上市公司股東的凈利潤虧損7000萬元至1億元,同比變動-1219.50%至-823.65%。而滄州明珠(002108.SZ)10月19日晚間披露三季報,公司前三季實現(xiàn)營業(yè)收入25.03億元,同比下降5.12%,凈利潤為3.1億元,同比下降30.3%。
但是從目前來看,大部分電池企業(yè)還是保持了盈利的趨勢。其中,多氟多(002407.SZ)預(yù)計2018年1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤1.56-2.19億元,同比增減變動-25%至5%;中信國安(000839.SZ)預(yù)計前三季度實現(xiàn)盈利0-1000萬元;億緯鋰能(300014.SZ)發(fā)布業(yè)績預(yù)告,預(yù)計2018年前三季度實現(xiàn)凈利潤3.24-3.36 億元,同比增長0.2%-3.83%。
其他一些處于優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)業(yè)績更好。欣旺達(dá)(300207.SZ)發(fā)布公告顯示,其2018年前三季度實現(xiàn)營收131.06億元,同比增長45.03%,實現(xiàn)凈利潤4.3億元,同比增長41.96%;而長信科技(300088.SZ)預(yù)計前三季度盈利5.94-6.34億元,同比增長29.88%至38.63%;德賽電池(000049.SZ)前三季度預(yù)計實現(xiàn)凈利潤2.51–2.89億元,比上年同期增長35%-55%。
寡頭時代加速
而電池企業(yè)中寡頭企業(yè)的表現(xiàn)更好。寧德時代(300750.SZ)最新發(fā)布的第三季度預(yù)告中顯示,公司2018前三季度預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤23.35-24.23億元,依然保持高速增長。而國軒高科(002074.SZ)預(yù)計1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.4億元至7億元,同比上升0.21%至9.43%。
市場份額方面,動力電池前20強牢牢占據(jù)了94.5%的市場份額。其中,寧德時代以12.1GWh的裝機總量遙遙領(lǐng)先于其他電池廠商,獨占41.1%的市場份額;比亞迪以7.0GWh位居第二,雖然與寧德時代的差距較大,但其同樣以較大幅度領(lǐng)先于身后的諸多廠商;孚能科技、國軒高科和天津力神屬于一個梯隊,各自的總裝機量都超過了1GWh。前5強合計市場份額高達(dá)78.3%。
“在動力電池行業(yè)這一輪深度洗牌中,強者恒強,弱者出局的趨勢會一直持續(xù)。從上周發(fā)布的《2018年中國鋰電池行業(yè)動力電池年度競爭力品牌榜單》可以看出,企業(yè)的產(chǎn)能與產(chǎn)量、裝機量存在很大的差距,產(chǎn)能利用率低,龍頭企業(yè)尚且如此,中小企業(yè)生存更加艱難。”于清教說。
中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示,今年9月新能源汽車銷售12.7萬輛,前9月累計銷量達(dá)72.1萬輛;9月,我國動力電池產(chǎn)量共計7.0GWh,環(huán)比增長4.2%。1-9月,我國動力電池累計產(chǎn)量達(dá)46.0GWh,其中三元電池累計生產(chǎn)24.9GWh,占總產(chǎn)量的54.1%;磷酸鐵鋰電池累計生20.4GWh,占總產(chǎn)量的44.4%。與此同時,今年前三季度,我國動力電池領(lǐng)域至少有24個投資項目,總投資額超過1000億元,規(guī)劃產(chǎn)能超過230GWh,資本對于動力電池的投資熱度依然不減?！皯?yīng)看到,動力電池面臨成本壓力,一定會向上游材料供應(yīng)商傳導(dǎo),這一點,隔膜企業(yè)感受最深。近日業(yè)內(nèi)有消息傳出,有上市隔膜企業(yè)降價保量,以成本價向部分龍頭電池企業(yè)供貨,價格戰(zhàn)慘烈?！币晃徊辉妇呙男袠I(yè)資深人士向經(jīng)濟(jì)觀察報記者分析,“新能源汽車行業(yè)已轉(zhuǎn)向以市場為導(dǎo)向。在今年前9月的動力電池裝機量中,電動乘用車已成為主力軍,私人消費市場已逐步打開。面對終端消費者,市場規(guī)則的作用將更加明顯,優(yōu)勝劣汰肯定會加劇。例如,在BMS和Pack領(lǐng)域,很多獨立的第三方生產(chǎn)企業(yè)已被淘汰?！?
在真鋰研究首席分析師墨柯看來,一方面在車市銷量放緩的情況下,動力電池產(chǎn)能過剩,下游車企在電池采購上不斷壓價,使得電池企業(yè)的毛利空間被壓縮;另一方面原材料價格高企,也給電池企業(yè)的制造成本帶來一定壓力,而近期部分原材料價格下降,促進(jìn)了電池企業(yè)的凈利率回升?！秳恿﹄姵厮{(lán)皮書:中國新能源汽車動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告 (2018)》中顯示,排名前20的動力電池單體企業(yè)配套量占了總量的87%,動力電池企業(yè)集中度進(jìn)一步提高。2017年國產(chǎn)新能源汽車共有98家動力電池單體配套企業(yè)(按集團(tuán)口徑統(tǒng)計,其中國外企業(yè)6家,國內(nèi)企業(yè)92家)以及2家燃料電池企業(yè),相比2016年的企業(yè)數(shù)量減少了三分之一?！澳壳靶袠I(yè)洗牌趨勢愈加明顯,到2020年,全國前五家動力電池企業(yè)或?qū)⒄紦?jù)動力電池市場份額的七成,集中度會更高,這就是洗牌。”國軒高科一位不愿具名的從業(yè)人士預(yù)測?！吧习肽?由于補貼新政的實施,龍頭企業(yè)低能量密度動力電池一直在去庫存,對中小電池企業(yè)也造成了一定沖擊。再加上多數(shù)車企自建電池廠或者與大的電池企業(yè)形成戰(zhàn)略聯(lián)盟,留給中小企業(yè)的生存空間更小了?！庇谇褰陶f。
