中國儲能網(wǎng)訊：隨著新能源汽車概念的火爆，其產(chǎn)業(yè)鏈的上游鋰電池也變得炙手可熱，龍頭公司天齊鋰業(yè)(002466.SZ)從年中股災(zāi)最低的35元/股一路飆升到176元/股(12月10日最高價)，不到5個月翻了近3倍，讓人嘆為觀止。
有分析人士向《中國經(jīng)營報(bào)》記者指出，今年以來碳酸鋰價格不斷上漲對公司形成利好，而通過近年來在國際市場上的一系列收購并購行為，天齊鋰業(yè)如今已成為全球鋰業(yè)巨頭。在未來兩年，公司的盈利或?qū)⒊尸F(xiàn)爆發(fā)式增長。
不過另有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，鋰價格的上漲只是短暫性的。國內(nèi)動力電池需求大，很大程度上是因?yàn)橹袊嚨V企業(yè)的產(chǎn)能沒有被充分釋放出來，然而這種情況很快就會得到緩解。電池行業(yè)在分享產(chǎn)業(yè)的盛宴之時，上游的材料趁勢漲價，可以理解，但并不是像二級市場上反映的那樣，鋰資源供不應(yīng)求或嚴(yán)重短缺的說法，更多的是二級市場上的一種宣傳炒作。
上游原料價格暴漲
在資本市場上，不只天齊鋰業(yè)，整個鋰電池概念股均走出一輪飄紅行情。今年以來碳酸鋰價格的不斷上漲被認(rèn)為是推動鋰電近期股價大漲的重要原因。
2013年，國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)量是1.7萬輛，與前4年產(chǎn)量總和相當(dāng);2014年達(dá)到8.4萬輛，同比增長4倍;今年前三季度則進(jìn)一步擴(kuò)容到15.6萬輛，同比增長3倍。
有研究機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2016年新能源汽車的年產(chǎn)銷量或比2015年翻一番，達(dá)到50萬輛左右。而與這個新能源汽車配套的政策也層出不窮。彭博新能源財(cái)經(jīng)預(yù)計(jì)，至2020年，中國新能源汽車的銷售總值約為1900萬輛。
正是因?yàn)橛羞@個遠(yuǎn)景規(guī)劃，新能源汽車的上游鋰電池被熱炒，其基礎(chǔ)原料碳酸鋰價格持續(xù)大漲，今年以來，碳酸鋰的價格整體上漲近30%，而一輛純電動車的成本里，鋰電池能占到一半。
一位長期關(guān)注新能源的投資人士告訴記者，“碳酸鋰行業(yè)本身也具備暴漲的條件：行業(yè)的格局也比較好，上游很集中，下游很分散，僅我國的鋰離子電池企業(yè)個數(shù)就500多個。由此導(dǎo)致上游的議價能力很強(qiáng)。鋰行業(yè)是資源依托型行業(yè)，全球鋰礦供應(yīng)由幾大巨頭控制，國內(nèi)鋰礦供應(yīng)偏緊。目前國內(nèi)大部分鋰礦由國外進(jìn)口，資源依托性使得中游鋰鹽產(chǎn)出乏力，刺激鋰鹽價格上漲?！?
有券商在11月初發(fā)布的研究報(bào)告顯示，“電池級碳酸鋰的價格已經(jīng)從年初的4.2萬元/噸，上漲到6萬元/噸，新能源汽車已到爆發(fā)的臨界點(diǎn)，供需缺口引發(fā)碳酸鋰價格上漲已經(jīng)確定——行業(yè)每年新增的需求大概兩萬噸，隨著新能源汽車和儲能在需求結(jié)構(gòu)中占比的提升，整個行業(yè)的需求會加速?！?
機(jī)構(gòu)熱捧
作為鋰電行業(yè)龍頭的天齊鋰業(yè)，12月9日午盤后封住漲停，截至收盤，報(bào)173.03元漲10.00%。10日，其最高價更是沖到了176元/股。7月8日股災(zāi)期間，天齊鋰業(yè)股價收報(bào)35.24元/股，而這也是其股價最低點(diǎn)，自此之后，公司股價開始絕地大反擊，截止到12月10日，股價已經(jīng)翻了近3倍。
公開資料顯示，天齊鋰業(yè)實(shí)際控制人、董事長蔣衛(wèi)平持有天齊鋰業(yè)控股股東成都天齊實(shí)業(yè)(集團(tuán))有限公司(以下簡稱“天齊實(shí)業(yè)”)98.6%的股份，而天齊實(shí)業(yè)今年三季度末時持有上市公司天齊鋰業(yè)35.84%股權(quán)，持股數(shù)量為9371.7萬股。按照12月8日收盤價計(jì)算，蔣衛(wèi)平持有資產(chǎn)已超過百億元。
股價上漲的背后是公司業(yè)績的增長。今年一季度、二季度和三季度末，天齊鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為2977.18萬、4097.67萬和6127.36萬元，業(yè)績同比穩(wěn)定增長。前三季度公司實(shí)現(xiàn)營收13.07億元，同比增長45.17%;凈利潤則為 6127萬元，同比增長150.43%。
三季報(bào)信息顯示，截至今年9月末，天齊鋰業(yè)前十大流通股股東當(dāng)中僅有2位個人股東，其余席位均被保險理財(cái)、公司、基金、社保等機(jī)構(gòu)所占據(jù)。其中，新華人壽保險-團(tuán)體分紅-018L-FH001深持有1360萬股成為天齊鋰業(yè)第一大流通股股東，占流通股比為8.24%，華夏領(lǐng)先股票型基金、中歐明睿新起點(diǎn)混合型基金、匯添富成長焦點(diǎn)混合型基金、全國社保基金一一七組合、全國社保基金一一四組合、中國平安人壽保險-銀保分紅亦入圍榜單，此外，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司(以下簡稱“匯金公司”)持有股份638.56萬股，成為公司第三大流通股股東。若匯金公司尚未減持股票，那么其持有該公司股票市值超10億元。
此外，記者查詢公開信息顯示，截止到三季度末，共有39只基金重倉該股，持股總量為3188.95萬股，與二季度相比增持553.94萬股，持股占流通股比為19.32%，持股總市值為20.23億元。若這39只四季度以來基金持倉未變，則受益于該股浮盈將接近30億元。此外前十大股東累計(jì)占流通股比例為34.27%。而截至9月末，天齊鋰業(yè)A股股東戶數(shù)為18844戶，相比6月末的19633戶有所減少，籌碼進(jìn)一步集中。
2012年，天齊鋰業(yè)大股東天齊集團(tuán)一著險棋，將泰利森攬入懷中，泰利森當(dāng)時是一家在加拿大多倫多證交所上市的澳大利亞公司，為目前全球最大固體鋰礦供應(yīng)商。
招商證券報(bào)告指出，目前電池級碳酸鋰價格上漲過快，鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)有些擔(dān)心影響行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。但從中長期來看，鋰行業(yè)基本面在未來幾年持續(xù)向好是比較確定的。在供需偏緊局面將維持的背景下，未來幾年碳酸鋰價格仍具備上漲空間，鋰資源龍頭公司值得長期關(guān)注。
鋰電前景待觀察
資料顯示，目前全球鋰電池產(chǎn)業(yè)集中在中、日、韓三國，三國占據(jù)全球95%左右的市場份額。2014年以來，中國市場占比達(dá)到27%左右，全球新增投資的近八成集中在我國，預(yù)計(jì)未來占比將進(jìn)一步提升，產(chǎn)能擴(kuò)張步入加速階段。
上述投資人士認(rèn)為，“雖然我國鋰電產(chǎn)量越來越大，但在今后的較量中，我國依然不占優(yōu)勢，相反還有不少可能存在的隱憂或問題需要警惕。發(fā)展新能源汽車有一個比較致命的問題，那就是在保護(hù)環(huán)境的同時會制造新的環(huán)境污染。”
此外，動力電池路線問題也存在諸多爭議。前幾年國內(nèi)一邊倒發(fā)展磷酸鐵鋰電池技術(shù)，而日韓企業(yè)則一邊倒發(fā)展錳酸鋰和三元電池技術(shù)。前者理論上相對安全，技術(shù)開發(fā)重點(diǎn)是提升能量密度，后者正好相反。但幾年下來后，后者開發(fā)的比較成功，而前者在能量密度提升方面進(jìn)展極為緩慢，且在安全方面并未體現(xiàn)出較大優(yōu)勢。另據(jù)相關(guān)資料顯示，一些歐美國際大牌量產(chǎn)的新能源車用的并不是鋰電池，而是更穩(wěn)定的鎳氫電池，并質(zhì)保10年或20萬公里。
另據(jù)公開信息顯示，與韓日巨頭相比，我國企業(yè)數(shù)量眾多，但規(guī)模普遍不大，在去年全球6646.5萬kWh的總供應(yīng)量中，韓國的三星SDI、LG化學(xué)、日本的松下這三家企業(yè)的供應(yīng)量合計(jì)市場份額為45.1%，幾乎占到了一半。我國年供應(yīng)量超過100萬kWh的企業(yè)只有10家，占我國企業(yè)總供應(yīng)量的70.6%，其中前三強(qiáng)天津力神、ATL和比亞迪的供應(yīng)量雖然都超過了300萬kWh，但三者之和僅為1047.3萬kWh，不及三星SDI一家。
此外，國內(nèi)外企業(yè)在鋰電產(chǎn)品品質(zhì)上也存在明顯差距。目前，韓日巨頭的產(chǎn)品合格率已經(jīng)達(dá)到1ppm級別，即生產(chǎn)的100萬只電芯中，不合格率只有一只甚至沒有，而我國企業(yè)的電芯產(chǎn)品合格率能達(dá)到90%就很不錯。
對于鋰電行業(yè)發(fā)展的未來前景以及天齊鋰業(yè)股價漲幅是否會持續(xù)，記者致電天齊鋰業(yè)董秘辦，但是截至記者發(fā)稿時尚未收到公司的正式回應(yīng)。
