中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：今日早盤，新能源汽車板塊在現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，截至發(fā)稿，板塊大漲超3%，東源電器[10.01% 資金 研報(bào)]、滄州明珠[10.00% 資金 研報(bào)]、天齊鋰業(yè)[10.00% 資金 研報(bào)]漲停。
在政策力推新能源汽車的背景下，動(dòng)力電池的需求快速放量。國(guó)泰君安認(rèn)為，受益新能源汽車爆發(fā)和有效產(chǎn)能擴(kuò)張的真空期，一線動(dòng)力電池產(chǎn)能處于嚴(yán)重供不應(yīng)求格局，景氣度至少持續(xù)至2016年。
市場(chǎng)集中度提升
目前動(dòng)力電池行業(yè)兩極分化，未來幾年市場(chǎng)集中度提升的趨勢(shì)將會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化。
一方面，一線企業(yè)在供應(yīng)鏈上具有巨大優(yōu)勢(shì)，而一線企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)，使得多數(shù)中小企業(yè)倒在黎明前夜；另一方面，低端鋰電競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇，而高質(zhì)量的動(dòng)力鋰電享有高毛利率。
此外，2014年10月，工信部對(duì)《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》征求意見，政策提出“鋰離子動(dòng)力蓄電池單體生產(chǎn)企業(yè)，年產(chǎn)能不低于2億瓦時(shí)”。2億瓦時(shí)對(duì)應(yīng)0.57億ah產(chǎn)能，投資額在1.2億元以上，目前國(guó)內(nèi)只有近10家一線企業(yè)滿足規(guī)范條件要求的2億瓦時(shí)產(chǎn)能指標(biāo)，75%的中小企業(yè)不達(dá)標(biāo)。如果討論稿通過，未來動(dòng)力鋰電池的進(jìn)入門檻將大幅提高。
下游需求快速放量
2013年四季度以來，國(guó)家接連推出新能源汽車補(bǔ)貼方案、確定推廣應(yīng)用城市、購(gòu)置稅減免和政府機(jī)關(guān)及公共機(jī)構(gòu)購(gòu)買新能源汽車實(shí)施方案等系列政策，帶動(dòng)了2014年電動(dòng)汽車銷量暴增325%至7.5萬(wàn)輛，其中插電式混動(dòng)的比亞迪[9.99% 資金 研報(bào)]秦、微型電動(dòng)車和政府采購(gòu)的新能源客車成為拉動(dòng)銷量的主要力量。
即使2014年新能源汽車銷量大增，其占汽車總銷量的比重僅為0.33%，未來發(fā)展空間巨大，2014年是啟動(dòng)元年，2015-2020年仍將維持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
