1、原材料市場(chǎng)
1.1 原材料市場(chǎng)綜述
宏觀面上，本周利好因素比較多。中國(guó)方面，12月PPI同比遠(yuǎn)超預(yù)期，有色金屬等行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格拉動(dòng)PPI大幅上漲，中國(guó)經(jīng)濟(jì)通脹預(yù)期升溫，帶動(dòng)大宗商品價(jià)格走高。除此之外，發(fā)改委表示2017年去產(chǎn)能除了鋼鐵煤炭之外還會(huì)擴(kuò)圍，此消息一出，資金大量流入黑色板塊，有色金屬基本面也獲得部分支撐，價(jià)格有所上漲。
預(yù)計(jì)2017年銅市場(chǎng)供應(yīng)缺口約為18萬噸，下游諸多行業(yè)增速會(huì)略有放緩，但仍保持相當(dāng)?shù)脑鏊?，上半年銅價(jià)將走出一波補(bǔ)漲行情。
本周銅價(jià)處于上行通道，截止本周五上海市場(chǎng)銅價(jià)在46380-46480元/噸，均價(jià)較上周上漲480元/噸；而銅箔2017年缺口將進(jìn)一步擴(kuò)大，尤其是鋰電銅箔缺口或?qū)⑦_(dá)到每月1000噸左右。臨近春節(jié)，市場(chǎng)需求也有所弱化，企業(yè)多在回籠資金，銅箔加工企業(yè)開工率略有小幅下滑。預(yù)計(jì)2017-2018年鋰電銅箔將繼續(xù)維持供不應(yīng)求的局面，直到2019年鋰電銅箔企業(yè)完成新一輪的產(chǎn)能擴(kuò)張，供應(yīng)狀況或?qū)⒕徑狻?
目前，菲律賓紅土鎳礦供應(yīng)仍存在不確定性，不排除進(jìn)一步刺激鎳價(jià)上漲的可能性，當(dāng)前鎳市場(chǎng)仍處于供應(yīng)短缺局面，去庫(kù)存仍為市場(chǎng)主旋律，在不銹鋼需求偏樂觀的情況下，鎳市整體仍維持震蕩格局。隨著鎳產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格的不斷走高，新的鎳項(xiàng)目產(chǎn)能釋放，2017年供需偏緊格局或?qū)⒂兴淖?。本周鎳價(jià)有所下滑，市場(chǎng)供需均有所減少，部分貿(mào)易商報(bào)價(jià)仍較積極，主要為貿(mào)易商之間的成交，少數(shù)下游廠家仍有拿貨。
本周海外大盤鈷價(jià)再創(chuàng)新高，高純度鈷價(jià)已漲至15.45-16.15美元/磅，中國(guó)鈷報(bào)價(jià)也隨之上漲；但下游消費(fèi)未見回溫，目前市場(chǎng)主要消費(fèi)群體多為囤貨商，為造勢(shì)拉動(dòng)價(jià)格。截止本周五，電解鈷主流價(jià)格在29-30.5萬元/噸，均價(jià)較上周上漲1.3萬元/噸，在上周漲幅稍顯平穩(wěn)后本周投機(jī)商控盤推升，中國(guó)鈷價(jià)已高于海外價(jià)格，在市場(chǎng)需求支撐不強(qiáng)的情況下，應(yīng)當(dāng)充分考慮資本炒作因素,后市仍要關(guān)注資本市場(chǎng)動(dòng)態(tài)及春節(jié)后中國(guó)市場(chǎng)的實(shí)際需求，預(yù)計(jì)近期鈷市繼續(xù)維持上漲態(tài)勢(shì)。
四氧化三鈷本周表現(xiàn)較強(qiáng)勢(shì)，廠家仍在不斷上調(diào)價(jià)格，但下游接單意愿不是很強(qiáng)，部分廠家仍持觀望態(tài)度。目前，四氧化三鈷價(jià)格在20.2-21萬元/噸，均價(jià)較上周上漲1.1萬元/噸。氧化鈷廠家表示近期原料供應(yīng)緊張，市場(chǎng)多處于滿產(chǎn)狀態(tài)，廠家報(bào)價(jià)上調(diào)，市場(chǎng)出貨意愿不強(qiáng)。目前，氧化鈷報(bào)價(jià)在19.5-19.8萬元/噸，均價(jià)較上周上漲1.43萬元/噸。市場(chǎng)預(yù)期短時(shí)間內(nèi)仍處于漲勢(shì)。
本周電解錳價(jià)格跌勢(shì)有所放緩，市場(chǎng)趨于穩(wěn)定，初現(xiàn)理性反彈跡象，小部分錳廠計(jì)劃春節(jié)期間暫時(shí)停止生產(chǎn)?？傮w來看，電解錳市場(chǎng)供應(yīng)情況變化不大，之前在觀望的采購(gòu)商多已入市，市場(chǎng)成交略有提升，但春節(jié)前備貨采購(gòu)的積極性仍不高。下周要看采購(gòu)方春節(jié)前最終備庫(kù)的需求能否釋放出來，電解錳價(jià)格可能迫于成本壓力會(huì)出現(xiàn)小幅上漲，但市場(chǎng)主要節(jié)奏仍以偏穩(wěn)為主。
1.2 原材料價(jià)格指數(shù)
2、正極材料市場(chǎng)
2.1 正極材料市場(chǎng)綜述
本周鈷酸鋰、三元材料及碳酸鋰價(jià)格整體呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)，主要是由于近期原料市場(chǎng)成本加速上漲，生產(chǎn)廠家成本增加，迫使廠家不得不上調(diào)報(bào)價(jià)，但下游采購(gòu)商對(duì)高報(bào)價(jià)持觀望態(tài)度，致使整體成交情況一般，近期多以交付前期訂單為主。目前，鈷酸鋰市場(chǎng)主流價(jià)格在23.5-24萬元/噸，均價(jià)較上周上漲6300元/噸；三元材料價(jià)格本周上漲700元/噸，市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)在14.5-15.3萬元/噸；三元前驅(qū)體本周報(bào)價(jià)在8-8.3萬元/噸，均價(jià)較上周上漲2500元/噸；市場(chǎng)上新單成交放量有限，部分生產(chǎn)商基本已進(jìn)入春節(jié)前檢修期。
企業(yè)方面，贛鋒鋰業(yè)2017年1月17日公告，公司為滿足國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求，實(shí)現(xiàn)公司做大做強(qiáng)的發(fā)展目標(biāo)，憑借已具備的礦產(chǎn)資源優(yōu)勢(shì)和碳酸鋰高端生產(chǎn)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，全資子公司寧都贛鋒擬在江西省寧都縣工業(yè)園以自有資金5.03億元投資建設(shè)年產(chǎn)1.75萬噸電池級(jí)碳酸鋰生產(chǎn)線項(xiàng)目。
近日科恒股份表示，目前公司主要產(chǎn)品為鈷酸鋰和三元材料，三元材料主要應(yīng)用在小動(dòng)力方面，高功率已經(jīng)有所突破，開始批量生產(chǎn)，三元622相關(guān)產(chǎn)品積極送樣客戶試驗(yàn)、驗(yàn)證，正極材料銷量、收入增長(zhǎng)較快。隨著未來三元材料特別是中高端產(chǎn)品占比的提升，毛利率應(yīng)該會(huì)進(jìn)一步提高。
2.2 正極材料價(jià)格指數(shù)
3、負(fù)極材料、隔膜、電解液市場(chǎng)
3.1 市場(chǎng)綜述
本周負(fù)極材料市場(chǎng)繼續(xù)保持平穩(wěn)運(yùn)行。目前低端負(fù)極材料主流報(bào)價(jià)1.8-2.2萬元/噸，中端產(chǎn)品主流報(bào)價(jià)4-5.5萬元/噸，高端產(chǎn)品主流報(bào)價(jià)8-10萬元/噸；受電芯廠春節(jié)前停產(chǎn)整修的影響，市場(chǎng)出貨量略有減少。
隔膜市場(chǎng)維持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。從隔膜市場(chǎng)細(xì)分來看，2016年干法隔膜出貨量為6.23億平米，同比增長(zhǎng)58.5%；濕法隔膜出貨超過4.61億平米，同比增長(zhǎng)96.2%。受動(dòng)力電池及高端數(shù)碼市場(chǎng)需求拉動(dòng)，濕法隔膜出貨量增速加快，三元?jiǎng)恿﹄姵丶皵?shù)碼軟包電池產(chǎn)量有所增加，帶動(dòng)濕法涂覆隔膜銷量的增長(zhǎng)。未來鋰電池用濕法隔膜市場(chǎng)比重將進(jìn)一步放大。
企業(yè)方面，明基材料(蕪湖)有限公司2017年計(jì)劃產(chǎn)能達(dá)到7000萬平米，新的生產(chǎn)線將主要生產(chǎn)三層隔膜；星源材質(zhì)2017 年產(chǎn)能有望達(dá)到30000萬平米；中鋰新材已于2016年年底完成固定資產(chǎn)投資15.58億元，建設(shè)8條高端鋰離子電池濕法隔膜生產(chǎn)線，建成投產(chǎn)后年產(chǎn)能將達(dá)到32400萬平米。
電解液產(chǎn)品價(jià)格本周較為平穩(wěn)，有部分廠商備貨，整體出貨量沒有太大變化。六氟磷酸鋰市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)不大，目前基本維持在38-41萬元/噸。
3.2 價(jià)格指數(shù)
4、鋰電池市場(chǎng)
4.1 鋰電池市場(chǎng)綜述
下周即將迎來中國(guó)的農(nóng)歷新年，鋰電池市場(chǎng)本周整體成交較清淡，早在12月底和1月初前后電芯廠就已經(jīng)完成了春節(jié)期間的備貨，由于近期原材料價(jià)格持續(xù)高漲，下游采購(gòu)備貨熱情并不高，多數(shù)電芯廠家基本已處于減產(chǎn)或停產(chǎn)狀態(tài)，部分廠家仍保持小批量生產(chǎn)備貨，等待節(jié)后旺季的出現(xiàn)，市場(chǎng)恢復(fù)交易基本要等到正月十五以后。本周鋰電池價(jià)格基本沒有調(diào)整，后市短期仍看穩(wěn)。
企業(yè)方面，2017年1月16日，欣旺達(dá)發(fā)布定增預(yù)案，擬向不超5名特定投資者，非公開發(fā)行不超3億股股份，募資不超32.46億元，用于“消費(fèi)類鋰電池模組擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”、“動(dòng)力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目”及補(bǔ)充流動(dòng)資金。消費(fèi)類鋰電池模組擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)周期1.5年，擬使用募集資金5.96億元，計(jì)劃建成年產(chǎn)1億只消費(fèi)類鋰電池模組的自動(dòng)化生產(chǎn)線；而動(dòng)力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目是此次定增重點(diǎn)，也是公司未來的重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，擬使用募集資金20.5億元，計(jì)劃2年內(nèi)建成年產(chǎn)6GWh的動(dòng)力鋰電池(含4GWh動(dòng)力鋰電池電芯)生產(chǎn)線。
林州重機(jī)近日發(fā)布公告稱，公司擬募集資金總額為19.43億元并自籌5.31億元投資，建年產(chǎn)3GWh的動(dòng)力鋰離子電池建設(shè)項(xiàng)目和“Sat STAR 天眼”星座項(xiàng)目。
駱駝股份1月16日晚間公告，公司于2017年1月13日與武漢東湖高新區(qū)未來科技城建設(shè)辦公室投資服務(wù)中心簽訂投資協(xié)議，公司將在武漢東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)投資12億元投建電池研發(fā)中試基地。
4.2 鋰電池價(jià)格指數(shù)
5、小結(jié)
2017年動(dòng)力電池企業(yè)的原材料成本壓力將持續(xù)，2016年底新出臺(tái)的新能源汽車補(bǔ)貼政策將補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)大幅下調(diào)，新能源車企會(huì)將補(bǔ)貼退坡的壓力傳導(dǎo)至上游動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)，動(dòng)力電池組的價(jià)格將被迫逐步下降，而動(dòng)力電池上游原材料價(jià)格的持續(xù)上漲，將會(huì)給動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)帶來更大的壓力。
在近年來新能源汽車高增長(zhǎng)空間的誘惑下，動(dòng)力電池生產(chǎn)商們紛紛擴(kuò)大產(chǎn)能，2017年中國(guó)動(dòng)力鋰電池行業(yè)將呈現(xiàn)嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局日趨激烈，預(yù)計(jì)新能源汽車產(chǎn)銷量有望進(jìn)一步增長(zhǎng)，在碳配額和新能源汽車積分政策的補(bǔ)位下,企業(yè)降低成本的積極性將被充分調(diào)動(dòng)；政策附加需求的變化促使企業(yè)更關(guān)注高比能電池的研發(fā)和生產(chǎn)；加之目前充電設(shè)施相對(duì)不是很完善，消費(fèi)者對(duì)續(xù)航里程比較關(guān)注，三元電池可能更受歡迎，新能源專用車銷量的增長(zhǎng)將拉動(dòng)三元電池市場(chǎng)需求。動(dòng)力電池企業(yè)將加大技術(shù)提升力度,對(duì)于具有先進(jìn)技術(shù)、大規(guī)模的企業(yè)將更具有發(fā)展優(yōu)勢(shì)。
