根據(jù)中投顧問冶金行業(yè)研究員魏啟寧給記者的數(shù)據(jù)顯示，目前全國電解鋁產(chǎn)能過剩率早已超過10%，項目虧損面已超過九成。
“生產(chǎn)虧損、不生產(chǎn)虧損更嚴(yán)重是電解鋁企業(yè)無法回避的問題，事實上在國家層面也已經(jīng)意識到這一點，并就此問題做出指示。當(dāng)下淘汰落后產(chǎn)能、過剩產(chǎn)能目前勢在必行，優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)企業(yè)升級亟待展開。”魏啟寧說。他認(rèn)為，接下來國家層面應(yīng)該從環(huán)保、信貸方面入手，出臺更多實質(zhì)性措施加快電解鋁行業(yè)的兼并重組。
癥結(jié)已經(jīng)找到，但要實施情況卻并不樂觀。就記者調(diào)查的數(shù)據(jù)顯示，目前各大央企不僅沒有減產(chǎn)，上馬新項目的步伐甚至都在加快。其中，以電力企業(yè)尤甚。
目前，中電投已經(jīng)穩(wěn)坐國內(nèi)電解鋁產(chǎn)能第二的位置，緊隨其后，華能、大唐、中水電等也都在積極尋求突破。
一個值得注意的問題是，在目前擬建的產(chǎn)能中，“水電鋁”聯(lián)營成為一種發(fā)展趨勢，受到越來越多的關(guān)注。但其經(jīng)濟(jì)效益和可行性卻沒有被廣泛認(rèn)同。
水電鋁聯(lián)營初探
上海有色網(wǎng)鋁行業(yè)高級分析師張晨光告訴記者，“水電鋁”聯(lián)營是未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，目前主要在青海和云南兩省有小部分產(chǎn)能。其中，在青海的已投產(chǎn)項目有中電投旗下的黃河鑫業(yè)，而目前青海擬建設(shè)的項目都是“水電鋁”聯(lián)營概念，包括青海橋頭鋁電、鑫恒和中鋁的項目。云南的已投產(chǎn)項目有云南鋁業(yè)和盈江星云。
張晨光告訴記者，目前上述“水電鋁”聯(lián)營項目的問題在于，其水電并非自備電廠，只是利用水電的發(fā)電進(jìn)行生產(chǎn)。
“總體來說，在青海的水電鋁聯(lián)營項目盈利性較好，可以保證不虧錢。這是因為青海的水電價格較低，而云南的項目由于水電價格較高，盈利性較差。”張晨光告訴記者。
在電解鋁的總成本中，電力成本占到45%。故電價直接決定了電解鋁項目的盈利性。
張晨光向記者解釋，在豐水期和枯水期，水電的價格差異很大。拿云南舉例，枯水期的水電價格達(dá)到0.58元/度左右，而在豐水期，價格僅為0.45元/度。在青海，豐水期的價格僅為0.3元/度。
而安信證券有色金屬分析師衡昆告訴記者，“水電鋁”聯(lián)營項目存在的一個問題是，在枯水期電量不能滿足電解鋁企業(yè)的需求時，企業(yè)還需要外購電，這增加了企業(yè)的成本。
根據(jù)企業(yè)資料顯示，中電投的黃河鑫業(yè)已在青海建成55.5萬噸水電鋁聯(lián)營項目。但是根據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士介紹，中電投“水電鋁”聯(lián)營項目在內(nèi)部有很大爭議。“主要原因是各方利益沒有擺平，上游的水電資產(chǎn)不愿意配合下游的電解鋁項目。也不具有經(jīng)濟(jì)效益。”這位人士說。
但這并沒有打消中電投開發(fā)水電鋁項目的信心，其正在積極探索向西部發(fā)展水電鋁產(chǎn)業(yè)鏈的可能性。
2012年6月25日，中電投四川電力有限公司揭牌。典禮上，中電投也表示，將“依托四川水電資源和礦產(chǎn)資源優(yōu)勢，利用自身在開發(fā)電力、鋁業(yè)等方面的優(yōu)勢，加大對四川水電資源的開發(fā)力度。將優(yōu)化發(fā)展電解鋁項目，努力培育水電鋁一體化產(chǎn)業(yè)鏈。”
而中電投的重慶天泰和眉山啟明星也正是位于四川地區(qū)。
魏啟寧認(rèn)為，“水電鋁”的發(fā)展模式目前取得了一定經(jīng)濟(jì)效益，但并不具備大范圍推廣普及的條件。一方面，電解鋁行業(yè)問題較多，“水電鋁”模式僅能降低企業(yè)的部分成本，并不能撬動整個行業(yè)的需求；另一方面，電價、電網(wǎng)、環(huán)保等問題牽涉其它利益，普通企業(yè)不具備統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的實力。
電企逆市擴(kuò)張
不可否認(rèn)的是，已經(jīng)穩(wěn)居產(chǎn)能第二位置的中電投，目前仍然在加緊積極擴(kuò)張電解鋁產(chǎn)能。而其他電力企業(yè)也不甘落后。
中電投的電解鋁產(chǎn)能擴(kuò)張之路始于2003年。當(dāng)年3月，原中電投旗下漳澤電力(000767,股吧)和中國鋁業(yè)合資成立了山西華澤鋁電有限公司，2006年投產(chǎn)。2012年，因漳澤電力劃撥給同煤集團(tuán)，該公司也隨著轉(zhuǎn)手。
2008年12月，中電投重組了青銅峽鋁業(yè)，電解鋁產(chǎn)能突破百萬噸，一舉躍居全國第二。
到2010年底，中電投電解鋁產(chǎn)能突破200萬噸，當(dāng)年產(chǎn)量達(dá)到173萬噸。與此同時，2010年中鋁電解鋁產(chǎn)量為432萬噸。
根據(jù)中電投官網(wǎng)的信息顯示，截至2012年底，中電投的電解鋁總產(chǎn)能達(dá)到277萬噸。
而中電投也并沒有停止在電解鋁產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張。按照中電投的規(guī)劃，到2020年，集團(tuán)電解鋁產(chǎn)能將達(dá)到350萬噸，配套氧化鋁產(chǎn)能超過700萬噸。
我的有色網(wǎng)鋁行業(yè)分析師提供給記者的信息顯示，中電投旗下涉及電解鋁的項目主要包括青銅峽鋁業(yè)、黃河鑫業(yè)、霍煤鴻俊，通順鋁廠、重慶天泰和眉山啟明星幾家。
其中，中電投寧夏青銅峽鋁業(yè)股份有限公司產(chǎn)能居于首位。其官網(wǎng)資料顯示，2008年時，青銅峽鋁業(yè)的產(chǎn)能達(dá)到115萬噸。位于青海的全資子公司黃河鑫業(yè)為黃河上游水電開發(fā)有限責(zé)任公司的子公司，其公布的水電鋁聯(lián)營產(chǎn)能為55.5萬噸。全資子公司重慶天泰現(xiàn)有產(chǎn)能6萬噸。中電投控股的霍煤鴻駿和通順鋁廠都位于內(nèi)蒙古。
根據(jù)中電投的披露，其2012年電解鋁產(chǎn)量為269萬噸，同比增長32.5%，氧化鋁產(chǎn)量250萬噸，實現(xiàn)銷售收入618.05億元，同比增長28.5%。中電投2013年計劃生產(chǎn)電解鋁271萬噸，仍然維持在歷史高位。
而與此同時，華能和中水電擴(kuò)張電解鋁產(chǎn)能的腳步也沒有停歇。
今年5月23日，甘肅省工信委制定的《平?jīng)銮|級煤電化冶循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈實施方案》獲甘肅省政府辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)實施?！斗桨浮诽岢觯悦禾?、電力、化工為首位產(chǎn)業(yè)，以有色金屬冶煉為補(bǔ)充，建設(shè)平?jīng)銮|級煤電化冶循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈。規(guī)劃建設(shè)項目92項，總投資3566億元，預(yù)計年實現(xiàn)銷售收入3355億元。
值得注意的是，其中特別提到以華能和中水電為主體，打造中國華能集團(tuán)公司和中國水利水電建設(shè)集團(tuán)平?jīng)雒弘娀碑a(chǎn)業(yè)鏈。
其中，華能集團(tuán)的平?jīng)雒弘娀碑a(chǎn)業(yè)鏈項目中包括發(fā)電機(jī)組、電解鋁、鋁型材以及深加工，概算總投資超過450億元。具體為2013年建設(shè)靈臺邵寨煤礦120萬噸礦井，開工建設(shè)華能甘肅能源公司100萬噸電解鋁等項目。另外，在“十二五”期間，建設(shè)華能平?jīng)霭l(fā)電公司三期2×100萬千瓦機(jī)組、50萬噸鋁型材項目，概算總投資160億元。在接下來的“十三五”期間，規(guī)劃實施一批型材深加工項目，概算總投資297億元。
中國水利水電建設(shè)集團(tuán)也計劃“十二五”投資100萬噸電解鋁項目。將開工建設(shè)中水電華亭發(fā)電公司二期2×100萬千瓦機(jī)組、中水電崇信發(fā)電公司二期2×100萬千瓦機(jī)組（自備）、100萬噸電解鋁項目，概算總投資279.5億元。
根據(jù)張晨光介紹，目前華能集團(tuán)在甘肅平?jīng)龅捻椖窟€沒有開工。
另外，五大電力中的大唐電力也在鄂爾多斯(600295,股吧)成立了大唐內(nèi)蒙古鄂爾多斯硅鋁科技有限公司，目前擁有12萬噸的電解鋁產(chǎn)能。
減產(chǎn)效果不如預(yù)期
而從去年開始，全國的電解鋁企業(yè)就主動提出通過減產(chǎn)來渡過難關(guān)。
據(jù)我的有色網(wǎng)調(diào)研，截至2013年4月份，中國電解鋁企業(yè)的減產(chǎn)情況為：華東鋁業(yè)減產(chǎn)6萬噸；江蘇大屯鋁業(yè)減產(chǎn)6.5萬噸；廣西百色銀海計劃減產(chǎn)至10萬噸（獲得當(dāng)?shù)卣a(bǔ)貼，計劃7月份復(fù)產(chǎn)）；廣西來賓銀海減產(chǎn)至6萬噸；東源鋁業(yè)減產(chǎn)15萬噸；龍祥鋁業(yè)減產(chǎn)3萬噸；中孚林豐鋁業(yè)減產(chǎn)15萬噸；長江鋁業(yè)減產(chǎn)6萬噸；鑫旺鋁業(yè)4.5萬噸全停。
今年5月底，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會又邀請國內(nèi)15家大型電解鋁企業(yè)探討化解產(chǎn)能過剩對行業(yè)造成的困境。會后，部分電解鋁企業(yè)發(fā)出公告實行檢修減產(chǎn)計劃。其中，中國鋁業(yè)計劃減產(chǎn)38萬噸，云南鋁業(yè)計劃減產(chǎn)15萬噸，中孚實業(yè)(600595,股吧)計劃減產(chǎn)5萬-8萬噸，神火集團(tuán)計劃減產(chǎn)5萬噸，鑫恒集團(tuán)計劃減產(chǎn)12萬噸，中電投集團(tuán)計劃減產(chǎn)27.8萬噸。
張晨光告訴記者，根據(jù)他統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，今年上半年，全國電解鋁減產(chǎn)的規(guī)模在120萬噸左右。其中，主要集中在河南的電解鋁企業(yè)。
“盡管包括中鋁在內(nèi)，不斷有減產(chǎn)消息傳出。但是，隨著國內(nèi)新增產(chǎn)能的不斷釋放，國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量還是有增無減，難以擺脫供應(yīng)過剩的局面。”一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者。
另一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者：“比如鑫恒宣布要減產(chǎn)12萬噸，事實上他們的做法是，原本要在青海鑫恒新上一條12萬噸的產(chǎn)能，但今年這條線沒有上，就可以宣布為減產(chǎn)了12萬噸。”
