中國儲能網(wǎng)訊：5月6日晚間，力帆股份(601777)披露非公開發(fā)行預(yù)案，公司擬向不超過10名的特定對象，非公開發(fā)行不超過2.61億股，募資總額不超過24.8億元，投資新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈多個項目，以及償還部分公司銀行借款。
據(jù)了解，力帆股份在2015年就推出了定增預(yù)案，擬為公司新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展籌集資金，但是由于多種因素此前的定增方案以失敗告終。而如果本次定增能獲得成功，將為力帆股份新能源汽車的發(fā)展注入動力。
? 一再縮減 力帆上次定增失敗
據(jù)悉，在2015年5月，力帆股份推出了定增預(yù)案，擬向控股股東力帆控股在內(nèi)的9名投資者定向增發(fā)約4.3億股，募資約52億元，全部用于智能新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈。
但是由于定增預(yù)案受阻，在2016年7月，力帆股份首次對上述定增計劃進(jìn)行了修訂，將融資規(guī)模從52億元縮減至28億元，下降幅度達(dá)46%。發(fā)行對象業(yè)從原來的9名變更成不超過8名特定對象。
在2016年8月，力帆股份再次對定增預(yù)案進(jìn)行了修訂，將融資總額從28億元又縮減至22.4億元。其中募投項目的智能新能源汽車能源站項目擬用募集資金從7.98億元縮減至3.69億元，償還公司債券和銀行借款金額也由9億元減至7.9億元。
然而，由于力帆股價長期低于鎖定的發(fā)行底價，最終力帆股份定增方案失敗。
而從本次定增方案可以看出，力帆股份擬募集資金已經(jīng)從最初的52億下降到24.8億，下降幅度達(dá)52.31%。而其智能新能源汽車能源站項目擬使用募集資金下降到1.8億；償還公司借款也下降到7.44億。
從力帆股份一再縮減的定增方案可以看出，力帆股份在新能源汽車方面的發(fā)展并非一帆風(fēng)順。其擬募集資金規(guī)模壓縮幅度超過一半，并且經(jīng)時3年卻未落實；并且，其在智能新能源汽車能源站項目方面擬投入的金額也被大大壓縮。
? 從定增方案看力帆新能源汽車規(guī)劃
從力帆股份披露的定增方案可以看出，力帆當(dāng)前在新能源汽車領(lǐng)域有4大工作重點：第一，建設(shè)智能新能源汽車能源站項目；第二，建設(shè)智能新能源汽車16億瓦時鋰電芯項目；第三，智能輕量化快換純電動車平臺開發(fā)項目；第四，研發(fā)新能源SUV車型。
這與力帆股份新能源汽車整體發(fā)展步伐一致。據(jù)了解，2015 年力帆公布了力帆集團(tuán)的新能源戰(zhàn)略--智藍(lán)戰(zhàn)略，明確指出，力帆將在新能源產(chǎn)品研發(fā)、換電運(yùn)營和租賃服務(wù)三大板塊共同發(fā)力。
與其他車企相比，力帆股份在新能源汽車方面的規(guī)劃和發(fā)展可以說是“特立獨行”。
2010年，在大部分車企集中精力在燃油車市場時，力帆就在加速研發(fā)推廣新能源汽車。但是隨后，力帆股份并未聚焦在新能源汽車車型研發(fā)生產(chǎn)方面，而是早早布局新能源汽車共享出行、能源站建設(shè)、充換電模式等等。
在2015年力帆戰(zhàn)略投資了盼達(dá)用車，正式進(jìn)入新能源汽車共享出行領(lǐng)域。截止到2017年年底，盼達(dá)用車已經(jīng)登陸重慶、杭州、成都、鄭州、綿陽、濟(jì)源、廣州等城市。
2016年力帆子公司重慶移峰能源建成并投入使用 34 座能源站(含集中式能源站、分布式能源站和電客棧)，開展新能源汽車的充換電業(yè)務(wù)。截止 2017 年底，移峰能源在全國成立了6家子公司，建設(shè)了34 座能源站。
即使是在當(dāng)下，能源站、換電模式依舊備受行業(yè)爭議，力帆股份布局如此早，并且企圖重金投入，其背負(fù)的壓力和發(fā)展阻礙可想而知。從其定增方案可知，這兩板塊的擬使用募集資金一再被壓縮。
不過，從其定增方案也可以看出，即使背負(fù)了較大壓力，力帆股份一直堅持換電模式和能源站的建設(shè)，堅守其新能源汽車方面的發(fā)展規(guī)劃。
? 在新能源汽車領(lǐng)域 力帆要下了一盤大棋
力帆股份如此執(zhí)著于鋰電芯項目、能源站、換電模式項目，是要搭建集動力電池、新能源汽車、充換電、新能源汽車出行為一體的生態(tài)體系。
據(jù)了解，力帆股份的主營業(yè)務(wù)為乘用車(含新能源汽車)、摩托車、發(fā)動機(jī)、通用汽油機(jī)的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售(含出口)及投資金融等等。
由于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)業(yè)績下降，在2015年和2016年力帆股份利潤均出現(xiàn)下滑。其中在2016年，力帆股份營業(yè)收入為110.47億，同比2015年下降10.99%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為0.83億，同比下降幅度達(dá)76.66%。
為了公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，挽救業(yè)績下滑的頹勢，力帆加大力度向新能源汽車業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。而本次定增正是為了力帆各大新能源汽車規(guī)劃項目的落地。力帆公告表示，本次發(fā)行完成后，公司將由傳統(tǒng)燃油汽車業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級為智能新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈綜合服務(wù)商。
▲力帆業(yè)務(wù)板塊圖
據(jù)了解，現(xiàn)階段力帆股份在新能源汽車方面的部署已經(jīng)有一定成效。據(jù)其2017年年報顯示，公司去年實現(xiàn)營業(yè)收入126億元，同比增長14.07%，歸屬母公司股東凈利潤1.71億元，同比增長106.46%。扭轉(zhuǎn)了前兩年業(yè)績下滑的頹勢。
在力帆股份各業(yè)務(wù)板塊中，新能源汽車的表現(xiàn)最為突出。據(jù)了解，2017年力帆燃油汽車的總產(chǎn)量是12.5萬輛，同比2016年增長了3.83%；燃油汽車總銷量為12.51萬輛，同比增長14.41%；其中新能源汽車總產(chǎn)量為7868輛，同比增長108.70%；總銷量為7762輛，同比增長78.72%。
而力帆2018年第一季度汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，在燃油汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)均下滑的情況下，力帆新能源汽車總產(chǎn)量為1779輛，同比增長45.82%；總銷量為1821輛，同比增長77.83%。
據(jù)悉，目前力帆新能源汽車包含了低速車型和高速車型，目前兩者銷量占比基本持平。此前力帆股份推出了620EV2等車型應(yīng)用在公共出行領(lǐng)域。
而隨著力帆在新能源汽車方面進(jìn)展，除了共享出行領(lǐng)域的發(fā)展，力帆已經(jīng)推出了面對C端市場推出的第一款新能源汽車產(chǎn)品--力帆650EV。據(jù)悉，據(jù)力帆官方披露，該款車?yán)m(xù)航到達(dá)了360公里，2小時即可以充滿電。
而根據(jù)力帆的規(guī)劃，未來力帆新能源還將通過“平臺化、小型化、輕量化、智能化”技術(shù)創(chuàng)新之路，在2020年前推出20款純電和混合動力產(chǎn)品，實現(xiàn)新能源整車?yán)塾嬩N售50萬臺。
