資本投入力度的大小能夠反映出一個(gè)行業(yè)的紅火程度。今年以來，補(bǔ)貼新政的出臺(tái)短期內(nèi)對(duì)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈造成一定影響，但整個(gè)行業(yè)仍然行駛在快車道上，資本投入力度不亞于去年。
據(jù)高工鋰電統(tǒng)計(jì)顯示，今年一季度，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈投資/兼并購事件共有28起，其中動(dòng)力電池9起，正極材料8起，負(fù)極材料1起，電解液/上游材料3起，隔膜及涂覆3起，鋰礦/鋰鹽1起，鋁合金箔/鋁塑膜2起，電池回收梯次利用1起。相比之下，動(dòng)力電池及正極材料領(lǐng)域投資力度明顯高于其他領(lǐng)域。
從投資主體來看，主要是行業(yè)內(nèi)頗具技術(shù)及資金實(shí)力的“老面孔”展開投資，跨界而來的“生面孔”極少，反映出在行業(yè)集中度越來越高的形勢下，投資也愈發(fā)謹(jǐn)慎。
從細(xì)分領(lǐng)域來看，當(dāng)前動(dòng)力電池行業(yè)面臨著產(chǎn)能擴(kuò)張過快、利用率極為不足的局面，而該領(lǐng)域投資熱度依然不減的原因在于：補(bǔ)貼下的市場行情總歸有急功近利者及泡沫成分，2020年補(bǔ)貼取消后，“肉搏戰(zhàn)”才真正開啟，能夠擺正心態(tài)、堅(jiān)定長遠(yuǎn)發(fā)展信心、把握行業(yè)發(fā)展趨勢的企業(yè)總會(huì)有機(jī)會(huì)。
今年一季度正極材料領(lǐng)域的投資主要集中在三元材料及前驅(qū)體項(xiàng)目。這背后原因在于，在能量密度提升需求迫切形勢下，三元?jiǎng)恿﹄姵卣急蕊@著提高，帶動(dòng)上游三元材料、前驅(qū)體產(chǎn)銷兩旺，主流企業(yè)去年及今年一季度財(cái)報(bào)表現(xiàn)亮眼。廣闊的市場空間及良好的盈利前景，吸引著包括主流材料企業(yè)乃至后進(jìn)者紛紛趁勢加碼擴(kuò)產(chǎn)。
負(fù)極材料、電解液及上游材料、隔膜及涂覆領(lǐng)域的投資擴(kuò)張有一個(gè)共同特點(diǎn)是，均屬第一梯隊(duì)的領(lǐng)軍企業(yè)投資擴(kuò)產(chǎn)。目前這三大關(guān)鍵材料領(lǐng)域競爭異常激烈，強(qiáng)者恒強(qiáng)趨勢明顯，同時(shí)價(jià)格競爭也趨向白熱化，投資擴(kuò)產(chǎn)對(duì)于搶攻市場及降低成本都有利。
一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象是，為進(jìn)一步降低成本，負(fù)極材料、電解液及隔膜領(lǐng)軍企業(yè)紛紛展開橫向延伸布局，比如負(fù)極材料企業(yè)擴(kuò)大石墨化產(chǎn)能，電解液企業(yè)涉足六氟磷酸鋰及上游原材料，隔膜企業(yè)開始自建涂覆產(chǎn)能等。
鋰礦/鋰鹽、鋁合金箔/鋁塑膜、電池回收梯次利用等領(lǐng)域的投資案例表明，鋰鹽企業(yè)已經(jīng)充分意識(shí)到保障鋰原料供應(yīng)對(duì)于長遠(yuǎn)經(jīng)營發(fā)展的重要性，投資鋰礦幾乎成為擴(kuò)大鋰鹽業(yè)務(wù)的一個(gè)首要條件；國產(chǎn)鋁塑膜一旦開發(fā)動(dòng)力電池“處女地”，將迎來極大發(fā)展機(jī)會(huì)；電池回收梯次利用勢在必行，呈現(xiàn)出快速升溫之勢。
鋰電產(chǎn)業(yè)鏈28起投資案例具體詳情如下：
動(dòng)力電池
1、星恒電源投建25GWh滁州基地
3月28日，星恒電源蘇滁現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目簽約儀式在安徽省滁州市舉行。該項(xiàng)目劃總投資100億元，分四期建設(shè)。其中一期項(xiàng)目投資30億元，將于2019年二季度建成投產(chǎn)，屆時(shí)產(chǎn)能為6GWh；二期項(xiàng)目計(jì)劃于2020年底建成，建成后將擁有12條生產(chǎn)線，具備13GWh的動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)能力；整體項(xiàng)目建設(shè)將于2022年全部完成，建成產(chǎn)能達(dá)到25GWh。
2、威能電源20億投建年產(chǎn)30億安時(shí)鋰電池項(xiàng)目
3月23日，新三板企業(yè)威能電源(834851)發(fā)布公告稱，公司與河南省民權(quán)縣人民政府簽署了《投資協(xié)議》，將在河南省民權(quán)高新區(qū)投資興建年產(chǎn)30億安時(shí)新能源鋰離子動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池國際綜合應(yīng)用產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資20億元。
3、天臣新能源50億投建動(dòng)力電池項(xiàng)目
3月3日，天臣新能源系統(tǒng)總成項(xiàng)目開工建設(shè)，該項(xiàng)目計(jì)劃投資逾50億元，將打造成運(yùn)營、生產(chǎn)、研發(fā)總部基地，建設(shè)年產(chǎn)動(dòng)力電芯和系統(tǒng)總成4GWh，BMS年產(chǎn)40萬套產(chǎn)業(yè)鏈基地。
4、金沙江合資45億美元建動(dòng)力電池基地
2月26日，土耳其最大的公司之一ZorluHolding的首席執(zhí)行官表示，Zorlu與中國投資公司金沙江資本(GSRCapital)簽署了一項(xiàng)協(xié)議。至2023年，雙方在土耳其共同進(jìn)行總額達(dá)45億美元的投資，建設(shè)25000兆瓦容量的大型電池工廠。
5、尤夫股份30億投建5GWh方形鋁殼動(dòng)力電池項(xiàng)目
2月2日，尤夫股份(002427)公告稱，擬與贛州工業(yè)投資共同發(fā)起尤夫新能源產(chǎn)業(yè)基金?；痤A(yù)計(jì)規(guī)模約30.01億元，計(jì)劃在贛州市經(jīng)開區(qū)投建5GWh方形鋁殼車用動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目，主要生產(chǎn)車用動(dòng)力三元鋰電池。
6、小康股份逾30億投5.2GWh動(dòng)力電池及配套項(xiàng)目
1月，小康股份(601127)新能源汽車高性能動(dòng)力系統(tǒng)項(xiàng)目在重慶大學(xué)城科技產(chǎn)業(yè)園開工。該項(xiàng)目總投資為31億元，擬建設(shè)年產(chǎn)5.2GWh動(dòng)力電池及電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)20萬套，為小康集團(tuán)的新能源汽車提供高能量密度和高性能電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。
7、贛鋒鋰業(yè)2.77億增資動(dòng)力電池
1月，贛鋒鋰業(yè)(002460)公告稱，將向江西贛鋒電池增資2.77億元，用于年產(chǎn)6億瓦時(shí)高容量鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目建設(shè)。
8、振華科技募資17億擴(kuò)建動(dòng)力電池產(chǎn)線等項(xiàng)目
2月，振華科技擬非公開發(fā)行股票募資不超過17.09億元，用于微波阻容元器件生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、圓柱型鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、高可靠混合集成電路及微電路模塊產(chǎn)業(yè)升級(jí)改造項(xiàng)目、射頻片式陷波器與新型磁性元件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、接觸器和固體繼電器生產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。
9、猛獅科技20億新建年產(chǎn)5GWh鋰電池項(xiàng)目
1月，猛獅科技披露，擬在湖北宜城市增加投資建設(shè)年產(chǎn)5GWh鋰電池生產(chǎn)項(xiàng)目，新增投資20億元。加上此前的一期項(xiàng)目，兩期合計(jì)投資共50億元，生產(chǎn)規(guī)模相加合計(jì)為10GWh。
正極材料
1、陜西紅馬年產(chǎn)1萬噸三元正極材料項(xiàng)目開工
3月26日，由陜西紅馬科技有限公司投資的鋰離子動(dòng)力電池多元正極材料項(xiàng)目在陜西韓城市開工建設(shè)，該項(xiàng)目分兩期建設(shè)，總投資20億元，預(yù)計(jì)2019年完工，建成后可年產(chǎn)一萬噸三元電池正極材料和一萬噸前驅(qū)體原料。
2、美都海創(chuàng)50億三元材料項(xiàng)目開工
3月24日，美都海創(chuàng)舉行年產(chǎn)5萬噸新能源鋰電池材料項(xiàng)目奠基儀式，該項(xiàng)目總投資50億元，分為兩部分。其中鋰電池三元前驅(qū)體項(xiàng)目總投資10億元，鋰電池三元正極材料項(xiàng)目總投資40億元。項(xiàng)目于2018年3月開始動(dòng)工，預(yù)計(jì)2019年3月完成一期建設(shè)；2021年3月完成總項(xiàng)目二期建設(shè)。
3、華友鈷業(yè)63.7億加碼三元前驅(qū)體
3月12日，華友鈷業(yè)(603799)公告稱，公司(或通過子公司)計(jì)劃投資建設(shè)新能源材料智能制造基地(年產(chǎn)15萬噸鋰電動(dòng)力三元前驅(qū)體新材料項(xiàng)目)，項(xiàng)目總投資約63.7億元，該項(xiàng)目主要產(chǎn)品為15萬噸鋰電三元前驅(qū)體材料。
4、杉杉股份200億正極材料項(xiàng)目開工
2月3日上午，杉杉能源總投資200億元的“10萬噸鋰電動(dòng)力電池材料長沙基地”在長沙高新區(qū)舉行開工儀式。其中一期主要生產(chǎn)三元材料、鈷酸鋰、錳酸鋰等鋰離子電池正極材料，預(yù)計(jì)8月20日主體竣工，11月30日投產(chǎn)。
5、鵬輝能源4000萬增資湖南鴻躍
1月31日，鵬輝能源(300438)公告稱，擬與湖南鴻躍及其原股東顏小雄等簽署增資協(xié)議。公司擬向其增資4000萬元，增資完成后持有湖南鴻躍17.3913%的股權(quán)。本次對(duì)外投資將公司業(yè)務(wù)向上游鋰電材料前驅(qū)體和電池回收業(yè)務(wù)延伸。
6、華友鈷業(yè)合資逾10億加碼鋰電材料
1月10日，華友鈷業(yè)(603799)發(fā)布公告稱，公司擬與韓國株式會(huì)社POSCO(以下簡稱“POSCO”)合資設(shè)立浙江華友浦項(xiàng)新能源有限公司、浙江浦項(xiàng)華友新能源有限公司(暫定名)。兩家合資公司主要從事鋰電前驅(qū)體相關(guān)材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
7、湘潭電化定增5.28億加碼鋰電池材料業(yè)務(wù)
1月，湘潭電化(002125)公告稱，擬定增募資不超過5.28億元，用于擴(kuò)產(chǎn)錳酸鋰正極材料、新能源材料研究院的建設(shè)等項(xiàng)目，穩(wěn)固公司在錳系化工行業(yè)的領(lǐng)先地位，并助力公司拓展新能源電池材料業(yè)務(wù)。
8、英唐智控5000萬投建正/負(fù)極材料項(xiàng)目
1月，英唐智控(300131)公告稱，與云南保山市騰沖管委會(huì)簽訂合作協(xié)議，擬在保山市騰沖邊境經(jīng)濟(jì)合作區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)4千噸新能源電池正、負(fù)極材料項(xiàng)目。
負(fù)極材料
1、杉杉股份變更16億募集資金加碼負(fù)極
3月，擬將原募投項(xiàng)目“新能源汽車關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”下的新能源汽車項(xiàng)目、動(dòng)力總成項(xiàng)目的剩余募集資金及“LIC項(xiàng)目”的部分募集資金變更至“年產(chǎn)10萬噸鋰離子電池負(fù)極材料一期(6萬噸)項(xiàng)目”，本次涉及變更投向的募集資金共計(jì)16.76億元。
電解液及上游材料
1、新宙邦擬3.6億波蘭建廠
3月26日，新宙邦(300037)公告稱，擬在波蘭弗羅茨瓦夫市投建波蘭新宙邦鋰離子電池材料項(xiàng)目。項(xiàng)目投資預(yù)計(jì)為3.6億元，合計(jì)年產(chǎn)4萬噸鋰離子電池電解液，5000噸NMP，5000噸導(dǎo)電漿。項(xiàng)目用地計(jì)劃于2018年二季度交付使用。
2、新宙邦攜手億緯鋰能投建年產(chǎn)2萬噸電解液項(xiàng)目
3月5日，新宙邦(300037)與億緯鋰能(300014)共同出資1億元設(shè)立荊門新宙邦，投資建設(shè)年產(chǎn)2萬噸鋰離子電池電解液及年產(chǎn)5萬噸半導(dǎo)體化學(xué)品項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資3.5億元，分兩期建設(shè)。
3、天賜材料1.22億投建氟化氫/電子級(jí)氫氟酸項(xiàng)目
1月31日，天賜材料(002709)公告稱，同意公司控股子公司安徽天孚使用自籌資金投資建設(shè)年產(chǎn)5萬噸氟化氫、年產(chǎn)2.5萬噸電子級(jí)氫氟酸改擴(kuò)建項(xiàng)目，項(xiàng)目報(bào)批總投資1.22億元。
隔膜及涂覆
1、星源材質(zhì)擬30億建設(shè)“超級(jí)涂覆工廠”
3月27日，星源材質(zhì)(300586)與江蘇省常州經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署投資協(xié)議，擬在江蘇省常州經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)設(shè)立由公司控制的新公司投資30億元建設(shè)“超級(jí)涂覆工廠”項(xiàng)目。為此，公司擬出資3億元在常州經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)設(shè)立全資子公司江蘇星源。
2、上海恩捷50億建設(shè)40條涂布生產(chǎn)線
3月19日，總投資50億元的恩捷新材料項(xiàng)目簽約落戶無錫，該項(xiàng)目由上海恩捷投資建設(shè)，總投資50億元，規(guī)劃建設(shè)16條全自動(dòng)進(jìn)口制膜生產(chǎn)線、40條涂布生產(chǎn)線及5條鋁塑膜進(jìn)口生產(chǎn)線，并計(jì)劃設(shè)立高端膜產(chǎn)品研發(fā)中心。
3、紐米科技募資投建年產(chǎn)1.5億㎡鋰電隔膜項(xiàng)目
1月23日，紐米科技(831742)發(fā)布股票發(fā)行預(yù)案，擬募資不超過12.21億元且不低于3億元，主要用于公司新建3x5000萬平方米/年高性能鋰離子電池微孔隔膜項(xiàng)目及補(bǔ)充公司日常經(jīng)營所需流動(dòng)資金。
鋰礦及鋰鹽
1、新海宜5億投建2.05萬噸碳酸鋰及氫氧化鋰加工廠
2月，新海宜公告，公司或公司指定主體擬再次出資5億元與國澳基金開展深入合作。其中3億元將用于在加拿大建設(shè)鋰輝石采選廠，采選廠建成后預(yù)計(jì)達(dá)到年處理100萬噸原石的規(guī)模；2億元將用于建設(shè)國內(nèi)2.05萬噸碳酸鋰及氫氧化鋰加工廠，其中碳酸鋰1.7萬噸，氫氧化鋰0.35萬噸，工廠計(jì)劃2018年二、三季度開工，2019年底前竣工。
鋁合金箔/鋁塑膜
1、鼎勝新材6.1億投動(dòng)力電池電機(jī)用鋁合金箔項(xiàng)目
3月23日，鼎勝新材招股書披露，在本次IPO計(jì)劃中，6.1億元用于年產(chǎn)5萬噸動(dòng)力電池電機(jī)用鋁合金箔項(xiàng)目。
2、賽特新材年產(chǎn)5000萬㎡鋁塑膜項(xiàng)目落戶福建
2月，賽特新材總投資12億元的鋰電池軟包鋁塑膜生產(chǎn)項(xiàng)目成功簽約落戶福建連城，該項(xiàng)目分三期實(shí)施，達(dá)產(chǎn)后將形成年產(chǎn)5000萬平方米鋁塑膜生產(chǎn)能力，年產(chǎn)值可達(dá)14億元。
