中國儲能網(wǎng)訊：2017年一季度，在國家補貼政策劇烈波動后，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈同時面臨補貼下滑后產(chǎn)業(yè)鏈議價和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整后目錄需要更新的“無車可賣”局面，行業(yè)顯著遇冷。
隨著新能源汽車推薦目錄的月度更新成為常態(tài)，行業(yè)重回正軌;根據(jù)節(jié)能與新能源汽車網(wǎng)數(shù)據(jù)我國2017年新能源汽車產(chǎn)量達到81萬臺，同比增長接近60%;其中12月單月產(chǎn)量達到19.5萬臺，創(chuàng)歷史新高。
動力電池方面，高工鋰電統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示2017年國內(nèi)動力電池裝機量約為36.39GWh，同比增長超過20%;2017年國內(nèi)動力電池產(chǎn)量達到45GWh，同比增長接近50%。
新能源汽車產(chǎn)銷的快速增長，直接拉動上游三電領(lǐng)域出貨量增加;其中價格剛性的正極材料環(huán)節(jié)最為受益，其他環(huán)節(jié)則面臨量增價減的局面。反映到上市公司層面，材料環(huán)節(jié)也是電動車領(lǐng)域平均業(yè)績增速最快的細分領(lǐng)域。
動力電池：強者恒強，新進入者唯有依靠三元
動力電池領(lǐng)域共有11家企業(yè)發(fā)布2017年業(yè)績預(yù)告，其中業(yè)績預(yù)增6家，預(yù)減2家，2家企業(yè)與16年基本持平，1家虧損。
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國動力電池2016年出貨量28.04GWh，市場前五名份額占有率累計達到72.6%;根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)顯示，我國2017年動力電池裝機量約為36.39GWh，其中前五名市場占有率下降為61.5%。
盡管動力電池總體市場集中度略有下降，但是磷酸鐵鋰大廠集中度顯著提高;2017年寧德時代、比亞迪、堅瑞沃能、國軒高科四家傳統(tǒng)動力鋰電大廠的磷酸鐵鋰市場份額合計超過80%，不具備規(guī)模優(yōu)勢和材料體系配套優(yōu)勢的企業(yè)已經(jīng)難以在該領(lǐng)域競爭，因此以中航鋰電為代表的二線鐵鋰企業(yè)競爭壓力較大。
因此2017年動力電池領(lǐng)域，綁定龍頭企業(yè)寧德時代的PACK企業(yè)東方精工(增長410%-460%)、發(fā)力三元的動力電池新進入者億緯鋰能(增長50%-70%)、鵬輝能源(增長80%-105%)等企業(yè)均取得較快的業(yè)績增速。
電池材料板塊：正極風(fēng)景獨好，電解液、隔膜承壓
鋰電池材料領(lǐng)域共17家企業(yè)發(fā)布17年業(yè)績預(yù)告，其中12家預(yù)增(8家增速超過100%)，2家預(yù)減，3家與16年基本持平。
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國動力電池2016年出貨量28.04GWh，其中三元電池6.29GWh，占比僅為22.4%。
根據(jù)節(jié)能與新能源汽車網(wǎng)合格證數(shù)據(jù)顯示，我國2017年動力電池裝機量約為36.39GWh，其中三元動力電池裝機量16.05GWh，同比增長155%;占比達到44%，市場占有率實現(xiàn)翻倍增長。
三元動力電池滲透率快速提高，成為動力電池的未來發(fā)展的主要方向，而以“材料+加工費”為計價方式的正極材料也最具備價格剛性。
2017年三元動力電池的快速滲透引起三元材料出貨的增長，同時Co金屬價格的增長也給相關(guān)企業(yè)帶來庫存受益，因此正極材料企業(yè)杉杉股份(增長157-188%)、當(dāng)升科技(增長132-153%)、格林美(增長80-130%)、廈門鎢業(yè)(增長325%)業(yè)績增速領(lǐng)銜材料板塊。
電解液、干法隔膜板塊2017年整體處于降價區(qū)間，毛利率快速下滑，尤其電解質(zhì)、電解液環(huán)節(jié)售價已經(jīng)接近成本線，因此相關(guān)企業(yè)多以業(yè)績持平或下跌為主。
原標(biāo)題：鋰電池行業(yè)最強戰(zhàn)績：22盈 5平 1虧
