近期需求來(lái)自:1. 隨著3G/4G 基站占比提升,鋰電在通訊基站替代鉛酸的趨勢(shì)明確;2.風(fēng)光儲(chǔ)能示范項(xiàng)目,以驗(yàn)證技術(shù)指標(biāo)和使用效果為主;3.海外市場(chǎng)的分布式儲(chǔ)能。
隨著國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能政策落地和技術(shù)成熟,從中長(zhǎng)期需求來(lái)看:1. 鈉硫和液流等大容量化學(xué)儲(chǔ)能電池憑借其削峰填谷能力和不受地域限制特點(diǎn),在電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻中的滲透率提升;2.國(guó)內(nèi)分布式儲(chǔ)能工商項(xiàng)目先期導(dǎo)入;3.新能源并網(wǎng)壓力倒逼風(fēng)光儲(chǔ)能推廣加速。
儲(chǔ)能對(duì)上市公司而言為提前布局的行業(yè),近期對(duì)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)有限。但行業(yè)一旦啟動(dòng)將帶來(lái)很大的業(yè)績(jī)彈性,可以給予估值溢價(jià)。實(shí)施配額制和發(fā)展分布式光伏將倒逼儲(chǔ)能政策出臺(tái),建議關(guān)注行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、補(bǔ)貼及配套政策落地帶來(lái)的主題投資機(jī)會(huì)。受益標(biāo)的:南都電源(300068,股吧)(布局微網(wǎng)儲(chǔ)能+通訊鋰電)、圣陽(yáng)股份(002580,股吧)(布局微網(wǎng)儲(chǔ)能)、比亞迪(002594,股吧)(LFP 應(yīng)用風(fēng)光儲(chǔ)能+通訊鋰電)、思源電氣(002028,股吧)(設(shè)立儲(chǔ)能公司)和鑫龍電器(002298,股吧)(鋅溴電池)。
