近期，我們總是能頻頻聽到這樣的聲音：政策超預(yù)期，鋰電池行業(yè)或迎爆發(fā)式增長；特斯拉電動汽車實現(xiàn)盈利，鋰電池概念股再起風(fēng)云；某些技術(shù)獲重大突破，鋰電池概念集體狂舞；重大會議召開在即，鋰電池概念板塊又將受益上漲等，諸如此類的利好消息“絡(luò)繹不絕”。機構(gòu)煽風(fēng)，游資點火，兩者輪番接力，其實都只是在提前“透支”著鋰電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景而已。這種炒作幾時才能休？
過度炒作
二季度以來，大洋彼岸的特斯拉電動車憑借其夸張炫目、極具科幻感的造型以及超越現(xiàn)在所有其他型號電動車的續(xù)航里程，受到了全球消費者的追捧，賺足了資本市場的吆喝。此外，其老板Elon Musk更是憑借其“創(chuàng)意”，成為繼蘋果公司的喬布斯之后，又一個得到全球消費者膜拜的人。
在經(jīng)濟下行的背景下，作為兼具節(jié)能環(huán)保和拉動經(jīng)濟增長的主導(dǎo)行業(yè)之一，新能源汽車再次引起我國的關(guān)注，而特斯拉的成功讓我國對新能源汽車重新燃起了希望。
特斯拉概念之風(fēng)，也攪動著我國的鋰電池板塊，使得鋰電池概念股強勢爆發(fā)。5月29日，鋰電池板塊領(lǐng)漲兩市，萬向錢潮(6.65, 0.01, 0.15%)(000559.SZ)、金瑞科技(10.02, -0.22, -2.15%)(600390.SH)、科力遠(25.48, -0.52, -2.00%)(600478.SH)、億緯鋰能(35.260, -0.80, -2.22%)(300014.SZ)、比亞迪(41.92, 0.21, 0.50%)(002594.SZ)等5股集體漲停。
7月3日、4日，科技部網(wǎng)站陸續(xù)公布了兩條利好消息：一是“高安全性動力電池用功能隔膜的技術(shù)開發(fā)”項目已建成一條年產(chǎn)300萬平方米陶瓷功能隔膜試驗線，并形成了生產(chǎn)能力；二是六氟磷酸鋰非氫氟酸制備工藝獲得突破，并建成了國內(nèi)外首條100噸試驗生產(chǎn)線。
受此利好提振，鋰電池板塊在7月4日當(dāng)天大放異彩，出現(xiàn)了繼5月29日之后的又一次漲停潮。板塊內(nèi)54只個股實現(xiàn)上漲，占板塊內(nèi)成份股比例為94.74%，其中11只個股漲停，一時令市場唏噓不已。
江蘇常熟電動車研究所所長沙永康對《新產(chǎn)業(yè)》表示，鋰電池屬于新興行業(yè)，尤其是新能源汽車用鋰電池大多還是處于研發(fā)試驗階段，離正式投產(chǎn)尚早，應(yīng)用推廣還需要很長一段時間，所以目前還是游資短期的概念炒作為主，風(fēng)險依然很大。
沙永康還提醒說，不能太迷信特斯拉電動車，關(guān)鍵還要看這兩年其在市場上的實踐考驗。
“事實上，上半年二級市場的炒作有點過了，這和鋰電池產(chǎn)業(yè)本身的業(yè)績表現(xiàn)有很大出入。”一位不愿意透露姓名的券商對記者分析，電解質(zhì)、隔膜、正負極材料等上游材料廠商在今年上半年的業(yè)績表現(xiàn)并不理想，銷量和毛利率都在下降，總體產(chǎn)能過剩。
該券商透露，二級市場的炒作是基于對新能源汽車市場開啟的高期望。如果從長遠看，這種炒作與鋰電行業(yè)是相符的，因為新能源汽車市場總有一天會開啟。“只是現(xiàn)在，鋰電行業(yè)還處于等待新市場來臨的前期階段。”
市場開發(fā)緩慢
高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所的數(shù)據(jù)顯示：2013年我國鋰電池應(yīng)用市場總規(guī)模預(yù)計將達328億元，同比增長21.5%。其中消費類電子產(chǎn)品市場規(guī)模為241.5億元，仍然占據(jù)著鋰電池應(yīng)用市場70%以上的比例。而今年電動自行車、純電動車和混合動力用的鋰電池市場規(guī)模，僅僅只有56億元。到2016年，電動車用鋰電池才能達到200億元的市場規(guī)模。
此外，萬眾期待的2013版新能源汽車補貼政策至今尚未出臺，在一定程度上令車企進退失據(jù)，讓相關(guān)電池廠商受挫，也延緩了我國新能源汽車市場的開啟。作為新能源汽車的核心——動力電池技術(shù)在路徑選擇上，也一直存在爭議。那些跟隨政策迎風(fēng)起舞的企業(yè)們，往往高估了政策效力，低估了技術(shù)突破的難度，最終只能為政策糾偏埋單。
對政策的高預(yù)期，以及受下游巨大市場的誘惑，鋰電相關(guān)企業(yè)紛紛加碼投資鋰電產(chǎn)業(yè)，“大干快上”鋰電池項目，形成我國現(xiàn)階段產(chǎn)能過剩的局面。但是，消費類產(chǎn)品用鋰電池增長需求趨緩，低速電動車鋰電池市場不溫不火，都不能快速消化過剩的產(chǎn)能。
儲能和動力鋰電池在政策影響下，釋放需求更是需要一個很長的過程。
上述券商認為，充電和換電模式?jīng)]確定、電池的能量密度有待提高、行業(yè)的基本標(biāo)準(zhǔn)體系沒有定下來等也是新能源汽車這一最大的應(yīng)用市場沒有打開的重要因素。“鋰電池在新能源汽車上的用量是消費類電子產(chǎn)品應(yīng)用的上百倍乃至上千倍?？上攵?，新能源汽車市場一旦打開，將給鋰電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶來爆發(fā)式的增長。到時候，供需矛盾也將會得到有效解決。”
鋰電相關(guān)企業(yè)往往高估政策效力，低估技術(shù)突破的難度，最終只能為政策糾偏埋單。
鋰電池技術(shù)專家顏競則認為，當(dāng)前最關(guān)鍵的問題還在于技術(shù)不夠成熟，而且政府補貼不應(yīng)該在低技術(shù)重復(fù)建設(shè)的生產(chǎn)端，而應(yīng)該在前期的研發(fā)階段。“應(yīng)該鼓勵真正的技術(shù)創(chuàng)新，少鼓勵把別人的東西拿過來‘抄’的行為。”
在大家都急切地希望國內(nèi)新能源汽車應(yīng)用市場能盡快打開之時，海通開元投資(4.81, 0.06, 1.26%)公司的投資經(jīng)理陳策卻表示了他的擔(dān)憂：我國的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈可能暫時還不能配合即將打開的新能源汽車市場需求。
“如果新能源汽車市場爆發(fā)速度過快，估計我國現(xiàn)有的國產(chǎn)電池材料和技術(shù)程度都還不能跟上大批量生產(chǎn)的步伐。如果市場起來得慢些，反而會給鋰電配套產(chǎn)業(yè)一個緩沖的時間。”陳策還建議，對于有廣闊成長空間的鋰電池行業(yè)，可以長期關(guān)注其中的投資機會。
(文章來源：新產(chǎn)業(yè)，作者：羅葛妹)
