鋰電進(jìn)入動(dòng)力電池時(shí)代，技術(shù)改良提高安全性和經(jīng)濟(jì)性。鋰電環(huán)保+性能優(yōu)異，其應(yīng)用從智能手機(jī)、數(shù)碼相機(jī)等消費(fèi)電子，到電動(dòng)自行車、電動(dòng)汽車乃至儲(chǔ)能，可以說鋰電孕育著一場(chǎng)能源應(yīng)用“革命”。鋰電通過技術(shù)改良提高其安全性和經(jīng)濟(jì)性，借助特斯拉旋風(fēng)從3C時(shí)代進(jìn)入動(dòng)力電池時(shí)代。
鋰電產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)探索。鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈看，包括上游的資源、中游的的關(guān)鍵材料、下游的電池組裝三大領(lǐng)域。相對(duì)全球豐富的鋰資源，碳酸鋰出現(xiàn)供應(yīng)嚴(yán)重短缺的概率較小。鋰電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展關(guān)鍵還在于材料和裝備技術(shù)。我們從技術(shù)、資本實(shí)力、市場(chǎng)前景、商業(yè)環(huán)境幾個(gè)角度探尋鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)。在關(guān)鍵材料上，我們看好正極材料及隔膜的前景，電解液的行業(yè)集中優(yōu)勢(shì)。建議正極材料關(guān)注中信國安(000839,股吧)(000839)、杉杉股份(600884,股吧)(600884)、中國寶安(000009,股吧)(000009)、金瑞科技(600390,股吧)(600390)、當(dāng)升科技(300073,股吧)(300073)；隔膜關(guān)注佛塑科技(000973,股吧)(000973)；電解液關(guān)注江蘇國泰(002091,股吧)(002091)、多氟多(002407,股吧)(002407)、新宙邦(300037,股吧)(300037)；國內(nèi)動(dòng)力鋰電池建議關(guān)注的公司有德賽電池(000049,股吧)(000049)、億緯鋰能(300014,股吧)(300014)、成飛集成(002190,股吧)(002190)、南都電源(300068,股吧)(300068).
“短板效應(yīng)”催生BMS行情。我國鋰電池產(chǎn)業(yè)不管從質(zhì)還是量上都達(dá)到了一定的高度，而阻礙其走向高端制造之路的關(guān)鍵因素就是BMS。先進(jìn)的BMS給大功率電池組的安全應(yīng)用打了一劑強(qiáng)心針。要想發(fā)展電動(dòng)汽車，BMS的問題必須得到解決。相關(guān)的政策扶持和科研投入，必將催生BMS行情。BMS領(lǐng)域我們看好均勝電子(600699,股吧)(600699)、成飛集成(002190)、中國寶安(000009).Tesla行情下，國內(nèi)唯一一家涉及高端BMS制造的均勝電子(600699)或?qū)?yōu)先受益。風(fēng)險(xiǎn)提示：1。經(jīng)濟(jì)延續(xù)下滑，電動(dòng)汽車發(fā)展進(jìn)程低于預(yù)期2。鋰電技術(shù)提高緩慢，電池的安全性和經(jīng)濟(jì)性難以改善。3.BMS政策推進(jìn)低于預(yù)期，主動(dòng)式BMS成本過高。華安證券
