4G時代大門即將打開
此前，8月17日，國務(wù)院下發(fā)了《“寬帶中國”戰(zhàn)略及實施方案的通知》，明確要求在今年內(nèi)推動發(fā)放4G牌照，工信部也將在10月前后向三大運營商分配4G頻譜，這意味著人們期待的4G時代正一步步到來。
面對4G時代的全新挑戰(zhàn)，三大運營商紛紛積極推出相應4G對策。就在前不久，備受各方矚目的中國移動TD-LTE 4G招標結(jié)果終于出爐，中國移動已經(jīng)初步確定了各設(shè)備商的4G網(wǎng)絡(luò)份額，其中國產(chǎn)廠商拿下近七成份額。中國電信也公布了今年將斥資100億元建設(shè)4G試驗網(wǎng)，中國聯(lián)通(600050,股吧)今年的4G投資額度為50億至100億，中國即將迎來4G建設(shè)高峰時期。
“4G”通信技術(shù)發(fā)展如此迅速并被終端廠商們所重視，與其自身的優(yōu)勢有極大關(guān)聯(lián)。通信速度快是4G網(wǎng)絡(luò)最大的特點，據(jù)稱，4G通信可以達到10mbps至20mbps。第二大特點是4G通信技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)傳播速度快，網(wǎng)絡(luò)頻譜寬，4G LTE系統(tǒng)能夠以100mbps的速度下載，上傳速度也能達到20mbps，并能滿足幾乎所有用戶對于無線服務(wù)的要求。此外，“4G”通信的智能性也將大幅提高，例如對菜單和滾動操作的依賴程度將會大大降低，甚至終端產(chǎn)品可以提醒人們在特定環(huán)境中的行為適當與否。
根據(jù)尚普咨詢《2013-2017年中國4G市場分析及投資策略研究報告》，4G通信技術(shù)的普及將會帶人們進入一個嶄新的時代，它將極大地改變?nèi)藗儸F(xiàn)在的生活狀態(tài)，也將加快智能手機市場更新?lián)Q代的速度。
網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化想象空間大
據(jù)悉，工業(yè)和信息化部科技司司長聞庫在出席2013中國LTE產(chǎn)業(yè)發(fā)展峰會時指出，我國通信業(yè)進入到LTE（長期演進，一般被稱為4G網(wǎng)絡(luò)前身）時代后，首先要解決的就是網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化問題。
以國外成熟的市場作為參照，歐洲運營商的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化和維護費用已經(jīng)占其資本支出的20%。據(jù)公開資料，2013年中國移動計劃資本開支為1902億元，照此測算，未來僅移動一家即可為網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化市場勾勒出380億元的市場空間。
和語音、短信業(yè)務(wù)相比，移動互聯(lián)網(wǎng)時代的到來使其派生業(yè)務(wù)如網(wǎng)絡(luò)游戲、視頻等對無線信號的要求更高，更敏感。并且，4G信號的帶寬更寬，對分布系統(tǒng)的功率要求也更高，因此運營商加大力度投資網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化覆蓋是必然趨勢。
4G產(chǎn)業(yè)鏈從時間上大致可劃分為規(guī)劃設(shè)計、招標分紅、建設(shè)驗收、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化及維護使用等幾個階段。前三個領(lǐng)域一般行業(yè)周期最多不超過2年，而最后一個階段不僅時間較長而且市場空間和變化也最大。目前我國4G建設(shè)多處于招標和建設(shè)環(huán)節(jié)之中，市場對相關(guān)標的關(guān)注也已有時日；隨著未來該類企業(yè)的業(yè)績逐步釋放，市場熱點有望進一步向下游轉(zhuǎn)移，網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化領(lǐng)域?qū)⒌玫秸吆唾Y金層面更多的關(guān)注。
業(yè)內(nèi)人士認為，就二級市場來看，業(yè)內(nèi)對硬件領(lǐng)域的預期較為明確，且在前期4G概念股中資金對硬件商已多有關(guān)注；而網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化領(lǐng)域，如三維通信(002115,股吧)、世紀鼎利(300050,股吧)、邦訊技術(shù)(300312,股吧)、天源迪科(300047,股吧)、中創(chuàng)信測(600485,股吧)這類業(yè)務(wù)偏“軟”的公司，業(yè)績彈性和想象空間仍然巨大。
當前產(chǎn)業(yè)鏈面臨的利好是，由于運營商對質(zhì)量和資金門檻的提高，低價競標方式得到改觀，未來行業(yè)的集中度將有所提升。目前國內(nèi)上市公司的技術(shù)在業(yè)內(nèi)均處于中上游，在資源整合中領(lǐng)先一個身位。另外，4G的建設(shè)提速導致國內(nèi)通信網(wǎng)絡(luò)的復雜度進一步提升，兼容2G、3G、4G的設(shè)備和系統(tǒng)工程的毛利率未來有望提高，這也將在一定程度上增厚業(yè)內(nèi)公司的利潤。
據(jù)中證報消息，由于此前國務(wù)院會議明確年內(nèi)發(fā)放4G牌照，因此此次4G終端的高調(diào)推出對A股市場4G相關(guān)公司將帶來正面推動，如吳通通訊(300292,股吧)（300292）、三維通信（002115）、邦訊技術(shù)（300312）、富春通信(300299,股吧)（300299）等。
