中國儲能網(wǎng)訊：8月1日，盡管強(qiáng)勢周期股有所調(diào)整，但在剛剛過去的7月，方大炭素（600516.SH）上漲117.2%，滄州大化（600230.SH）和西寧特鋼（600117.SH）分別上漲86.8%和70.6%，周期趨勢仍不容小覷。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者注意到，上述“牛股”飆漲的核心邏輯均為，主營產(chǎn)品漲價所帶來的利潤規(guī)模、估值空間同步提升，加上市場投資偏好向業(yè)績“確定性”轉(zhuǎn)變，使資金對“漲價概念股”的認(rèn)同度不斷提升。
“此前在參加活動時便發(fā)現(xiàn)，很多私募機(jī)構(gòu)都是‘兩棲‘作戰(zhàn)，兼顧股票、商品兩個市場，所以他們在選擇標(biāo)的時，對行業(yè)環(huán)境變動十分敏感?！敝行牌谪浹芯孔稍儾扛笨偨?jīng)理劉賓8月1日介紹稱。
那么沿用上述邏輯，在石墨電極、TDI已經(jīng)歷翻倍行情后，還有哪些商品現(xiàn)貨也出現(xiàn)飆漲，其對標(biāo)的上市公司是否也會復(fù)制方大炭素的瘋狂走勢？
百川資訊提供的數(shù)據(jù)顯示，在其追蹤的304種商品中，除了石墨電極產(chǎn)業(yè)鏈外，釩相關(guān)產(chǎn)品、正丁醇，以及標(biāo)志性稀土產(chǎn)品氧化鐠釹位居7月漲幅位居前列，如釩鐵價格7月便錄得99.5%的漲幅。
繼石墨電極后，釩鐵也成為了賣方鋼鐵研究員推薦的重點(diǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計，7月31日一天，便有中泰證券、興業(yè)證券（601377.SH）等4家券商發(fā)布相關(guān)研報。
“兩棲化”選股
Wind數(shù)據(jù)顯示，7月，申萬二級行業(yè)漲幅前三名分別為鋼鐵、有色、采掘，當(dāng)期行業(yè)漲幅為17.35%、16.58%、12.31%。個股漲幅更可觀，以有色行業(yè)為例，漲幅超過30%的個股高達(dá)16只。
市場追捧周期股，還是逃不出“業(yè)績”二字。由于2016年初，商品市場見底，今年周期行業(yè)的業(yè)績增長確定，產(chǎn)業(yè)與二級市場的聯(lián)動性也在不斷增強(qiáng)。
“去年供給側(cè)改革啟動后，很多行業(yè)供給端便出現(xiàn)縮減，而終端需求又相對比較恒定，所以，便出現(xiàn)從供過于求向供少于求的轉(zhuǎn)變，供需缺口產(chǎn)生后，產(chǎn)品開啟漲價周期?！爆F(xiàn)供職于成都一家私募的蔣競松8月1日稱，他兼具期貨公司、證券公司從業(yè)經(jīng)歷。
據(jù)他介紹，從6月上旬，部分私募便開始放杠桿買入業(yè)績相對確定的資源股。而由于具備期貨從業(yè)經(jīng)歷，所以蔣競松對行業(yè)環(huán)境變動十分敏感，并最終將標(biāo)的鎖定在了方大特鋼（600507.SH）。
“選擇方大，主要是看中公司螺紋鋼占比高。由于螺紋利潤處于高位，鋼企為了保護(hù)高利潤，所以將鐵水調(diào)到螺紋生產(chǎn)上，使板材供給減少，于是板材價格也開始上漲。只要鋼價跌不下去，鋼企的高利潤就會持續(xù)下去?！笔Y競松表示。
如他所料，方大特鋼7月出現(xiàn)“連板”走勢，當(dāng)月漲幅達(dá)42.6%。
這并非個例，華南一位此前重倉滄州大化（600230.SH）的私募人士，同樣有期貨以及股市的交易經(jīng)歷，其表示，“一直都在關(guān)注鋼鐵、煤炭行業(yè)，之前也操作過煤炭股，后來看到沙鋼集團(tuán)高管拜訪方大炭素，才意識到石墨電極供應(yīng)可能出現(xiàn)問題，于是買入方大?！?
他介紹稱，雖然從供需的角度，仍看好石墨電極價格走勢，但考慮到市場和監(jiān)管風(fēng)險，方大炭素停牌前已撤離部分資金。
8月1日晚，方大炭素公告稱，煉鋼用石墨電極需求量出現(xiàn)增長，但公司產(chǎn)能利用已飽和，短期內(nèi)無擴(kuò)產(chǎn)計劃。
釩產(chǎn)業(yè)鏈的“性價比”
既然市場如此認(rèn)可漲價驅(qū)動邏輯，那么其他商品價格表現(xiàn)如何，對應(yīng)的A股標(biāo)的是否也會迎來飆漲？
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者注意到，無論從年漲幅，還是近期市場表現(xiàn)來看，釩產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品均僅次于石墨電極。
百川資訊數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，五氧化二釩報價為18.5萬元/噸，當(dāng)月上漲94.74%，較上年同期上漲262.8%，
“市場供貨量表現(xiàn)仍不足，企業(yè)不愿報價出貨，目前釩氮合金市場報價在32萬元/噸左右，其現(xiàn)貨貨源不多，生產(chǎn)企業(yè)難以買到片釩，價格不明朗的情況下，企業(yè)暫時不愿意出貨和報價。”百川資訊分析指出。
錯失了石墨電極的賣方研究員，紛紛將目光瞄向了釩產(chǎn)業(yè)鏈，并開始集中唱多河鋼股份（000709.SZ）和西寧特鋼（600117.SH）兩只標(biāo)的。
不過，從7月1日開始，西寧特鋼漲幅已達(dá)75.6%，而河鋼股份2016年釩產(chǎn)品營收為5.7億元，同期其總營收則高達(dá)745.5億元，釩產(chǎn)品能有多大帶動作用，仍值得商榷。
若從上述角度來看，釩產(chǎn)業(yè)鏈公司已無“性價比”優(yōu)勢。相比之下，化工行業(yè)或許更具性價比，一方面行業(yè)供需關(guān)系支撐現(xiàn)貨價格走高，另一方面化工業(yè)個股7月漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于有色等行業(yè)。
數(shù)據(jù)顯示，今年7月，正丁醇上漲21.48%，丁腈橡膠上漲21.02%，作為尼龍纖維原料的己內(nèi)酰胺則上漲15.9%。
生意社己內(nèi)酰胺行業(yè)分析師賀哲旻8月1日指出，“己內(nèi)酰胺2015年時最低點(diǎn)不足9000元/噸，但從去年10月開始出現(xiàn)上漲。之前市場存在擴(kuò)產(chǎn)的利空效應(yīng)，但現(xiàn)在來看擴(kuò)產(chǎn)影響低于預(yù)期，所以今年漲得也有點(diǎn)意外。”
據(jù)她介紹，目前己內(nèi)酰胺單噸毛利潤在3000塊錢以上。而截至7月31日，國內(nèi)己內(nèi)酰胺則為15300元/噸。
對應(yīng)二級市場，正計劃擴(kuò)產(chǎn)的恒逸石化（000703.SZ）股價從6月下旬開始連續(xù)走高。截至8月1日收盤，股價也已漲至16.33元。
此外，稀土行業(yè)的氧化鐠釹、金屬鐠釹和氧化鏑價格7月漲幅分別達(dá)17.91%、16.28%和11.86%。
“雖然市場主流報價維持不變，但已有高價出現(xiàn)，鐠釹產(chǎn)品報價持續(xù)上調(diào)。同時，氧化鏑報價也到了130萬元/噸?！卑俅ㄙY訊稀土行業(yè)分析師杜帥兵介紹稱。
