金融危機(jī)提供的機(jī)遇，讓中國企業(yè)在本國新能源產(chǎn)業(yè)尚未成熟的情況下介入了國際新能源投資市場(chǎng)，挫折重重，“幾十個(gè)項(xiàng)目，失敗都不重樣兒”。
中國企業(yè)投資海外新能源項(xiàng)目，口頭上說要去“種地”，實(shí)際卻恰恰在“打獵”，妄想短期暴利。依靠運(yùn)氣和“打獵”心態(tài)，往往難以獲得長久成功。
世界突然安靜了
在臨門一腳面前，中國節(jié)能環(huán)保集團(tuán)公司（下稱中國節(jié)能）退了回去。
作為中國唯一一家以節(jié)能環(huán)保為主業(yè)的央企，中國節(jié)能一直希望在海外有所作為，2012年6月，機(jī)會(huì)來了。
中國節(jié)能宣布與國內(nèi)最早專業(yè)從事太陽能電站EPC（設(shè)計(jì)采購施工）業(yè)務(wù)的中盛光電集團(tuán)成立德國合資公司，二者在海外共同開發(fā)至少200兆瓦的太陽能電站。不出意外，這批高達(dá)200兆瓦的海外項(xiàng)目將成為中國節(jié)能海外擴(kuò)張的重要里程碑。
一切準(zhǔn)備就緒——中國節(jié)能已取得了國家發(fā)改委的海外投資審批文件，一億美元的投資資金業(yè)已等在海外，但在最后合資條款的談判中，這家央企卻臨時(shí)退了回去。
原因出人意料：“不能接受不控股的要求。”
在海外投資的支持者看來，中國節(jié)能在“最應(yīng)該放大規(guī)模的時(shí)候錯(cuò)過了機(jī)遇”。如今，這個(gè)歷時(shí)3年且一度野心勃勃的海外太陽能投資計(jì)劃，陷入了僵局。據(jù)中國節(jié)能內(nèi)部人士透露，目前中國節(jié)能的海外太陽能投資團(tuán)隊(duì)幾近解散。
不僅中國節(jié)能，過去三年里，國電集團(tuán)、三峽集團(tuán)、大唐集團(tuán)、正泰集團(tuán)等二十多家中國企業(yè)都啟動(dòng)了各自的新能源海外擴(kuò)張計(jì)劃。
從政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的美國、加拿大、澳大利亞，到主權(quán)信用評(píng)級(jí)相對(duì)較低的希臘、保加利亞、烏克蘭，再到馬里、埃塞俄比亞、尼羅河沿岸……中國投資者穿梭于希臘游行罷工的人潮中，也曾在赴馬里考察前一天，得知將接待自己的當(dāng)?shù)卣呀?jīng)被軍隊(duì)推翻……這種全球“掃貨”的心態(tài)不亞于購買奢侈品。
今年以來，世界突然安靜了下來——一度熱情高漲的中國新能源投資者集體放慢了腳步。
第一個(gè)在海外投資新能源項(xiàng)目的國有發(fā)電企業(yè)龍?jiān)措娏褪瞧湟?。早?011年7月，龍?jiān)措娏驮诩幽么蟀泊舐允孬@了一個(gè)100兆瓦的風(fēng)電項(xiàng)目，但據(jù)南方周末記者了解，兩年過去，在燒掉四千多萬加元后，項(xiàng)目仍因各種阻力尚未開工建設(shè)。而其位于南非、匈牙利、澳大利亞的項(xiàng)目仍未獲進(jìn)展。
同樣，大唐集團(tuán)2010年5月就高調(diào)宣布成立海外業(yè)務(wù)部，在預(yù)評(píng)估了二十多個(gè)國家可再生能源政策以及二百多個(gè)新能源發(fā)電項(xiàng)目后，仍遲遲未出手。“確實(shí)沒有找到合適的項(xiàng)目滿足我們的收益要求。”大唐新能源海外業(yè)務(wù)部副主任時(shí)文剛說。
更多的則是，投資難見下文。國家電網(wǎng)公司2012年一度試圖收購美國發(fā)電企業(yè)AES風(fēng)電業(yè)務(wù)的控股權(quán)，但因談判難以進(jìn)行而沒了下文；而作為第一家獲得國家發(fā)改委海外投資太陽能電站審批資格的企業(yè)，2012年航天機(jī)電投資意大利太陽能電站遇挫后也一蹶不振，海外投資隨之?dāng)R淺。
不難發(fā)現(xiàn)，此輪中國企業(yè)投資海外新能源幾乎都高調(diào)啟動(dòng)于2010年，在2012年達(dá)到高潮，并集體在2013年陷入低谷。
過去三年，中國企業(yè)建立在低成本制造業(yè)和政府過度“呵護(hù)”下的全球競(jìng)爭(zhēng)力仍非常孱弱——以“投資者/開發(fā)商”而非“制造工人”的身份參與國際清潔能源競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)中國企業(yè)還十分陌生。
實(shí)際上，不僅是不適應(yīng)，還有諸如規(guī)則、文化、合作以及戰(zhàn)略選擇等“致命殺手”籠罩著中國企業(yè)的海外清潔能源投資，正如初出茅廬的他們所說，“痛苦極了！”
海外超級(jí)誘惑
海外的誘惑是巨大的。用最通俗說法，就像是“鎮(zhèn)上開磚廠的對(duì)城里做房地產(chǎn)開發(fā)商的向往”。
阿特斯太陽能董事長瞿曉鏵說，在金融危機(jī)、歐債危機(jī)之前，在全球太陽能項(xiàng)目投資領(lǐng)域，頂尖的操盤手都是西班牙人。危機(jī)為中國人創(chuàng)造了機(jī)會(huì)——全球大量待建的風(fēng)電、太陽能項(xiàng)目急需資金，中國投資人獲得一展身手的機(jī)遇。
機(jī)遇不止上述。在希臘、羅馬尼亞等新能源電價(jià)優(yōu)厚的國家，投資太陽能電站的收益率能達(dá)到20%，個(gè)別項(xiàng)目甚至能達(dá)到40%，其他國家普通的風(fēng)電項(xiàng)目收益率也能達(dá)到10%-20%，同時(shí)，中國國內(nèi)新能源市場(chǎng)日漸飽和，加上較為低廉的制造成本，相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)海外。更為重要的是，海外不會(huì)發(fā)生“棄風(fēng)”“限電”的尷尬。
在這些因素驅(qū)動(dòng)下，過去三年中國清潔能源的對(duì)外直接投資從無到有，并保持了較快的增長速度。
據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)的統(tǒng)計(jì)，截至2012年，中國企業(yè)在海外新能源項(xiàng)目投資已達(dá)到23.9億美元。據(jù)世界資源研究所（WRI）《中國清潔能源對(duì)外直接投資報(bào)告》顯示，截至2012年，中國企業(yè)在清潔能源領(lǐng)域的對(duì)外直接投資總額累計(jì)已達(dá)到400億美元，涉及124個(gè)海外項(xiàng)目和33個(gè)國家，統(tǒng)計(jì)范圍包括投資海外清潔能源項(xiàng)目、制造工廠以及并購等等。
主持WRI報(bào)告撰寫的高級(jí)研究員胡濤對(duì)南方周末記者說，過去三年，中國在清潔能源領(lǐng)域的海外投資增速遠(yuǎn)超中國對(duì)外直接投資的平均水平。
另一方面，政策也在助推中國企業(yè)海外擴(kuò)張。胡濤表示，資本市場(chǎng)并不是中國海外投資者融資的主要來源，80%-90%的資金是來自中國的銀行，特別是政策性銀行。
“國開行在清潔能源對(duì)外投資中扮演了國家戰(zhàn)略的執(zhí)行者的角色。”金風(fēng)科技總裁王海波對(duì)南方周末記者說。國家開發(fā)銀行和中國進(jìn)出口銀行是不少企業(yè)海外擴(kuò)張的重要支持者。
“都按中國的來，投資如何成功？”
“你們太貴了，塔架要中國的！機(jī)組要中國的！工人也要中國的！”每當(dāng)王海波聽到合作伙伴在海外項(xiàng)目上提出這樣的抱怨時(shí)，都只能苦笑。
“海外投資就是要求你換大腦，如果都不遵守對(duì)方的規(guī)則，都按中國的來，海外投資如何成功？”王海波說，2012年美國發(fā)起對(duì)華風(fēng)機(jī)塔筒產(chǎn)品的反傾銷，金風(fēng)科技正是有預(yù)見性地選擇了在美國本土采購，才規(guī)避了這一風(fēng)險(xiǎn)。
在新能源領(lǐng)域，中國企業(yè)的海外投資多采取“綠地投資”的方式進(jìn)入，綠地投資是按照東道國法律，在東道國境內(nèi)設(shè)置部分或全部歸屬中國企業(yè)所有的新建公司，此方法能給東道國帶來新增就業(yè)和生產(chǎn)力，同時(shí)由于需要大量的籌建工作，對(duì)中國企業(yè)的經(jīng)營能力和資金實(shí)力也是重大挑戰(zhàn)。
以風(fēng)電場(chǎng)投資為例，多數(shù)東道國都要求項(xiàng)目采購的風(fēng)電機(jī)組需獲得當(dāng)?shù)卣J(rèn)可的認(rèn)證機(jī)構(gòu)認(rèn)證，而一味追求低成本采購中國設(shè)備，則存在因認(rèn)證問題而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。
事實(shí)上，實(shí)際操作中，因不遵守規(guī)則而失敗的海外新能源投資案例，比比皆是。
2009年底，航天機(jī)電宣布將在意大利分期投資總規(guī)模達(dá)26.8兆瓦的光伏并網(wǎng)電站項(xiàng)目，總投資約1.03億歐元。兩年后即宣布遇挫，根據(jù)公告的說法，原因是“與國外電價(jià)審批部門意見不一，使得其2010年的電價(jià)補(bǔ)貼可能暫時(shí)無法獲取”。
據(jù)南方周末記者了解，出問題的項(xiàng)目是一個(gè)規(guī)模為11.8兆瓦溫室電站項(xiàng)目（下稱“溫室電站”）。根據(jù)意大利能源部門政策，底下種有農(nóng)作物的溫室電站項(xiàng)目將比地面電站享受更高的補(bǔ)貼。知情人士透露，航天機(jī)電項(xiàng)目在2011年并網(wǎng)運(yùn)行之后，“并無農(nóng)戶在溫室中種植農(nóng)作物”，這導(dǎo)致意大利政府能源服務(wù)管理部門拒絕給予其2010年的電價(jià)補(bǔ)貼。
盡管航天機(jī)電經(jīng)過協(xié)調(diào)最終拿到了電價(jià)補(bǔ)貼，據(jù)上述人士透露，這一補(bǔ)貼實(shí)際為2011年的地面電站補(bǔ)貼，這與2010年的溫室電站補(bǔ)貼額度差距巨大，“可能會(huì)相差三分之一左右，按當(dāng)初的投資算，項(xiàng)目難以盈利”。
經(jīng)此一役，航天機(jī)電再未投資任何新項(xiàng)目。“在沒有搞清楚東道國對(duì)溫室項(xiàng)目定義的情況下，就下注投資，這樣的失誤教訓(xùn)深刻。”一位不愿透露姓名的國企海外項(xiàng)目負(fù)責(zé)人說。
同樣，2012年10月，三一集團(tuán)宣布將起訴美國總統(tǒng)奧巴馬，理由是三一集團(tuán)的美國風(fēng)電項(xiàng)目靠近一軍事基地，被指“涉嫌威脅國家安全”勒令無條件退出。據(jù)發(fā)改委旗下專門服務(wù)于中國企業(yè)“走出去”的中國海外產(chǎn)業(yè)發(fā)展與規(guī)劃協(xié)會(huì)（下稱“海外協(xié)會(huì)”）研究部主任張世國透露，三一集團(tuán)曾就此案希望得到海外協(xié)會(huì)的聲援，卻遭拒絕，在海外協(xié)會(huì)看來，這是企業(yè)沒有遵守東道國投資規(guī)則造成的損失，應(yīng)由企業(yè)承擔(dān)。
“中國式解決辦法”不適應(yīng)海外
2012年2月，美國伊利諾伊州，金風(fēng)科技在建的Shady Oaks風(fēng)電項(xiàng)目（目前已投入運(yùn)營）前面被人豎起了一塊大牌子：“得州牛仔滾蛋！”（該項(xiàng)目負(fù)責(zé)人來自美國得州）。
由于不滿補(bǔ)償費(fèi)用不均，風(fēng)電場(chǎng)附近社區(qū)的一位居民一度扛著槍，開一輛皮卡車，在金風(fēng)科技項(xiàng)目周邊示威。這個(gè)總裝機(jī)容量106.5兆瓦，總投資額達(dá)2億美元的項(xiàng)目建成后將實(shí)現(xiàn)金風(fēng)機(jī)組當(dāng)?shù)剡\(yùn)行記錄100臺(tái)年的要求，如果運(yùn)行順利，金風(fēng)將得以躋身美國主流市場(chǎng)。
初到美國做開發(fā)商，“中國員工嚇?biāo)懒?rdquo;，甚至有人提出了“中國式解決辦法”——找警察把他抓起來。“事實(shí)上，這只是虛驚一場(chǎng)，在美國這種事只需要派律師去跟他談?wù)劇?rdquo;金風(fēng)科技總裁王海波說。
在中國做開發(fā)商，有時(shí)需要找關(guān)系，甚至依靠警力解決危機(jī)，但在國外卻需時(shí)刻記住依靠法律。“如果真把對(duì)方抓起來，企業(yè)必定在當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)中樹立起一種‘不夠仁慈’的形象。”王海波說。
在海外，類似的文化差異時(shí)刻沖擊著中國投資者，如何智慧、巧妙地化解成為又一道難題。
在印度，正泰集團(tuán)投資的一個(gè)10兆瓦的太陽能電站項(xiàng)目，同樣因?yàn)楫?dāng)?shù)卮迕竦淖钃隙t遲無法完工，不同的國家，采取了不同的策略。
“因?yàn)樽诮淘?，?dāng)?shù)卮迕癫辉试S我們砍掉工地上的一些樹，在多次協(xié)商無果的情況下，我們?cè)跇渲車蘖艘坏婪忾]的圍墻后，把樹砍了。”正泰集團(tuán)副總裁陸川無奈地對(duì)南方周末記者說，在海外做新能源開發(fā)商，會(huì)遇到各種與中國拆遷類似的問題，甚至如何擺平地痞惡霸也是一大考驗(yàn)。
對(duì)于一些法律不完善的國家，中國企業(yè)也受到過不少“欺負(fù)”。比如羅馬尼亞，一家中國企業(yè)需要在項(xiàng)目與公路之間修條小路，卻被告知必須找當(dāng)?shù)刂付ǖ囊患胰箮Ч?，其價(jià)格高出市場(chǎng)價(jià)40%；而在斯洛伐克，一家中國企業(yè)因在施工中不小心挖爆了地下水管，收到了一張巨額的修理賬單，“因?yàn)橹滥闶峭馍?rdquo;。
商務(wù)部研究院亞非研究部副主任張廣榮提醒，中國企業(yè)切勿將商業(yè)賄賂等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的“壞習(xí)慣”帶到國外。他表示，中國一些企業(yè)在拉美與工人、工會(huì)發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)之后，往往并不通過合法手段予以積極合理解決，而是采取賄賂收買工會(huì)頭目等違法方式處理，易造成無窮遺患，最終致使問題升級(jí)。
“愛恨交織”的合作伙伴
幾乎所有企業(yè)進(jìn)行新能源海外投資的一線操盤手，都對(duì)南方周末記者提到了“痛苦”二字，這很大程度上來源于跟合作伙伴的關(guān)系。
2010年11月，隸屬于國電集團(tuán)的龍?jiān)措娏εc中非發(fā)展基金、南非穆力洛可再生能源公司正式簽署南非風(fēng)電合作開發(fā)協(xié)議，以合資公司為主體開發(fā)南非風(fēng)電項(xiàng)目。
由于不熟悉當(dāng)?shù)丨h(huán)境，龍?jiān)措娏ぷ魅藛T最初“從最小的吃穿住行都得靠對(duì)方”，隨著合作深入，矛盾日漸增大，以至于中非基金中途憤然退出，原因竟然都是“日常費(fèi)用等小事”。
三年間，龍?jiān)措娏σ言谀戏寝k公室投入了約300萬美元的前期投入，隨著南非風(fēng)電電價(jià)的進(jìn)一步降低，知情人士預(yù)測(cè)，項(xiàng)目收益率的降低或讓龍?jiān)措娏υ谀戏沁M(jìn)退兩難。
實(shí)際上，清潔能源領(lǐng)域的海外投資有著明確的專業(yè)化分工：投資的前期需要跟私人業(yè)主、各種政府審批部門打交道，核心是法律問題和當(dāng)?shù)刭Y源建設(shè)；后期則涉及全球的供應(yīng)商管理、工程建設(shè)和交付后的電力運(yùn)營——顯然，徒有資金并不足以讓中國企業(yè)如魚得水，一個(gè)擁有當(dāng)?shù)刭Y源的合作伙伴非常重要。
信任你的合作伙伴，這成為各國企業(yè)海外清潔能源投資的巨大挑戰(zhàn)。王海波說，從金風(fēng)科技自身的經(jīng)驗(yàn)來說，如果要將走出去可能遭遇失敗的原因分類，80%的問題都出在企業(yè)自身內(nèi)部，外部環(huán)境因素僅20%。他認(rèn)為，從金風(fēng)科技的走出去實(shí)踐過程中得到的教訓(xùn)是，企業(yè)走出去的問題并非一線人員經(jīng)驗(yàn)不足，而是國內(nèi)管理層在缺乏海外投資的經(jīng)驗(yàn)的情況下，又不愿對(duì)下屬授權(quán)。
“往往日常的事務(wù)最能體現(xiàn)企業(yè)的素質(zhì)，國有企業(yè)走出去，說是注重雙贏合作，強(qiáng)調(diào)授權(quán)，實(shí)際往往難以做到，與合作伙伴互相猜疑等情況時(shí)有發(fā)生。”一家電力央企的海外投資合作伙伴說。
“策略應(yīng)對(duì)為主，謀略不足”
“目前，中國企業(yè)的清潔能源國際化多是稀里糊涂在做，以策略性應(yīng)對(duì)為主，謀略不足。”海外協(xié)會(huì)的研究部主任張世國對(duì)南方周記者說。
過去兩年，德國拜爾能源科技有限公司董事長王學(xué)軍跟中國試圖海外投資新能源的國有企業(yè)都接觸了一遍。他發(fā)現(xiàn)大部分國有企業(yè)的海外擴(kuò)張都來自子公司的推動(dòng)，這種自下而上的推動(dòng)往往缺乏規(guī)劃，計(jì)劃性差，難以形成系統(tǒng)性的統(tǒng)一戰(zhàn)略。
一位長期從事海外新能源項(xiàng)目開發(fā)的業(yè)內(nèi)人士總結(jié)說，中國企業(yè)對(duì)海外投資的艱苦性和時(shí)間周期需要有戰(zhàn)略規(guī)劃：第一個(gè)項(xiàng)目，失敗的可能性較大，自己培養(yǎng)的團(tuán)隊(duì)剛混個(gè)臉熟，根本談不上獨(dú)當(dāng)一面，要盡量減少損失，爭(zhēng)取不虧；第二個(gè)項(xiàng)目，團(tuán)隊(duì)參與能力逐漸培養(yǎng)起來；第三個(gè)項(xiàng)目則要完全參與，達(dá)到系統(tǒng)全部上手。
“目前一些企業(yè)一共就規(guī)劃了一個(gè)項(xiàng)目，到海里游了一次泳，嗆了一口水，就說海里不好，不玩了，讓人扼腕嘆息。”上述業(yè)內(nèi)人士慨嘆說，往往企業(yè)口頭上說要去“種地”，實(shí)際卻恰恰在“打獵”，妄想短期暴利。
在張世國看來，各個(gè)行業(yè)成功的海外投資案例均表明，走出去需要“一股勁兒”，這股勁兒往往來自企業(yè)堅(jiān)定的海外戰(zhàn)略，依靠運(yùn)氣和“打獵”心態(tài)，往往難以獲得長久成功。
“萎縮只是暫時(shí)的”
盡管增速放緩，但日漸龐大的清潔能源海外投資總量，卻引起越來越多的關(guān)注。
2013年6月10日，美國智庫威爾遜中心（Wilson Center）就在華盛頓召集了一場(chǎng)針對(duì)中國企業(yè)海外清潔能源投資的研討會(huì)。他們發(fā)現(xiàn)，過去五年中國對(duì)美國的清潔能源投呈顯著增長趨勢(shì)，使美國受益。
今年初，匯豐銀行一項(xiàng)面對(duì)二百多家“走出去”中國企業(yè)的調(diào)查顯示，雖然目前全球經(jīng)濟(jì)前景尚不明朗，但內(nèi)地企業(yè)對(duì)于繼續(xù)拓展海外業(yè)務(wù)的熱情絲毫不減，83%的受訪企業(yè)計(jì)劃繼續(xù)擴(kuò)張海外業(yè)務(wù)。此外，受訪企業(yè)對(duì)其海外業(yè)務(wù)的收入增長前景表示樂觀。
在中國社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所研究員王碧珺看來，盡管前階段中國企業(yè)的海外清潔能源投資挫折重重，但妄下判斷還為時(shí)尚早，一些現(xiàn)在看來是失敗的項(xiàng)目，也許再等五年就是成功的。
在美國、日本、加拿大投資了多座太陽能電站后，阿特斯太陽能電力董事長瞿曉鏵說，他希望到2013年底，來自新能源項(xiàng)目的收入能占到公司總營收的40%—50%；正泰太陽能副總裁陸川則表示，在經(jīng)歷了多個(gè)國家的投資坎坷后，正泰已經(jīng)逐漸總結(jié)出一套投資方法論，這將更有助于下一步的投資。
“萎縮是暫時(shí)的。”大唐新能源海外事業(yè)部副主任時(shí)文剛說，國內(nèi)風(fēng)電市場(chǎng)的不景氣導(dǎo)致各大風(fēng)電企業(yè)收入大幅減少，“供血不足會(huì)導(dǎo)致活動(dòng)能力下降”，長期來說，他仍看好海外投資。
