中國儲能網(wǎng)訊:在鋰電池四大材料中,隔膜領(lǐng)域的毛利率目前仍處于高位,高工鋰電整理8家隔膜企業(yè)已對外發(fā)布的數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)隔膜企業(yè)仍保持著至少34.02%的毛利率,遠(yuǎn)超其他三大材料。
高毛利率也吸引著不少人馬“入伙”國內(nèi)隔膜產(chǎn)業(yè),高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,目前國內(nèi)在冊的隔膜企業(yè)50家,其中量產(chǎn)的有37家,在建的有8家,停產(chǎn)的4家;新增企業(yè)數(shù)量逐年減少。
50家企業(yè)2016年共計生產(chǎn)鋰電池隔膜產(chǎn)量超過10.84億平米,同比增長72.6%。產(chǎn)量增長的同時,國內(nèi)隔膜產(chǎn)值、產(chǎn)量均突破70%,隔膜國產(chǎn)化率已突破80%。
但隨著產(chǎn)能的快速增加,行業(yè)投資門檻越來越高,市場的不確定性也隨之加大。同時,國外隔膜企業(yè)已有在國內(nèi)建廠的信號釋放,預(yù)示著未來隔膜產(chǎn)業(yè)的競爭將會更加激烈。
那么目前隔膜企業(yè)的盈利能力究竟如何呢?高工鋰電梳理了8家對外公布數(shù)據(jù)的隔膜企業(yè)的具體情況:
從毛利率方面看,當(dāng)前,隔膜企業(yè)毛利率整體仍保持高位。其中,滄州明珠毛利率最高達(dá)到了63.61%,紐米股份最低也保持在34.02%。相對于其它三大電池關(guān)鍵材料而言,隔膜行業(yè)擁有更高的毛利。
需要提醒的是,隔膜企業(yè)的普遍高毛利狀態(tài)在補貼退坡的背景下,或?qū)⒊蔀楫?dāng)下電池企業(yè)尋求分擔(dān)降價壓力的首要對象。
從毛利率同比增減情況來看,8家隔膜企業(yè)絕大多數(shù)都還保持著增長狀態(tài),其中金力股份毛利率漲幅最高,達(dá)109.13%。
結(jié)合當(dāng)下隔膜價格穩(wěn)中有降,但隔膜企業(yè)仍呈現(xiàn)出毛利持續(xù)增長的整體態(tài)勢,GGII分析指出,隔膜行業(yè)產(chǎn)品良率已有大幅提升,業(yè)內(nèi)規(guī)模效應(yīng)得到一定凸顯。
實際上,2017年隔膜行業(yè)產(chǎn)能擴張趨勢仍在加大,滄州明珠6000萬平方米濕法鋰離子電池隔膜項目第一條生產(chǎn)線已正式投產(chǎn),第二條生產(chǎn)線進(jìn)入試生產(chǎn)階;星源材質(zhì)也對外稱今年下半年將約有3500-4000萬㎡產(chǎn)能釋放。
從企業(yè)技術(shù)路線來看,干、濕法并行已形成趨勢。高工產(chǎn)研鋰電研究院(GGII)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2016年干法單拉產(chǎn)量4.3億平方米,同比增長95%,但總體放量企業(yè)主要來自一線產(chǎn)商,如:星源材質(zhì)、滄州明珠。干法市場已逐步趨于穩(wěn)定。
濕法隔膜方面,近年來產(chǎn)量增速、幅度最大,年復(fù)合增長率高達(dá)70%以上,GGII數(shù)據(jù)顯示2016年動力電池使用量占比已達(dá)65%以上,預(yù)計未來三年市場需求量增長率將在35%以上。需求的增長和干法市場的趨于飽和,都會驅(qū)使隔膜企業(yè)在一段時間內(nèi)大量投資濕法隔膜。
綜合以上數(shù)據(jù)、分析,對于2017年鋰電隔膜領(lǐng)域的發(fā)展趨勢,GGII總結(jié)出以下四大趨勢:
一是濕法比例加大。近年來濕法企業(yè)不斷加大擴充產(chǎn)能,同時干法企業(yè)大舉進(jìn)入濕法領(lǐng)域,如:星源材質(zhì)、河南義騰、滄州明珠、中科科技等,未來濕法產(chǎn)能將不斷加大,其需求占比也將保持上升,2016年占比超過40%。
二是行業(yè)洗牌加速。GGII調(diào)研,前十企業(yè)規(guī)劃到2017年各自產(chǎn)能均超過1億㎡,未來三年隔膜市場競爭將不斷加大,大企業(yè)將不斷擠壓小企業(yè)市場份額,行業(yè)將走向集中化,“大魚吃小魚”格局逐步形成。
三是毛利下滑。目前國內(nèi)高端隔膜較少,以中低端為主,市場同質(zhì)化嚴(yán)重,加之企業(yè)不斷的擴張產(chǎn)能,下半年國內(nèi)將迎來產(chǎn)能集中式釋放,競爭加劇;另外電池廠降成本壓力大,倒逼隔膜廠降價。
四是涂覆膜占比上升。隨著電池安全性、循環(huán)性、能量密度等要求不斷提高,涂覆隔膜電池發(fā)展已成趨勢,未來產(chǎn)量占比將逐步上升。另外新型涂覆也會逐漸放量,如油性涂覆。
五是中小企業(yè)淘汰加速。2015~2016年隔膜產(chǎn)能出現(xiàn)不足,部分二三線企業(yè)產(chǎn)能被有效利用,電池企業(yè)也將相應(yīng)降低一定性能標(biāo)準(zhǔn),或者通過涂敷等來增加隔膜性能。但2017年新增產(chǎn)能開始增加后,性能競爭會加劇,部分三四線產(chǎn)能將面臨淘汰。
面對行業(yè)發(fā)展的此種趨勢,GGII提醒國產(chǎn)隔膜企業(yè)應(yīng)從技術(shù)、資本、產(chǎn)品線、客戶戰(zhàn)略合作等幾個維度來提升市場競爭力。
以下為8家鋰電池隔膜企業(yè)利潤及業(yè)務(wù)進(jìn)展情況:
滄州明珠:2016年實現(xiàn)營收27.65億元,其中隔膜業(yè)務(wù)營收3.77億元;歸屬上市公司股東凈利潤4.87億元;毛利率達(dá)63.61%,毛利率同比下滑-4.42%。
滄州明珠一季度報披露,其年產(chǎn)6000萬平方米濕法鋰離子電池隔膜項目第一條生產(chǎn)線已正式投產(chǎn),第二條生產(chǎn)線進(jìn)入試生產(chǎn)階段。滄州明珠隔膜事業(yè)部總經(jīng)理谷傳明表示,到2018年初,滄州明珠將實現(xiàn)干法1.5億平米、濕法2億平米,涂布1.8億平米產(chǎn)能。
企業(yè)方面預(yù)計,2017年1-6月歸屬上市公司股東凈利潤為2.57億元,預(yù)計凈利潤變動幅度為5%—20%,凈利潤變動區(qū)間為:2.7億元—3.08億元。
星源材質(zhì):2016年實現(xiàn)營收5.06億元,其中隔膜業(yè)務(wù)營收4.97億元;歸屬上市公司股東凈利潤1.55億元;毛利率達(dá)61.70%,毛利率同比增長3.65%。
2017年5月,星源材質(zhì)對外稱今年下半年,將約有3500-4000萬㎡濕法產(chǎn)能釋放,深圳華南基地約有2500萬㎡干法產(chǎn)能釋放。
企業(yè)方面預(yù)計,合肥8000萬平方米濕法隔膜及常州年產(chǎn)3.6億平方米鋰電池隔膜項目建設(shè)完成后,企業(yè)總產(chǎn)能預(yù)計將達(dá)7-8億平方米。
為持續(xù)提升產(chǎn)品競爭力,星源材質(zhì)目前已成功在深圳、大阪、硅谷建立研發(fā)中心。
旭成科技:2016年實現(xiàn)營收7262.5萬元,其中隔膜業(yè)務(wù)營收6872.8萬元;歸屬掛牌公司股東凈利潤0.69億元;毛利率達(dá)62.9%,毛利率同比增長2.43%。
其研發(fā)的超高分子量聚乙烯鋰電池隔膜,應(yīng)用于電池循環(huán)20000次以上,容量保持可以90%以上;基膜厚度范圍從5-25um,可進(jìn)行無機耐高溫材料的涂布加工制成涂層隔膜,涂層隔膜厚度范圍7-35um。
報告期內(nèi)新開發(fā)的高耐熱復(fù)合無紡布隔膜(耐熱溫度300℃以上)、多層復(fù)合涂層隔膜等新產(chǎn)品正在客戶試用階段,預(yù)計2017年投產(chǎn)。
盈博萊:2016年實現(xiàn)營收0.45億元,其中隔膜業(yè)務(wù)營收0.44億元;歸屬掛牌公司股東凈利潤0.11億元;毛利率達(dá)61.51%,毛利率同比增長17.53%。
盈博萊擁兩條穩(wěn)定的干法單拉鋰電池隔膜生產(chǎn)線,產(chǎn)能為每年6000萬㎡;已訂的第三條干法生產(chǎn)線計劃2017年11月投產(chǎn)。實際產(chǎn)能每年可增加到9000萬㎡/年,其中陶瓷隔膜達(dá)3000萬㎡/年。企業(yè)方面表示正計劃新征40畝地,用于現(xiàn)有產(chǎn)品擴產(chǎn)和新產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化。
惠強新材:2016年實現(xiàn)營收0.98億元,其中隔膜業(yè)務(wù)營收0.98億元;歸屬掛牌公司股東凈利潤0.25億元;毛利率達(dá)51.13%,毛利率同比增長39.23%。
公告顯示,惠強新材目前生產(chǎn)規(guī)??蛇_(dá)8000萬平方米/年,企業(yè)將擇時進(jìn)入新三板創(chuàng)新層。
下一階段,惠強新材步將重點開發(fā)三層共擠PP、PE不同材質(zhì)和PP相同材質(zhì)的鋰電池隔膜、PVDF涂布隔膜和陶瓷涂布隔膜,新建2條進(jìn)口干法單向拉伸鋰電池隔膜生產(chǎn)線、2-6條涂覆生產(chǎn)線及配套相關(guān)檢驗、檢測設(shè)備?;輳娦虏谋硎?,其2017年目標(biāo)隔膜銷售量為7000萬平方米,銷售額為1.5億元。
遼源鴻圖:2016年實現(xiàn)營收1.07億元,其中隔膜業(yè)務(wù)營收0.98億元;歸屬掛牌公司股東凈利潤0.25億元;毛利率達(dá)49.41%,毛利率同比增長40.88%。
遼源鴻圖2016年度報告披露,截止報告期末,企業(yè)已擁有6500萬平方米鋰離子電池隔膜產(chǎn)能。截止2016年12月,其9000萬平方米/年鋰離子電池隔膜項目,一期年產(chǎn)4500萬平方米鋰離子電池隔膜生產(chǎn)線已于12月投料試生產(chǎn),2017年遼源鴻圖將繼續(xù)建設(shè)于該項目二期工程。
金力股份:2016年實現(xiàn)營收0.44億元,其中隔膜業(yè)務(wù)營收0.4億元;歸屬掛牌公司股東凈利潤0.09億元;毛利率達(dá)41.25%,毛利率同比增長109.13%。
開發(fā)的耐高溫200℃以上的多層復(fù)合鋰離子電池隔膜,PVDF復(fù)合涂層隔膜等,電動大巴專用鋰離子電池隔膜已批量生產(chǎn)。
據(jù)稱,金力股份年產(chǎn)能2500萬平方米的第二條濕法隔膜生產(chǎn)線于12月份完成設(shè)備安裝調(diào)試工作。其年產(chǎn)能20000萬平方米的第三條、第四條隔膜生產(chǎn)線車間于2016年11月開始建設(shè),預(yù)計2017年下半年會陸續(xù)投產(chǎn)。
紐米科技:2016年實現(xiàn)營收1.89億元,其中隔膜業(yè)務(wù)營收1.79億元;歸屬掛牌公司股東凈利潤0.17億元;毛利率達(dá)34.02%,毛利率同比增長8.67%。
紐米科技同時掌握濕法、三層復(fù)合隔膜及涂覆工藝制備鋰離子電池隔膜,基膜產(chǎn)品規(guī)格從5~32μm全覆蓋,并能實現(xiàn)單層、雙層涂覆,目前已實現(xiàn)5μm濕法超薄隔膜及超薄加涂覆產(chǎn)品量產(chǎn)。
2017年開年,紐米科技在新三板公開發(fā)行股票4000萬股(全部為無限售條件股份),募集資金1.4億元用于2*3000萬㎡/年高性能鋰離子電池微孔隔膜項目(濕法)。同時大力研發(fā)功能性涂布產(chǎn)品,爭取在9μm隔膜上涂上3μm的陶瓷層(陶瓷與PVDF混合涂布隔膜產(chǎn)品),以進(jìn)一步提高產(chǎn)品的耐熱性和安全性。
原標(biāo)題:8家鋰電隔膜企業(yè)利潤PK 解碼2017五大市場走勢