1、原材料市場
1.1 原材料市場綜述
2017年全球銅需求預(yù)計(jì)將超過2300萬噸，中國是全球最大的銅消費(fèi)國，需求占到近一半，在即將到來的數(shù)月中，建筑和工業(yè)方面的需求將會(huì)更趨活躍，預(yù)計(jì)中國第二季度的銅需求將會(huì)有所提升。據(jù)海關(guān)總署公布數(shù)據(jù)顯示，中國3月銅礦石及其精礦進(jìn)口163萬噸，同比增長19%，延續(xù)了一直以來的增長勢頭。進(jìn)入二季度后，銅市場消費(fèi)面的實(shí)質(zhì)性表現(xiàn)將直接影響銅價(jià)能否繼續(xù)高位運(yùn)行。
隨著下游需求的回暖，疊加比值的回升，宏觀風(fēng)險(xiǎn)偏好上升提振等因素的影響，銅價(jià)短期將獲得支撐，預(yù)計(jì)銅價(jià)將在偏強(qiáng)區(qū)間震蕩。
四月份以來，受黑色系商品下跌的拖累，有色金屬乃至大宗商品整體走弱，有色板塊下跌5.44%。
鎳市場方面，目前鎳現(xiàn)貨市場供應(yīng)充足，現(xiàn)貨價(jià)格偏弱，打壓市場情緒，加之菲律賓雨季即將結(jié)束，中國鎳進(jìn)口量有望逐步回升。受下游不銹鋼市場走弱的影響，近期中國鎳價(jià)持續(xù)下滑，加之印尼鎳礦重新出口中國，后市鎳礦供給反彈預(yù)期漸增。在市場情緒持續(xù)惡化拖累下，短期內(nèi)鎳市場仍不樂觀。但從國際鎳業(yè)研究組織（INSG）公布數(shù)據(jù)顯示，全球2月精煉鎳供應(yīng)缺口已經(jīng)擴(kuò)大至4400噸，從數(shù)據(jù)上可以看出，全球鎳市整體仍處于供應(yīng)短缺的局面，供需結(jié)構(gòu)的改善將為鎳價(jià)提供部分支撐。
鈷價(jià)在4月份基本是處于橫盤狀態(tài)，國內(nèi)鈷價(jià)仍低于外盤價(jià)格，外媒鈷價(jià)近兩次報(bào)價(jià)持平，國內(nèi)鈷市仍表現(xiàn)出弱勢運(yùn)行態(tài)勢；臨近月底，鈷市場上下游詢盤量有所增加，但實(shí)際成交并不多，市場多在觀望，最后交易日電解鈷價(jià)格報(bào)37.5-39.2萬元/噸，均價(jià)較上周有所下滑。海外市場由于部分冶煉企業(yè)持續(xù)停產(chǎn)，2017年鈷供應(yīng)量有可能進(jìn)一步減少；需求方面，預(yù)計(jì)2017年中國鈷消費(fèi)量為5-5.2萬噸，同比增加10%。
四氧化三鈷本月市場保持小幅上漲態(tài)勢，但漲幅有所放緩，受終端需求旺盛拉動(dòng)，供應(yīng)商惜售現(xiàn)象明顯，臨近月底議價(jià)期，部分廠家報(bào)價(jià)有所松動(dòng)，下游詢單較活躍，但高位成交一般，下游多按需采購；目前，四氧化三鈷市場價(jià)格在37.5-39.5萬元/噸，4月份市場均價(jià)為38.97萬元/噸，均價(jià)較3月小漲2000元/噸。氧化鈷市場仍在消耗庫存，廠家報(bào)價(jià)進(jìn)一步下調(diào)，下游采購接單意愿增強(qiáng)，市場成交較活躍，目前市場價(jià)格在30-33萬元/噸左右，4月份市場均價(jià)為32.78萬元/噸，均價(jià)較3月下跌3.08萬元/噸；鈷鹽市場價(jià)格將逐步回歸理性。
電解錳價(jià)格本月延續(xù)小漲態(tài)勢，均價(jià)較3月上漲50元/噸。電解錳現(xiàn)貨成交價(jià)整體持穩(wěn)，錳廠方面著力點(diǎn)在于錳三角環(huán)保督查對電解錳企業(yè)正常生產(chǎn)的影響，及礦山停工可能導(dǎo)致錳礦石供應(yīng)缺口，均可能造成國內(nèi)電解錳產(chǎn)量的縮減，因此錳廠認(rèn)為在供需關(guān)系改善的情況下后市將有一波漲潮是大概率事件，抬升報(bào)價(jià)欲推動(dòng)市場漲勢。目前電解錳市場干擾因素頗多，但是均難以形成價(jià)格共振，回歸到本質(zhì)，現(xiàn)階段價(jià)格其實(shí)由成本和供需基本面來決定，環(huán)保力度是接下來電解錳價(jià)格變動(dòng)的主要變量，只有環(huán)保影響落到實(shí)處，真正改變短期電解錳供需格局，電解錳價(jià)格才有穩(wěn)步上漲的可能。
1.2 原材料價(jià)格指數(shù)
2、正極材料市場
2.1 正極材料市場綜述
4月份鈷酸鋰市場均價(jià)為40.75萬元/噸，均價(jià)較上月小漲2700元/噸，鈷酸鋰正極材料廠家平穩(wěn)出貨，價(jià)格以穩(wěn)為主。近期鈷酸鋰市場上漲動(dòng)力不足，臨近假期，部分供應(yīng)商報(bào)價(jià)有所松動(dòng)，市場采購需求尚好，部分老客戶訂單價(jià)格略有優(yōu)惠。
三元材料523系本月市場均價(jià)漲至19.5萬元/噸，均價(jià)較3月上漲2200元/噸；截至本周五三元材料523系價(jià)格在19-19.8萬元/噸， 基本與上周持平。由于原材料硫酸鈷價(jià)格出現(xiàn)部分回調(diào)，目前有些廠家報(bào)價(jià)有所松動(dòng)，市場成交不多。
三元前驅(qū)體目前市場價(jià)格在11.5-11.8萬元/噸，4月份市場均價(jià)為12萬元/噸，較3月下跌500元/噸。三元前驅(qū)體價(jià)格在4月中下旬開始呈現(xiàn)小幅下滑態(tài)勢，主要是由于受原料硫酸鈷價(jià)格回調(diào)的影響，多數(shù)廠家已下調(diào)報(bào)價(jià)，市場成交情況仍不理想。
4月份開始，動(dòng)力電池用鈷材料價(jià)格整體表現(xiàn)平穩(wěn)，主要是由于前期市場價(jià)格上漲過快。電池級(jí)碳酸鋰目前市場主流價(jià)格為12.8-13.2萬元/噸，仍處于相對高位，較前期價(jià)格有所下滑；未來隨著碳酸鋰企業(yè)產(chǎn)能的不斷釋放，預(yù)計(jì)市場價(jià)格將可能進(jìn)一步下滑，屆時(shí)三元正極材料的成本壓力將會(huì)得到一定程度的緩解。
2.2 正極材料價(jià)格指數(shù)
3、負(fù)極材料、隔膜、電解液市場
3.1 市場綜述
近期，國內(nèi)負(fù)極材料市場出貨量有所回升，下游動(dòng)力電池企業(yè)拿貨量有所增加,目前，低端負(fù)極材料主流報(bào)價(jià)1.8-2.2萬元/噸，中端產(chǎn)品主流報(bào)價(jià)4-5.5萬元/噸，高端產(chǎn)品主流報(bào)價(jià)8-10萬元/噸。預(yù)計(jì)5月份，隨著動(dòng)力電池市場需求的逐步回溫，負(fù)極材料出貨量將會(huì)恢復(fù)到正常水平，市場活躍度會(huì)增強(qiáng)，2017年的負(fù)極材料市場仍被看好。
隔膜市場相對平穩(wěn)，國內(nèi)低端干法隔膜市場競爭仍比較激烈，部分隔膜產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)了下調(diào)。今年以來車企為了控制成本，對動(dòng)力電池采購價(jià)打壓嚴(yán)重，隔膜產(chǎn)品出貨量有所減少。但市場對于二季度的市場預(yù)期還是比較樂觀的；目前，動(dòng)力電池隔膜市場需求仍未回到高位，數(shù)碼用干法隔膜價(jià)格基本在2-3元/平方米，動(dòng)力濕法隔膜市場主流價(jià)格在4-5元/平方米。企業(yè)擴(kuò)建方面，包括星源、鴻圖、滄州明珠等在內(nèi)的隔膜廠家都在擴(kuò)建濕法動(dòng)力隔膜項(xiàng)目，下半年市場將呈現(xiàn)集中投產(chǎn)現(xiàn)象，隨著產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，預(yù)計(jì)隔膜價(jià)格或?qū)⒊尸F(xiàn)下滑態(tài)勢。
電解液市場受原材料價(jià)格影響較大，受原料六氟磷酸鋰價(jià)格下滑影響，電解液市場價(jià)格出現(xiàn)窄幅下跌，市場出貨情況有所好轉(zhuǎn)。六氟磷酸鋰目前市場價(jià)格約為26-32萬元/噸左右。隨著2017年各大鋰鹽廠商擴(kuò)產(chǎn)的陸續(xù)完成，六氟磷酸鋰實(shí)際產(chǎn)能預(yù)計(jì)將達(dá)到3萬噸，供應(yīng)將略大于需求，隨著六氟磷酸鋰企業(yè)新增產(chǎn)能的持續(xù)釋放，預(yù)計(jì)價(jià)格仍將呈現(xiàn)下滑趨勢。
3.2 價(jià)格指數(shù)
4、鋰電池市場
4.1 鋰電池市場綜述
由于車企控制成本原因，對動(dòng)力電池采購價(jià)格打壓嚴(yán)重，加上今年以來動(dòng)力電池出貨量偏低，供需關(guān)系改變后電池企業(yè)相對弱勢，導(dǎo)致動(dòng)力電池價(jià)格持續(xù)走低，目前三元電池包主流價(jià)已降至1.6-1.7元/wh附近，較年前降價(jià)幅度已達(dá)20%，而小廠對外報(bào)價(jià)更低，部分企業(yè)也表示已經(jīng)沒有利潤空間了。數(shù)碼電池方面，目前處于平穩(wěn)期，出貨量維持在正常水平，2000容量型圓柱產(chǎn)品在5-5.3元/支左右，另外，進(jìn)口電芯仍供應(yīng)緊張，價(jià)格持高。
隨著2017年新能源汽車補(bǔ)貼的出臺(tái)，動(dòng)力電池企業(yè)降成本壓力將激增。部分電動(dòng)乘用車整車廠2017年對于電池廠家的價(jià)格要求比2016年降低35%-40%；2017年新能源汽車廠商為了保證自身品牌的市場和利潤，將嚴(yán)格控制配套動(dòng)力鋰電池的成本，壓低動(dòng)力電池廠商的價(jià)格。
4.2 鋰電池價(jià)格指數(shù)
4.3 鋰電池及相關(guān)材料產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局最新公布數(shù)據(jù)顯示，2017年3月中國鋰離子電池產(chǎn)量為75665.9萬只，去年同期產(chǎn)量為44364.6萬只，同比增長45.3%；2017年1-3月累計(jì)產(chǎn)量為192130萬只，同比增長35.2%。
據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，3月份磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)量為4140噸，達(dá)產(chǎn)率為52.9%，環(huán)比增長32.7%；三元正極材料產(chǎn)量為7510噸，達(dá)產(chǎn)率為116.4%，環(huán)比增長61.2%；負(fù)極材料產(chǎn)量為12400噸，環(huán)比增長33.9%；鋰電隔膜有效產(chǎn)量為8000萬平方米，達(dá)產(chǎn)率為70%，環(huán)比增長50%；電解液產(chǎn)量為8000萬噸，環(huán)比增長31.4%。各材料產(chǎn)量均呈現(xiàn)環(huán)比增長態(tài)勢，隨著第三批推薦車型目錄的出爐，4月份產(chǎn)品產(chǎn)量有望進(jìn)一步增長。
2016-2017年3月中國鋰離子電池產(chǎn)量對比
5、新能源汽車市場
5.1 新能源汽車市場綜述
從3月份乘聯(lián)會(huì)公布的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)來看，2017年3月中國新能源乘用車（含純電動(dòng)和插電式混動(dòng)）銷量合計(jì)為27568輛，同比增長76%；1-3月新能源乘用車銷量合計(jì)為49477輛，超過了美國成為世界銷量第一的國家。
從具體車型來看，一季度的電動(dòng)車主力車型主要是北汽EC180和吉利知豆；目前銷售情況來看，純電動(dòng)車優(yōu)勢凸顯，插電混動(dòng)相對表現(xiàn)偏弱，但在插電混動(dòng)車型中上汽的表現(xiàn)相對突出，榮威eRX5三月的銷量達(dá)到2478輛，有望進(jìn)入世界前三。
隨著2、3月份新能源汽車的政策趨于穩(wěn)定，新能源汽車推薦目錄重新發(fā)布、地方補(bǔ)貼政策陸續(xù)出臺(tái)，產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)都出現(xiàn)了平滑式的上揚(yáng)；中國新能源汽車推廣還是受政策的影響較大，目前在中央層面除了免購置稅目錄外，其他影響新能源汽車推廣的相關(guān)目錄均已陸續(xù)發(fā)布。國家對于清潔能源汽車的推動(dòng)與鼓勵(lì)，將促進(jìn)多種技術(shù)路線齊頭并進(jìn)，尤其是在商用車領(lǐng)域，新能源汽車的市場格局或?qū)l(fā)生變化，預(yù)計(jì)2017年新能源汽車市場的發(fā)展會(huì)相對穩(wěn)定。
5.2 新能源汽車產(chǎn)銷量統(tǒng)計(jì)
據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，3月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成33015輛和31120輛，比上年同期分別增長30.9% 和35.6%。其中，純電動(dòng)汽車產(chǎn)銷分別完成26685輛和25342輛，比上年同期分別增長41.8%和43.3%；插電式混合動(dòng)力汽車產(chǎn)銷分別完成6330輛和5778輛，比上年同期分別下降1.1%和增長9.6%。
從車型產(chǎn)銷情況來看，3月新能源乘用車銷量為28000輛；新能源商用車銷量為3000輛。
2015-2017年3月中國純電動(dòng)乘用車產(chǎn)量對比
2015-2017年3月中國插電式混合動(dòng)力乘用車產(chǎn)量對比
據(jù)乘聯(lián)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，2017年3月中國新能源乘用車（含純電動(dòng)和插電式混動(dòng)）銷量合計(jì)為27568輛，同比增長76%；其中，純電動(dòng)乘用車銷量為22953輛，同比增長117%；插電式混合動(dòng)力乘用車銷量為4615輛，同比減少9%。
從車企具體車型來看，北汽EC系列以3605輛的銷量位居榜首，知豆D2憑借可愛的外觀及較親民的價(jià)格，以3593輛的出色表現(xiàn)位居第二，獨(dú)自扛下了吉利新能源的大旗；北汽EU系列在3月的銷量為2068輛，帝豪EV的銷量為1804輛,比亞迪秦EV以1678輛的銷量位列第五。
2017年3月中國純電動(dòng)乘用車按車型銷量排名
2017年3月中國插電式混合動(dòng)力乘用車按車型銷量排名
6、小結(jié)
新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)步對動(dòng)力電池提出了更高要求，對電池品質(zhì)、能量密度、安全系數(shù)等，同時(shí)電池制造也朝著信息化、穩(wěn)定化等方向邁進(jìn)。動(dòng)力電池企業(yè)的核心競爭力，是通過技術(shù)創(chuàng)新、生產(chǎn)自動(dòng)化、管理規(guī)范化，加快推進(jìn)電池智能制造步伐，推動(dòng)我國電池產(chǎn)品進(jìn)入更高端市場，以滿足新能源汽車對電池高品質(zhì)的要求。
新能源補(bǔ)貼政策的落地將引導(dǎo)和規(guī)范新能源汽車健康發(fā)展。政策對動(dòng)力電池能量密度和安全性的要求提升將淘汰中小電池廠商，鋰電池行業(yè)市場集中度將增加，大型電池廠商將持續(xù)受益國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展。
預(yù)計(jì)，2017年動(dòng)力電池新增投資規(guī)模將持續(xù)增長，行業(yè)產(chǎn)能大幅增加。動(dòng)力電池新標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)，有助于緩解行業(yè)低端產(chǎn)能過剩局面，龍頭企業(yè)憑借規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢，有望獲得更多的市場份額。
