中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：4月份開(kāi)始，新能源汽車(chē)行業(yè)熱點(diǎn)眾多：1)4月1日，工信部發(fā)布了《新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用推薦車(chē)型目錄》(2017年第3批)相關(guān)車(chē)型及主要參數(shù)。2)Tesla一季度交付2.5萬(wàn)輛，創(chuàng)歷史新高，Tesla市值超過(guò)福特汽車(chē)僅次于通用汽車(chē)，TeslaMode37月量產(chǎn)很值期待。3)大眾汽車(chē)發(fā)布2025together計(jì)劃，把電動(dòng)化作為最核心的基石戰(zhàn)略，全球電動(dòng)化浪潮到來(lái)！1月23日第一批目錄發(fā)布，3月1日第二批目錄發(fā)布，4月1日第三批目錄發(fā)布，表明推廣目錄已實(shí)現(xiàn)每月發(fā)布一次的常態(tài)化，隨著進(jìn)入目錄車(chē)型增多，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量有望快速提升。從發(fā)布數(shù)量看，第一批和第二批入圍車(chē)型分別為185/201款，第三批入圍車(chē)型數(shù)量大幅提升，達(dá)到了634款，是第二批的三倍，入圍車(chē)型數(shù)量大幅提升，應(yīng)該說(shuō)第三批目錄車(chē)型數(shù)量和落地時(shí)間超市場(chǎng)預(yù)期。
其中包含新能源乘用車(chē)38款，占比6%；新能源客車(chē)454款，占比72%；新能源專(zhuān)用車(chē)142款，占比22%；新能源客車(chē)車(chē)型占比繼續(xù)提升，車(chē)型數(shù)量超預(yù)期。634個(gè)車(chē)型中，純電動(dòng)車(chē)型有505款，插電式混合動(dòng)力車(chē)型有128款，燃料電池車(chē)型則有1款。
2月國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)1.8萬(wàn)輛開(kāi)始明顯回暖，A00級(jí)車(chē)型成為產(chǎn)銷(xiāo)的拐點(diǎn)，(德系車(chē)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)是將所有轎車(chē)車(chē)型分為A00、A0、A、B、C、D等級(jí)別，其中A級(jí)(包括A0、A00級(jí))車(chē)是指小型轎車(chē)、B級(jí)車(chē)是中檔轎車(chē)、C級(jí)車(chē)是高檔轎車(chē)，而D級(jí)車(chē)指的則是豪華轎車(chē)，其主要是依據(jù)軸距、排量、重量等參數(shù)來(lái)劃分。A00級(jí)轎車(chē)：軸距在2米至2.2米之間，發(fā)動(dòng)機(jī)排量一般小于或等于1升)。國(guó)內(nèi)2月銷(xiāo)量拐點(diǎn)，3月預(yù)計(jì)3萬(wàn)輛將超市場(chǎng)預(yù)期，環(huán)比持續(xù)向好，隨著補(bǔ)貼目錄密集出臺(tái)、地方目錄和補(bǔ)貼規(guī)則逐步推出、新車(chē)型的不斷發(fā)布，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)今年產(chǎn)銷(xiāo)可以樂(lè)觀，加之第三批目錄利好客車(chē)和專(zhuān)用車(chē)，預(yù)計(jì)二季度新能源汽車(chē)進(jìn)入放量期，3季度會(huì)很火爆，同比均大幅度增長(zhǎng)，市場(chǎng)共識(shí)性預(yù)期全年銷(xiāo)量預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)75萬(wàn)輛以上，同比去年增45%。
Tesla公布2017年一季度交付2.5萬(wàn)輛，創(chuàng)季度新高，超出市場(chǎng)預(yù)期，市值超過(guò)福特汽車(chē)、僅次于通用汽車(chē)的第二大市值的汽車(chē)公司。市場(chǎng)最為矚目的TeslaMode3訂單量超過(guò)40萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)在7月開(kāi)始量產(chǎn)，年底達(dá)到單周5000輛，2018年達(dá)到單周1萬(wàn)輛，年產(chǎn)超過(guò)50萬(wàn)輛。TeslaMode3在定位上主打經(jīng)濟(jì)實(shí)惠，與寶馬3系、奧迪A4的定位一致，其入門(mén)級(jí)車(chē)型北美地區(qū)定價(jià)為3.5萬(wàn)美元(約合24萬(wàn)元人民幣)，單車(chē)帶電量75Kwh，續(xù)航里程約為350公里。
能做到如此高性價(jià)比，得益于在電池領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步以及規(guī)模化生產(chǎn)降低成本。具體講，就是采用“2170”電池，而不是傳統(tǒng)18650電池。
2170電池的優(yōu)勢(shì)在于單體電芯更大，從而在同等電量情況下減少電池?cái)?shù)量，進(jìn)而降低pack質(zhì)量和BMS管理難度。超級(jí)工廠的規(guī)模化生產(chǎn)也將進(jìn)一步降低電池成本30%-50%。
Model3量產(chǎn)，已經(jīng)進(jìn)入供應(yīng)鏈的企業(yè)將直接受益，關(guān)注鋰電設(shè)備、鋰電材料和鋰資源的潛在供應(yīng)商。高壓直流繼電器兩家供應(yīng)商之一的宏發(fā)股份；與特斯拉簽署為期三年的釹鐵硼磁體供應(yīng)合同的中科三環(huán)。
國(guó)內(nèi)來(lái)看，銷(xiāo)量超預(yù)期疊加全球的電動(dòng)化趨勢(shì)加速，新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈投資有望進(jìn)入一個(gè)確定性成長(zhǎng)的新周期。這個(gè)新周期比較2016年上半年的板塊熱點(diǎn)，將呈現(xiàn)出范圍小、關(guān)注估值合理與成長(zhǎng)的確定性，投資標(biāo)的的市場(chǎng)標(biāo)簽將從黑馬轉(zhuǎn)換為白馬，新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上的白馬標(biāo)的，將與家電、白酒、醫(yī)藥等大消費(fèi)行業(yè)白馬標(biāo)的一起并駕齊驅(qū)。
除了低估值的整車(chē)企業(yè)，我們認(rèn)為進(jìn)攻性標(biāo)的還要具體看上游的銅箔、鋰、鈷。其中作為鋰電池陰極集流體的銅箔今年供給缺口明確，漲價(jià)趨勢(shì)確定，關(guān)注行業(yè)龍頭。鋰和鈷要看結(jié)構(gòu)性變化。目前鋰價(jià)格整體還是受到一定的庫(kù)存壓力。但是在磷酸鋰與氫氧化鋰兩個(gè)結(jié)構(gòu)上有變化。政策導(dǎo)向與大量資金涌向三元路線使得鈷價(jià)從底部起來(lái)已經(jīng)漲了150%，三元正極材料的企業(yè)感受到很大的成本壓力，于是大家都仿效特斯拉以前的電池線路，就是減少鈷的用量，用三元前驅(qū)體+氫氧化鋰，所以華友鈷業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)等鈷的標(biāo)的強(qiáng)者恒強(qiáng)，而氫氧化鋰標(biāo)的，如天齊鋰業(yè)等無(wú)疑是結(jié)構(gòu)性受益方向。
《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》稱京津冀及周邊地區(qū)共28個(gè)城市(2+26)未來(lái)將推行出租車(chē)電動(dòng)化。根據(jù)該方案，到2017年9月底之前，北京市所有營(yíng)運(yùn)出租車(chē)輛將全部更換為純電動(dòng)汽車(chē)，其余27座城市2017年底前一半營(yíng)運(yùn)出租車(chē)輛更換為純電動(dòng)汽車(chē)。
