中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊:今年以來,伴隨下游鈷需求上升以及補(bǔ)庫存需求,加之生產(chǎn)商的惜售情緒,鈷價(jià)出現(xiàn)了快速上漲,據(jù)中國有色金屬網(wǎng)統(tǒng)計(jì),2017年2月22日,金屬鈷的參考價(jià)為37.7萬元/噸,四個(gè)月前的2016年10月22日,金屬鈷的報(bào)價(jià)在22萬元/噸左右,期間漲幅超過70%。今年2月1日,金屬鈷的價(jià)格為29.5萬元/噸,2月以來已上漲了約25%。
圖片來源:電池中國網(wǎng)
鈷價(jià)出現(xiàn)如此大幅度的上漲,無非就是供求兩方面的原因:
1. 供給減少。自2008年金融危機(jī)以來,鈷價(jià)一路走低,由最高時(shí)86萬元/噸下跌至不到20萬元/噸,長時(shí)間的低迷讓行業(yè)內(nèi)眾多公司虧損甚至出局;加上國內(nèi)環(huán)保壓力日大,產(chǎn)能受限。
2.需求增加。新能源汽車對(duì)鈷的需求快速增長,預(yù)計(jì)全球2020年三元電池對(duì)鈷需求相比2015年增長10倍!僅2017年,會(huì)出現(xiàn)4000-5000噸的缺口。
首先,我們來看一下鈷的產(chǎn)能供給情況:
2016年全球鈷原料產(chǎn)量折合成金屬量約為10.1萬噸,同比增加3.5%。受銅鎳礦價(jià)格多年低迷的影響,鈷礦勘探及開發(fā)新增投入有限,再疊加鈷礦較為集中,剛果(金)占據(jù)資源的一半以上,政局動(dòng)蕩以及童工手抓礦人權(quán)問題,導(dǎo)致2016年剛果產(chǎn)量下滑約10%,拖累全球鈷供給增長放緩。
2017-2018年鈷新增供給與擴(kuò)產(chǎn)潛力有限,影響市場鈷供給的主要是現(xiàn)有礦山產(chǎn)量的增減,預(yù)計(jì)2017-2018年都沒有體量很大的項(xiàng)目投產(chǎn),比如最近較大的新建產(chǎn)能為中色股份RTR項(xiàng)目,預(yù)期產(chǎn)能1.4萬噸,預(yù)計(jì)會(huì)在2018年下半年投產(chǎn)。洛陽鉬業(yè)收購的Tenke礦基本滿產(chǎn)1.6萬噸,嘉能可的Katanga與Mutanda復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能彈性加大,滿產(chǎn)后的增量也僅為3000噸,對(duì)于整體供應(yīng)影響較小。
全球歷年鈷精礦產(chǎn)量情況(金屬當(dāng)量)
圖片來源:中國礦產(chǎn)信息網(wǎng)
其次,未來一段時(shí)間鈷的需求用量存在著較大增長空間:
需求方面主要以國內(nèi)市場為主,調(diào)整后的新能源汽車補(bǔ)貼政策已于2017年1月1日開始執(zhí)行,為了獲得較高補(bǔ)貼,車廠盡可能要求更高能量密度的電池,三元路線將是未來趨勢(shì)。
動(dòng)力鋰電三元材料整體上來說將對(duì)鈷的用量具有明顯的拉動(dòng)作用,三元電池?zé)o論是532,還是622型號(hào),對(duì)鈷的需求是無法替代的。據(jù)財(cái)富證券分析估計(jì),國內(nèi)2017年新能源車達(dá)到70萬輛,拉動(dòng)鈷消費(fèi)接近7000萬噸,供需邊際改善明顯。動(dòng)力鋰電在未來兩年合計(jì)需求接近2萬噸,需求維持高速增長,預(yù)計(jì)新能源汽車領(lǐng)域鈷消費(fèi)增速在50%以上,成為下游需求結(jié)構(gòu)領(lǐng)域里最為強(qiáng)勁的動(dòng)力。
另外,鈷的資源稀缺特性,也決定了其價(jià)格空間將進(jìn)一步向上。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局2016年發(fā)布的數(shù)據(jù),全球已探明陸地鈷資源量約為2500萬噸,儲(chǔ)量約為710萬噸,約有一半集中在剛果(金)。按照2015年鈷需求量計(jì)算,全球陸地鈷資源儲(chǔ)量僅能維持70多年供應(yīng),若按2020年鈷需求測算值計(jì)算,僅能維持40年供應(yīng)。
中國的鈷資源極為匱乏,目前儲(chǔ)量僅為8萬噸,占世界總儲(chǔ)量的1.1%。2016年我國的鈷產(chǎn)量是4.6萬噸,其中電池材料消費(fèi)用鈷約3.67萬噸,占比約78%,比例非常之高。
2016年國內(nèi)鈷消耗量分布結(jié)構(gòu)
圖片來源:中國礦產(chǎn)信息網(wǎng)
按照中國有色金屬協(xié)會(huì)鈷業(yè)分會(huì)預(yù)計(jì),2017年從現(xiàn)有的產(chǎn)量、消費(fèi)量來看,鈷產(chǎn)品將會(huì)出現(xiàn)供給缺口,市場進(jìn)入庫存實(shí)質(zhì)性消耗階段,目前LME全球庫存為677噸。由于未來2年全球新增鈷產(chǎn)能極少,但消費(fèi)的剛性增加明顯,未來庫存的消耗與供給缺口將刺激鈷價(jià)進(jìn)一步上漲。
那么,“發(fā)瘋”的鈷價(jià)將給電池行業(yè)帶來什么影響呢?電池上游原材料的漲價(jià),對(duì)電池生產(chǎn)企業(yè)來說,無疑是一種巨大壓力。電池生產(chǎn)企業(yè)既要正視下游新能源汽車企業(yè)下調(diào)電池價(jià)格的訴求,又要面對(duì)成本飆升的現(xiàn)實(shí),其處境可想而知。中國有色金屬協(xié)會(huì)鈷業(yè)分會(huì)秘書長徐愛東認(rèn)為,在鈷價(jià)大幅上漲的情況下,電池生產(chǎn)企業(yè)或會(huì)減少鈷的使用,如果三元電池價(jià)格過高,下游車企或選擇不使用三元電池。
此外,鈷價(jià)上漲可刺激鈷的回收。由于鈷具有非常好的可回收性和可再生性,隨著含鈷電池社會(huì)保有量的增加,以及鈷價(jià)的飆升,鈷回收的利潤空間也將增加??梢灶A(yù)見,未來,含鈷電池的回收將會(huì)實(shí)現(xiàn)較快發(fā)展。