作為中國(guó)最大型的上市發(fā)電公司之一，華電國(guó)際截至2012年3季度的總資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)1607億，凈資產(chǎn)規(guī)模也達(dá)184億，資產(chǎn)負(fù)債率83.5%。
華電國(guó)際發(fā)行的H股于1999年6月30日在香港聯(lián)合交易所上市，發(fā)行的A股于2005年2月3日在上海證券交易所上市。2006年8月1日，華電國(guó)際完成了A股的股權(quán)分置改革工作。
除了兩地的股權(quán)融資渠道外，華電國(guó)際也不乏“強(qiáng)有力”的債權(quán)融資渠道。工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、昆侖信托等外部金融機(jī)構(gòu)都與華電國(guó)際有較為緊密的“資金往來(lái)”關(guān)系。
此外，華電國(guó)際的實(shí)際控制人中國(guó)華電集團(tuán)公司（下稱中國(guó)華電）旗下也有諸多金融平臺(tái)，這些金融平臺(tái)與華電國(guó)際之間的“資金往來(lái)”也頗為密切。
華電國(guó)際2011年年度報(bào)告顯示，公司的關(guān)聯(lián)方華鑫國(guó)際信托有限公司（下稱華鑫信托）向華電國(guó)際提供資金余額為4億人民幣。
另外值得注意的是，華電國(guó)際與另一關(guān)聯(lián)方，聯(lián)營(yíng)公司中國(guó)華電集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司（下稱華電財(cái)務(wù)），之間的“資金往來(lái)”量則更是巨大。據(jù)華電國(guó)際2011年年度“關(guān)聯(lián)債權(quán)債務(wù)往來(lái)”一欄顯示，華電財(cái)務(wù)向上市公司華電國(guó)際提供資金的余額為64.86億人民幣。
關(guān)聯(lián)方華電財(cái)務(wù)，供資余額65億
華電財(cái)務(wù)官方網(wǎng)站顯示，公司是經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)銀監(jiān)復(fù)[2004]7號(hào)文批準(zhǔn)，根據(jù)《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》在原北方有色金屬工業(yè)財(cái)務(wù)公司基礎(chǔ)上重組設(shè)立的財(cái)務(wù)公司，總部設(shè)在北京。
華電國(guó)際，華電國(guó)際的實(shí)際控制人中國(guó)華電、華電煤業(yè)集團(tuán)有限公司、貴州烏江水電開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司等公司都是華電財(cái)務(wù)的股東。
據(jù)華電國(guó)際2011年年度“關(guān)聯(lián)債權(quán)債務(wù)往來(lái)”一欄顯示，華電財(cái)務(wù)向上市公司華電國(guó)際提供資金的余額為64.86億人民幣，且當(dāng)期的發(fā)生額為-16.32億人民幣。
記者又從同一份年報(bào)的“關(guān)聯(lián)交易情況”一欄中了解到，華電國(guó)際2011年度實(shí)際向華電國(guó)際借入了56.9億人民幣，償還了73.2億人民幣，之間差額即為“-16.32億人民幣”。同期，華電國(guó)際確認(rèn)的利息支出為5.2億人民幣。
2011年的年報(bào)顯示，華電國(guó)際的長(zhǎng)期借款中除了有一筆由華電財(cái)務(wù)擔(dān)保的20億人民幣的借款外，華電國(guó)際最大的2筆初始借款金額共計(jì)約60億的銀團(tuán)借款中也有華電財(cái)務(wù)的身影。
此外，“關(guān)聯(lián)交易情況”一欄還顯示，華電國(guó)際向華電財(cái)務(wù)的2011年的存款余額為10.8億人民幣，這一數(shù)字相較于2010年增長(zhǎng)了78.3%。同期，華電國(guó)際確認(rèn)了0.31億的利息收入。
華南一家券商的銀行業(yè)分析師向記者表示：“像華電財(cái)務(wù)這樣的大型央企旗下的財(cái)務(wù)公司，擁有為集團(tuán)成員單位辦理貸款、吸收成員單位存款的業(yè)務(wù)資質(zhì)。有些財(cái)務(wù)公司甚至還具有擔(dān)保甚至承銷等投行業(yè)務(wù)資質(zhì)。”
據(jù)悉，2011年，華電國(guó)際就與華電財(cái)務(wù)兩方之間，續(xù)訂了金融服務(wù)框架協(xié)議。
2010年9月10日，華電國(guó)際曾與華電財(cái)務(wù)簽訂金融服務(wù)協(xié)議，由華電財(cái)務(wù)向華電國(guó)際提供若干金融服務(wù)，有效期為2011年1月1日至2011年12月31日。金融服務(wù)協(xié)議規(guī)定，“華電國(guó)際在華電財(cái)務(wù)的日均存款余額，不多于華電財(cái)務(wù)向本公司提供的月均貸款額，且不多于人民幣35 億元。”
2011年，華電公司又與華電財(cái)務(wù)簽署為期三年的金融服務(wù)框架協(xié)議，華電財(cái)務(wù)據(jù)此為公司提供存款、借款、結(jié)算等若干金融服務(wù)。協(xié)議內(nèi)容顯示，“華電國(guó)際擬在華電財(cái)務(wù)的每日最高存款余額為人民幣48億元，且不超過(guò)華電財(cái)務(wù)給予華電國(guó)際的貸款日均余額。”
該年報(bào)還透露了華電財(cái)務(wù)的2011年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)情況，“截至2011年末，華電財(cái)務(wù)的總資產(chǎn)為230.5億，凈資產(chǎn)64.8億，2011年的營(yíng)業(yè)收入為13億。”
中國(guó)華電旗下除了擁有華電財(cái)務(wù)這一主要的金融平臺(tái)外，還有華鑫信托這樣的信托公司。華電國(guó)際2011年年度報(bào)告顯示，公司的關(guān)聯(lián)方華鑫信托向華電國(guó)際提供資金余額為4億人民幣，且發(fā)生額都在2011年。
相關(guān)資料顯示，華鑫信托成立于2010年，注冊(cè)地為北京，注冊(cè)資本金22億元人民幣。股東方為中國(guó)華電集團(tuán)公司和中國(guó)華電集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司。其中，中國(guó)華電集團(tuán)公司持股51%，中國(guó)華電集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司持股49%。
三筆銀團(tuán)貸款約80億，工行背后
華電國(guó)際去年3季度末資產(chǎn)負(fù)債率為83.5%。記者查閱了華電國(guó)際近幾年的年報(bào)后了解到，華電國(guó)際自2009年初開(kāi)始，資產(chǎn)負(fù)債率就一直維持在80%上下。
除了上述“華電系”的內(nèi)部融資渠道外，華電國(guó)際與工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、昆侖信托等外部金融機(jī)構(gòu)都有較為緊密的資金合作關(guān)系。
2012年半年報(bào)中“長(zhǎng)期借款”一欄中，截至2012年6月末，余額前五名的長(zhǎng)期借款中前3位都是銀團(tuán)貸款，三項(xiàng)銀團(tuán)貸款借款余額共計(jì)約68億。記者追溯到之前的財(cái)務(wù)報(bào)表后發(fā)現(xiàn)，此三項(xiàng)銀團(tuán)貸款的初始額度或在80億元左右（由于華電國(guó)際每年償還部分借款，余額下降）。
這一初始貸款額度高達(dá)80億的銀團(tuán)貸款背后，都有工商銀行的“身影”。
根據(jù)上述半年報(bào)合并報(bào)表附注中顯示，最大1筆的銀團(tuán)貸款為自2005年開(kāi)始，20年期，2012年6月末余額為30.1億，利率為6.35%。銀團(tuán)構(gòu)成涉及中國(guó)銀行成都開(kāi)發(fā)西區(qū)支行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行四川省分行、中國(guó)工商銀行成都芷泉支行及中國(guó)華電財(cái)務(wù)。
第2大的銀團(tuán)貸款為自2006年開(kāi)始，16年期，2012年6月末余額為20億，利率為6.12%。銀團(tuán)構(gòu)成涉及國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行北京市分行、中國(guó)工商銀行安徽省分行、交通銀行蕪湖分行、交通銀行北京分行及中國(guó)華電財(cái)務(wù)。
第3大的銀團(tuán)貸款為自2007年開(kāi)始，15年期，2012年6月末余額為18.8億，利率為6.83%。銀團(tuán)構(gòu)成涉及國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)工商銀行廣東省分行營(yíng)業(yè)部、中國(guó)銀行韶關(guān)分行及交通銀行廣州分行。
此外，一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款中的余額前3位也被工行所占據(jù)，為中國(guó)工商銀行北京學(xué)院路支行，3筆貸款共計(jì)14億。
