中國儲能網(wǎng)訊：9月2日，中核新能源投資有限公司（以下簡稱“中核新能源”）增資項目首次在北京產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌，其控股方為中國核工業(yè)建設(shè)集團（以下簡稱“中核建設(shè)”）旗下兩家公司，后者希望通過增發(fā)方式，以62.5%股權(quán)吸引3~6家類財務(wù)投資者入場，藉此為中核新能源引入10億元人民幣流動資金，進而用于環(huán)保領(lǐng)域的PPP項目建設(shè)。
值得注意的是，中核新能源此番增發(fā)的準(zhǔn)入條件相當(dāng)寬泛，并且向融資方承諾不晚于2019年12月完成上市。若未實現(xiàn)上市目標(biāo)，投資人有權(quán)要求控股股東回購部分或全部股份，回購利率為同期央行基準(zhǔn)貸款利率上浮不超過10%。
對此，有券商人士認為，從北京產(chǎn)權(quán)交易中心掛出的信息看，中核新能源此次用超60%的股份進行增發(fā)融資，誠意十足，并且承諾上市利好，相信關(guān)注的資本不在少數(shù)。
“中核建設(shè)拋出中核新能源62.5%股權(quán)為后者進行增發(fā)10億元的信息一經(jīng)發(fā)布，就陸續(xù)有投資者致電咨詢，我們也將會對重點客戶安排與中核新能源方面見面協(xié)商。”北京產(chǎn)權(quán)交易中心受訪人士對《中國經(jīng)營報》記者如是表示。
超60%股權(quán)增資10億
公開資料顯示，中核新能源是中核建設(shè)在整合旗下環(huán)保產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上，由中核建設(shè)下屬單位中核投資有限公司(以下簡稱“中核投資”)和中核工業(yè)華興建設(shè)有限公司（以下簡稱“華興建設(shè)”）于2007年6月25日設(shè)立，注冊資本為31006萬元。其主要致力于國內(nèi)環(huán)保和新能源領(lǐng)域的項目投資、建設(shè)和運營。目前主要業(yè)務(wù)包括：城市環(huán)保水務(wù)投資及運營業(yè)務(wù)、核電配套水處理業(yè)務(wù)、新能源新材料領(lǐng)域的投資業(yè)務(wù)等。
北京產(chǎn)權(quán)交易中心方面向記者表示，中核新能源本次擬引進3至6名投資者，計劃引進資金約10億元。值得注意的是，單人投資（含一致行動人）股權(quán)比例不超過20%。
之所以如此設(shè)置股權(quán)比例，就是為了保證中核建設(shè)的控股地位不受影響。北京產(chǎn)權(quán)交易中心人士表示，增資前中核投資與華興建設(shè)分別持股50%，增資之后兩者股權(quán)將被稀釋至18.75%左右，合計37.5%，如果一家機構(gòu)出資10億元，將獲得62.5%的股權(quán)，相應(yīng)的控股也就易作他人。
因此，限定3至6名投資人，以及不超過20%的股權(quán)比例都是為了保證中核建設(shè)占有絕對的控股權(quán)。然而即便如此，該增資項目還是頗具吸引力，目前已經(jīng)有多位意向投資者致電北京產(chǎn)權(quán)交易中心，詢問具體事宜。上述交易中心人士表示，“雖然沒有明說，也可以理解是財務(wù)投資，中核建設(shè)并不希望在增發(fā)之后喪失對中核新能源的控股權(quán)?！?
對此，中核新能源方面則稱，中核新能源增資項目將能夠公布的信息已經(jīng)在北京產(chǎn)權(quán)交易中心公布，目前并沒有新的信息發(fā)布，該項目發(fā)布截止日期為2016年11月7日。
中核新能源表示，此次所融資金將被用于擴大水務(wù)項目規(guī)模、擴展PPP業(yè)務(wù)領(lǐng)域、并購環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)。計劃新增水務(wù)處理規(guī)模150萬噸，預(yù)計投資30億元，積極尋找環(huán)保設(shè)計、環(huán)境治理、核心設(shè)備等領(lǐng)域的并購機會，預(yù)計投資5億~10億元。
事實上，中核新能源目前已經(jīng)有包括福清核電談水廠項目、徐州某新開發(fā)區(qū)污水處理廠等多個水務(wù)項目，而且經(jīng)營良好，盈利持續(xù)性強。
公開數(shù)據(jù)顯示，2013年度，中核新能源總資產(chǎn)約為6.8億元，營收為1.6億元，凈利潤為2016.85萬元。經(jīng)過兩年時間，2015年總資產(chǎn)則達到了約10.3億元，營收約為3.4億元，凈利潤則達到了5317.96萬元，相對于2013年，其營收、凈利潤數(shù)據(jù)出現(xiàn)大幅增長，這也正是資本追捧的原因所在。
承諾上市畫餅充饑？
“除了中核新能源自身業(yè)績良好之外，中核新能源承諾不晚于2019年底完成上市，若未實現(xiàn)上市目標(biāo)，投資人有權(quán)要求控股股東回購部分或全部股份，回購利率為同期人民銀行貸款利率上浮不超過10%?！标兾饕凰侥既耸空J為，按照常理，這幾乎就是一個沒有風(fēng)險的投資。但是，即便不能上市，對中核建設(shè)而言，也只需要按照銀行利率上浮10%進行回購，顯然，這也是一種融資成本極低的變通行為，對中核建設(shè)非常有利。
該人士亦稱，中核新能源的母公司是中核建設(shè)，而后者又承擔(dān)了我國核工程、國防工程、核電站和其他工業(yè)與民用工程建設(shè)任務(wù)。加之核電近年來受到政策支持，所以其未來發(fā)展被看好，理應(yīng)受到資本追捧。
據(jù)一位熟悉中核新能源的人士介紹，其實中核新能源在成立之初，中核建設(shè)對其募集資金、貸款等均做出過要求，在未經(jīng)中核建設(shè)批準(zhǔn)的情況下，不得以公開方式募集資金；不得公開開展證券類產(chǎn)品和金融衍生品交易活動；不得對所投資企業(yè)以外的其他企業(yè)提供擔(dān)保。
除此之外，中核建設(shè)還規(guī)定不得向投資者承諾資本金不受損失或者承諾最低收益等。但現(xiàn)在不僅僅公開募集資金還承諾投資者資本金不受損失。說明此次募集資金不但得到中核建設(shè)同意，而且其對未來發(fā)展也充滿信心。
