中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：一、多晶硅價(jià)格急速下行
2016年7-8月份我國(guó)多晶硅價(jià)格呈“急速下行”走勢(shì)，成交價(jià)從7月初的14.5萬(wàn)元/噸迅速下滑至8月底的12.5萬(wàn)元/噸，跌幅為13.8%。導(dǎo)致7-8月份國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格迅速下滑的主要原因有：
第一，6月30日是“630補(bǔ)貼下調(diào)”節(jié)點(diǎn)，從7月份開始進(jìn)入三季度需求淡季，下游需求比預(yù)期更加低迷，組件、電池片和硅片環(huán)節(jié)都陸續(xù)積累了不同程度的庫(kù)存，價(jià)格也一路下跌，企業(yè)利潤(rùn)大幅縮水，一線大廠開始減產(chǎn)，部分下游二、三線企業(yè)陸續(xù)停產(chǎn)，在下游需求急速下降的情況下，多晶硅價(jià)格則一路走低。7月份多晶硅成交均價(jià)下滑幅度相對(duì)較小，是由于客戶群體不同，一線多晶硅企業(yè)對(duì)應(yīng)一線電池組件企業(yè)，7月份下游一線大廠需求相對(duì)穩(wěn)定，而到8月份一線大廠減產(chǎn)力度加大，需求量迅速減少，導(dǎo)致8月份多晶硅價(jià)格跌幅明顯增大。
第二，原本預(yù)計(jì)8月15日開始進(jìn)入檢修期的新特能源和洛陽(yáng)中硅，均延后了檢修計(jì)劃，分別推遲到8月底和10月份，這與其仍在執(zhí)行原有訂單有關(guān)，檢修計(jì)劃的推遲使得供應(yīng)仍然充足，變相導(dǎo)致了多晶硅價(jià)格的快速下跌，另外部分同時(shí)擁有硅料和硅片的企業(yè)已開始逐漸增加硅料外售比例，也是為了盡量將損失減少到最低，但這勢(shì)必更加了重供應(yīng)的壓力，在需求急速疲軟的情況下，多晶硅價(jià)格也必然在下行通道被迫下滑。
圖1 2015年8月-2016年8月國(guó)內(nèi)多晶硅現(xiàn)貨報(bào)價(jià) 單位：萬(wàn)元/噸 來(lái)源：硅業(yè)分會(huì)
二、國(guó)內(nèi)供應(yīng)創(chuàng)歷史新高
硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2016年7-8月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量為3.45萬(wàn)噸，同比大幅增加21.5%。7月份產(chǎn)量為1.71萬(wàn)噸，8月份產(chǎn)量為1.74萬(wàn)噸。其中江蘇中能、新疆特變和洛陽(yáng)中硅分別位居前三位，這三大企業(yè)產(chǎn)量占總產(chǎn)量的55.8%。7-8月份國(guó)內(nèi)在產(chǎn)企業(yè)有17家，其中黃河水電、新疆合晶、神舟硅業(yè)都有正常檢修（檢修時(shí)間從一周到一月不等），新特能源也按調(diào)整后計(jì)劃于8月底開始分線檢修（老線先于新線開始檢修），而陜西天宏和昆明冶研在經(jīng)歷一年左右的技改檢修后，分別于七、八月份產(chǎn)量恢復(fù)至接近滿產(chǎn)。8月份國(guó)內(nèi)產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增加2.1%，同比大幅增長(zhǎng)24.1%，主要是由于復(fù)產(chǎn)企業(yè)恢復(fù)至正常產(chǎn)量，原計(jì)劃?rùn)z修的一線廠商檢修時(shí)間略有延后，其他企業(yè)產(chǎn)量也維持基本穩(wěn)定，使得8月份國(guó)內(nèi)多晶硅供應(yīng)量有所增加。7-8月份中能、特變、中硅、大全、永祥、亞硅、賽維七家萬(wàn)噸級(jí)企業(yè)產(chǎn)量占總產(chǎn)量的80.0%，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勢(shì)略明顯。17家在產(chǎn)企業(yè)幾乎都維持滿產(chǎn)運(yùn)行，月平均產(chǎn)能利用率已經(jīng)超過(guò)100%。
從各企業(yè)生產(chǎn)情況看，目前全國(guó)在產(chǎn)企業(yè)17家，江蘇中能、新特能源及洛陽(yáng)中硅仍維持超負(fù)荷運(yùn)行，江蘇中能改良西門子法多晶硅有效產(chǎn)能已達(dá)到7.2萬(wàn)噸/年，正常狀態(tài)下每月產(chǎn)量在6100-6200噸，其硅烷流化床法多晶硅單爐產(chǎn)能在2000噸/年左右，目前也在正常運(yùn)行，正常月產(chǎn)量在200噸/月。新特能源檢修計(jì)劃于8月底開始進(jìn)行，分線檢修技改，時(shí)間約一個(gè)月左右，技改結(jié)束后，有效產(chǎn)能將達(dá)到3.5萬(wàn)噸/年以上，躋身于全球前五大企業(yè)。洛陽(yáng)中硅在2015年8月份技改結(jié)束后一直維持滿產(chǎn)狀態(tài)，計(jì)劃于10月份進(jìn)行檢修，月產(chǎn)量位居國(guó)內(nèi)第三。通過(guò)技改和檢修，有效產(chǎn)能有實(shí)際提升的企業(yè)有：宜昌南玻從檢修前的7000噸/年增加至目前的8000噸/年，昆明冶研從3000噸/年提升至目前的6000噸/年，且仍具有提升空間，發(fā)揮潛力可達(dá)到8000噸/年。
圖2 2015年8月-2016年8月國(guó)內(nèi)多晶硅分企業(yè)產(chǎn)量圖 單位：噸 來(lái)源：硅業(yè)分會(huì)
進(jìn)入2016年開始，受光伏電價(jià)補(bǔ)貼政策影響，中下游看好上半年終端安裝市場(chǎng)，擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能逐漸釋放，多晶硅需求量迅速增加，1月之內(nèi)多晶硅庫(kù)存消化殆盡，下游開始提前預(yù)訂一個(gè)月之后的訂單，供應(yīng)緊張的局勢(shì)一直延續(xù)到7月份，7月初到8月中旬，雖然受到下游減產(chǎn)的影響需求受阻，但在調(diào)價(jià)等措施下，國(guó)內(nèi)各家多晶硅企業(yè)均維持零庫(kù)存狀態(tài)，從8月下旬開始，由于原計(jì)劃?rùn)z修企業(yè)受訂單交付時(shí)間影響延后檢修，再加之下游企業(yè)大規(guī)模減產(chǎn)停產(chǎn)，需求急速疲軟，導(dǎo)致多晶硅生產(chǎn)企業(yè)積壓了大約一周的庫(kù)存。
三、自韓國(guó)進(jìn)口多晶硅持續(xù)放量
根據(jù)海關(guān)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年7月份我國(guó)多晶硅進(jìn)口量依舊維持在萬(wàn)噸以上，達(dá)到12082噸，環(huán)比增加0.22%，同比大幅增加25.0%。2016年截止7月份，七個(gè)月單月進(jìn)口量均在萬(wàn)噸以上，其中有五個(gè)月單月進(jìn)口量都超過(guò)1.2萬(wàn)噸，1-7月份累計(jì)進(jìn)口多晶硅83016噸，同比增加19.0%。導(dǎo)致多晶硅進(jìn)口量持續(xù)維持在萬(wàn)噸以上的原因主要是：第一，從韓國(guó)進(jìn)口量居高不下。7月份從韓國(guó)進(jìn)口量達(dá)到6540噸，環(huán)比增加23.5%，同比大幅增加48.7%，比前七個(gè)月月均進(jìn)口量高出13.4%，僅次于4月份的歷史最高位6614噸，占到7月份總進(jìn)口量的54.1%，一半以上的進(jìn)口量來(lái)自韓國(guó)進(jìn)口，主要是因?yàn)橹袊?guó)對(duì)韓國(guó)多晶硅反傾銷裁決只是象征性的2.4-2.8%稅率。第二，從臺(tái)灣進(jìn)口多晶硅占比維持高位。7月份從臺(tái)灣進(jìn)口多晶硅為1307噸，占進(jìn)口總量的10.8%?！皶和＜庸べQ(mào)易措施”嚴(yán)格執(zhí)行的9月份開始，從臺(tái)灣進(jìn)口多晶硅量驟然增加至千噸以上，占比達(dá)到10%以上，成為我國(guó)除韓國(guó)和德國(guó)外的第三大進(jìn)口地區(qū)一直持續(xù)至今，尤其是4月份從臺(tái)灣進(jìn)口量達(dá)到1941噸，創(chuàng)歷史新高，占總進(jìn)口量的16.0%。臺(tái)灣地區(qū)不生產(chǎn)多晶硅，主要是受“雙反”影響的美國(guó)多晶硅通過(guò)臺(tái)灣規(guī)避。第三，其他地區(qū)月進(jìn)口量日漸增加。7月份從韓、臺(tái)、德、美以外的地區(qū)進(jìn)口量達(dá)到1468噸，來(lái)自日本、馬來(lái)西亞、挪威以及沙特的進(jìn)口量均在200噸以上，尤其是從馬來(lái)西亞進(jìn)口量7月份達(dá)到796噸，占總進(jìn)口量的6.6%。綜上，自韓國(guó)、臺(tái)灣進(jìn)口量長(zhǎng)期維持高位，其他地區(qū)進(jìn)口量日漸增加是導(dǎo)致總進(jìn)口量居高不下的主要因素。
7月份我國(guó)多晶硅進(jìn)口均價(jià)下滑至16.98美元/千克，環(huán)比降幅為3.5%，7月份海關(guān)月進(jìn)口均價(jià)呈現(xiàn)下行走勢(shì)，主要是受到國(guó)內(nèi)下游光伏需求在“630補(bǔ)貼下調(diào)”節(jié)點(diǎn)后迅速降溫，進(jìn)口多晶硅價(jià)格受制于需求疲軟而進(jìn)入下行通道，再加之海關(guān)進(jìn)口量交貨有一定滯后，因此較國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格更先開始下滑。
圖3 2015年7月-2016年7月多晶硅進(jìn)口量及進(jìn)口均價(jià)示意圖 數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)
值得注意的有以下三方面：
一、7月份從韓國(guó)進(jìn)口多晶硅量為6540噸，環(huán)比增加23.5%，僅次于4月份的歷史最高位6614噸，占到7月份總進(jìn)口量的54.1%，1-7月份累計(jì)從韓國(guó)進(jìn)口多晶硅40365噸，同比大幅增加42.0%。由于韓國(guó)的主要出口企業(yè)OCI和韓國(guó)硅業(yè)（HankookSilicon）的稅率僅為2.4%和2.8%，反傾銷稅對(duì)其根本不造成任何影響，故均滿產(chǎn)運(yùn)行，照舊出口中國(guó)，上半年韓國(guó)95%的多晶硅產(chǎn)量全部出口到中國(guó)，只是稅率較低的企業(yè)是按照一般貿(mào)易方式進(jìn)到中國(guó)，其他稅率稍高的企業(yè)則通過(guò)轉(zhuǎn)口臺(tái)灣或特批手續(xù)按加工貿(mào)易等方式進(jìn)入中國(guó)，所以才導(dǎo)致從韓國(guó)進(jìn)入國(guó)內(nèi)的多晶硅量與日俱增，一再創(chuàng)下歷史新高。
表1 分產(chǎn)銷國(guó)進(jìn)口多晶硅數(shù)據(jù)（單位：千克）數(shù)據(jù) 來(lái)源：海關(guān)
二、從臺(tái)灣進(jìn)口多晶硅量依舊維持在千噸以上，7月份從臺(tái)灣進(jìn)口量在1307噸，占進(jìn)口總量的10.8%。4月份更是達(dá)到1941噸的歷史高位，占總進(jìn)口量的16.0%，較以往正常進(jìn)口量增加兩倍以上，1-7月份累計(jì)從臺(tái)灣進(jìn)口總量達(dá)到10735噸，占總進(jìn)口量的12.9%。正是由于通過(guò)臺(tái)灣進(jìn)口規(guī)避“雙反”征稅的方式已經(jīng)逐漸成為主流，且愈發(fā)猖狂，所以即便從美國(guó)進(jìn)口量大幅減少，總進(jìn)口量也維持在高位久居不下。而眾所周知臺(tái)灣并沒有多晶硅生產(chǎn)企業(yè)，但海關(guān)數(shù)據(jù)中臺(tái)灣卻作為原產(chǎn)地出現(xiàn)，只因海關(guān)8位編碼不能將多晶硅與鑄錠區(qū)分開來(lái)，而臺(tái)灣又恰好有鑄錠企業(yè)，因此使得調(diào)查困難重重。
三、按貿(mào)易方式來(lái)分，2016年7月份我國(guó)按加工貿(mào)易等方式進(jìn)口1594噸，占比為13.2%，1-7月份累計(jì)按加工貿(mào)易方式進(jìn)口12486噸，占累計(jì)總進(jìn)口量的15.0%。7月份所有加工貿(mào)易進(jìn)口貨物中保稅區(qū)倉(cāng)儲(chǔ)轉(zhuǎn)口貨物占比高達(dá)83.3%，即絕大部分非一般貿(mào)易類產(chǎn)品均通過(guò)保稅區(qū)倉(cāng)儲(chǔ)轉(zhuǎn)口的方式進(jìn)入國(guó)內(nèi)。分國(guó)別具體看來(lái)：7自韓國(guó)按加工貿(mào)易方式進(jìn)口多晶硅265噸，其中有59%是保稅區(qū)倉(cāng)儲(chǔ)轉(zhuǎn)口貨物，倉(cāng)儲(chǔ)轉(zhuǎn)口方式進(jìn)口比例維持高位；7月份自德國(guó)按加工貿(mào)易方式進(jìn)口多晶硅878噸，占德國(guó)進(jìn)口總量的31.6%，而其中“保稅區(qū)倉(cāng)儲(chǔ)貨物”占到德國(guó)加工貿(mào)易量的88.5%！“保稅區(qū)倉(cāng)儲(chǔ)”方式規(guī)避已日漸凸顯，應(yīng)給與足夠重視。
四、三季度光伏安裝熱度冷卻
2015年底，國(guó)家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于完善陸上風(fēng)電光伏發(fā)電上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)政策的通知》。明確規(guī)定2016年一類、二類資源區(qū)的地面光伏電站分別降低10分錢、7分錢，三類資源區(qū)降低2分錢。其中2016年以前備案并納入年度規(guī)模管理的光伏發(fā)電項(xiàng)目但于2016年6月30日以前仍未全部投運(yùn)的，執(zhí)行2016年上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)。由此，在“630大限”來(lái)臨前，光伏企業(yè)爭(zhēng)相加快電站建設(shè)并網(wǎng)進(jìn)度，在上半年出現(xiàn)一波又一波搶裝潮。
根據(jù)國(guó)家能源局6月13日下發(fā)《2016年光伏發(fā)電建設(shè)實(shí)施方案的通知》，要求今年全國(guó)新增光伏電站建設(shè)規(guī)模1810萬(wàn)千瓦，其中普通光伏電站項(xiàng)目1260萬(wàn)千瓦，光伏領(lǐng)跑技術(shù)基地規(guī)模550萬(wàn)千瓦。以政府的目標(biāo)裝機(jī)容量來(lái)看，為了實(shí)現(xiàn)下半年的平衡，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)第三季度的光伏裝機(jī)量將有大幅下跌，而且在近兩年產(chǎn)能大幅擴(kuò)張、供過(guò)于求加劇的情況下，下半年中國(guó)市場(chǎng)可能引發(fā)全球光伏電池組件價(jià)格暴跌。
近幾年我國(guó)光伏價(jià)格的發(fā)展態(tài)勢(shì)整體向下。從2015年3月-2016年3月，價(jià)格走向平穩(wěn)，正是光伏市場(chǎng)的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)延緩了價(jià)格的急劇下跌過(guò)程。在“6˙30”之后，光伏產(chǎn)品價(jià)格下跌的趨勢(shì)明顯顯現(xiàn)，這與近期光伏領(lǐng)跑者招標(biāo)的都是大項(xiàng)目有關(guān)，由于這些組件基本都是2016年下半年或2017年交貨，組件報(bào)價(jià)的下降也代表了企業(yè)對(duì)成本下降的預(yù)期，因此價(jià)格下探也可理解。
經(jīng)歷上半年火熱行情后，7-9月份市場(chǎng)相對(duì)處于冷淡期，但由于2016下半年全球市場(chǎng)需求不弱，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有領(lǐng)跑者、扶貧和分布式等，市場(chǎng)相對(duì)樂觀，另外，國(guó)外傳統(tǒng)市場(chǎng)如美國(guó)、日本、歐盟等保持穩(wěn)定，新興市場(chǎng)如印度等在發(fā)電成本下降帶動(dòng)下，開始放量。因此預(yù)計(jì)9月份之后，隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)展以及國(guó)外市場(chǎng)的帶動(dòng)，三季度末到四季度光伏市場(chǎng)將會(huì)回暖。雖然增速放緩，全年整體情況將好于預(yù)期。
五、多晶硅后市預(yù)測(cè)
“6˙30”電價(jià)政策的調(diào)整，支撐了2016年上半年光伏市場(chǎng)并網(wǎng)熱潮，導(dǎo)致了上半年多晶硅價(jià)格一路回升，搶裝潮結(jié)束以后，需求逐漸疲軟，多晶硅價(jià)格從7月初開始迅速下跌。雖然國(guó)家能源局下達(dá)2016年光伏發(fā)電建設(shè)實(shí)施方案，合計(jì)規(guī)劃18.1GW，略超市場(chǎng)預(yù)期，能夠保證搶裝后下半年電站建設(shè)整體平穩(wěn)，但考慮到申報(bào)和審批需要一定時(shí)間，而且方案中并未說(shuō)明指標(biāo)安裝時(shí)限，故不會(huì)出現(xiàn)搶裝，所以預(yù)計(jì)三、四季度多晶硅需求將弱于一、二季度。另外，一線多晶硅企業(yè)雖有檢修，但7-8月份已經(jīng)明顯呈現(xiàn)“需求減速大于供應(yīng)減速”的趨勢(shì)，再加之目前下游硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)由于大量庫(kù)存積壓導(dǎo)致的大規(guī)模減產(chǎn)停產(chǎn)，多晶硅需求勢(shì)必將持續(xù)疲軟，因此預(yù)計(jì)9月份多晶硅價(jià)格仍將維持8月份下跌走勢(shì)。
