中國儲能網(wǎng)訊： 自2011年三季度以來,公司鋅溴電池項(xiàng)目加速推進(jìn),由公司自行組裝的鋅溴儲能電池產(chǎn)品已于2012年三季度正式下線。下線后的產(chǎn)品需進(jìn)行相關(guān)調(diào)試后方能提供給客戶,我們預(yù)計(jì),以公司目前的設(shè)備條件和技術(shù)熟練程度,調(diào)試一臺整機(jī)(50千瓦時標(biāo)準(zhǔn)儲能電池柜)至少需要15-20天。
但從目前美能儲能公司(鑫龍參股公司)技術(shù)人員對產(chǎn)品的理解與掌握情況來推測,調(diào)試的過程將有所“反復(fù)”——公司考慮到首批產(chǎn)品的安全可靠性至關(guān)重要,這不僅是樹立品牌形象的機(jī)會,更是市場推廣的首戰(zhàn),所以美能儲能采取了異常謹(jǐn)慎的態(tài)度,將首批鋅溴電池的發(fā)貨時間一推再推,力求首批次產(chǎn)品萬無一失,同時,在這一過程中,美能的技術(shù)人員(多為鑫龍電器派駐)能夠加強(qiáng)對產(chǎn)品的熟悉程度,提高產(chǎn)品相關(guān)問題的解決能力,為日后出現(xiàn)場服務(wù)奠定良好的基礎(chǔ)。
我們樂觀預(yù)計(jì),美能儲能公司鋅溴電池首批產(chǎn)品正式交付客戶之日為期不遠(yuǎn)。
目前,公司積極尋找本土原材料供應(yīng)商以替代美國進(jìn)口部件,我們樂觀預(yù)測,2013年底該產(chǎn)品的國產(chǎn)化率將有望達(dá)到70%以上,制造成本將明顯下降,盈利空間得到放大,若按6000元/度電設(shè)備的價格銷售(單臺設(shè)備30萬元),公司鋅溴電池國內(nèi)市場銷售初期的毛利率便可達(dá)到50%以上的較高水平。
估值與評級
我們預(yù)計(jì),2012-2013年每股收益分別為0.28元和0.39元(攤薄),目前股價對應(yīng)動態(tài)市盈率約32倍和23倍。
